焦善偉

（河南省糧食交易物流市場(chǎng)有限公司，河南 鄭州 450000）

2022年以來(lái)，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)呈現(xiàn)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱行情走勢(shì)，價(jià)格水平總體高位箱體震蕩，市場(chǎng)購(gòu)銷較平淡，不同區(qū)域差異化特征表現(xiàn)明顯。其中，上半年國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格整體呈上漲態(tài)勢(shì)，特別是3月份后，隨著市場(chǎng)購(gòu)銷的陸續(xù)恢復(fù)，受俄烏沖突導(dǎo)致國(guó)際糧價(jià)進(jìn)一步上漲、疫情防控、國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格走強(qiáng)等影響，市場(chǎng)看漲信心提升，供需出現(xiàn)階段性偏緊格局，帶動(dòng)玉米現(xiàn)貨價(jià)格較前期明顯抬升；進(jìn)入第二季度，隨著春播逐漸結(jié)束、夏收陸續(xù)展開，產(chǎn)區(qū)基層售糧行為階段性增多，下游需求隨著疫情防控形勢(shì)好轉(zhuǎn)、企業(yè)補(bǔ)庫(kù)增多而得到一定提振，但終端消費(fèi)仍較疲軟，玉米價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行；6、7月份，用糧企業(yè)原糧庫(kù)存在前期得到有效補(bǔ)充后保持較高水平，加之超期稻谷定向銷售、政策性玉米拍賣持續(xù)進(jìn)行，低價(jià)進(jìn)口谷物陸續(xù)到港、南方早春玉米逐漸收割上市等，市場(chǎng)供給水平總體充足，但高溫、高濕天氣疊加集團(tuán)性消費(fèi)減少，下游需求偏弱，部分深加工企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入檢修期，玉米市場(chǎng)看空氛圍濃厚，價(jià)格持續(xù)走弱，截至8月中旬華北部分地區(qū)玉米價(jià)格跌破2 800元/t。后期來(lái)看，在秋季玉米上市之前，需求不振仍將繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)，玉米購(gòu)銷將表現(xiàn)平淡，價(jià)格在新陳交替供應(yīng)下總體將呈小幅震蕩走勢(shì)；9月中下旬后，產(chǎn)區(qū)新玉米將陸續(xù)進(jìn)入收獲上市期，初步分析在種植成本提高、供需雙方博弈心態(tài)仍較強(qiáng)、國(guó)際市場(chǎng)傳導(dǎo)等綜合影響下，新糧收購(gòu)價(jià)格總體平穩(wěn)運(yùn)行，漲跌幅度將有限。

1 預(yù)計(jì)玉米播種面積下降，產(chǎn)量基本持平

在國(guó)家及地方協(xié)同發(fā)力、共同推進(jìn)下，2022年玉米生產(chǎn)進(jìn)展總體順利。從面積看，在國(guó)家“穩(wěn)口糧、穩(wěn)玉米，擴(kuò)大豆、擴(kuò)油料”的政策導(dǎo)向下，主產(chǎn)區(qū)大力推進(jìn)大豆和油料提升工程，擴(kuò)大東北大豆面積，并在黃淮海、西北、西南和長(zhǎng)江中下游地區(qū)推廣玉米、大豆帶狀復(fù)合種植，受此影響，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)玉米播種面積穩(wěn)中略降。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場(chǎng)預(yù)警專家委員會(huì)發(fā)布的最新農(nóng)產(chǎn)品供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)，2022年我國(guó)玉米種植面積4 253.3萬(wàn)hm2，比2021年減少80萬(wàn)hm2，減幅1.8%［1］。

自玉米播種以來(lái)，春玉米產(chǎn)區(qū)大部分土壤墑情較適宜，氣象條件總體利于作物生長(zhǎng)發(fā)育；夏玉米產(chǎn)區(qū)盡管6月份高溫少雨影響播種出苗，但因灌溉設(shè)施完善，以及后期光溫水條件總體利于玉米生長(zhǎng)，加之優(yōu)良品種和先進(jìn)適用技術(shù)的推廣應(yīng)用、農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施條件的不斷改善，2022年產(chǎn)區(qū)玉米單產(chǎn)有望創(chuàng)歷史新高。據(jù)中央氣象臺(tái)綜合分析的玉米播種以來(lái)農(nóng)業(yè)氣象條件、作物產(chǎn)量氣象預(yù)測(cè)模型結(jié)果，預(yù)計(jì)2022年全國(guó)玉米平均單產(chǎn)較2021年增加。遼寧省減產(chǎn)，玉米單產(chǎn)較2021年減少1.5%以上；黑龍江省、新疆維吾爾自治區(qū)、寧夏回族自治區(qū)、陜西省、河南省、貴州省增產(chǎn)，玉米單產(chǎn)較2021年增加1.5%以上；其余各省產(chǎn)量持平，玉米單產(chǎn)較2021年增減幅度均在1.5%以內(nèi)［2］?；诖?，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場(chǎng)預(yù)警專家委員會(huì)預(yù)計(jì)，2022年我國(guó)玉米產(chǎn)量將達(dá)到27 256萬(wàn)t，較2021年略增。但考慮到面積減少，局部地區(qū)遭受多雨漬澇、高溫旱情等不利天氣影響以及帶狀復(fù)合種植模式下農(nóng)機(jī)裝備還不成熟等因素，后期部分地區(qū)玉米生產(chǎn)情況還存在不確定性。

2 下游需求疲軟，預(yù)計(jì)玉米消費(fèi)增長(zhǎng)空間將受限

進(jìn)入2022年，受疫情多點(diǎn)散發(fā)、防控形勢(shì)嚴(yán)峻及國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等影響，終端消費(fèi)總體表現(xiàn)疲軟，加之成本高企，飼料養(yǎng)殖及深加工行業(yè)均出現(xiàn)階段性虧損壓力。從生豬養(yǎng)殖來(lái)看，在去產(chǎn)能化過(guò)程中，養(yǎng)殖端惜售壓欄與終端消費(fèi)低迷相互博弈，2022年以來(lái)生豬價(jià)格由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，養(yǎng)殖效益也逐漸好轉(zhuǎn)并實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。目前，國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能去化在合理范圍內(nèi)，飼料需求相比2021年有所下降，這也是2022年玉米消費(fèi)端表現(xiàn)不振的主要原因之一。據(jù)中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年1—7月，全國(guó)工業(yè)飼料總產(chǎn)量16 111萬(wàn)t，比2021年下降4.7%。其中，豬、蛋禽、肉禽飼料產(chǎn)量分別為7 014萬(wàn)、1 792萬(wàn)、4 857萬(wàn)t，較2021年分別下降7.4%、4.7%、7.1%。預(yù)計(jì)短期內(nèi)生豬養(yǎng)殖去產(chǎn)能對(duì)飼料消費(fèi)的影響還將維持，但隨著疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)、學(xué)校開學(xué)及傳統(tǒng)雙節(jié)的到來(lái)，將帶動(dòng)終端消費(fèi)逐步回暖，加之養(yǎng)殖端進(jìn)入盈利區(qū)間，長(zhǎng)期看生豬養(yǎng)殖行業(yè)需求將逐漸回升。

深加工方面，下游市場(chǎng)需求疲軟使得玉米淀粉、酒精走貨滯緩，深加工企業(yè)產(chǎn)品庫(kù)存相對(duì)較高，開機(jī)率總體處于偏低水平，部分企業(yè)隨著夏季傳統(tǒng)檢修期的到來(lái)而提前停工檢修，以降低產(chǎn)品庫(kù)存及虧損壓力。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，截至8月中旬，黑龍江某企業(yè)每生產(chǎn)1 t玉米酒精理論虧損94元，山東某企業(yè)每生產(chǎn)1 t玉米淀粉理論虧損126元。后期隨著新玉米陸續(xù)上市，原糧成本將有一定程度下降，加之終端采購(gòu)備貨需求將回暖，深加工企業(yè)開機(jī)率也將隨之回升，但總體上預(yù)計(jì)產(chǎn)能增長(zhǎng)有限。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場(chǎng)預(yù)警專家委員會(huì)預(yù)計(jì)，2022—2023年度國(guó)內(nèi)玉米工業(yè)消費(fèi)量約8 100萬(wàn)t，比2021—2022年度增加100萬(wàn)t，其中2022年中央一號(hào)文件提到，要嚴(yán)格控制以玉米為原料的燃料乙醇加工［3］。

3 替代品比價(jià)優(yōu)勢(shì)減弱，玉米消費(fèi)優(yōu)勢(shì)將回歸

2022年以來(lái)，盡管替代品在飼料企業(yè)的使用中依然比較普遍，一定程度上抑制玉米消費(fèi)，如根據(jù)中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，上半年以來(lái)玉米在飼料中的添加比例降低，其中7月飼料企業(yè)生產(chǎn)的配合飼料中玉米用量占比為30.3%，較4月份下降10.5個(gè)百分點(diǎn)，且對(duì)比前6個(gè)月數(shù)據(jù)也總體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。但與2021年同期相比，則呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中7月份玉米用量占比增長(zhǎng)7.4個(gè)百分點(diǎn)。究其原因，主要是隨著國(guó)際糧價(jià)大幅上漲、國(guó)內(nèi)小麥高位運(yùn)行，進(jìn)口谷物數(shù)量下降，加之小麥飼用替代優(yōu)勢(shì)不再，使得玉米消費(fèi)優(yōu)勢(shì)有所回升。

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2022年上半年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口玉米1 359萬(wàn)t，比2021年減少11.1%［4］；進(jìn)口均價(jià)2 086元/t，比2021年提高370元/t。截至8月上旬，主產(chǎn)區(qū)普通小麥主流收購(gòu)價(jià)在3 080～3 140元/t，對(duì)比同期華北黃淮玉米價(jià)格，仍高出200～400元/t，小麥飼用不具備性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。但需要注意的是，2022年超期稻谷定向拍賣持續(xù)舉辦，從3月10日開始至今，為穩(wěn)定飼料原料供應(yīng)提供了重要來(lái)源，據(jù)了解，多數(shù)飼料企業(yè)均采購(gòu)了糙米飼料。后期來(lái)看，隨著新季玉米陸續(xù)收獲上市，新糧供應(yīng)增加、性價(jià)比優(yōu)勢(shì)回歸，將利好玉米消費(fèi)提升。

4 種植成本繼續(xù)提高，將對(duì)后期玉米價(jià)格提供支撐

受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、俄烏沖突等影響，能源、化肥等商品價(jià)格大幅上漲，國(guó)內(nèi)農(nóng)資產(chǎn)品價(jià)格也明顯提高；同時(shí)，2021年以來(lái)，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格高位運(yùn)行，種植收益較好，使得東北地區(qū)地租成本有所上漲?；诖耍?022年農(nóng)民種植玉米的成本繼續(xù)增加，據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，東北三省一區(qū)平均地租成本約52.1元/hm2，比2021年上漲22%，其中，內(nèi)蒙古自治區(qū)漲幅近30%；化肥成本平均約12.3元/hm2，比2021年上漲25%。9月中下旬，隨著主產(chǎn)區(qū)玉米陸續(xù)收獲上市，種植成本的提高將成為支撐收購(gòu)價(jià)格的重要因素。

5 國(guó)際糧價(jià)總體上漲，預(yù)計(jì)年度內(nèi)進(jìn)口規(guī)模將下降

2022年度，受部分主產(chǎn)國(guó)不利天氣影響作物產(chǎn)量預(yù)期、俄烏沖突改變糧食供應(yīng)及貿(mào)易格局、全球流動(dòng)性寬松等影響，國(guó)際糧價(jià)出現(xiàn)持續(xù)大幅上漲行情，導(dǎo)致進(jìn)口成本隨之明顯提升。但隨著烏克蘭糧食外運(yùn)渠道防控、主產(chǎn)國(guó)玉米生長(zhǎng)狀況好轉(zhuǎn)，5月份以來(lái)國(guó)際糧價(jià)包括玉米在內(nèi)承壓下滑。其中，聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)顯示，7月份食品價(jià)格指數(shù)環(huán)比下降8.6%，為2008年10月以來(lái)最大月度跌幅，領(lǐng)跌的主要是植物油和谷物指數(shù)［5］。盡管如此，由于俄烏沖突仍在持續(xù)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)增大，加之海運(yùn)運(yùn)力受限、后期異常天氣負(fù)面影響仍存等，國(guó)際糧價(jià)持續(xù)下跌的空間也有限。受此影響，預(yù)計(jì)2022年度國(guó)內(nèi)谷物進(jìn)口量將低于2021年度，但仍將維持較高水平。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2022年1—6月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口谷物及谷物粉3 213萬(wàn)t，比2021年減少5.1%。其中，進(jìn)口玉米1 359萬(wàn)t，比2021年減少11.1%；進(jìn)口大麥377萬(wàn)t，比2021年減少33.4%；進(jìn)口高粱602萬(wàn)t，比2021年增加25.7%；進(jìn)口小麥494萬(wàn)t，比2021年減少7.8%。從玉米進(jìn)口來(lái)源國(guó)看，2022年以前，我國(guó)玉米進(jìn)口量的70%來(lái)自美國(guó)、29%來(lái)自烏克蘭。但受俄烏沖突影響，從5月份開始，烏克蘭玉米進(jìn)口量大幅下滑，美國(guó)玉米進(jìn)口量增加，且2022年開始從巴西進(jìn)口玉米，進(jìn)口渠道不斷拓寬。