李雅君

（北京師范大學(xué) 北京 100875）

引言

《刑法修正案（十一）》對(duì)第191條洗錢罪的大幅修改體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)反洗錢工作的高度重視。近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛躍式進(jìn)步，利用新型數(shù)字金融資產(chǎn)即虛擬貨幣進(jìn)行洗錢活動(dòng)的案例屢見(jiàn)不鮮。其中，類屬于虛擬貨幣的加密貨幣如比特幣（Bitcoin），以其交易簡(jiǎn)便快捷、不易追溯的特點(diǎn)，被認(rèn)為具有“天然的洗錢屬性”[1]；同時(shí)，加密貨幣“總量恒定”“不可復(fù)制”“交易過(guò)程分布式核證”“交易記錄不可篡改”及“無(wú)適用主體和地域限制”，[2]對(duì)傳統(tǒng)金融、經(jīng)濟(jì)范式產(chǎn)生劇烈沖擊，且其得益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代和區(qū)塊鏈技術(shù)的大力支持，仍將具有相當(dāng)廣闊的發(fā)展空間。由此，加密貨幣正在快速“侵入”我國(guó)新發(fā)展階段的焦點(diǎn)視野。

一、加密貨幣的概念界定

（一）數(shù)字貨幣

數(shù)字貨幣（Digital Currency），是電子貨幣形式的替代貨幣，是一種不受管制的、數(shù)字化的貨幣，通常由開(kāi)發(fā)者發(fā)行和管理，被特定虛擬社區(qū)的成員所接受和使用。[3]

數(shù)字貨幣自誕生以來(lái)受到的評(píng)價(jià)褒貶不一。以區(qū)塊鏈為技術(shù)依托實(shí)現(xiàn)“去中心化”，可適用領(lǐng)域廣泛，但若真正放任公眾進(jìn)行廣泛使用，必將對(duì)貨幣政策有效性、金融基礎(chǔ)設(shè)施及市場(chǎng)穩(wěn)定等所造成難以預(yù)控的影響。

（二）虛擬貨幣

虛擬貨幣與數(shù)字貨幣經(jīng)常出現(xiàn)概念混同現(xiàn)象，究其原因：一方面受數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字資產(chǎn)、數(shù)字貨幣、虛擬貨幣、虛擬資產(chǎn)等類似概念的感官影響；另一方面，虛擬貨幣發(fā)行者在推廣當(dāng)時(shí)基于自身需要也存在不少混稱行為，使得公眾更加云里霧里，也使得虛擬貨幣的概念和屬性至今仍眾說(shuō)紛紜、無(wú)法明定，此點(diǎn)在下文將予展開(kāi)說(shuō)明。

此外，虛擬貨幣種類繁多，分類方式和標(biāo)準(zhǔn)不盡統(tǒng)一。本文暫認(rèn)同以賦值方式及幣值穩(wěn)定性為依據(jù)將虛擬貨幣劃分為加密貨幣和穩(wěn)定幣兩大類。[1]

1. 加密貨幣

加密貨幣是基于區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生和使用的虛擬貨幣，也是虛擬貨幣的一代產(chǎn)物，比特幣即為其典型代表。這種由非政府主體發(fā)行的虛擬數(shù)字化貨幣，價(jià)值由市場(chǎng)主體自由決定，是對(duì)等的開(kāi)源數(shù)字貨幣，不依賴于特定國(guó)家的中央機(jī)關(guān)，構(gòu)建了去中心化的分布式全球支付系統(tǒng)，是在線交易的理想支付方式，快速、廉價(jià)且安全，無(wú)需依賴第三方即可在世界任何地方將資金從A轉(zhuǎn)移到B。[2]但也存在幣值不穩(wěn)定、支付應(yīng)用環(huán)境受限等明顯不足。

2. 穩(wěn)定幣

穩(wěn)定幣是二代虛擬貨幣之產(chǎn)物，以解決一代產(chǎn)物幣值不穩(wěn)定的固有弊端為基點(diǎn)，嘗試固定一些發(fā)達(dá)國(guó)家的法定貨幣作為儲(chǔ)備資產(chǎn)，并按照固定的比例予以發(fā)行。未來(lái)幣（NXT）、泰達(dá)幣（USDT）、天秤幣（Libra）等均類屬于穩(wěn)定幣的行列。

追本溯源，在初步厘清加密貨幣的由來(lái)和發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，本文將主要對(duì)加密貨幣這一初代虛擬貨幣進(jìn)行規(guī)范價(jià)值定性，并從國(guó)家治理和產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局的角度出發(fā)對(duì)其規(guī)制必要性進(jìn)行簡(jiǎn)要探討。

二、加密貨幣的規(guī)范屬性

（一）自然屬性

加密貨幣作為虛擬貨幣的一種，雖冠以“貨幣”之名，但卻并非真正意義上的貨幣。原因在于：其一，一般認(rèn)為，貨幣的本質(zhì)乃一般等價(jià)物，是商品交換自然發(fā)展的階段性產(chǎn)物，須具有使用價(jià)值與交換價(jià)值，能夠在市場(chǎng)上進(jìn)行自由地流通使用；其二，通常情況下，各國(guó)僅使用由其中央銀行發(fā)行和控制的唯一貨幣，如我國(guó)的法定貨幣即為人民幣；其三，法定數(shù)字貨幣是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)發(fā)行的數(shù)字貨幣，目前在全球范圍內(nèi)由央行官方發(fā)行的法定數(shù)字貨幣尚處于研究和封閉測(cè)試階段，并未在大范圍實(shí)際投入使用。[1]

由此不難看出，虛擬貨幣雖然具有一定的價(jià)值和交換價(jià)值，但因其并非央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，沒(méi)有政府背書(shū)，不具有貨幣的法律地位，不能在市場(chǎng)上自由流通。等而觀之，加密貨幣同樣不是真正的貨幣，而只是具有一定貨幣屬性的經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，自然不應(yīng)也不能“作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用”。

（二）法律屬性

既然不能以貨幣作為加密貨幣乃至虛擬貨幣的準(zhǔn)確規(guī)范定性，那么考慮到一方面財(cái)產(chǎn)是貨幣的上位概念，另一方面近年來(lái)司法實(shí)踐中虛擬貨幣涉刑案件多為財(cái)產(chǎn)性質(zhì)的犯罪，[4]故在考察加密貨幣的法律屬性時(shí)，主要針對(duì)其是否能作為我國(guó)法律意義上特別是刑事法中的“財(cái)產(chǎn)”而被規(guī)制的問(wèn)題進(jìn)行解答，而這一問(wèn)題在目前尚無(wú)定論，仍然存在較大的討論空間。

1. 學(xué)說(shuō)紛爭(zhēng)

在技術(shù)層面上，虛擬貨幣是基于密碼學(xué)設(shè)計(jì)，采用特定算法大量計(jì)算產(chǎn)生，并通過(guò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸，由整個(gè)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)確認(rèn)并記錄所有的交易行為的數(shù)字貨幣。[5]因此，就其法律屬性，在理論上存在貨幣說(shuō)、數(shù)字貨幣說(shuō)、數(shù)字資產(chǎn)說(shuō)、有價(jià)證券說(shuō)、虛擬財(cái)產(chǎn)說(shuō)等觀點(diǎn)。[6]

概言之，貨幣說(shuō)的硬傷在于虛擬貨幣并不具備被普遍認(rèn)可的效力，數(shù)字貨幣說(shuō)混淆了虛擬貨幣與之的基本概念，數(shù)字資產(chǎn)說(shuō)不當(dāng)擴(kuò)大了虛擬貨幣的外延，值得探討的是有價(jià)證券說(shuō)和虛擬財(cái)產(chǎn)說(shuō)。

2. 虛擬貨幣是形式特定的虛擬財(cái)產(chǎn)

本文認(rèn)為，在我國(guó)，加密貨幣乃至虛擬貨幣的規(guī)范屬性采用虛擬財(cái)產(chǎn)說(shuō)更為妥當(dāng)，且其存在形式需限定為計(jì)算機(jī)系統(tǒng)數(shù)據(jù)。理由如下：

首先，在前文的概念界定和自然屬性辨析中，可以明確的是虛擬貨幣（加密貨幣）與貨幣、數(shù)字貨幣非屬同一種類物。

其次，有價(jià)證券說(shuō)欠缺法律支持。依據(jù)我國(guó)《證券法》第2條、第5條等的規(guī)定，證券的發(fā)行、交易活動(dòng)必須依法展開(kāi)，然而一方面，目前立法層面尚未出臺(tái)加密貨幣發(fā)行、交易相關(guān)的法律規(guī)定；另一方面，《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》更是明令禁止任何組織和個(gè)人從事代幣發(fā)行融資活動(dòng)、代幣兌換業(yè)務(wù)。

再者，虛擬財(cái)產(chǎn)說(shuō)具有相當(dāng)?shù)牧⒎八痉▽?shí)踐支持。一來(lái)《民法典》第127條規(guī)定：“法律對(duì)數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn)的保護(hù)有規(guī)定的，依照其規(guī)定?！睆闹锌梢愿Q探出立法上其實(shí)默許了虛擬財(cái)產(chǎn)這一概念和實(shí)體的存在。二來(lái)最新民事司法實(shí)踐中不乏認(rèn)定加密貨幣（多為比特幣）屬于網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn)的案例。例如，在2021年的“劉某申請(qǐng)?jiān)賹徟c許某合同糾紛案”中，針對(duì)劉某“一、二審用判決的方式將比特幣交易和比特幣挖礦行為合法化，嚴(yán)重違反國(guó)家政策法規(guī)規(guī)定，……，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無(wú)效”的再審申請(qǐng)理由，河南省開(kāi)封市中級(jí)人民法院明確釋明，我國(guó)法律、行政法規(guī)并未禁止比特幣的生產(chǎn)、持有和合法流轉(zhuǎn)，比特幣不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，但比特幣具有商品屬性，屬于網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn)，應(yīng)受法律保護(hù)（詳見(jiàn)（2021）豫02民申352號(hào)）。

雖然以比特幣為代表的加密貨幣具有交換媒介、價(jià)值儲(chǔ)蓄等貨幣職能，但仍然在根本上不同于法定貨幣和有價(jià)證券，因而僅能根據(jù)現(xiàn)有的立法規(guī)定及司法實(shí)踐，認(rèn)定其為“具有一定貨幣屬性的，以計(jì)算機(jī)系統(tǒng)數(shù)據(jù)為存在形式的網(wǎng)絡(luò)虛擬財(cái)產(chǎn)”較為合適。

3. 將虛擬貨幣納入刑事法“財(cái)產(chǎn)”范疇須謹(jǐn)慎

如前所述，將加密貨幣歸屬于民事法中的“財(cái)產(chǎn)”已無(wú)可厚非，那么進(jìn)一步而言，在最為嚴(yán)厲的刑事保障法中，加密貨幣又是否能以其“財(cái)產(chǎn)”的身份受到刑法的規(guī)制與保護(hù)呢？對(duì)此，本文認(rèn)為：加密貨幣作為一種虛擬財(cái)產(chǎn)，尚不具備刑法“財(cái)產(chǎn)”之屬性。理由在于：一方面，目前我國(guó)《刑法》及相關(guān)解釋并未明確規(guī)定將比特幣等新型網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣納入第92條“私有財(cái)產(chǎn)”的范疇；另一方面，刑法保護(hù)是“最后的屏障”，根據(jù)謙抑性原則，對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，刑法不宜過(guò)早、過(guò)度地加以干預(yù)。

但是，對(duì)于惡意利用加密貨幣侵犯公私財(cái)產(chǎn)，造成較大損失，擾亂社會(huì)秩序的行為，《刑法》當(dāng)然不能坐以待斃，應(yīng)根據(jù)作案目的、手段方式、涉案數(shù)額等因素綜合考慮案件的社會(huì)危害性程度，必要時(shí)通過(guò)目的解釋等方法論解釋將其認(rèn)定為刑法“財(cái)產(chǎn)”進(jìn)行保護(hù)，從而避免較為嚴(yán)重的財(cái)產(chǎn)損失，達(dá)到維護(hù)經(jīng)濟(jì)、金融秩序的規(guī)制目的。

綜上，加密貨幣不是法定貨幣，但具有一定的貨幣職能和屬性，根據(jù)民事立法及司法實(shí)踐，認(rèn)定其為特定形式的虛擬財(cái)產(chǎn)較為妥當(dāng)。同時(shí)，加密貨幣雖未被明確納入刑事立法之“財(cái)產(chǎn)”范疇，卻并不意味著利用加密貨幣從事的嚴(yán)重違法行為不會(huì)受到刑罰的制裁。

三、加密貨幣的規(guī)制價(jià)值

（一）加密貨幣是科技發(fā)展的天然孳息

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，交易市場(chǎng)被劃分成為各個(gè)“區(qū)塊”，以具有編碼信息的創(chuàng)世塊為系統(tǒng)的起點(diǎn)，由加載著交易規(guī)則或指令信息的各區(qū)塊共同組成區(qū)塊鏈，以自主解決雙重支出的問(wèn)題。[7]加密貨幣即在此科技進(jìn)步和通信設(shè)施的發(fā)展中應(yīng)運(yùn)而生，以比特幣為例，“當(dāng)數(shù)千臺(tái)分散的計(jì)算機(jī)解決了復(fù)雜的數(shù)學(xué)問(wèn)題以驗(yàn)證區(qū)塊鏈中的交易時(shí)，比特幣就被創(chuàng)造或者挖掘出來(lái)”[2]。

（二）加密貨幣可能表征未來(lái)金融范式

1. 加密貨幣的金融屬性趨于顯著

“加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)是一個(gè)面向全球、尚未納入嚴(yán)格監(jiān)管的另類金融市場(chǎng)”，[8]比特幣作為目前區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用范例，正如前文所言，其幣值的不穩(wěn)定性以價(jià)格的暴跌暴漲為表現(xiàn)形式，體現(xiàn)出明顯的金融屬性，同時(shí)有關(guān)加密貨幣的基層技術(shù)也越來(lái)越可能成為金融的新基礎(chǔ)措施。

2. 加密貨幣受全球多國(guó)的持續(xù)密切關(guān)注

數(shù)字金融時(shí)代各國(guó)對(duì)比特幣類加密貨幣的關(guān)注度日益提升，美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局于2017年底宣稱：允許在芝加哥商業(yè)交易所（CME）和期權(quán)交易所（CBOE）進(jìn)行比特幣期貨交易。此外，英國(guó)、日本、瑞士、薩爾瓦多等全球多個(gè)國(guó)家也公開(kāi)表明比特幣可作為貨幣進(jìn)行支付、交易。[8]隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國(guó)央行對(duì)比特幣的態(tài)度也終將由謹(jǐn)慎關(guān)注變?yōu)橹鲃?dòng)審查、合法規(guī)制。

3. 加密貨幣對(duì)未來(lái)金融范式影響深遠(yuǎn)

加密貨幣尤其是比特幣的問(wèn)世對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)范式產(chǎn)生了不小的沖擊，借助于區(qū)塊鏈技術(shù)，快速進(jìn)行通信數(shù)據(jù)信息的交換，不用經(jīng)由銀行和政府便能低成本地構(gòu)建全球化金融網(wǎng)絡(luò)，使得全球范圍內(nèi)自由跨境貿(mào)易往來(lái)、匯款及支付成為現(xiàn)實(shí)。也就是說(shuō)，加密貨幣通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)貨幣支付體系的重塑，在證券結(jié)算、資產(chǎn)登記、交易報(bào)告和普惠金融等方面廣泛適用，[8]正在并將在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)影響全世界金融的發(fā)展與變革。

（三）加密貨幣可能晉升未來(lái)新興產(chǎn)業(yè)

根據(jù)創(chuàng)造性破壞理論，生產(chǎn)發(fā)展和新技術(shù)的誕生對(duì)原有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行破壞，通過(guò)科技創(chuàng)新推動(dòng)新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)體系的建構(gòu)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展和區(qū)塊鏈技術(shù)的誕生基礎(chǔ)即為此種破壞理論的現(xiàn)實(shí)輝映，也就是說(shuō)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)活動(dòng)整體上被外來(lái)科技進(jìn)步因素所改變，并經(jīng)由通信科學(xué)技術(shù)實(shí)踐這一中介，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的供需平衡及權(quán)力順序產(chǎn)生不可小覷的影響。

進(jìn)而言之，加密貨幣在區(qū)塊鏈技術(shù)日益成熟和廣泛推用的今天，通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)行為及金融貨幣體系的破壞和沖擊，大力催生新的金融基礎(chǔ)措施和新興產(chǎn)業(yè)，從而推動(dòng)域外的產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)乃至全球的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變革。

（四）加密貨幣對(duì)國(guó)家治理的可能效益

1. 國(guó)家層面：提供新的治理思路與方法

從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的角度出發(fā)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力是衡量國(guó)家綜合國(guó)力的關(guān)鍵指標(biāo)。加密貨幣的金融屬性愈發(fā)顯著，是影響全球金融市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)向的最活躍但同時(shí)兼具風(fēng)險(xiǎn)性的因素，給各國(guó)金融、經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展注入新的血液，也為我國(guó)乃至世界各國(guó)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、共建新的金融貨幣體系提供新的路徑。

從國(guó)內(nèi)發(fā)展的角度出發(fā)，新興科學(xué)技術(shù)的健康成長(zhǎng)需要國(guó)家輔以規(guī)范和幫助。對(duì)于加密貨幣的出現(xiàn)而言：首先，與其貨幣職能和財(cái)產(chǎn)屬性相伴而生的是稅收征管的必然性，而稅收又是國(guó)家治理的重要基石；其次，加密貨幣的“天然洗錢屬性”對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)反洗錢工作的開(kāi)展提出新的內(nèi)容和要求；最后，區(qū)塊鏈技術(shù)在為加密貨幣提供技術(shù)支持的同時(shí)，也給人類社會(huì)創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)和自由精神財(cái)富，使得社會(huì)主要矛盾更加集中于“人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”，從而更加肯定和明確了新發(fā)展階段我國(guó)國(guó)家治理的思路和方法。

2. 企業(yè)層面：可能成為有效治理工具

“傳統(tǒng)企業(yè)更多關(guān)注的是管理，而數(shù)字化企業(yè)更關(guān)注的是治理，管理追求的是有序與高效，治理更加關(guān)注的是整個(gè)成長(zhǎng)的動(dòng)因和可持續(xù)的發(fā)展。”[9]一方面，就企業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展而言，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，是否引進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)、是否開(kāi)展投資項(xiàng)目、何以盡可能多地謀求企業(yè)利益等均是企業(yè)生存和提升自身競(jìng)爭(zhēng)力所無(wú)法回避的問(wèn)題；另一方面，就企業(yè)合規(guī)治理而言，“金融行業(yè)對(duì)安全與合規(guī)尤為敏感”，[10]一些代表性國(guó)家如美國(guó)、法國(guó)等在認(rèn)可加密貨幣的同時(shí)，也認(rèn)為有必要推進(jìn)其合規(guī)化的進(jìn)程，由此可見(jiàn)，不論是迎合加密金融市場(chǎng)的監(jiān)管需要，還是企業(yè)自身數(shù)字化、國(guó)際化發(fā)展的需要，加密貨幣的企業(yè)合規(guī)之路都似乎勢(shì)在必行。

3. 合作共治：多元主體合作共治的紐帶

新的貨幣金融體系和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與全球每一個(gè)國(guó)家都息息相關(guān)，防范與應(yīng)對(duì)虛擬貨幣所帶來(lái)的洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)也是世界各國(guó)義不容辭的國(guó)際責(zé)任。此外，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅猛發(fā)展，利用金融措施變相實(shí)施經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。因此，對(duì)于加密貨幣的規(guī)制與監(jiān)管不僅是我國(guó)或任意一國(guó)的分內(nèi)之事，而是所有全球化的參與者所共同面對(duì)的問(wèn)題，不僅是國(guó)家、企業(yè)與個(gè)人之間的合作共治，更需要國(guó)家與國(guó)家、國(guó)家與世界之間通力協(xié)作，同時(shí)借由這一紐帶，構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的時(shí)代議題也更加照進(jìn)了現(xiàn)實(shí)與未來(lái)。

四、結(jié)語(yǔ)

區(qū)塊鏈技術(shù)代表著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)未來(lái)發(fā)展的方向，作為其發(fā)展的自然產(chǎn)物，加密貨幣的產(chǎn)生與廣泛應(yīng)用對(duì)全球金融體系、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及國(guó)家治理體系均提出了新的要求與挑戰(zhàn)，也為我國(guó)新發(fā)展階段重點(diǎn)關(guān)鍵企業(yè)的發(fā)展以及國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)提供了新的議題。