韶關(guān)市金律會(huì)計(jì)師事務(wù)所（普通合伙） 李慈權(quán)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)不確定性，可能導(dǎo)致出現(xiàn)損失的可能性，也指償債能力或利潤、收益的可變性，常見于不同的資金籌措、投資活動(dòng)中，可分為流動(dòng)性、信用、籌資、投資等風(fēng)險(xiǎn)。國有企業(yè)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)支柱和命脈，其生存和發(fā)展?fàn)顟B(tài)也是經(jīng)濟(jì)社會(huì)情況的重要體現(xiàn)，在發(fā)展中遭遇可控或不可控的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如何規(guī)避并將損失將至最低，便成了國有企業(yè)首要解決的問題，由此可見，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能化解種種危機(jī)，獲得良好的生存和發(fā)展空間。

一、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意義

風(fēng)險(xiǎn)貫穿于國有企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的始末，而加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，則有助于降低不利于國有企業(yè)的負(fù)面影響，從而減少經(jīng)濟(jì)利益損失，助力平穩(wěn)過渡發(fā)展危機(jī)。

（一）優(yōu)化社會(huì)資源配置

國企承載著重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，可以對(duì)市場(chǎng)資源進(jìn)行合理的配置，而面對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各類風(fēng)險(xiǎn)，國企采用行之有效的方法進(jìn)行規(guī)避，有助于在財(cái)務(wù)工作細(xì)節(jié)中發(fā)現(xiàn)存在的顯性和隱性問題，通過合理的分析問題成因，從而實(shí)施針對(duì)性的解決策略，可以優(yōu)化社會(huì)資源配置，改善市場(chǎng)營商環(huán)境。國企具有國有化特點(diǎn)，這使得其資源配置的水平與社會(huì)資源配置密切相關(guān)。實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理后，國企內(nèi)部資源配置水平會(huì)明顯上升，可以間接優(yōu)化社會(huì)資源配置，從而為投資活動(dòng)的開展提供有力保障，進(jìn)而保證社會(huì)投資活動(dòng)的安全進(jìn)行，避免市場(chǎng)營商環(huán)境中出現(xiàn)行業(yè)亂象、惡性競(jìng)爭(zhēng)等，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）降低財(cái)務(wù)投入成本

在國企財(cái)務(wù)工作中采取有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施，有助于降低投入成本，能夠避免經(jīng)濟(jì)收益中出現(xiàn)較大的波動(dòng)，從而確?，F(xiàn)有資金穩(wěn)定流動(dòng)，更好地應(yīng)對(duì)當(dāng)前多變、競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的市場(chǎng)環(huán)境?，F(xiàn)階段國企的經(jīng)營發(fā)展會(huì)受到新形勢(shì)的影響，風(fēng)險(xiǎn)管理制度在一次次改革、升級(jí)中趨于完善，有助于減少不利于經(jīng)濟(jì)收益的成本支出，從而降低財(cái)務(wù)投入資金，逐漸消除自身在經(jīng)營中所承受的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)管理體制的活性，彌補(bǔ)設(shè)計(jì)方面的缺陷和不足，避免陷入財(cái)務(wù)困境。應(yīng)用合理的方式來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，有助于增強(qiáng)國企的償債能力，進(jìn)而預(yù)防破產(chǎn)、資不抵債的問題出現(xiàn)，合理降低財(cái)務(wù)投入成本，為國企的平穩(wěn)經(jīng)營保駕護(hù)航。

（三）保障國企資產(chǎn)安全

強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅符合國企加強(qiáng)內(nèi)部管理的現(xiàn)實(shí)需要，而且有助于保障國企資產(chǎn)的安全，從而改變相關(guān)部門僵化的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，提高內(nèi)部控制執(zhí)行效果，避免因資產(chǎn)閑置、浪費(fèi)而造成不必要的損耗，影響國企的收支平衡。部分國企投資、融資評(píng)價(jià)體系相對(duì)欠缺，而適時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，則有助于在資產(chǎn)的有效使用年限內(nèi)，大限度發(fā)揮資產(chǎn)作用，為國企贏取更為可觀的收益。在保障國企資產(chǎn)安全的同時(shí)，也能完善投資、融資評(píng)價(jià)體系，有效控制不必要的成本支出，降低資產(chǎn)的日常維護(hù)成本，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，維護(hù)國企在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的領(lǐng)軍地位，助力行業(yè)健康發(fā)展。

二、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（一）投資方式不科學(xué)

國企進(jìn)行投資能夠獲取豐厚的經(jīng)濟(jì)利潤，從而籌集更多的資金用于生產(chǎn)和經(jīng)營，有助于促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展。從經(jīng)濟(jì)理論角度出發(fā)，可以在常見的投資行為中看出，國企投資具有非理性化特點(diǎn)，存在些許不科學(xué)的投資方式。部分國企在固定資產(chǎn)投資的過程中，缺乏周密、詳細(xì)的分析和研究，僅是依據(jù)表面的分析報(bào)告來決定投資，導(dǎo)致決策出現(xiàn)失誤，招致不必要的投資風(fēng)險(xiǎn)，不能獲得預(yù)期收益，不利于總體財(cái)力控制，影響未來的生產(chǎn)經(jīng)營效益[1]。

（二）資本結(jié)構(gòu)不合理

國企的資本結(jié)構(gòu)由長期資本構(gòu)成，能夠體現(xiàn)出資本構(gòu)成和比例關(guān)系，直接決定國企的短期資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況。而在自身資金結(jié)構(gòu)形成時(shí)期，部分國企容易忽視資金與負(fù)債資金的搭配，以至于資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，出現(xiàn)了不必要的資本風(fēng)險(xiǎn)，降低了國企的資產(chǎn)價(jià)值。國資委在有關(guān)文件中指出，多數(shù)國企的資產(chǎn)負(fù)債率超過63%，甚至?xí)哌_(dá)82%，負(fù)債結(jié)構(gòu)也多為長期負(fù)債，在經(jīng)營發(fā)展中過分依賴銀行，以至于出現(xiàn)了支付危機(jī)，容易遭遇失信風(fēng)險(xiǎn)，不利于融資成本控制。

（三）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠高

風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是國企對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感受，也指對(duì)待利益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的態(tài)度。在實(shí)際的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)無處不在，但部分財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)淡薄，沒有客觀的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)所帶來的消極影響，導(dǎo)致國企出現(xiàn)了較為嚴(yán)重到經(jīng)濟(jì)損失，不利于未來階段的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展[2]。一些管理者為了增加業(yè)務(wù)量，采用賒銷等方式來銷售產(chǎn)品，忽視了客戶的信用等級(jí)了解，造成了大量的應(yīng)收賬款，甚至形成了數(shù)量較多的壞賬，給國企帶來了較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）內(nèi)控執(zhí)行不到位

內(nèi)部控制是保證財(cái)務(wù)部門工作質(zhì)量的必要手段，也是降低風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)損失的重要保障，可以使得內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)高效運(yùn)行。但受到傳統(tǒng)觀念的影響，部分管理者忽視帶來內(nèi)部控制體系建設(shè)，將管理與監(jiān)督合一，忽視了內(nèi)控執(zhí)行監(jiān)督，導(dǎo)致財(cái)務(wù)工作出現(xiàn)的問題難以追責(zé)，也會(huì)因內(nèi)控執(zhí)行不到位而出現(xiàn)制度盲區(qū)，不利于國企的健康發(fā)展。部分管理者的工作重心向業(yè)務(wù)方向傾斜，忽視了內(nèi)部控制相關(guān)的工作，導(dǎo)致實(shí)際的財(cái)務(wù)工作缺乏良好的監(jiān)督，出現(xiàn)了內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。

三、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有效策略

（一）規(guī)范國企投資領(lǐng)域

正確的投資領(lǐng)域是保證國企投資收益的必要條件，因此，必須要規(guī)范國企投資領(lǐng)域，使之充分考慮影響投資收益的諸多因素，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以獲得更為客觀的經(jīng)濟(jì)利潤。可以采用定量分析法來計(jì)算不同因素產(chǎn)生的影響，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)決策模型對(duì)投資方案進(jìn)行評(píng)估，合理確定投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而決定投資領(lǐng)域，減少主觀判斷帶來的失誤和不可控因素[3]。針對(duì)投資方式不科學(xué)的問題，國企應(yīng)當(dāng)明確發(fā)展領(lǐng)域，從行業(yè)發(fā)展角度出發(fā)，避免盲目的分散投資，要合理控制主業(yè)和非主業(yè)的投資比例，保障國企的財(cái)務(wù)安全，確保市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的主導(dǎo)性作用不被削減。也要嚴(yán)控非主業(yè)投資，實(shí)行依法轉(zhuǎn)讓，將全部經(jīng)精力集中至主業(yè)投資領(lǐng)域，重構(gòu)國企的投資結(jié)構(gòu)，牢牢把握住市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)命脈，革除投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)

最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是促進(jìn)國企財(cái)務(wù)能力提升的有效手段，所以，要保持債券、股權(quán)資本比例實(shí)現(xiàn)最優(yōu)，衡量?jī)煞N資本的盈利、抗風(fēng)險(xiǎn)能力，構(gòu)建盈利最大化的資本結(jié)構(gòu)[4]。國企可以在風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)?shù)那闆r下重新安排債權(quán)比例，分析所持有的的固定資產(chǎn)折舊情況，細(xì)致權(quán)衡資本盈利狀況，盡可能降低經(jīng)營成本，以將凈利潤控制在最高水平線上，保障國企未來一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)收益。還要結(jié)合實(shí)際的工作情況來調(diào)節(jié)負(fù)債，確定籌資數(shù)量，以清晰的了解實(shí)際籌資需求，切實(shí)解決資本結(jié)構(gòu)不合理的問題。要根據(jù)經(jīng)營績(jī)效、資金周轉(zhuǎn)能力、利潤獲取能力來研判國企的負(fù)債率，合理的配置債權(quán)資本期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)，以長期、短期負(fù)債來抵消資本風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)提高國企的資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性，進(jìn)而獲取可觀利潤。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

預(yù)警機(jī)制能夠在風(fēng)險(xiǎn)到來的一段時(shí)間內(nèi)發(fā)出提醒信號(hào)，為財(cái)務(wù)人員提供多種規(guī)避方案，輔助其進(jìn)行一系列操作后，構(gòu)筑起一道防范、化解風(fēng)險(xiǎn)的防線。為了革除風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠高的弊病，國企財(cái)務(wù)部門需要上下一心，樹立良好的預(yù)防意識(shí)，在日常工作中謹(jǐn)慎對(duì)待風(fēng)財(cái)務(wù)工作，明確管理責(zé)任，堅(jiān)決落實(shí)好分級(jí)預(yù)警負(fù)責(zé)制度，以保證預(yù)警機(jī)制的靈活性，提高預(yù)警信號(hào)發(fā)出的及時(shí)性[5]。應(yīng)當(dāng)規(guī)范各類報(bào)表分析制度，分別按照月度、季度、年度來分析財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步完善預(yù)警機(jī)制。適時(shí)邀請(qǐng)三方機(jī)構(gòu)到企指導(dǎo)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)預(yù)警機(jī)制建設(shè)中的問題并予以解決，根據(jù)其提供的建議來建立、完善預(yù)警系統(tǒng)。要運(yùn)用比例分析法、建立模型等措施，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，將預(yù)警機(jī)制建設(shè)貫穿于國企生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，以減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

（四）完善內(nèi)部控制體系

內(nèi)部控制體系是規(guī)范財(cái)務(wù)工作的一種保障，也是促進(jìn)國企健康發(fā)展的重要力量。面對(duì)內(nèi)部控制執(zhí)行不到位的問題，國企財(cái)務(wù)管理者應(yīng)該樹立良好的內(nèi)部控制意識(shí)，高度重視內(nèi)部控制體系建設(shè)、完善工作，從而更好地約束實(shí)際的財(cái)務(wù)工作，降低內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。要根據(jù)實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況來精簡(jiǎn)工作業(yè)務(wù)量，組建專門的內(nèi)部控制隊(duì)伍來對(duì)財(cái)務(wù)部門進(jìn)行監(jiān)督，適時(shí)開展內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)，對(duì)財(cái)務(wù)工作中的核算程序以及會(huì)計(jì)資料進(jìn)行審查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)工作中的失職、失誤等現(xiàn)象，并指導(dǎo)進(jìn)行改正，出具真實(shí)、客觀的審計(jì)報(bào)告，為管理者提供科學(xué)的內(nèi)部控制整改建議，確保內(nèi)部控制工作落實(shí)。也要逐步完善內(nèi)部控制制度，建立嚴(yán)密的追責(zé)制度，確保財(cái)務(wù)問題出現(xiàn)后能夠追責(zé)至具體個(gè)人，降低內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)難以預(yù)見和無法改變的風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)防，根據(jù)內(nèi)部控制體系中的隱性問題建立緊急預(yù)案，著力完善內(nèi)部用制體系，確保國企健康發(fā)展。

四、結(jié)束語

總而言之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的各個(gè)環(huán)節(jié)，于是出現(xiàn)了投資方式不科學(xué)、資本結(jié)構(gòu)不合理、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠高、內(nèi)控執(zhí)行不到位等問題。為了改善國有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，解決上述棘手問題，國有企業(yè)選擇采用規(guī)范國企投資領(lǐng)域、確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、完善內(nèi)部控制體系的等有效策略，正確分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，進(jìn)而增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，助力國有企業(yè)綜合實(shí)力提升，以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中謀求發(fā)展，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷完善。