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引言

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要形式，無論是國(guó)有企業(yè)還是私有企業(yè)，都對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和規(guī)律有著極為重要的影響。而企業(yè)在發(fā)展的過程中必須要利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析，使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益最大化，能夠在運(yùn)營(yíng)的過程中創(chuàng)造合理的經(jīng)濟(jì)效益，保證企業(yè)能夠積極長(zhǎng)遠(yuǎn)地在市場(chǎng)中擁有競(jìng)爭(zhēng)力。然而財(cái)務(wù)報(bào)表工作所提供的信息并非簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步分析后，能夠反映出企業(yè)的整體價(jià)值和財(cái)務(wù)情況，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理工作有著很大的幫助。為此本文將從企業(yè)價(jià)值的角度出發(fā)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析體系進(jìn)行思考，并探討如何改進(jìn)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系。

一、相關(guān)概述

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的各項(xiàng)數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行進(jìn)一步的計(jì)算和分析，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)及其他管理工作提供一定的幫助。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表涉及的內(nèi)容極為寬泛，其中既包括企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益，又包括企業(yè)的財(cái)務(wù)流通數(shù)據(jù)（這些數(shù)據(jù)都有相關(guān)的附注信息，能夠及時(shí)地了解到企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中的各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息），除此之外還有企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中所產(chǎn)生的各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)成果信息?？偠灾髽I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表能夠?qū)ζ髽I(yè)的整體情況進(jìn)行一定的展示，但是往往需要對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行進(jìn)一步的整合和分析之后，才能使其以更加科學(xué)直觀的形式進(jìn)行呈現(xiàn)，這一過程除了對(duì)企業(yè)的基本情況、業(yè)務(wù)模式等有一定的了解之外，還需運(yùn)用合適的算法對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)。在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，一定要保證財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)提供的真實(shí)性、完整性、可比性，通過對(duì)所有信息和指標(biāo)的展示，了解到企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中的具體信息。在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后，管理者甚至還能夠?qū)κ袌?chǎng)的規(guī)律和具體情況進(jìn)行分析，使企業(yè)在日后的發(fā)展能夠符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作的重要性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作不僅是一項(xiàng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的基本工作，更能夠促進(jìn)企業(yè)整體的進(jìn)步，它對(duì)于企業(yè)的各項(xiàng)管理工作以及日后的發(fā)展有著很大的幫助。通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中所提供的各項(xiàng)指標(biāo)和數(shù)據(jù)，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中遇到的問題，能夠準(zhǔn)確地反映出企業(yè)的發(fā)展規(guī)律和市場(chǎng)規(guī)律，因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作能夠使財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)和信息的價(jià)值最大化。在企業(yè)的管理工作中，影響決策客觀性的最主要原因便是由于人為決策會(huì)缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)的支撐。而財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作能夠借助財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，了解到可能影響公司未來發(fā)展的各項(xiàng)因素，從而為企業(yè)管理的決策工作提供輔助。這樣管理者在進(jìn)行決策時(shí)，依托財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作的最終結(jié)果便能夠?qū)崿F(xiàn)決策工作的客觀性，避免由于決策者缺乏客觀的數(shù)據(jù)支撐而導(dǎo)致決策失去科學(xué)性。

（三）企業(yè)價(jià)值

企業(yè)價(jià)值根據(jù)其字面意思，是企業(yè)本身作為一個(gè)整體所存在的價(jià)值，這一價(jià)值不僅包括企業(yè)的內(nèi)部資產(chǎn)，更包括企業(yè)在市場(chǎng)上的價(jià)值評(píng)估，這些資產(chǎn)價(jià)值很多是無形的。而影響企業(yè)價(jià)值的內(nèi)容，除了企業(yè)在生產(chǎn)過程中所形成的利潤(rùn)以及企業(yè)本身的資產(chǎn)之外，還包括企業(yè)的人力資源市場(chǎng)價(jià)值以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等多項(xiàng)內(nèi)容。在基于企業(yè)價(jià)值的角度開展財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作時(shí)，能夠使財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作的內(nèi)容更加全面，通過財(cái)務(wù)報(bào)表的分析結(jié)果了解企業(yè)在市場(chǎng)中的整體價(jià)值，從而更好地對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展作出評(píng)估和決策，以此不斷調(diào)整企業(yè)的內(nèi)部管理工作，使企業(yè)朝著更加積極的方向運(yùn)作和發(fā)展。

二、傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系存在的問題

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析理念落后

在互聯(lián)網(wǎng)的影響下，流量成了企業(yè)的重要無形資產(chǎn)之一，也對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成了多方面的影響。在這樣的時(shí)代下樹立企業(yè)的良好形象，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著很大的影響作用，因此在財(cái)務(wù)報(bào)表的分析工作中，不能簡(jiǎn)單地將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，僅僅了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況。這種落后的財(cái)務(wù)報(bào)表分析理念，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作固步難前，在企業(yè)和管理的運(yùn)營(yíng)過程中，無法積極地利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃，更無法使企業(yè)在市場(chǎng)中樹立良好的形象。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)局限

在財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系中，財(cái)務(wù)指標(biāo)是對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析以及作為成果進(jìn)行展示的重要內(nèi)容。在企業(yè)的各項(xiàng)管理工作決策時(shí)，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠?yàn)闆Q策工作提供很大的幫助，使決策者能夠?qū)ζ髽I(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展?fàn)顩r有全面的了解，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果能夠在指標(biāo)中得以具體表現(xiàn)。然而在傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表管理工作中，所制定的財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏全面性，在不完善的財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)體系中，無法全面地了解到企業(yè)目前和未來發(fā)展工作中面臨的問題，也就無法為企業(yè)管理工作提供后續(xù)的幫助和指導(dǎo)作用。在財(cái)務(wù)報(bào)表的分析管理過程中，要考慮到人力資源及其利用率、企業(yè)在市場(chǎng)中的占有率、企業(yè)在市場(chǎng)中面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以及企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)中的流量和企業(yè)形象、企業(yè)未來相關(guān)經(jīng)營(yíng)情況的預(yù)測(cè)等。這些都是企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重要指標(biāo)，在企業(yè)的各項(xiàng)管理工作中也極為重要，企業(yè)管理工作需要及時(shí)地通過這些指標(biāo)來對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理進(jìn)行調(diào)整，這也正是傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系中所缺失的內(nèi)容。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法落后

財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表有著極為重要的影響，而目前在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析計(jì)算時(shí)，所采用的方法有很多局限性，這使得財(cái)務(wù)報(bào)表的分析價(jià)值無法進(jìn)一步的發(fā)揮。在傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程中，所采用的分析方法主要為比率分析法，這種分析方法是對(duì)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行靜態(tài)分析的內(nèi)容，其無法對(duì)企業(yè)進(jìn)行完善的評(píng)估工作，無預(yù)測(cè)企業(yè)的整體價(jià)值。除此之外，應(yīng)用較為廣泛的分析方法，還有一項(xiàng)是比較分析法，比較分析法要對(duì)分析目標(biāo)進(jìn)行對(duì)比和分析，從而產(chǎn)生較為科學(xué)的判斷。但是由于各企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境是各不相同的，如果在對(duì)比分析時(shí)，所采用的指標(biāo)是不符合企業(yè)的具體情況，將會(huì)對(duì)結(jié)果產(chǎn)生諸多不利影響。由于企業(yè)所處的社會(huì)環(huán)境極為復(fù)雜，再加上互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于企業(yè)的多方面沖擊和影響，通常采用單一的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法無法得到全面的結(jié)果。要想對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行進(jìn)一步的分析和評(píng)估，就必須要采取多元化的分析方法，并積極地借助更為先進(jìn)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，使財(cái)務(wù)報(bào)表的分析結(jié)果可以全面表現(xiàn)，為企業(yè)的發(fā)展和決策提供進(jìn)一步的幫助。

三、基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

（一）常用的企業(yè)價(jià)值分析方法

常用的企業(yè)價(jià)值分析方法包括許多種，其中包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、市場(chǎng)分析法、重置成本法。這些方法都是將一些企業(yè)的無形資產(chǎn)進(jìn)行進(jìn)一步評(píng)估的分析方法，使企業(yè)的無形資產(chǎn)能夠在財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程中得到具體表現(xiàn)，從而更好地了解企業(yè)價(jià)值的各項(xiàng)指標(biāo)?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是通過對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，將企業(yè)目前或未來一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并根據(jù)折現(xiàn)率對(duì)其進(jìn)行折現(xiàn)，使其能夠通過現(xiàn)金的形式對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行具體展示。市場(chǎng)分析法是通過市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的評(píng)估對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)定，通常需要對(duì)于其他與企業(yè)相似的企業(yè)進(jìn)行參照和對(duì)比，從而了解企業(yè)在市場(chǎng)中的價(jià)值與地位，所評(píng)價(jià)的指標(biāo)通常與參照物企業(yè)的相關(guān)指標(biāo)相關(guān)。重置成本法是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行調(diào)整，然后得到企業(yè)的具體市場(chǎng)價(jià)值，它是通過假設(shè)的情況來對(duì)企業(yè)的成本進(jìn)行調(diào)整，從而對(duì)企業(yè)最終的結(jié)果進(jìn)行價(jià)值評(píng)定，以了解到企業(yè)的所有有形和無形資產(chǎn)的成本和負(fù)債。

（二）企業(yè)多元財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析

在企業(yè)價(jià)值的角度下開展財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，最主要的內(nèi)容便是要針對(duì)企業(yè)的無形資產(chǎn)展開一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析工作。企業(yè)的無形資產(chǎn)所涵蓋的內(nèi)容十分寬泛，其中主要包括企業(yè)的盈利能力、企業(yè)的人力資源及其利用率、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平等，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)中的形象和流量也會(huì)對(duì)企業(yè)的無形資產(chǎn)產(chǎn)生一定的影響。

在構(gòu)建企業(yè)價(jià)值角度下的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系時(shí)，要考慮到企業(yè)的多項(xiàng)指標(biāo)。在對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力進(jìn)行分析時(shí)，要通過盈利與資產(chǎn)之比進(jìn)行計(jì)算，按照稅后利潤(rùn)與企業(yè)的平均固定資產(chǎn)之比，再加上稅后所產(chǎn)生的利息，便可以算出企業(yè)的資產(chǎn)真實(shí)盈利率。該項(xiàng)指標(biāo)能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，了解企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)效益轉(zhuǎn)化率，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展以及調(diào)整有很大的幫助，能夠揭示企業(yè)的實(shí)際獲利。

此外，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和決策有很多幫助，要對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)充分的進(jìn)行分析，才能使企業(yè)規(guī)避一系列的分析。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過程中包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)分析進(jìn)行總結(jié)。這能夠?yàn)楣镜臎Q策提供進(jìn)一步的幫助，使企業(yè)在管理的過程中能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以對(duì)現(xiàn)階段的經(jīng)營(yíng)和管理工作的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，對(duì)企業(yè)的管理制度和發(fā)展方向及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

四、企業(yè)價(jià)值視角下的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的改進(jìn)策略

（一）利用層次分析方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行整體評(píng)估

利用成分分析對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行分層評(píng)估，將會(huì)更加詳細(xì)地對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。在進(jìn)行分層評(píng)估時(shí)，要進(jìn)行多層指標(biāo)的制定，由基本指標(biāo)對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行分析，然后由基本指標(biāo)的主要分析內(nèi)容進(jìn)行二級(jí)指標(biāo)的建設(shè)，根據(jù)不同的內(nèi)容進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)或盈利指標(biāo)的總結(jié)制定為一級(jí)指標(biāo)，如表1所示。這樣在分析的過程中便能夠?qū)局笜?biāo)進(jìn)行詳細(xì)的分析，然后在不斷的分層總結(jié)過程中，為決策者提供更加直觀或科學(xué)的評(píng)價(jià)結(jié)果。

表1 企業(yè)價(jià)值層次分析指標(biāo)表

（二）人力資源管理與會(huì)計(jì)工作的整合

為更好地促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作的開展，必須將人力資源管理與會(huì)計(jì)工作相整合。這樣在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，便能夠?qū)θ肆Y源進(jìn)行深入的分析，將人力資源的價(jià)值充分發(fā)掘，從企業(yè)價(jià)值的角度出發(fā)，觀測(cè)人力資源與企業(yè)發(fā)展的必然聯(lián)系。在對(duì)人力資源進(jìn)行核算時(shí)，首先要考慮到這些人才在投入生產(chǎn)和會(huì)計(jì)主體中本身需要注入的資本，然后對(duì)人力資源產(chǎn)生的會(huì)計(jì)賬目進(jìn)行核實(shí)和明細(xì)。其次要利用相應(yīng)的分析方法，對(duì)人力資源所產(chǎn)生的利潤(rùn)以及資產(chǎn)投入進(jìn)行分析，考慮人力資源對(duì)于企業(yè)價(jià)值的轉(zhuǎn)換率。

人力資源在財(cái)務(wù)報(bào)表中的指標(biāo)計(jì)算，通常需要將人力資源轉(zhuǎn)化為貨幣，可以采用的方法包括經(jīng)濟(jì)增加值法、商譽(yù)評(píng)價(jià)法和未來工資報(bào)酬折現(xiàn)法。這項(xiàng)方法可以將人力資源轉(zhuǎn)化為相對(duì)應(yīng)的貨幣計(jì)量，然后對(duì)人力資源的價(jià)值進(jìn)行考核，這樣便能夠從企業(yè)價(jià)值的角度去考量人力資源對(duì)于企業(yè)發(fā)展的影響作用，使管理者和決策者能夠考慮到人力資源對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要影響。

（三）融入多元化的非財(cái)務(wù)信息資源

在財(cái)務(wù)報(bào)表的管理過程中，僅僅依靠財(cái)務(wù)信息進(jìn)行相關(guān)的分析工作，對(duì)于企業(yè)價(jià)值的評(píng)價(jià)是不夠全面的，這也對(duì)企業(yè)的發(fā)展和管理有諸多不利的影響。因此應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表的分析過程中融入多元化的非財(cái)務(wù)信息資源，這些非財(cái)務(wù)信息資源包括企業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等。這些信息能夠?qū)⑵髽I(yè)的整體結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)信息融入財(cái)務(wù)報(bào)表中，使財(cái)務(wù)報(bào)表所分析出的價(jià)值更加全面，也能夠?yàn)闆Q策者和管理者提供更有用的信息。同時(shí)，在對(duì)這些信息進(jìn)行管理的過程中，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)非財(cái)務(wù)信息的管理，避免非財(cái)務(wù)信息泄露而造成的企業(yè)損失，也要在構(gòu)建財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系時(shí)，借助這些非財(cái)務(wù)信息使企業(yè)能夠處于積極的發(fā)展方向。

結(jié)語

總的來說，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系存在著諸多問題，導(dǎo)致在企業(yè)的發(fā)展過程中，決策者和管理者不能最大化利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作的價(jià)值。為此，在財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的構(gòu)建過程中，必須要借助先進(jìn)的分析方法，從企業(yè)價(jià)值的角度出發(fā)對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)。在構(gòu)建財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系時(shí)，要借助層次分析方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行整體評(píng)估，然后融入人力資源管理工作，并將多元化的非財(cái)務(wù)信息資源融合到財(cái)務(wù)報(bào)表分析管理工作中，構(gòu)建更完善的財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系。