趙華

（河北鴻翔會計師事務所，河北 石家莊 050000）

一個資金充足的企業(yè)可能因為資金管理不到位，資金使用效率低，沒有給企業(yè)帶來應有的經濟效益。甚至一個盈利前景很好的企業(yè)，可能因為資金管理不善，導致資金鏈斷裂，經營難以維系，最終破產倒閉。有銀行曾做過統計，倒閉的企業(yè)有80%以上是因為資金管理不善造成的?？梢娰Y金管理不僅關系企業(yè)的發(fā)展，更是關乎企業(yè)生死存亡的大事。近年來全球很多國家，普遍出現了經濟增長未達預期，資金面緊張的狀況，在這種情況下，分析資金管理方面的問題，找出應對措施，提高資金管理水平對企業(yè)更加至關重要。

一、資金管理存在的問題

資金管理貫穿于企業(yè)經濟活動的始終，企業(yè)不同發(fā)展階段，資金管理的重點不同。資金管理要與企業(yè)的規(guī)模、所處的發(fā)展階段、行業(yè)競爭情況、決策者風險偏好程度等相適應，并隨著情況的變化加以調整。在實踐中，企業(yè)的資金管理常常存在一些問題。

（一）資金預算與實際相脫節(jié)

資金預算沒有充分考慮企業(yè)所處的內、外部經濟環(huán)境，業(yè)務與財務融合不到位，資金預算與經營計劃相脫節(jié)，流于形式的資金預算無法協調和指導企業(yè)的業(yè)務活動。

如企業(yè)處于發(fā)展上升期，業(yè)務部門有較大的投資需求，籌資預算的編制僅參照上期情況，依賴經驗，進行籌資安排，顯然是不夠的。再如，對行業(yè)競爭情況了解不夠，企業(yè)所處行業(yè)競爭激烈，為了占領市場，普遍存在大量賒銷的情況，如果資金預算沒有充分考慮銷售收入與收款的現金流入之間的差異，預算中安排的流動資金就可能不足。

還有在編制資金預算時，沒有充分考慮決策者的風險偏好，制定了不匹配的資金預算。例如，在為激進的決策者制定資金預算時，沒有預留更加充裕的空間，導致資金鏈過度緊張，財務風險超出預期。

再有，資金預算在實施過程中遇到重大變故，未及時進行調整，導致預算執(zhí)行成為不可能，使預算失去引領作用。

（二）缺乏資金統籌管理

隨著現代化經濟的發(fā)展，擁有多個獨立核算主體的大型經濟體越來越多。許多企業(yè)擁有多個子公司、分公司、項目公司，甚至成立集團公司，資金分散在每個公司的眾多銀行賬戶中，增加了資金管理成本。同時，有的公司資金充足，形成資金閑置；有點資金緊張，需要對外融資。資金短缺與資金閑置并存，降低資金使用效率。再加上各自不同的收支時間點，會形成沉淀資金，時間差帶來的資金沉淀不能合理利用。

（三）應收賬款管理不到位

首先，應收賬款管理不嚴，賒銷監(jiān)管不到位。在追求銷售業(yè)績快速增長，擴大市場占有率的同時，對急劇增加的應收賬款沒有足夠的重視。銷售部門的銷售業(yè)績一路高歌，企業(yè)需要投入更多的生產采購成本，不能及時回籠資金，需要投入新的流動資金，增加融資成本，加大財務風險。應收賬款不能及時收回，還會增加壞賬風險，可能給企業(yè)帶來經濟損失。

其次，信用政策一成不變。企業(yè)在前期執(zhí)行的寬松的、穩(wěn)健的或者保守的信用政策，沒有隨著時間和情況的變化進行相應調整。沒有定期對客戶進行重新審核評價，對信用政策重新認定。

最后，沒有應收賬款預警機制，當應收賬款超出信用期限，只是催收，沒有具體的備案措施以及級別劃分，甚至對出現超出信用額度的情況，也沒有相關警示系統。

（四）投資風險應對措施不足

現代企業(yè)要想在市場競爭中立于不敗之地，就必須不斷發(fā)展壯大，如同逆水行舟，不進則退。隨著企業(yè)經營規(guī)模的不斷擴大，很多企業(yè)會向多元化或一體化經營發(fā)展，以獲得更大商機，發(fā)揮協同效應，分散經營風險。企業(yè)往往在發(fā)展順暢時，樂觀情緒高漲，急于擴展業(yè)務，激進投資。甚至為了到熱門行業(yè)分一杯羹，前期調研和準備不足就而盲目進入，很容易造成投資失敗。如果重大投資項目未達到預期，投入的大量資金無法及時收回，會對企業(yè)的整體運營造成嚴重影響。很多企業(yè)過于自信，事先對投資可能偏離預期、甚至投資失敗，沒有充分的準備，籌資沒能及時跟進，投資危機應對不足，很可能造成資金鏈斷裂，導致企業(yè)經營失敗。

二、提高資金管理水平的對策

（一）資金預算要科學合理

科學合理的資金預算是企業(yè)資金管理的起點。做好整體的資金統籌，制定科學合理的資金預算，確保企業(yè)的各項決策能夠很好地落實和執(zhí)行，經濟活動順利有序地進行。

在編制資金預算前，財務部門要與業(yè)務部門進行反復溝通，深入細致的了解業(yè)務部門的經營計劃，準確掌握業(yè)務部門的資金需求，更好地做到業(yè)財融合。如業(yè)務部門在計劃期的投資安排，對于擴張型的經營計劃，資金預算就要有足夠的融資安排，以保證投資需要。再如，業(yè)務部門如果為了提高市場競爭力，擬采取寬松的信用政策，資金預算就需要考慮當期的經營資金能否到達自我平衡，是否需要補充足夠的流動資金。

還有，在編制資金預算時，財務部門不但要與業(yè)務部門充分溝通，更要與企業(yè)決策管理者充分溝通，準確的理解決策者的經營目標、風險偏好及風險承受能力，對于激進的決策者，要有充足的資金安排和融資額度儲備，制定恰當的資金預算，確保財務風險在可接受、可控制的范圍內。

同時，資金預算是經營過程控制的依據，在實施過程中及時監(jiān)督執(zhí)行情況，分析差異，發(fā)現問題，及時糾正，確保預算目標實現。遇到國家政策、市場環(huán)境、企業(yè)經營情況等發(fā)生重大變化，導致資金預算無法繼續(xù)實施時，要及時進行調整。

（二）實施資金集中管理

分散的資金管理模式已經不能夠滿足現代化綜合經濟體的資金管理需要。實施資金的集中管理，可以建立資金管理中心或成立財務公司，也可以由總部對資金集中管理，比如建立資金管理平臺、實施直連等，使資金的收付、歸集更加簡便快捷。資金集中管理有利于提高資金管理水平，使管理流程統一規(guī)范，監(jiān)管控制更加到位，資金收支更加透明，資金安全性提高，降低經營風險。資金集中管理可以盤活存量資金，內部調劑資金短缺和資金結余，充分的利用經營過程中形成的沉淀資金。如應付賬款等無息負債、收取的各類保證金等，總體資金保持一定數額比例，滿足可能發(fā)生的兌付，讓資金最大限度地流動起來，為企業(yè)創(chuàng)造更多收益。同時，充足的資金供給，企業(yè)可以搶占更多的市場機會，更快更好的發(fā)展，提高企業(yè)市場競爭力。另一方面，通過資金集中管理，還可以根據企業(yè)整體目標，從大局出發(fā)，更加合理的調配資金，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用，給企業(yè)帶來最大的經濟利益。

（三）加強應收賬款的精細化管理

企業(yè)要根據自身具體情況，制定符合企業(yè)資金管理和經營管理需求的應收賬款精細化管理機制。

首先，建立完善信用管理制度，對信用政策、賒銷額度嚴格審批，權衡利弊，并監(jiān)督執(zhí)行。經營活動的現金流反映企業(yè)的盈利質量。對銷售部門的考核，不僅要考核反應市場競爭力、盈利能力的銷售收入指標，更要考核銷售收款率、應收賬款周轉率等反應銷售質量、盈利質量的指標。權衡發(fā)展業(yè)務銷售增長帶來的利潤，與貨款安全回收、保證經營活動凈現金流之間的利弊。提高銷售質量的同時，加強資金管理，分析資金預算的執(zhí)行情況，關注資金鏈和資金成本，控制經營風險，確保企業(yè)的經營健康可持續(xù)發(fā)展。

其次，信用政策要定期重新審核。先根據企業(yè)不同的發(fā)展階段，選擇是實行寬松的、穩(wěn)健的還是保守的信用政策，確定賒銷范圍。再根據每一個賒銷客戶的重要性，客戶的信用情況、財務狀況、經營發(fā)展情況等綜合考慮，分別確定信用政策，不可簡單粗暴一刀切。

最后，完善應收賬款預警監(jiān)控機制。應收賬款一旦超出信用賬期，立即觸發(fā)預警監(jiān)控機制，啟動應急解決方案，方案要從時間維度和金額維度分級管理。例如超過3天，由業(yè)務員電話催收；超過10天，由業(yè)務員書面發(fā)郵件或傳真催收；超過1個月，由業(yè)務經理催收；超過3個月，由主管副總出面催收；超過6個月法務介入，啟動司法程序。對于銷售占比較高、金額較大的客戶，出現違約時，直接由業(yè)務經理或主管副總介入。預警監(jiān)控機制建設，要規(guī)定對特殊或突發(fā)事項的審批權限，指定較高級別的領導專人負責，如業(yè)務主管副。對于超出信用額度，預警機制要立即啟動，未經有權限的領導審批，財務要拒絕出票，倉庫要拒絕出庫。

（四）投資管理及保障措施

首先對投資項目要進行科學充分的可行性研究，借助行業(yè)資源、專業(yè)人士的力量，分析和評估企業(yè)內外部環(huán)境和項目風險，為投資立項把好第一道關。在評估投資項目能否給企業(yè)創(chuàng)造預期價值的同時，還要充分考慮投資失敗可能給企業(yè)帶來的影響，以及資金壓力，是否在可接受的范圍內。對投資項目的進展情況要時時跟蹤監(jiān)督，及時上報信息，分析執(zhí)行偏差，隨時調整控制，確保項目投資安全可靠。同時，要拓展籌資渠道，保有充足的融資額度儲備，當投資未達到預期，資金需求超出預算時，能夠及時取得融資，讓融資成為投資的最后一道安全鎖、保護傘。

三、結束語

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈，加強資金管理，及時發(fā)現問題，采取應對措施，防范風險。保證企業(yè)經營資金良性循環(huán)，籌資與投資有效協同，提高企業(yè)資金管理水平，增強企業(yè)市場競爭力，促進企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。