賀璐

摘要：氣候是人類和未來之間的紐帶。氣候變化將對地球和人類產(chǎn)生深遠影響，已成為世紀人類面臨的最大挑戰(zhàn)。氣候風險是長期的、全球的、高度不確定的風險，也是商業(yè)銀行面臨的新風險領域。它不僅會通過特定氣候事件直接或間接地造成銀行資產(chǎn)損失，也會通過社會低碳轉型帶來政策變化、法律變化等不確定性的影響，放大商業(yè)銀行的固有風險。本文主要界定了氣候相關金融風險的內(nèi)涵，分析商業(yè)銀行氣候相關金融風險的具體表現(xiàn)形式以及提出在宏觀審慎監(jiān)管視角下商業(yè)銀行氣候風險的對策。

關鍵字：商業(yè)銀行;氣候;金融風險

引言為了抑制金融體系中風險的過度累積，需要建立一個全球宏觀審慎金融監(jiān)管體系，并將其作為目前微觀審慎監(jiān)管和市場一體化監(jiān)管的重要補充。在宏觀審慎監(jiān)管視角下，需要深化商業(yè)銀行對氣候變化風險的認識，與氣候風險相關的因素在投資融資方面沒有得到充分反映。為了有效解決氣候變化問題，商業(yè)銀行需要建立一個系統(tǒng)的氣候風險分析系統(tǒng)，將氣候風險納入全面風險管理系統(tǒng)，并繼續(xù)在評估氣候風險、監(jiān)測和分析氣候政策、氣候風險定價和投資和金融改革方面發(fā)揮積極作用。

一、氣候風險的內(nèi)涵

氣候風險是一個非常廣泛的概念。氣候風險存在全球、長期和普遍的不確定性，是一種新的宏觀風險模式。氣候風險與經(jīng)濟中提到的風險相比，有以下兩個特征。首先，不確定性的程度。人類對氣候變化知之甚少，現(xiàn)有的氣候預測模型具有相當大的不確定性。這導致目前可能大大超過人類的氣候災難應對計劃和救災。氣候變化是世界上最大的系統(tǒng)性風險，如果溫室氣體濃度超過閾值，可能導致突然變化。第二，全球化和不平等。氣候風險是普遍的全球風險，但它對不同地區(qū)的影響不同，因為它對地理條件和經(jīng)濟發(fā)展的影響不同?？偟膩碚f，貧窮國家的工業(yè)結構更容易受到氣候變化的影響，而貧窮國家的地理位置往往更溫暖，生態(tài)系統(tǒng)更接近生物物理極限。

二、商業(yè)銀行氣候相關金融風險的具體表現(xiàn)形式

1.聲譽風險。忽視氣候變化對銀行長期發(fā)展的影響，可能危及銀行未來的發(fā)展，并增加聲譽風險。例如，如果銀行無法及時評估和調(diào)節(jié)氣候相關風險的信貸項目和有害環(huán)境，給鄰近社區(qū)帶來了損失，引發(fā)了公開譴責或批評，社會或政府銀行可能聲譽受損，如果媒體報道或處以罰款。

2.市場風險。天氣模式的影響可能會導致大宗商品價格大幅波動，增加銀行的貨幣風險。厄爾尼諾現(xiàn)象出現(xiàn)的概率增大，可能會導致石油和其他能源價格上漲，引起大宗商品相對價格的變化，從而擴大銀行的市場風險敞口。

3.信用風險。目前向低碳經(jīng)濟轉型過程中，傳統(tǒng)能源企業(yè)的競爭力下降，大量高碳資產(chǎn)加速折舊形成擱淺資產(chǎn)。擱淺資產(chǎn)價值下跌，導致借款人償還債務能力的惡化，違約概率提高，從而增加信用風險。

4.氣候系統(tǒng)的風險。與氣候系統(tǒng)相關的風險意味著全球損失，由氣候變化引起的局部極端現(xiàn)象，可能通過各種渠道傳播到更廣泛的社會，帶來經(jīng)濟危機。商業(yè)銀行之間更緊密的金融聯(lián)系可能會給氣候系統(tǒng)帶來風險。如果許多銀行將注意力集中在碳密集型行業(yè)的融資上，這可能會導致碳密集型和脫碳行業(yè)的資金分配不當，并增加制造業(yè)的碳排放。加速環(huán)境惡化和氣候變化，由于風險轉換和銀行間交易網(wǎng)絡的復雜性，從而導致金融風險蔓延到整個市場。

三、宏觀審慎監(jiān)管視角下的商業(yè)銀行氣候相關金融風險管理

第一，人們特別關注的是氣候風險對銀行可靠運作的影響，以及將氣候風險融入總體風險管理體系。氣候變化及其相關的氣候風險已成為影響經(jīng)濟發(fā)展和金融穩(wěn)定的重要因素，這將帶來許多風險，如信貸、市場、流動性、對國家的信心等等。要提高對氣候風險的認識和深入了解，并將氣候風險融入總體風險管理體系。充分考慮到氣候風險與各種風險之間的關系，以及它們的傳播方式，并建立有效的機制來控制識別、測量、監(jiān)測或減輕氣候風險和報告。

第二，需要加強監(jiān)測氣候變化的研究，加強氣候風險量化分析和監(jiān)管的潛力。首先，必須加強監(jiān)測全球氣候變化和氣候政策的研究，積極研究和評估在碳峰值下向經(jīng)濟結構、能源結構和工業(yè)結構的轉變。投資融資戰(zhàn)略的未來調(diào)整和優(yōu)化。其次，需要改進氣候風險形成機制，并有效地進行銀行對氣候風險的測試。然后對氣候變化中期和長期影響以及為投資融資的氣候變化政策進行科學評估，及時調(diào)整內(nèi)部參數(shù)和風險模型，充分利用大數(shù)據(jù)等先進技術，建立網(wǎng)絡，來提高應對氣候風險的能力。最后，研究綠色ESG評級，并將氣候因素引入客戶信用評級系統(tǒng)，鼓勵銀行客戶識別和量化氣候風險，優(yōu)化信貸風險定價機制。

第三，繼續(xù)深化可持續(xù)金融發(fā)展的概念，提高綠色融資的設計水平和總體協(xié)調(diào)。更深入地引入清潔金融發(fā)展的概念在應對氣候變化問題、做好準備和應對氣候變化方面起著主導作用。協(xié)調(diào)推進業(yè)務線和分支機構設立“綠色銀行”金融體系，控制“綠色金融”戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。在制定標準、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務流程、績效評估和有前途的研究等領域全面整合低碳元素。旨在建立氣候投資優(yōu)先項目儲備、開發(fā)高質(zhì)量低碳項目和加強低碳行業(yè)之間的金融合作的研究。

第四，改進投資融資政策，系統(tǒng)地將投資融資結構轉變?yōu)榫G色低碳結構。加強對清潔資產(chǎn)的支持（清潔能源生產(chǎn)、新車、綠色鐵路等），不斷提高投資在融資中的份額;加強工業(yè)領域的研究能力建設領域風險管理和創(chuàng)新政策體系，限制資本投資碳密集型企業(yè)，主要是支持低碳高端企業(yè)和節(jié)能項目，促進產(chǎn)業(yè)升級;在煤炭資產(chǎn)方面，應維持能源安全，推動向低碳技術轉型，堅持良好的戰(zhàn)略和速度，理性地控制行業(yè)的融資總量。

四、結語

在全球氣候變化的背景下，商業(yè)銀行必須將氣候變化相關的金融風險納入它們的總體風險管理框架，以減輕和適應氣候變化的負面影響，并確?？沙掷m(xù)發(fā)展。通過正確理解氣候變化金融風險的內(nèi)容和表現(xiàn)，以及銀行結構、業(yè)務特征和地區(qū)氣候特征，充分認識風險。靈活應對特定風險，加強早期預警，積極研究開發(fā)新業(yè)務。

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