蘇力

摘要2021年起所有企業(yè)都要執(zhí)行2017年修訂的新金融工具準(zhǔn)則，新的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則為切實(shí)解決我國企業(yè)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新實(shí)務(wù)中的問題，針對以期權(quán)方式繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)給出了更為細(xì)致的處理規(guī)定，并明確了繼續(xù)涉入情況下的負(fù)債計(jì)量方法。本文首先明確了金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則要解決的核心問題，在簡要回顧期權(quán)會計(jì)核算的基礎(chǔ)上，就期權(quán)方式下繼續(xù)涉入以攤余成本計(jì)量和以公允價(jià)值計(jì)量的被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的會計(jì)核算思路進(jìn)行了詳細(xì)分析，闡明了繼續(xù)涉入資產(chǎn)和繼續(xù)涉入負(fù)債所形成的綜合效果及其原因，推導(dǎo)了繼續(xù)涉入負(fù)債的計(jì)量公式，并輔之以案例進(jìn)行說明，為新金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則的順利實(shí)施提供參考。

關(guān)鍵詞 繼續(xù)涉入負(fù)債；看漲期權(quán)；看跌期權(quán)

DOI： 10.19840/j.cnki.FA.2022.01.007

在2008年的次貸危機(jī)中，美國第4大投資銀行雷曼兄弟（Lehman Brothers）宣布破產(chǎn)，倒閉之前的固定收益證券投資和股權(quán)投資的回購交易金額高達(dá)503億美元[1]。財(cái)務(wù)杠桿和資產(chǎn)規(guī)模對信用評級和融資能力非常重要，為了維持和同行相近的財(cái)務(wù)杠桿水平和較好的信用等級，雷曼兄弟通過“會計(jì)魔術(shù)”將附有回購義務(wù)的抵押借款記錄為“真實(shí)”出售，從而規(guī)避了負(fù)債的列報(bào)，降低了資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)杠桿。

以雷曼兄弟“repo 105”為例。假設(shè)雷曼兄弟將公允價(jià)值為105元的短期國庫券抵押出去，取得 100元借款，過一段時(shí)間后再以105元的價(jià)格購回。抵押借款和附回購義務(wù)的“出售”的會計(jì)處理對比見表1，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移前后模擬的資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)務(wù)杠桿見表2。

通過表2可知，雷曼兄弟將抵押借款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為附回購義務(wù)的“出售”以后，可以有效降低資產(chǎn)規(guī)模和財(cái)務(wù)杠桿，隱瞞債務(wù)，欺騙投資者，從而不僅緩解了資本金不足的壓力，還保持了持續(xù)融資能力。

通過上述案例可知，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則的核心問題是：金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到底是金融資產(chǎn)出售，還是以轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)為抵押的負(fù)債融資。換句話說，轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)是移出資產(chǎn)負(fù)債表，還是繼續(xù)留在表內(nèi)？

一、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的概念

金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，是指企業(yè)（轉(zhuǎn)出方）將金融資產(chǎn)（或其現(xiàn)金流量）讓與或交付給該金融資產(chǎn)發(fā)行方之外的另一方（轉(zhuǎn)入方）。示意圖如圖1所示。

企業(yè)轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)時(shí)，要根據(jù)所保留的金融資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的情況，進(jìn)行如下處理：

1.如果保留了金融資產(chǎn)上絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，要繼續(xù)確認(rèn)該金融資產(chǎn)。

2.如果轉(zhuǎn)移了金融資產(chǎn)上絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，要終止確認(rèn)金融資產(chǎn)，同時(shí)將轉(zhuǎn)移過程中保留（或產(chǎn)生）的權(quán)利單獨(dú)確認(rèn)為資產(chǎn)、產(chǎn)生（或保留）的義務(wù)單獨(dú)確認(rèn)為負(fù)債。

3.如果既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，根據(jù)是否能夠控制金融資產(chǎn)，分兩種情況進(jìn)行處理。

（1）不能對金融資產(chǎn)控制的，要終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)，同時(shí)將轉(zhuǎn)移過程中保留（或產(chǎn)生）的權(quán)利單獨(dú)確認(rèn)為資產(chǎn)，產(chǎn)生（或保留）的義務(wù)單獨(dú)確認(rèn)為負(fù)債。

（2）能夠?qū)鹑谫Y產(chǎn)控制的，要根據(jù)繼續(xù)涉入的情況，繼續(xù)確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，同時(shí)確認(rèn)相關(guān)負(fù)債。

如何判斷轉(zhuǎn)出方能否控制被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)呢？要看轉(zhuǎn)入方能否出售被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)。如果轉(zhuǎn)入方能夠單方面在沒有限制條件的情況下向第三方出售被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，這就說明轉(zhuǎn)入方控制了被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，轉(zhuǎn)出方喪失了控制能力。關(guān)于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的各種情況的總結(jié)見表3。

二、期權(quán)及其核算

（一）期權(quán)相關(guān)概念

期權(quán)，是指一種合約，該合約賦予持有人（買方）在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利?？礉q期權(quán)賦予期權(quán)持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利；看跌期權(quán)賦予期權(quán)持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格售出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利?？礉q期權(quán)的持有人從標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲中獲利，看跌期權(quán)持有人從標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌中獲利。設(shè)期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值為S，執(zhí)行價(jià)格為X，看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為Max（S-X，0），看跌期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為Max（X-S，0），這里的Max是兩者取較大值的函數(shù)。期權(quán)的公允價(jià)值超過內(nèi)在價(jià)值的差額為期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。對于看漲期權(quán)，S>X時(shí)為價(jià)內(nèi)期權(quán)；S=X時(shí)為平價(jià)期權(quán)；SX時(shí)為價(jià)外期權(quán)。假設(shè)有一期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前公允價(jià)值為100元，執(zhí)行價(jià)為105元，假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為2%，期權(quán)有效期為半年，標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率為50%。如果是看漲期權(quán)，根據(jù)布萊克-舒爾茨期權(quán)定價(jià)公式可知看漲期權(quán)的公允價(jià)值為12.42元，由于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)，看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零；時(shí)間價(jià)值為12.42元。如果是看跌期權(quán)，可知看跌期權(quán)的公允價(jià)值為16.37元，由于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)，看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為5元；時(shí)間價(jià)值為11.37元。

（二）期權(quán)的會計(jì)核算

期權(quán)是一種衍生金融工具，根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，衍生工具屬于公允價(jià)值變動(dòng)且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量。購入期權(quán)，買方確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)；賣出期權(quán)，賣方確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債。

1.購入看漲期權(quán)

假設(shè)企業(yè)4月1日買入標(biāo)的資產(chǎn)（股票）公允價(jià)值為100元、執(zhí)行價(jià)為105元、有效期為半年的看漲期權(quán)100份，每份期權(quán)可以購入1股股票，購入價(jià)格為12.42元/份，共支付1 242元。6月30日，標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值為107元，看漲期權(quán)的公允價(jià)值為11.83元/份。10月1日（期權(quán)到期日），標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值為115元，看漲期權(quán)公允價(jià)值為10元，企業(yè)以105元的執(zhí)行價(jià)購入股票100股。另外一種情形是，假設(shè)10月1日，標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值為102元，看漲期權(quán)公允價(jià)值為0元，企業(yè)放棄行權(quán)。

（1）4月1日購入看漲期權(quán)時(shí)，確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)

借：衍生工具——看漲期權(quán)1 242

貸：銀行存款1 242

（2）6月30日，確認(rèn)期權(quán)公允價(jià)值變動(dòng)

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

[（12.42-11.83）*100]59

貸：衍生工具——看漲期權(quán)59

（3）10月1日，期權(quán)到期，股票市價(jià)115元，行權(quán)

①確認(rèn)期權(quán)公允價(jià)值變動(dòng)

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

[（11.83-10）*100]183

貸：衍生工具——看漲期權(quán)183

②以執(zhí)行價(jià)購入標(biāo)的資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量

借：交易性金融資產(chǎn)11 500

貸：銀行存款10 500

衍生工具——看漲期權(quán)1 000

（4）10月1日，期權(quán)到期，股票市價(jià)102元，放棄行權(quán)

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

[（11.83-0）*100]1 183

貸：衍生工具——看漲期權(quán)1 183

2.賣出看跌期權(quán)

假設(shè)企業(yè)4月1日賣出標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值為100元、執(zhí)行價(jià)為95元、有效期為半年的看跌期權(quán)100份，售價(jià)為10.84元/份，共收到1 084元。6月30日，標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值為97元，看跌期權(quán)的公允價(jià)值為8.34元/份。10月1日，標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值為90元，看跌期權(quán)公允價(jià)值為5元，企業(yè)以95元的執(zhí)行價(jià)買入股票100股，支付價(jià)款9 500元。另外再假設(shè)10月1日，標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值為102元，看跌期權(quán)公允價(jià)值為0元，看跌期權(quán)的買方放棄行權(quán)。

（1）4月1日賣出看跌期權(quán)時(shí)，確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債

借：銀行存款1 084

貸：衍生工具——看跌期權(quán)1 084

（2）6月30日，確認(rèn)期權(quán)公允價(jià)值變動(dòng)

借：衍生工具——看跌期權(quán)

[（10.84-8.34）*100]250

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益250

（3）10月1日，看跌期權(quán)到期，購買方行權(quán)

①確認(rèn)期權(quán)公允價(jià)值變動(dòng)

借：衍生工具——看跌期權(quán)

[（8.34-5）*100]334

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益334

②以執(zhí)行價(jià)購入標(biāo)的資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量

借：交易性金融資產(chǎn)9 000

衍生工具——看跌期權(quán)500

貸：銀行存款9 500

（4）10月1日，期權(quán)到期，購入方放棄行權(quán)，確認(rèn)期權(quán)公允價(jià)值變動(dòng)

借：衍生工具——看跌期權(quán)

[（5-0）*100]500

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益500

三、以期權(quán)方式繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)

（一）繼續(xù)涉入具有控制權(quán)的被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的處理原則

1.企業(yè)在轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的時(shí)候，與交易對手簽訂了買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)的合約，該期權(quán)的價(jià)值既非重大價(jià)內(nèi)也非重大價(jià)外，使得企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，在這種情形下，如果企業(yè)能夠控制被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，要按照繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度，繼續(xù)確認(rèn)被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)。

2.倘若金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移不滿足終止確認(rèn)條件，同時(shí)確認(rèn)被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)（或繼續(xù)涉入負(fù)債）和衍生工具將會導(dǎo)致對同一權(quán)利（或義務(wù)）的重復(fù)確認(rèn)，為避免此種情況的出現(xiàn)，轉(zhuǎn)出方不得將與轉(zhuǎn)移有關(guān)的合同權(quán)利（或義務(wù)）確認(rèn)為衍生工具。

3.相關(guān)的會計(jì)科目?！袄^續(xù)涉入資產(chǎn)”科目核算企業(yè)（轉(zhuǎn)出方）由于提供信用增級（如提供擔(dān)保，持有次級權(quán)益）而繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)時(shí)，企業(yè)的最大可能損失金額（即企業(yè)繼續(xù)涉入程度）；“繼續(xù)涉入負(fù)債”科目核算因繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)而產(chǎn)生的義務(wù)。

（二）以攤余成本計(jì)量被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)

企業(yè)采用攤余成本計(jì)量被轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)，因持有看漲期權(quán)（或簽出看跌期權(quán)）而繼續(xù)涉入，在轉(zhuǎn)移日，應(yīng)當(dāng)根據(jù)收到的對價(jià)確認(rèn)相關(guān)負(fù)債，根據(jù)可能回購的金額繼續(xù)確認(rèn)被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)。

繼續(xù)涉入負(fù)債初始金額和被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)在期權(quán)到期日的攤余成本之間的差額，轉(zhuǎn)出方應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法予以攤銷，計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整繼續(xù)涉入負(fù)債的賬面價(jià)值。

如果期權(quán)行權(quán)，應(yīng)在行權(quán)時(shí)，將繼續(xù)涉入負(fù)債的賬面價(jià)值和行權(quán)價(jià)格之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。

案例1：2020年1月1日，甲公司以11萬元的價(jià)格將一筆攤余成本為12萬元的非上市的長期債券出售給乙公司，并且與乙公司簽訂一項(xiàng)行權(quán)價(jià)為13萬元、行權(quán)日為2021年12月31日的看漲期權(quán)協(xié)議。行權(quán)日該債券的攤余成本為15萬元。

分析：由于看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)13萬元與被轉(zhuǎn)移債券的攤余成本12萬元相差不遠(yuǎn)，也就是說，期權(quán)既不是重大的價(jià)內(nèi)期權(quán)也不是重大的價(jià)外期權(quán)，甲公司既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留該債券的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。同時(shí)，非上市債券沒有活躍的二級市場，轉(zhuǎn)入方乙公司無法出售該債券，甲公司事實(shí)上保留了該債券的控制權(quán)。因此，甲公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)繼續(xù)涉入的程度來確認(rèn)和計(jì)量被轉(zhuǎn)移債券，具體會計(jì)處理如下。

（1）2020年1月1日，收到對價(jià)，將其確認(rèn)為負(fù)債

借：銀行存款110 000

貸：繼續(xù)涉入負(fù)債110 000

（2）期權(quán)到期日（2021年12月31日）繼續(xù)涉入負(fù)債的價(jià)值等于債券攤余價(jià)值15萬元，由此可以算出實(shí)際利率為16.77%。2020年度確認(rèn)的利息費(fèi)用為18 447元，2021年度確認(rèn)的利息費(fèi)用為21 553元。

①確認(rèn)2020年度的利息費(fèi)用

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用18 447

貸：繼續(xù)涉入負(fù)債18 447

②確認(rèn)2021年度的利息費(fèi)用

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用21 553

貸：繼續(xù)涉入負(fù)債21 553

（3）甲公司按照實(shí)際利率為11.8%繼續(xù)以攤余成本計(jì)量該債券，2020年度應(yīng)確認(rèn)的利息收入為14 160元，2021年度應(yīng)確認(rèn)的利息收入為15 840元。

①確認(rèn)2020年度的利息收入

借：債權(quán)投資14 160

貸：投資收益14 160

②確認(rèn)2021年度的利息收入

借：債權(quán)投資15 840

貸：投資收益15 840

（4）2021年12月31日，行權(quán)日

①如果甲公司行權(quán)

借：繼續(xù)涉入負(fù)債150 000

貸：銀行存款130 000

投資收益20 000

②如果甲公司放棄行權(quán)

借：繼續(xù)涉入負(fù)債150 000

貸：債權(quán)投資150 000

（三）以公允價(jià)值計(jì)量被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)

轉(zhuǎn)出方采用公允價(jià)值計(jì)量被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，如果金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移不滿足終止確認(rèn)的條件，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)以公允價(jià)值確認(rèn)被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)。倘若轉(zhuǎn)出方額外確認(rèn)因持有看漲期權(quán)所形成的資產(chǎn)或（和）因出售看跌期權(quán)所形成的義務(wù)，將會重復(fù)確認(rèn)同一權(quán)利或義務(wù)，因此，轉(zhuǎn)出方不應(yīng)當(dāng)將與轉(zhuǎn)移有關(guān)的合同權(quán)利（或義務(wù)）確認(rèn)為衍生工具，而應(yīng)該通過計(jì)量繼續(xù)涉入負(fù)債，使得金融資產(chǎn)大于繼續(xù)涉入負(fù)債的部分就是看漲期權(quán)的公允價(jià)值，繼續(xù)涉入負(fù)債大于金融資產(chǎn)的部分就是看跌期權(quán)的公允價(jià)值，從而間接地核算衍生工具。由此，如何計(jì)量繼續(xù)涉入負(fù)債的價(jià)值就至關(guān)重要。下面分別5種情形進(jìn)行繼續(xù)涉入負(fù)債價(jià)值的推導(dǎo)。

1.持有價(jià)內(nèi)或平價(jià)看漲期權(quán)

持有看漲期權(quán)的繼續(xù)涉入負(fù)債價(jià)值的舉例見表4。

3.簽出看跌期權(quán)

企業(yè)出售看跌期權(quán)，會形成一項(xiàng)回購義務(wù)。當(dāng)被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的公允價(jià)值上升，超過執(zhí)行價(jià)時(shí)，看跌期權(quán)的買方不會行權(quán)，企業(yè)無法擁有金融資產(chǎn)超過執(zhí)行價(jià)的部分；當(dāng)被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的公允價(jià)值下跌，低于執(zhí)行價(jià)時(shí)，看跌期權(quán)的買方會行使按執(zhí)行價(jià)將金融資產(chǎn)賣回給企業(yè)的權(quán)利，企業(yè)所擁有金融資產(chǎn)的公允價(jià)值將低于執(zhí)行價(jià)，因此，企業(yè)對繼續(xù)涉入形成的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格和金融資產(chǎn)公允價(jià)值孰低的方式來計(jì)量。

看跌期權(quán)公允價(jià)值=繼續(xù)涉入負(fù)債價(jià)值-金融資產(chǎn)公允價(jià)值

繼續(xù)涉入負(fù)債價(jià)值=看跌期權(quán)公允價(jià)值+金融資產(chǎn)公允價(jià)值

（1）售出價(jià)內(nèi)或平價(jià)看跌期權(quán)

綜合上述的（1）和（2），簽出看跌期權(quán)時(shí)，繼續(xù)涉入負(fù)債價(jià)值=看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)+看跌期權(quán)時(shí)間價(jià)值。

簽出看跌期權(quán)的繼續(xù)涉入負(fù)債價(jià)值的舉例見表5。

4.持有價(jià)內(nèi)或平價(jià)看漲期權(quán)和簽出看跌期權(quán)

持有看漲期權(quán)形成一項(xiàng)資產(chǎn)、簽出看跌期權(quán)形成一項(xiàng)負(fù)債，兩者結(jié)合在一起時(shí)，如果資產(chǎn)大于負(fù)債，會形成凈資產(chǎn)；如果負(fù)債大于資產(chǎn)，會形成凈負(fù)債。

案例2：2020年1月1日，甲公司以88萬元的價(jià)格向乙公司出售一項(xiàng)長期債券，該債券投資屬于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，該債券的初始成本為80萬元，出售日的公允價(jià)值為90萬元。甲公司與乙公司簽訂了一份期權(quán)到期日為2021年12月31日、執(zhí)行價(jià)為95萬元的看漲期權(quán)協(xié)議。因乙公司無法出售該債券，甲公司事實(shí)上能夠控制該債券。

分析：由于債券的公允價(jià)值90萬元與行權(quán)價(jià)95萬元相差不遠(yuǎn)，甲公司持有的看漲期權(quán)使得其既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留該債券的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬；由于乙公司無法出售該債券，甲公司能夠控制已轉(zhuǎn)移的債券，甲公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)繼續(xù)涉入的程度來確認(rèn)繼續(xù)涉入金融資產(chǎn)和繼續(xù)涉入負(fù)債。

（1）2020年1月1日，債券轉(zhuǎn)移日，甲公司無需終止確認(rèn)該債券，將收取的對價(jià)確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債。

借：銀行存款880 000

貸：繼續(xù)涉入負(fù)債880 000

（2）2020年12月31日，債券的公允價(jià)值增加到96萬元，大于看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)95萬元，看漲期權(quán)為價(jià)內(nèi)期權(quán)，看漲期權(quán)公允價(jià)值為20.14萬元，其中，內(nèi)在價(jià)值為1萬元，時(shí)間價(jià)值為19.14萬元。繼續(xù)涉入負(fù)債=看漲期權(quán)執(zhí)行價(jià)-看漲期權(quán)時(shí)間價(jià)值=75.86萬元（95-19.14）。

借：其他債權(quán)投資

（96萬元-90萬元）60 000

繼續(xù)涉入負(fù)債

（88萬元-75.86萬元）121 400

貸：其他綜合收益181 400

（3）2021年12月31日，該債券公允價(jià)值仍為96萬元，甲公司以95萬元行權(quán)。

借：繼續(xù)涉入負(fù)債758 600

其他綜合收益191 400

貸：銀行存款950 000

（4）假設(shè)2021年12月31日，該債券公允價(jià)值為93萬元，甲公司放棄行權(quán)，終止確認(rèn)該債權(quán)和繼續(xù)涉入負(fù)債。

借：繼續(xù)涉入負(fù)債758 600

其他綜合收益（10萬元+18.14萬元）

281 400

貸：其他債權(quán)投資960 000

投資收益80 000

7.因簽出看跌期權(quán)而繼續(xù)涉入以公允價(jià)值計(jì)量的被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的案例

案例3：2020年1月1日，甲公司以111.4萬元的價(jià)格（包含看跌期權(quán)手續(xù)費(fèi)）向乙公司出售一項(xiàng)長期債券，該債券投資屬于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，該債券的初始成本為80萬元，出售日的公允價(jià)值為90萬元。甲公司與乙公司簽訂了一份期權(quán)到期日為2021年12月31日、執(zhí)行價(jià)為85萬元的看跌期權(quán)協(xié)議。因乙公司無法出售該債券，甲公司事實(shí)上能夠控制該債券。

分析：由于債券的公允價(jià)值90萬元與行權(quán)價(jià)85萬元相差不遠(yuǎn)，甲公司持有的看跌期權(quán)使得其既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留該債券的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬；由于乙公司無法出售該債券，甲公司能夠控制已轉(zhuǎn)移的債券，甲公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)繼續(xù)涉入的程度來確認(rèn)繼續(xù)涉入金融資產(chǎn)和繼續(xù)涉入負(fù)債。

（1）2020年1月1日，甲公司無需終止確認(rèn)該債券，但根據(jù)金融資產(chǎn)公允價(jià)值（90萬元）和看跌期權(quán)執(zhí)行價(jià)格（85萬元）孰低原則，將該債券公允價(jià)值調(diào)整為85萬元?？吹跈?quán)的公允價(jià)值為21.4萬元，甲公司實(shí)際收取款項(xiàng)111.4萬元。由于看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（額外收款額）為21.4萬元，繼續(xù)涉入負(fù)債價(jià)值=看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)+看跌期權(quán)時(shí)間價(jià)值=85+21.4=106.4萬元。

借：銀行存款1 114 000

貸：繼續(xù)涉入負(fù)債1 064 000

其他債權(quán)投資

（90萬元-85萬元）50 000

（2）2020年12月31日，假定已轉(zhuǎn)移債券的公允價(jià)值下跌到84萬元，根據(jù)金融資產(chǎn)公允價(jià)值（84萬元）和看跌期權(quán)執(zhí)行價(jià)格（85萬元）孰低原則，將該債券公允價(jià)值調(diào)整為84萬元?？吹跈?quán)公允價(jià)值為16.18萬元，其中，內(nèi)在價(jià)值為1萬元（執(zhí)行價(jià)85萬元-公允價(jià)值84萬元），時(shí)間價(jià)值為15.18萬元，繼續(xù)涉入負(fù)債價(jià)值=看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)+看跌期權(quán)時(shí)間價(jià)值=85+15.18=100.18萬元。

借：繼續(xù)涉入負(fù)債

（106.4萬元-100.18萬元）62 200

貸：其他債權(quán)投資

（85萬元-84萬元）10 000

其他綜合收益52 200

（3）2021年12月31日，該債券公允價(jià)值仍為84萬元，看跌期權(quán)買方以85萬元的價(jià)格行權(quán)。

借：繼續(xù)涉入負(fù)債1 001 800

貸：銀行存款850 000

其他綜合收益151 800

四、結(jié)束語

轉(zhuǎn)出方因持有看漲期權(quán)或簽出看跌期權(quán)，既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，同時(shí)保留了金融資產(chǎn)的控制權(quán)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)繼續(xù)涉入的程度來確認(rèn)繼續(xù)涉入資產(chǎn)和繼續(xù)涉入負(fù)債。以攤余成本計(jì)量被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的，要將繼續(xù)涉入負(fù)債的價(jià)值按實(shí)際利率法在期權(quán)有效期內(nèi)調(diào)整為金融資產(chǎn)在到期日的攤余成本。采用公允價(jià)值計(jì)量被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的，為避免重復(fù)確認(rèn)，不確認(rèn)衍生工具，而是將衍生工具的公允價(jià)值表現(xiàn)為繼續(xù)涉入負(fù)債與金融資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，從而間接確認(rèn)因持有看漲期權(quán)所形成的資產(chǎn)或因簽出看跌期權(quán)所形成的負(fù)債，本文基于此思路，對繼續(xù)涉入負(fù)債在各種情形下的計(jì)算公式進(jìn)行了推導(dǎo)，并輔之以綜合案例進(jìn)行分析和演示。AFA

參考文獻(xiàn)

[1]蔣衛(wèi)平.雷曼兄弟“REPO 105”粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告事件分析[J].證券市場導(dǎo)報(bào)，2010（8）：4-8.

[2]魏朱寶.附期權(quán)方式下繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)準(zhǔn)則的解讀[J].財(cái)務(wù)與會計(jì)，2017（23）：46-49.

[3]財(cái)政部.企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移[S].2017.

（審稿：陳莉萍編輯：張春紅）