“治國之道，富民為始?！?/p>

習近平總書記在全國脫貧攻堅總結(jié)表彰大會上明確指出，脫貧摘帽不是終點，而是新生活、新奮斗的起點。打贏脫貧攻堅戰(zhàn)、全面建成小康社會后，現(xiàn)行標準下貧困人口全面脫貧。但我國發(fā)展不平衡不充分的問題仍然突出，絕對貧困的消除不等于扶貧工作的終結(jié)。解決了絕對貧困問題之后，接續(xù)發(fā)力解決相對貧困問題，才能進一步縮小收入差距，才能確保脫貧攻堅成果的扎實鞏固和拓展提升，最終實現(xiàn)共同富裕。緩解相對貧困進而鞏固拓展脫貧攻堅成果離不開金融的支持。習近平總書記多次強調(diào)指出，“要實行扶貧和扶志扶智相結(jié)合，激發(fā)脫貧內(nèi)生動力”

。落實到金融層面，就是要給予貧困群體走出困境的金融知識和金融技能，提升相對貧困人口的金融能力。那么，金融能力能否明顯緩解相對貧困？金融能力緩解相對貧困的作用機制是什么？數(shù)字化金融行為對金融能力緩解相對貧困是否存在助推作用？在脫貧攻堅收官、相對貧困為重心的后扶貧時代，對以上問題進行系統(tǒng)的理論和實證分析，對于推動普惠性金融體系建設(shè)進而鞏固拓展脫貧攻堅成果、促進全體人民共同富裕具有重要的現(xiàn)實意義。

識字寫字對低年級的學(xué)生而言，其實是有一些枯燥的。學(xué)生的天性使他們更愿意去接觸隨筆涂鴉，而不是一個個方方正正的漢字。所以，身為教師，要想從識字寫字方面提升學(xué)生的語文素養(yǎng)，必須先激發(fā)他們對學(xué)習漢字的興趣，培養(yǎng)他們認字的強烈想法。比如，《操場上》和“識字加油站”中的“身體器官”。課文《操場上》列舉了幾類有關(guān)運動的字，比如“跑”“跳”“踢”等三個字，讓學(xué)生在運動中感受這三個動作的異同，從而把這幾個字聯(lián)系又區(qū)分開來。引導(dǎo)他們獨立思考，從而得出三個字都是“足”字旁是因為它們都與運動有關(guān)的結(jié)論。

一、文獻綜述

從現(xiàn)有金融減貧文獻來看，學(xué)者們多從區(qū)域金融發(fā)展角度考察其對絕對貧困的影響效應(yīng)。阿克特和戴利（Akhter & Daly）利用跨國數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展能夠通過經(jīng)濟增長的“涓滴效應(yīng)”來減緩貧困

。崔艷娟和孫剛以人均消費水平作為貧困的衡量指標，實證研究發(fā)現(xiàn)一個地區(qū)的金融發(fā)展可以通過減少收入分配不平等來達到減貧增收的目的

。王漢杰和溫濤以農(nóng)村居民人均純收入度量絕對貧困，實證研究發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展有利于減緩貧困，但非貧困地區(qū)的金融減貧效應(yīng)明顯高于貧困地區(qū)

。此外，自2005年聯(lián)合國提出普惠金融概念后，學(xué)者們開始關(guān)注普惠金融對絕對貧困的影響效應(yīng)。薩爾瑪和派斯（Sarma & Pais）基于普惠金融的理論內(nèi)涵指出，普惠金融能夠幫助低收入群體獲得基礎(chǔ)的金融服務(wù)，提高貧困群體的資金可得性，進而緩解貧困

。周孟亮和李明賢則認為普惠金融倡導(dǎo)人人享有平等的融資權(quán)，可以解決弱勢群體融資難的問題，因此能夠促進弱勢群體增收減貧

。李建軍和韓珣以貧困發(fā)生率來衡量貧困程度，實證研究認為普惠金融能夠解決正規(guī)金融機構(gòu)高門檻、高成本的問題，能夠促進收入分配公平和減緩貧困

。劉錦怡和劉純陽以農(nóng)村貧困發(fā)生率衡量減貧效果，基于省級面板數(shù)據(jù)實證研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠促進農(nóng)村居民金融可得性進而減緩農(nóng)村貧困

。

隨著脫貧攻堅戰(zhàn)的推進，特別是黨的十九屆四中全會提出建立解決相對貧困的長效機制后，學(xué)者們開始將研究的重心從絕對貧困轉(zhuǎn)向相對貧困，且多從定性角度分析金融對相對貧困的緩解作用。譚江華認為金融扶貧高質(zhì)量發(fā)展是解決相對貧困及返貧的制度安排與政策工具，是破解多維貧困的“良方”

。胡聯(lián)等認為分配因素是導(dǎo)致農(nóng)村相對貧困加劇的重要因素，大力發(fā)展農(nóng)村普惠金融、促進政策優(yōu)惠和資源傳遞是縮小分配差距的有效手段

。此外，有少數(shù)學(xué)者也開始利用計量方法實證研究金融對相對貧困的緩解效果。孫繼國等基于CHFS調(diào)查數(shù)據(jù)，以居民收入中位數(shù)的40%來衡量相對貧困，實證研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融對相對貧困有明顯的緩解作用

。謝升峰等基于實地調(diào)查數(shù)據(jù)，以人均可支配收入等于或少于平均收入1/3來度量相對貧困，利用廣義Logit方法構(gòu)建相對收入模型，實證研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠緩解相對貧困的長尾效應(yīng)

。同時，有學(xué)者指出在消除絕對貧困之后，僅以收入作為標準來識別貧困戶已經(jīng)不能準確反映居民的真實貧困狀況。張琦和沈揚揚借鑒其他國家和國際組織的經(jīng)驗及做法，認為在未來階段應(yīng)綜合考慮相對貧困與多維貧困相結(jié)合

。孫久文和張倩則指出2020年后我國的相對貧困標準應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐允杖霕藴蕿橹?、其他標準如健康和教育等方面為輔的多維貧 困 標 準

。

上述文獻基本都認為區(qū)域金融發(fā)展、普惠金融能夠切實增加弱勢群體的金融供給和服務(wù)，進而實現(xiàn)“輸血式”扶貧。但也有學(xué)者認為，對于低收入者來說，金融知識存量低、金融能力低下是共性，這將導(dǎo)致許多容易獲得的金融服務(wù)他們無法享用。唯有居民自身金融能力的提升，才能使貧困戶真正達到脫貧不返貧的效果，實現(xiàn)“造血式”扶貧

。金融能力是近年來出現(xiàn)的一個較新的概念，且不同學(xué)者對于金融能力的定義有不同的見解。芬尼和海耶斯（Finney & Hayes）認為金融能力是個人作出金融決策時所需要的技能和知識

。謝拉登和安尚（Sherraden &Ansong）認為金融能力是個體內(nèi)在能力與外部環(huán)境給予的機會的結(jié)合

。在金融能力測度方面，黃（Huang）等從金融的技能、渠道和知識三個維度來衡量金融能力

。羅荷花和謝晉元在借鑒世界銀行的居民金融能力指標體系的基礎(chǔ)上，從金融技能、行為、知識和意識四個層面構(gòu)建了農(nóng)村金融能力指標體系

。基于金融能力的測度，部分學(xué)者開始實證研究金融知識和金融能力提升對促進個體創(chuàng)業(yè)、貧困減緩和居民消費結(jié)構(gòu)等方面的影響。尹志超等發(fā)現(xiàn)，金融知識水平的提高可以通過降低金融約束來提高家庭的創(chuàng)業(yè)意愿

。譚燕芝和彭千芮運用中介效應(yīng)模型研究發(fā)現(xiàn)，金融能力可以通過改善居民的金融決策來減緩貧困

。羅娟利用面板固定效應(yīng)回歸模型研究發(fā)現(xiàn)，金融知識能夠降低居民的生存型消費占比

。

綜上可知，已有文獻為本文研究奠定了一定基礎(chǔ)，但仍存在一些不足：第一，現(xiàn)有文獻多利用宏觀數(shù)據(jù)實證檢驗區(qū)域金融發(fā)展和普惠金融對絕對貧困的減緩效應(yīng)，鮮有學(xué)者基于微觀數(shù)據(jù)研究居民金融能力對相對貧困的緩解效應(yīng)，對金融能力緩解相對貧困機制的實證研究更是少見；第二，現(xiàn)有文獻多從收入單一維度來衡量相對貧困，鮮有文獻從多個維度入手衡量居民的相對貧困狀況并對金融的減貧效應(yīng)進行系統(tǒng)分析。鑒于此，本文將對已有研究進行如下拓展和補充：第一，基于中國家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)，從收入、教育、醫(yī)療、健康和就業(yè)五個維度構(gòu)建相對貧困測度指標體系，實現(xiàn)對居民相對貧困的定量測度；第二，基于上述對居民家庭相對貧困的測度，利用Probit方法實證檢驗金融能力對相對貧困的緩解效應(yīng)，并進行內(nèi)生性分析和穩(wěn)健性檢驗。同時，選用家庭資產(chǎn)配置、創(chuàng)業(yè)和社會資本作為中介變量，利用中介效應(yīng)模型對金融能力緩解相對貧困的機制進行定量分析；第三，比較加入數(shù)字化金融行為與未加入數(shù)字化金融行為的金融能力在緩解相對貧困方面的差異，驗證數(shù)字化金融行為對金融能力緩解相對貧困是否存在助推作用。

二、理論分析與研究假設(shè)

可我爹就是不同意只給人家三個蛋，雖說村委會借了債，可你打了窯置下固定資產(chǎn)呀。我父親一直努嘴，要求在床上加個蛋。兩人僵持著，實在拗不過老人家，眼看他又像水碓舂米樣舂瞌，馬上就會昏昏沉睡，李打油這才從籃子里抓出一個蛋，猶豫了好一會兒，終于痛下決心，發(fā)狠樣在桌邊一磕，手一扒，讓蛋白蛋黃一分為二分別流進了兩只茶杯。那一刻，我突然有流淚的感覺。

（一）金融能力對相對貧困的直接作用

可行能力理論認為貧困的本質(zhì)是個人可行能力被剝奪，而且可行能力不僅包括人們獲取經(jīng)濟的能力，也包括個人獲得有價值成果的機會。因此，擺脫貧困的真正出路應(yīng)該是提升貧困戶本身的可行能力以及為他們提供提升自身價值的機會

。金融能力是在經(jīng)濟社會迅速發(fā)展下居民所不可或缺的能力，它可以幫助居民擴大自有資本、規(guī)避金融風險以及更好地享受周邊的金融服務(wù)，進而增加個人福祉，是居民擺脫貧困桎梏的關(guān)鍵能力

。再者，提升居民金融能力，可以提高居民的自我生存能力，促進居民更多地參與金融市場和作出正確的金融決策，有助于實現(xiàn)貧困人口可持續(xù)脫貧，進而促進相對貧困緩解和脫貧攻堅成果鞏固

。基于以上分析，提出如下研究假設(shè)：

陳律師說：“沒關(guān)系，你盡管問。我覺得她完全沒有機會知道這件事，關(guān)于這一點我已經(jīng)反復(fù)回憶過。我不可能告訴她；我們談?wù)撨@件事的時候有意打發(fā)她出去買東西了，她不在家；我打好文件去找羅素青簽字的時候也故意回避了她，當時我們沒有交談，我把簽好字的文件直接放進了包里?！?/p>

H1：金融能力能夠顯著緩解居民相對貧困。

歸納上述中央和國務(wù)院近年內(nèi)連續(xù)出臺的關(guān)于水問題的各項改革舉措，可以說是歷史上空前的，客觀上講這也是歷史的必然抉擇，是國家最高決策層不失時機、實事求是地抓住了水資源這個束縛經(jīng)濟社會發(fā)展的核心瓶頸問題。因此，充分認識到水權(quán)明晰、界定與交易的重要性和所面臨的問題十分重要。

（二）金融能力對相對貧困的間接作用

隨著金融市場的迅速發(fā)展，各類投資理財產(chǎn)品越來越復(fù)雜，金融能力低的居民往往面臨著風險資產(chǎn)選擇不合理的問題。因此，提升居民的金融能力有助于居民實現(xiàn)風險投資的合理化，從而增加居民的財產(chǎn)性收入，幫助居民擺脫貧困

。金融知識增加與金融能力的提升能夠影響貧困家庭的資產(chǎn)配置行為，從而在短期會影響資產(chǎn)回報，并在長期對貧困脆弱性產(chǎn)生影響

?；谝陨戏治?，提出如下研究假設(shè)：

H2：金融能力能夠通過改善居民家庭資產(chǎn)的配置來緩解相對貧困。

金融能力對相對貧困的Probit基準回歸結(jié)果如表4所示，其中第（1）列是不加控制變量情況下金融能力對相對貧困的回歸結(jié)果，第（2）列和第（3）列是逐步加入戶主個人特征變量和家庭特征變量的回歸結(jié)果。由表4前三列可知，金融能力的系數(shù)在1%的水平下顯著為負，表明金融能力能夠明顯緩解相對貧困，假設(shè)H1成立。借鑒尹志超和張?zhí)枟?/p>

的研究，本文將同一小區(qū)其他家庭的平均金融能力作為工具變量，表4第（4）列是IV Probit模型的回歸結(jié)果。工具變量檢驗第一階段的F值為140.98，說明不存在弱工具變量問題。Wald檢驗也在1%的水平下顯著，說明該工具變量選取是合適的。糾正了內(nèi)生性問題后，金融能力的回歸系數(shù)仍在1%的顯著性水平下顯著為負，進一步證明金融能力的提升能夠顯著緩解相對貧困。

1.提前聯(lián)系。2月底就要開始聯(lián)系苗種繁殖場，市場上的蝦苗很多是轉(zhuǎn)手貨，轉(zhuǎn)運時間過長，死亡率較高，一些蝦苗即使買的時候存活，投放后不久也會死亡，建議養(yǎng)殖戶在條件允許的情況下直接到養(yǎng)殖基地購買。

H3：金融能力能夠通過促進居民創(chuàng)業(yè)來緩解相對貧困。

金融能力高的人具有更強的法律和規(guī)則意識，能夠更多地幫助他人，同時積極回饋他人幫助和善意，具有更高的人際信任水平

。金融能力越高的人越擅長處理復(fù)雜的人際關(guān)系，更容易構(gòu)建起良好的社會網(wǎng)絡(luò)

。而社會資本是增強居民福利的重要力量，能夠顯著降低居民個體收入的不平等狀況，從而緩解相對貧困

。家庭不僅可以通過社會資本獲取資源，形成信息共享，減少交易成本，也能夠在遭遇風險時得到盡可能多的援助，從而增加居民應(yīng)對風險沖擊的能力，降低居民貧困發(fā)生的可能性

?；谝陨戏治?，提出如下研究假設(shè)：

H4：金融能力能夠通過增加居民的社會資本來緩解相對貧困。

三、研究設(shè)計

在實證分析開始之前，本部分對數(shù)據(jù)來源、變量選取以及模型設(shè)定進行基本描述。

（一）數(shù)據(jù)來源

本文所用數(shù)據(jù)為西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布的2015、2017年中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)（CHFS）。中國家庭金融調(diào)查詳細刻畫了家庭金融行為，如金融理財、金融意識、醫(yī)療保險等，為本文研究金融能力與相對貧困之間的關(guān)系提供了必要的數(shù)據(jù)支持。在數(shù)據(jù)篩選過程中，本文保留兩期都接受調(diào)查且受訪者為戶主的樣本數(shù)據(jù)，剔除缺失值和異常值后，得到平衡面板數(shù)據(jù)39 358個。

（二）變量選取與描述性統(tǒng)計

1.被解釋變量。以居民是否處于相對貧困狀態(tài)為被解釋變量。當居民處于相對貧困狀態(tài)時，賦值為1；反之，賦值為0。由于相對貧困是多維的，因此本文將利用A-F法從收入、健康、教育、醫(yī)療和就業(yè)5個維度對相對貧困進行綜合測度，進而判斷居民是否處于相對貧困狀態(tài)

。各維度的指標和臨界值的確定參考了郭熙保和周強

、楊艷琳和付晨玉

的研究，具體見表1。

建筑質(zhì)量和投放的資金一般情況下是相對應(yīng)的，資金充足的話，建造房屋時各個方面都會有質(zhì)量的保障，就比如可以購買更好的材料，可以請技術(shù)更加好的工人等等。但如果資金不夠的話，就會很有可能會影響建筑的質(zhì)量，出現(xiàn)劣質(zhì)的材料，甚至偷工減料盛行。所以企業(yè)應(yīng)該要投放更多的資金去建筑房屋上面，讓建筑房屋施工時可以更加沒有后顧之憂地去完成工程建設(shè)，在選擇器材方面可以挑選精準度高、協(xié)調(diào)度強的，還可以經(jīng)常進行器材檢修，防止因為器材情況影響質(zhì)量。

2.解釋變量?；跀?shù)據(jù)可得性以及我國居民參與金融活動的現(xiàn)實狀況，從金融知識、金融意識和金融行為、數(shù)字化金融行為四個維度選取12個指標構(gòu)建居民的金融能力評價指標體系，具體見表2。運用因子分析法計算居民金融能力指數(shù)，因子分析的KMO檢驗值為0.811，說明運用因子分析法計算金融能力指數(shù)是合適的。

3.控制變量。參考崔靜雯、許清清、呂學(xué)梁等學(xué)者的研究

，本文選取的控制變量為反映戶主個人特征及家庭特征的變量。其中，戶主個人特征變量主要包括戶主的性別、年齡、婚姻狀況、是否為共產(chǎn)黨員、風險偏好和風險厭惡

等?？紤]到年齡對相對貧困的影響可能存在非線性關(guān)系，加入年齡的平方這一變量（分析中取自然對數(shù)）。家庭特征變量包括家庭人口規(guī)模以及家庭總資產(chǎn)（分析中取自然對數(shù)）。

金融能力對五個單一維度貧困的回歸結(jié)果見表5。由第（1）列可知，金融能力能夠在1%的水平上顯著負向影響收入貧困。原因在于金融能力的提升能夠改善居民的家庭資產(chǎn)配置，增加居民財產(chǎn)性收入，從而緩解收入貧困。由第（2）列可知，金融能力對教育貧困在1%的水平上也有顯著的緩解效果。原因在于金融能力水平高的居民更容易獲得教育貸款，從而使得居民能夠繼續(xù)接受教育，以緩解其教育貧困。由第（3）列、第（4）列可知，金融能力能夠在1%的水平上顯著緩解醫(yī)療貧困和健康貧困。原因在于金融能力的提升增加了居民的收入，居民也因此增加了對于醫(yī)療和健康的投資，從而緩解自身的醫(yī)療和健康貧困。由第（5）列可知，金融能力對就業(yè)貧困沒有顯著影響。

（三）模型設(shè)定

1.Probit模型

2.IV Probit模型的兩步法估計

由于相對貧困是離散型變量，因此本文主要通過Probit模型來研究金融能力對相對貧困的影響：

A級供應(yīng)商：A級供應(yīng)商屬于行業(yè)領(lǐng)先水平的供應(yīng)商，在采購時可與該級別供應(yīng)商保持較緊密關(guān)系，優(yōu)先選用該級供應(yīng)商的產(chǎn)品，招標采購中予以加分，貨款支付等環(huán)節(jié)給予優(yōu)待等。

其中：Poverty

表示第j城市i居民t時間是否處于相對貧困的二值虛擬變量，fc

是金融能力的衡量變量，X

表示控制變量，θ

表示城市固定效應(yīng)，δ

表示年份固定效應(yīng)。

人口數(shù)量與區(qū)域生產(chǎn)能力的關(guān)聯(lián)度分析——以清至民國陜北黃土高原為例……………………………………王 晗（182）

模型（1）可能存在內(nèi)生性問題：一是存在遺漏變量，戶主對金融知識的理解能力差異、日常金融行為習慣的差異以及家庭未來收益的不確定性很難用變量進行度量，這可能導(dǎo)致對金融能力產(chǎn)生有偏差的估計；二是存在逆向因果，相對貧困的家庭較少參與金融市場，從而引起金融能力不足。因此，在基準回歸的基礎(chǔ)上再使用兩階段回歸方法進行分析。

女人很感激楊劍，說這世道上還是有公平道義的。她說自己之所以在乎這個狗屁職稱，是因為她肩上有份責任。有了這個職稱她才有權(quán)利接更多更疑難的手術(shù)，才會更好地為患者服務(wù)。

第一階段，將內(nèi)生解釋變量對工具變量和外生解釋變量作Probit回歸，得到潛變量的擬合值，即：

第二階段，把相對貧困對潛變量擬合值、殘差、外生解釋變量作Probit回歸，即：

通過這兩個階段的回歸則可以得出γ

的一致估計，參數(shù)γ

能夠反映金融能力與相對貧困的關(guān)系。

四、實證結(jié)果及分析

為探究金融能力對相對貧困的具體影響，本研究采用Probit模型做基準回歸分析，并采用PSM方法、替換被解釋變量等多種方法進行穩(wěn)健性檢驗。

（一）基準回歸

豐富的金融知識、良好的金融意識與行為習慣有助于居民及時掌握自身財務(wù)狀況，合理規(guī)劃未來開支，確保創(chuàng)業(yè)項目財務(wù)管理的健康有序

。金融能力的提升，有助于加深居民對投資回報與貨幣時間價值等概念的理解，能夠更好地估算創(chuàng)業(yè)資源整合的成本與收益，進而直接影響創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)營管理。另外，居民金融能力的提升還有助于其發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)機會，提高其對創(chuàng)業(yè)機會的識別與評估能力，從而有益于居民做出正確的創(chuàng)業(yè)決策

?；谝陨戏治?，提出如下研究假設(shè)：

在戶主特征控制變量方面，男性比女性處于相對貧困狀況的可能性更低。從年齡來看，年齡與居民發(fā)生相對貧困呈“正U型”關(guān)系，可能的原因在于當年齡較小時，社會經(jīng)驗和財富都缺乏，因此更容易處在相對貧困狀況之中；隨著年齡的增長，居民會擁有更多的致富知識和金融能力，從而發(fā)生相對貧困的可能性降低。已婚居民和黨員處在相對貧困的可能性較低，主要是因為這兩類人群擁有更廣泛的社會網(wǎng)絡(luò)，因此能夠獲得更多的致富機會，從而降低發(fā)生相對貧困的可能性。戶主風險偏好容易發(fā)生相對貧困，居民投資風險較大的金融產(chǎn)品，容易使自己處于相對貧困之中。相比較而言，戶主風險厭惡更不易發(fā)生相對貧困。在家庭特征控制變量方面，家庭人口規(guī)模越大，越容易使家庭進入相對貧困狀態(tài)。從家庭總資產(chǎn)來看，家庭自身積累的財富越多，越不容易發(fā)生相對貧困。

各個變量的描述性統(tǒng)計見表3。

（二）穩(wěn)健性檢驗

1.基于PSM法的內(nèi)生性檢驗

2016年以來，谷城縣資金使用管理逐步規(guī)范，建立健全了覆蓋資金分配、撥付、使用、監(jiān)管和績效評價全過程的扶貧統(tǒng)籌資金管理制度體系。

金融能力緩解相對貧困的作用機制可從直接和間接兩個維度分析：一個是直接作用，即金融能力的提升能夠增加居民自有資本，增強居民金融風險的抵抗能力，也使得居民能夠更容易獲得周圍金融機構(gòu)所帶來的服務(wù)，進而直接促進居民相對貧困緩解；另外一個是間接作用，即金融能力可以通過改善家庭資產(chǎn)配置、促進居民創(chuàng)業(yè)和增加居民社會資本來間接地緩解相對貧困。

傳統(tǒng)媒體擁有豐富的信息資源，可以將這些信息資源提供給新媒體，使得信息資源可以得到最大化的利用。傳統(tǒng)媒體易受到時間、地域的限制，但是新媒體恰恰可以打破時間和地域的束縛，將信息的時效性體現(xiàn)出來。傳統(tǒng)媒體和新媒體的融合可以強化各自的強項，彌補各自的弱項，逐步占據(jù)信息受眾的每一個零碎時間。傳統(tǒng)媒體和新媒體融合后不僅可以實現(xiàn)資源共享，同時還豐富了信息量，提高了信息的實現(xiàn)性，增強了新媒體的權(quán)威性和信任度。

本文還運用傾向得分匹配法進行內(nèi)生性檢驗。按照金融能力的均值劃分實驗組和對照組，若金融能力的值高于平均值則視為處理組，賦值為1；反之，賦值為0。采用六種常用的匹配方法進行樣本配對，配對樣本的平衡性檢驗結(jié)果顯示，經(jīng)過匹配之后，金融能力高的居民和金融能力低的居民在戶主個體特征和家庭特征等方面基本無統(tǒng)計上的顯著差異?；赑SM方法對模型（1）重新進行實證檢驗，結(jié)果見表6。表6結(jié)果顯示，六種匹配方法得出的結(jié)果基本一致，即在控制和消除了選擇性誤差的影響后，金融能力對相對貧困仍然有顯著的緩解作用。

2.其他穩(wěn)健性檢驗

本文分別從以下四個方面進行穩(wěn)健性檢驗：第一，替換被解釋變量，以相對貧困剝奪維度的個數(shù)來度量相對貧困，由表7第（1）列可知，金融能力在1%的水平下顯著負向影響相對貧困；第二，替換解釋變量，以金融能力回答問題正確的個數(shù)來度量金融能力，由表7第（2）列可知，替換了解釋變量之后，金融能力仍對相對貧困有顯著的緩解作用；第三，使用logit方法進行回歸，由表7第（3）列可知，金融能力的回歸系數(shù)仍然顯著為負；第四，上下刪除金融能力1%樣本，由表7第（4）列可知，刪除樣本后，金融能力仍能夠顯著緩解相對貧困。綜上所述，無論是替換被解釋變量還是解釋變量，無論是變換計量分析方法還是剔除部分樣本，金融能力都能夠顯著負向影響相對貧困，表明前文實證分析結(jié)果穩(wěn)健。

五、機制分析

前文理論分析表明，金融能力能夠通過改善家庭資產(chǎn)配置、促進創(chuàng)業(yè)和增加社會資本來緩解相對貧困，本文利用中介效應(yīng)模型對以上機制進行實證檢驗。參考溫忠麟和葉寶娟

的研究，模型構(gòu)建如下：

“營改增”并未有效提升生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的盈利能力，我們的政策含義并非是否定“營改增”政策。本文政策含義在于“營改增”確實降低了生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的稅收負擔，起到減稅的預(yù)期目標，但是其并未明顯提升生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的盈利能力，“營改增”后的增值稅仍然存在進一步完善的空間，比如規(guī)范扣除范圍、進一步簡化并降低稅率等。

其中：poverty為被解釋變量，指居民是否處于相對貧困狀態(tài)；fc為核心解釋變量，即金融能力；X為控制變量；M為中介變量，即家庭資產(chǎn)配置、創(chuàng)業(yè)和社會資本。參考尹志超等

的研究并考慮數(shù)據(jù)可得性，家庭資產(chǎn)配置用風險資產(chǎn)占比來表示

。CHFS調(diào)查問卷中，居民回答自己的工作性質(zhì)為“經(jīng)營個體或私營企業(yè)、自主創(chuàng)業(yè)、開網(wǎng)店”時，我們認為居民進行了創(chuàng)業(yè)，變量賦值為1。本文采用家庭在春節(jié)等節(jié)假日、紅白喜事、教育、醫(yī)療等方面的轉(zhuǎn)移性收入的總額來作為社會資本的代理變量，實證分析中取自然對數(shù)；α、β、γ、δ、?、φ為參數(shù)，μ、ε、ζ為隨機擾動項。

中介效應(yīng)檢驗結(jié)果見表8。其中第（1）列為基準回歸結(jié)果，系數(shù)α

為負且在1%水平上顯著，表明金融能力可以顯著緩解相對貧困。表8第（2）列、第（3）列是家庭資產(chǎn)配置的中介效應(yīng)檢驗結(jié)果。由第（2）列可知金融能力能夠顯著增加風險資產(chǎn)占比（β

為正且在1%水平上顯著），由第（3）列可知γ

、γ

為負且在1%水平上顯著，而且β

×γ

的系數(shù)符號與γ

的符號一致，表明存在部分中介效應(yīng)，即金融能力可以通過改善家庭資產(chǎn)配置進而緩解相對貧困，且中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比例為8.73%，假設(shè)H2成立。表8第（4）列、第（5）列是創(chuàng)業(yè)的中介效應(yīng)檢驗結(jié)果。系數(shù)β

顯著為正，表明金融能力可以顯著促進居民創(chuàng)業(yè)。同時，中介變量創(chuàng)業(yè)的系數(shù)γ

顯著為負，而且γ

也顯著為負，表明存在部分中介效應(yīng)，即金融能力可以通過促進創(chuàng)業(yè)進而緩解相對貧困，且中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比例為7.16%，假設(shè)H3成立。表8第（6）列、第（7）列是社會資本的中介效應(yīng)檢驗結(jié)果。結(jié)果表明也存在部分中介效應(yīng)，即金融能力能夠通過促進居民社會資本的增加而緩解相對貧困，且中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比例為5.01%，假設(shè)H4成立。

六、金融能力對相對貧困的緩解——加入數(shù)字化金融行為的前后對比

在表2指標設(shè)計的基礎(chǔ)上刪除數(shù)字化金融行為維度，利用因子分析法重新計算金融能力因子綜合得分，比較未加入數(shù)字化金融行為與加入數(shù)字化金融行為的金融能力在緩解相對貧困方面的差異，實證回歸結(jié)果見表9。表9第（1）列、第（2）列、第（3）列分別表示從沒有控制變量到逐步加入戶主個人特征變量以及家庭特征變量的回歸結(jié)果。由前三列可知，未加入數(shù)字化金融行為的金融能力仍然顯著緩解相對貧困。第（4）列是工具變量內(nèi)生性檢驗，回歸結(jié)果表明，在糾正了內(nèi)生性問題后，未加入數(shù)字化金融行為的金融能力仍在1%的水平下顯著緩解相對貧困。比較表4和表9可知，在加入所有控制變量之后，未加入數(shù)字化金融行為的金融能力回歸系數(shù)為-1.128，對相對貧困的邊際效應(yīng)為17.1%。加入數(shù)字化金融行為的金融能力回歸系數(shù)為-1.538，邊際效應(yīng)為23.3%，這表明加入數(shù)字化金融行為的金融能力對相對貧困的緩解作用更大，即數(shù)字化金融行為對金融能力緩解相對貧困存在一定助推作用。與傳統(tǒng)金融行為相比，數(shù)字化金融行為能夠有效節(jié)約時間和交易成本，進一步增加居民的金融資源可得性，進而緩解其生產(chǎn)經(jīng)營和創(chuàng)業(yè)面臨的融資困境，故對相對貧困的減緩效果更明顯。

七、結(jié)論與啟示

基于CHFS數(shù)據(jù)，在對居民相對貧困狀況與金融能力定量測度的基礎(chǔ)上，運用Probit方法實證檢驗了金融能力對相對貧困的緩解效應(yīng)，研究主要結(jié)論如下：第一，金融能力能夠顯著緩解相對貧困，實證結(jié)果顯示，金融能力不僅在總體上對相對貧困有明顯的緩解作用，而且對居民的收入、教育、醫(yī)療和健康單一維度貧困也起到明顯的緩解作用。第二，金融能力能夠通過改善家庭資產(chǎn)配置、促進居民創(chuàng)業(yè)和增加社會資本來緩解相對貧困，機制分析表明，金融能力能夠影響居民的風險資產(chǎn)配置行為、緩解居民創(chuàng)業(yè)面臨的融資困境、提升居民的社會認可度和致富信息的獲取度，因此可促進居民收入增加，進而實現(xiàn)貧困緩解。第三，加入數(shù)字化金融行為的金融能力對相對貧困的緩解作用更大。數(shù)字化金融行為能夠進一步增加居民的金融資源可得性，將對相對貧困的緩解起到明顯的推動作用。

基于以上研究結(jié)論，得到如下政策啟示：

第一，強化金融知識教育和培訓(xùn)，提升居民金融能力水平?！胺鲐毾确鲋恰保瑧?yīng)加大金融知識教育和培訓(xùn)力度，努力提升居民金融能力水平，讓相對貧困戶認識到金融發(fā)展給自己生活生產(chǎn)帶來的變化，才可能產(chǎn)生創(chuàng)業(yè)意愿和金融需求，進而享受到金融發(fā)展帶來的紅利。第二，增強金融風險防范意識，提高居民財產(chǎn)性收入。加強金融風險教育，促進相對貧困戶樹立正確的金融消費和投資理念，作出更為合理的金融投資決策，以改善家庭資產(chǎn)配置，進而增加財產(chǎn)性收入。第三，積極參與社會互動，擴大社會資本。金融資源更偏好社會資本豐裕的家庭，相對貧困戶應(yīng)積極參與社會互動，積極參加金融機構(gòu)舉辦的各種公益宣傳、政策培訓(xùn)等活動，提升自己的金融能力，擴大社會資本。第四，提升數(shù)字金融素養(yǎng)，進一步增強金融普惠性。積極普及金融科技與傳統(tǒng)金融融合的基礎(chǔ)知識，提升居民數(shù)字金融素養(yǎng)，促使相對貧困戶主動使用數(shù)字金融產(chǎn)品。通過數(shù)字化金融能力的提升進一步提高相對貧困戶融資可得性，實現(xiàn)金融普惠，進而促進相對貧困減緩。

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