韓惠惠

（茂名濱海發(fā)展集團有限公司，廣東 茂名 525000）

在經(jīng)濟發(fā)展過程中，企業(yè)要做大做強，融資起著潤滑劑的作用，在企業(yè)經(jīng)營的各個方面發(fā)揮著巨大的作用。國有企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，在發(fā)展過程中必然需要融資來滿足企業(yè)自身的發(fā)展，但針對多種融資渠道、融資方式，也不可避免地產(chǎn)生各種融資風險。因此，國有企業(yè)初創(chuàng)期融資過程中如何對財務管理的現(xiàn)狀進行完善，是國有企業(yè)發(fā)展需要面對的一個重要問題。

一、財務管理對國有集團企業(yè)初創(chuàng)階段融資過程的重要意義

1.提升決策系統(tǒng)性，防范融資風險

國有企業(yè)相對融資規(guī)模及額度較大，提升融資決策的系統(tǒng)性，可以有效防范金融風險的發(fā)生。選擇有效的融資方式、規(guī)模及結構配置，可有效預防融資過程中出現(xiàn)的融資規(guī)模過大，結構不合理等問題，最大限度滿足融資需求，預防融資過程中因決策不合理及主觀因素干擾而導致的融資風險。

2.滿足總體融資需求，提高資金使用率

企業(yè)根據(jù)年初投資項目對資金需求做出預算，從而對總體融資需求做出相應調整，根據(jù)現(xiàn)有資金量、上年度內部留存及應收未收項目，從財務管理分析中獲取數(shù)據(jù)支持，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的融資方式，擇優(yōu)選擇適合自身發(fā)展的融資結構和規(guī)模，提高資金使用效率。

3.強化資金管理，節(jié)約融資成本

國有企業(yè)在承接融資項目過程中，會經(jīng)常出現(xiàn)融資不足或再融資情況。通過財務管理，可以強化融資過程中的資金管理，對于融資過程中出現(xiàn)過剩而造成的資金閑置做好資金管理，以資生息的方式節(jié)約融資成本。

4.規(guī)避融資風險，強化監(jiān)督機制

國有企業(yè)因有當?shù)卣膰Y背景，導致各金融機構及政府對國有企業(yè)的融資提供相對寬松的優(yōu)惠條件及政策，易形成企業(yè)融資額度大，融資門檻低，融資效率高等優(yōu)勢，但由此導致的社會責任風險、融資風險也隨之而來。通過財務管理可有效提高決策的公開化、信息透明化，合理使用項目資金，將更有效地規(guī)避資金使用過程中的融資風險，強化監(jiān)督機制。

二、國有集團企業(yè)初創(chuàng)階段融資過程中財務管理存在的問題

1.財務部門自主決策能力欠缺與融資決策系統(tǒng)脫節(jié)

國有企業(yè)初創(chuàng)期根據(jù)項目需求進行大額融資，通常是由財務部和投發(fā)部共同制定融資決策，對融資時間、規(guī)模、渠道、方式及額度進行討論，根據(jù)項目對資金的需求量，制定出可行的融資方案，再經(jīng)管理層共同商議并表決通過。但現(xiàn)實中，財務部門決策受多種因素的影響難以滿足融資決策系統(tǒng)的需要。比如，政府因其政績干預企業(yè)的融資規(guī)模，國企領導想通過融資擴大經(jīng)營，增加總體資產(chǎn)等，均會影響到財務部門的自主決策能力，導致與融資決策系統(tǒng)脫節(jié)。

2.財務人員專業(yè)素質欠缺與融資管理規(guī)模脫節(jié)

近年來，企業(yè)對財務人員執(zhí)業(yè)要求不斷提高，對其從業(yè)能力的提升有較大的推動作用。一方面，隨著企業(yè)不斷壯大發(fā)展，企業(yè)面臨的融資環(huán)境更加復雜，融資手段更加多樣，導致在即定融資規(guī)?；A上有了更多樣的融資渠道、方式的選擇，對財務從業(yè)人員專業(yè)水平提出了較高的要求。在此情況下，難免會有一部分財務從業(yè)人員達不到專業(yè)要求，業(yè)務能力參差不齊。另一方面，隨著集團化的發(fā)展，企業(yè)涉及的業(yè)務板塊增多，經(jīng)營范圍擴大，財務人員對相應實操與戰(zhàn)略決策接觸甚少，難以適應企業(yè)融資管理規(guī)模的要求，容易造成與融資管理規(guī)模脫節(jié)。

3.企業(yè)融資的管理理念欠缺與融資責任監(jiān)督脫節(jié)

由于國有企業(yè)體制的原因，融資管理理念一直存在誤區(qū)。一是收入與支出理念相對較弱。項目融資額度相對較大，很難做到本、量、利分析。同時，國企負責人常出現(xiàn)一言堂現(xiàn)象，在個人政績及利益的驅動下，難免會對融資管理產(chǎn)生一定影響。二是缺少內部控制。內控是融資管理的核心內容，直接關系到企業(yè)是否能夠良行運轉，是否可以做大做強的問題。但實際融資過程中，企業(yè)內部對主要負責人的內部監(jiān)督約束較少，經(jīng)常在融資過程中涉及多方利益，導致融資規(guī)模過大，造成資金閑置，規(guī)模管控模糊，資金使用存在隨意性等情況，造成資源的浪費。三是財務信息披露不及時。很多國有企業(yè)為非上市主體，其信息披露僅限于內部或者應付政府相關機構，主要原因還在于很多國有企業(yè)領導不重視會計信息的披露，導致財務信息披露不及時，質量不高，與融資監(jiān)管相脫節(jié)。因為沒有充分、適當?shù)嘏断嚓P財務融資信息，容易導致融資超出原有規(guī)模，增加企業(yè)資金成本負擔或相關資金轉作他用等情況的發(fā)生，造成與融資監(jiān)管責任相脫節(jié)。

三、解決國有集團企業(yè)初創(chuàng)階段融資過程中財務管理問題的對策

1.提高財務部門自主決策能力，優(yōu)化并完善融資決策體系

隨著國內外經(jīng)濟形勢的日趨復雜，在進行融資決策的過程中，財務部門應綜合考慮系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險，針對復雜的國內外經(jīng)濟環(huán)境，財務部門應結合企業(yè)自身特點，資本結構、產(chǎn)權關系等因素，從財務分析、融資結構等角度對企業(yè)的融資規(guī)模、結構、方式、體系進行綜合財務分析，通過充分的數(shù)據(jù)分析，找出融資決策問題及隱患并提出合理解決辦法。通過上述方式可以提高財務部門的自主決策能力，優(yōu)化并完善融資決策體系，降低融資成本，優(yōu)化融資結構。另外，財務部門相關人員在進行融資決策時，還應結合最新的財政、稅務及貨幣政策，關注最新的央行LPR的政策，根據(jù)自身企業(yè)行業(yè)情況，對比前期同行業(yè)的發(fā)展水平，參照同類企業(yè)融資規(guī)模、結構等來分析本企業(yè)融資情況，評估企業(yè)未來時間內發(fā)展?jié)摿Γ瑢⑦@些因素進行綜合分析，選擇同期相對適合本企業(yè)發(fā)展的融資決策體系，為更好地節(jié)約融資成本、優(yōu)化融資決策體系服務。

2.重視財務管理人員整體素質建設，優(yōu)化國有企業(yè)的融資規(guī)模

財務管理人員素質在管理中至關重要，財務人員素質的高低，知識結構及實操經(jīng)驗等都將對融資過程中財務管理起著重要作用。只有重視財務管理人員隊伍整體素質建設，才能更好地優(yōu)化國有企業(yè)的融資規(guī)模。國有企業(yè)財務人員不僅要熟悉基礎業(yè)務的財務處理工作，還要關注國內外相關的財稅政策、財政和貨幣政策的調整，金融機構針對與本企業(yè)業(yè)務板塊相似的同類企業(yè)推出相關金融產(chǎn)品的信息，根據(jù)本企業(yè)融資項目的性質、規(guī)模及資金需求調整融資規(guī)模，在已知的融資方案中選出適合本項目融資對策，以適應企業(yè)未來發(fā)展的需要。因此，重視財務管理人員素質建設，可以有效地優(yōu)化國有企業(yè)的融資規(guī)模，為企業(yè)做大做強提供有力保障。

3.多渠道拓寬企業(yè)的融資途徑，提高企業(yè)資金的利用效率

隨著市場經(jīng)濟的日益發(fā)展，金融改革的深入進行，國內金融市場日趨成熟，為企業(yè)實現(xiàn)多渠道融資創(chuàng)造了充分的條件。國有企業(yè)應根據(jù)自身業(yè)務特點多渠道拓寬企業(yè)的融資途徑，合理配置資金，優(yōu)化企業(yè)資金利用效率，提高財務管理人員專業(yè)素質，結合自身規(guī)模、業(yè)務板塊特點，集中調度和運籌整個企業(yè)資金職能，并通盤考慮市場現(xiàn)有適合本企業(yè)的成熟經(jīng)驗，利用債券融資、金融杠桿、融資租賃、信托基金、產(chǎn)業(yè)基金等多種形式拓寬企業(yè)融資途徑，最終解決企業(yè)融資中的財務管理問題，降低資金使用成本，實現(xiàn)資金快速、有效的周轉，優(yōu)化企業(yè)資金的利用效率。

4.強化融資責任監(jiān)督體系建設，優(yōu)化財務管理風險防范措施

融資決策會受到多種因素的影響，牽涉到多方面的利益關系，容易滋生出相關管理人員徇私舞弊、權力尋租等問題。因此，國有企業(yè)在融資過程中強化融資責任監(jiān)督體系建設刻不容緩。融資方案要堅持在既定范圍內實行內容公開、透明，采取集體討論決策方式，避免出現(xiàn)‘一言堂’，要讓更多相關專業(yè)人士參與到融資方案工作中。融資方案的確定要經(jīng)過董事會，必要時要經(jīng)國資管理機構的批準方可開展，監(jiān)事會負責該融資方案的監(jiān)督職責，這樣可以有效避免融資過程中財務管理風險及內部控制風險導致的一言堂現(xiàn)象的發(fā)生，有效避免國有企業(yè)融資過程中缺少監(jiān)督機制導致國有資產(chǎn)流失問題。確定方案后，要選擇有經(jīng)驗的外部專業(yè)評估機構評估其融資中的財務風險，對于可選擇的融資方案，要充分考慮項目需求與融資規(guī)模契合度，根據(jù)所處市場經(jīng)濟環(huán)境、財政和貨幣政策以及企業(yè)投資類型來進行分析，適時調整前期做出的融資方案，對財務管理風險做出相應調整，優(yōu)化融資中財務管理風險及評定相關風險程度，便于管理層做出應對之策，控制企業(yè)融資中出現(xiàn)的財務管理風險。

四、結語

綜上所述，融資過程是企業(yè)經(jīng)營過程中的重要環(huán)節(jié)，國有企業(yè)初創(chuàng)期在融資過程中會遇到諸多財務管理問題。隨著企業(yè)做大做強，融資方式、結構、資金規(guī)模也會不斷變化，現(xiàn)階段融資過程中沒有顯現(xiàn)出的財務管理問題，隨著企業(yè)的發(fā)展會逐漸凸顯。國有企業(yè)在我國市場經(jīng)濟中起著主導作用，對國有企業(yè)融資過程中的財務管理工作更需嚴格管理。針對當前國有企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的問題，要予以必要的重視，并提出可行性方案以適應企業(yè)未來的發(fā)展，更好地控制財務管理風險，防止國有資產(chǎn)流失，促進國有企業(yè)健康發(fā)展，為我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎。