吳迎新

摘要：為了使企業(yè)加快改革，成功地從資本市場(chǎng)籌集資金，本文論述了企業(yè)重組改造后的內(nèi)容，進(jìn)而分析了企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)因素，分析了其中存在的問(wèn)題，提出了企業(yè)重組改造后企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定措施，并向相關(guān)企業(yè)管理人員提供建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)重組;企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略;優(yōu)化重組合并

為了讓企業(yè)長(zhǎng)期生存，他們重組并購(gòu)，這也成為大多數(shù)公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的手段之一。然而，并購(gòu)和企業(yè)重組的復(fù)雜性和多樣性更大在我國(guó)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中將它們與核心業(yè)務(wù)分開(kāi)，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在大量低利潤(rùn)資產(chǎn)和一些影響改革的因素，所以在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，有很多問(wèn)題是無(wú)法解決，所以在具體的研究中，幫助企業(yè)更好的發(fā)展，必須有深刻的見(jiàn)解。

一、并購(gòu)與企業(yè)重組的意義

企業(yè)的并購(gòu)按定義是企業(yè)的收購(gòu)或者合并，企業(yè)的合并是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，以現(xiàn)金、證券或其他形式購(gòu)買(mǎi)的，以及企業(yè)法人的變更;收購(gòu)是指由另一企業(yè)收購(gòu)企業(yè)，取得企業(yè)對(duì)收購(gòu)資金的經(jīng)營(yíng)權(quán)，股票或債券，企業(yè)收購(gòu)時(shí)主要采用兩種方式：股票收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)，從企業(yè)實(shí)際管理的角度看并購(gòu)是相輔相成的，無(wú)法明確，這通常被稱(chēng)為企業(yè)并購(gòu)。

通過(guò)新的結(jié)構(gòu)和控制機(jī)制，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展進(jìn)行企業(yè)重組，在企業(yè)重組過(guò)程中改變企業(yè)組織形式的，企業(yè)重組過(guò)程將包括：部分企業(yè)的出售或終止，因此，企業(yè)發(fā)展形勢(shì)發(fā)生了重大變化，總的來(lái)說(shuō)，企業(yè)的合并和重組是相互關(guān)聯(lián)的，這就需要對(duì)并購(gòu)整合和企業(yè)重組進(jìn)行分析。

二、企業(yè)合并重組現(xiàn)狀分析

（一）戰(zhàn)略問(wèn)題

在成長(zhǎng)階段，企業(yè)往往盲目地關(guān)注企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或投資的多樣化，以及對(duì)企業(yè)規(guī)模的不規(guī)則擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，導(dǎo)致其發(fā)展失誤，因而走向其穩(wěn)定發(fā)展，大企業(yè)不一定能成為強(qiáng)勢(shì)企業(yè)，而不僅僅是規(guī)模經(jīng)濟(jì)，如果企業(yè)管理不充分，當(dāng)盲目的規(guī)模擴(kuò)張會(huì)增加企業(yè)的成本，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生極為不利的影響。

（二）技術(shù)問(wèn)題

在并購(gòu)重組過(guò)程中，企業(yè)將面臨一系列問(wèn)題，解決方案需要專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際運(yùn)作進(jìn)行分析和考慮。選擇一家好的投資銀行將直接影響企業(yè)的合并和重組，因?yàn)樵诤喜⑦^(guò)程中，企業(yè)收購(gòu)和重組中，中介機(jī)構(gòu)通常面臨著包括律師事務(wù)所在內(nèi)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，會(huì)計(jì)事務(wù)所等在貿(mào)易全球化的背景下，大量的外國(guó)債券流入我國(guó)，主要流向我國(guó)的各個(gè)金融行業(yè)，如信托機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)、基金等，目前中國(guó)大多數(shù)投行在合并業(yè)務(wù)方面的業(yè)務(wù)水平都不高，收購(gòu)和重組企業(yè)，所以很多企業(yè)在進(jìn)行合并時(shí)，收購(gòu)重組仍將選擇部分外商投資銀行完成，在這個(gè)過(guò)程中，銀行需要不斷創(chuàng)新，改變其營(yíng)銷(xiāo)理念，利用信息技術(shù)提高數(shù)據(jù)分析能力，以刺激我國(guó)并購(gòu)重組技術(shù)的快速發(fā)展。

（三）重組與并購(gòu)政策理念模糊

大多數(shù)企業(yè)或多或少都會(huì)受到并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的影響，包括信息不準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)、管理不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等的分析一般來(lái)說(shuō)，并購(gòu)重組期間在境外發(fā)布的信息并不完整，而企業(yè)可能選擇不公開(kāi)更重要的信息，進(jìn)而導(dǎo)致對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)基本條件的理解非常有限，這也給并購(gòu)重組帶來(lái)了一系列重大風(fēng)險(xiǎn)。

因此，出現(xiàn)了并購(gòu)后企業(yè)重組的相關(guān)問(wèn)題，其主要原因是，企業(yè)無(wú)法對(duì)稅收、外匯等管理問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)分析，沒(méi)有系統(tǒng)地處理企業(yè)稅收問(wèn)題，并對(duì)企業(yè)合并收購(gòu)后的重組收益進(jìn)行了盲估，造成企業(yè)重組后不合理的經(jīng)濟(jì)損失。

三、重組后的企業(yè)內(nèi)容

通過(guò)重組、股權(quán)等方式進(jìn)行企業(yè)重組，重組直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資產(chǎn)等，同時(shí)，為了從資本市場(chǎng)籌集足夠的資金，企業(yè)通常將其核心業(yè)務(wù)拆分，并將那些無(wú)法上市的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到永久性企業(yè)。認(rèn)為一個(gè)有活力的企業(yè)的形成，實(shí)際上是把不需要企業(yè)報(bào)價(jià)的要素綜合起來(lái)，在實(shí)踐中解決不了企業(yè)的問(wèn)題。

四、存續(xù)企業(yè)發(fā)展的有利因素

（一）政策引導(dǎo)

從社會(huì)發(fā)展的角度來(lái)看，為了更好地提升經(jīng)濟(jì)，在我國(guó)進(jìn)一步發(fā)展的過(guò)程中，將制定我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇的相關(guān)政策，在這種情況下，還將有助于發(fā)展可行的業(yè)務(wù)。完善的政策可以為能夠經(jīng)營(yíng)的企業(yè)確定發(fā)展方向，并解決許多體制問(wèn)題。

（二）生存的好處

與上市企業(yè)相比，企業(yè)本身可以找到發(fā)展的好處，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)中企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與上市公司的經(jīng)營(yíng)之間有著密切的聯(lián)系，這些業(yè)務(wù)中有相當(dāng)一部分在進(jìn)入市場(chǎng)之前已經(jīng)脫離了主要的商業(yè)業(yè)務(wù)。因此，在這種情況下，企業(yè)可以為企業(yè)提供支持，這也表明它們之間沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，它們之間有著密切的聯(lián)系，與繼續(xù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的，不與上市企業(yè)發(fā)生沖突，在某些行業(yè)，它仍然具有競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）業(yè)務(wù)穩(wěn)定性

雖然與所管理的企業(yè)進(jìn)行的交易的規(guī)模是通過(guò)正確的方法來(lái)控制的，以確保合理的定價(jià)，交易繼續(xù)產(chǎn)生預(yù)期的效果，以確保其正常執(zhí)行。即有適當(dāng)條件為上市企業(yè)提供服務(wù)和產(chǎn)品，甚至可以積極探索未來(lái)的發(fā)展方向，以確?，F(xiàn)有及上市企業(yè)獲得最大的利益。

五、企業(yè)重組后企業(yè)發(fā)展的不利因素

（一）資產(chǎn)質(zhì)量差

由于企業(yè)脫離了核心業(yè)務(wù)和一般業(yè)務(wù)，在這一過(guò)程中，企業(yè)的資產(chǎn)可能會(huì)受到一定數(shù)量的限制，在這種情況下，有大量的債務(wù)，盈利能力不可能有效。非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)在當(dāng)前企業(yè)中所占比重更大，此外，企業(yè)自身承擔(dān)的社會(huì)負(fù)擔(dān)也更重，例如，向企業(yè)開(kāi)放的公益機(jī)構(gòu)等。

（二）工作人員負(fù)擔(dān)過(guò)重

企業(yè)員工結(jié)構(gòu)不合理，非生產(chǎn)性員工比例較大，以及裁員問(wèn)題，面對(duì)大量被迫自己找工作的工人，這增加了工作人員的負(fù)擔(dān)，企業(yè)的資產(chǎn)比例相對(duì)較低，許多員工的工資遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)平均工資，許多經(jīng)營(yíng)中的企業(yè)管理不夠健全，導(dǎo)致企業(yè)不同部門(mén)之間缺乏聯(lián)系，以及浪費(fèi)大量資金，影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

六、重組重組后的企業(yè)發(fā)展途徑

（一）理順外部要求

為了能夠嚴(yán)格控制企業(yè)數(shù)量，必須使企業(yè)能夠從整體利益和行業(yè)充足性的角度分析外部發(fā)展需求，企業(yè)改革等相關(guān)部門(mén)也必須能夠通過(guò)適當(dāng)?shù)恼咧笇?dǎo)企業(yè)消化和維持生活，此外，還應(yīng)積極轉(zhuǎn)變?yōu)檎毮埽员O(jiān)督正在形成的企業(yè)。

（二）創(chuàng)新意念

為了企業(yè)的生存，必須能夠確定自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，積極創(chuàng)新.為了改革企業(yè)內(nèi)部制度，必須摒棄現(xiàn)行制度中存在的錯(cuò)誤觀念，并通過(guò)灌輸改革發(fā)展等思想，營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境，勇氣和創(chuàng)新，作為一個(gè)有活力的企業(yè)的管理者，也必須能夠根據(jù)社會(huì)發(fā)展在保證思想性方面發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，不斷創(chuàng)新管理方法，使創(chuàng)新成為促進(jìn)有活力企業(yè)發(fā)展的重要手段。

（三）創(chuàng)新系統(tǒng)

企業(yè)要想有效發(fā)展，就必須能夠進(jìn)行制度創(chuàng)新，以刺激當(dāng)前企業(yè)的股權(quán)化，積極建立與企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的制度，也要增強(qiáng)職工的積極性，切實(shí)發(fā)展激勵(lì)制度，為了優(yōu)化人力、生產(chǎn)等，不僅要讓企業(yè)利用資產(chǎn)吸引更多的投資，為了豐富投資者，還必須有效地清算不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的積極性，使經(jīng)營(yíng)中企業(yè)的資產(chǎn)能夠在發(fā)展過(guò)程中增值，使企業(yè)不僅能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)的多樣化通過(guò)重組，也鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)各種有利于其更有效發(fā)展的方法發(fā)展經(jīng)濟(jì)。

（四）優(yōu)化重組合并決策過(guò)程

隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，企業(yè)在并購(gòu)重組中需要對(duì)彼此進(jìn)行詳細(xì)的了解和研究，以及在制定并購(gòu)重組計(jì)劃和與這類(lèi)國(guó)有企業(yè)保持聯(lián)系時(shí)，通過(guò)科學(xué)評(píng)估獲得更準(zhǔn)確的公司信息因此，作為重組后的公司所在地的地方稅務(wù)和海關(guān)，降低企業(yè)并購(gòu)重組風(fēng)險(xiǎn)，為避免并購(gòu)重組風(fēng)險(xiǎn)，需要在早期進(jìn)行徹底的分析，這也是企業(yè)并購(gòu)的核心內(nèi)容，在企業(yè)合并收購(gòu)前未進(jìn)行相關(guān)信息調(diào)查的情況下，可能會(huì)出現(xiàn)重要信息被忽視的危險(xiǎn)，這反過(guò)來(lái)又會(huì)影響公司重組后的發(fā)展，一般來(lái)說(shuō)，要了解重組企業(yè)的詳細(xì)情況，與并購(gòu)有關(guān)的工作組需要進(jìn)行徹底的分析，如果條件允許，還需要采訪另一家企業(yè)的客戶，特別是從其運(yùn)作、財(cái)務(wù)狀況、擔(dān)保等方面對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行評(píng)估，而且為了確保企業(yè)重組和收購(gòu)取得良好效果，現(xiàn)場(chǎng)研究必須包括企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表信息，行業(yè)發(fā)展和企業(yè)未來(lái)發(fā)展等。

七、結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，要企業(yè)生存，如果要達(dá)到更高的發(fā)展水平，不僅要善于把握外部需求，從自身利益出發(fā)，協(xié)助其繼續(xù)發(fā)展，為確保滿足當(dāng)前的社會(huì)發(fā)展需要，并取得預(yù)期的發(fā)展成果，企業(yè)本身必須能夠創(chuàng)新，改變過(guò)去的傳統(tǒng)觀念，建立新的機(jī)構(gòu)。

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