孟 雁

（中共廣西區(qū)委黨校，廣西 南寧 530000）

我國在近幾年的發(fā)展速度已經(jīng)受到世界的矚目，尤其是在2008年的金融危機中，我國作為發(fā)展中國家在克服危機中做出了很大的貢獻，樹立了大國形象的同時也提升了國際地位，這充分說明我們國家在世界經(jīng)濟發(fā)展中起著十分重要的作用，可以幫助和實現(xiàn)世界更多國家的經(jīng)濟發(fā)展。近幾年，我們國家在對外貿(mào)易上堅持“引進來”和“走出去”相結(jié)合的戰(zhàn)略，為我們國家的開放型經(jīng)濟水平的提升起了十分重要的推動作用。但是，我國不少企業(yè)在參與對外投資過程中不同程度忽視了投資項目中可能存在的各種法律風險。這些風險給我國企業(yè)對外投資項目的正常經(jīng)營造成了很大的困難和損失，甚至可能會給我國國際形象帶來負面影響。

一、研究背景

隨著經(jīng)濟全球化趨勢的不斷加強，我們國家企業(yè)的對外投資發(fā)展水平又上升到一個新的臺階，自2008年國際金融危機以來，我國企業(yè)在國家“走出去”戰(zhàn)略的支持下，開始了大規(guī)模的對外投資。應(yīng)該說我國多數(shù)企業(yè)在對外投資中既取得了良好的經(jīng)濟效益，也很好地服務(wù)于國家的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，近幾年我們國家的整體經(jīng)濟發(fā)展水平在不斷提升，相對于國際貿(mào)易的發(fā)展也取得了較大的發(fā)展空間，而對于我們國家的進出口貿(mào)易的擴大，也面臨著諸多的法律風險，成為制約我國企業(yè)對外投資的主要因素之一。所以我們在進行海外投資時一定要看準我國企業(yè)所參與的投資項目的整體性［1］。建立健全境外項目風險評估是對我國中小企業(yè)對外投資的保護，以免發(fā)生一些不必要的法律糾紛進而影響我國與其他國家的合作。

隨著國內(nèi)企業(yè)數(shù)量的增多，企業(yè)之間的競爭在不斷加劇，中小企業(yè)因而需要開拓新的海外市場。所以我國企業(yè)有了更好的境外投資機會，同時也面臨更多挑戰(zhàn)和風險，其中最大的風險是法律問題，中西文化之間存在差異，法律解釋上存在一些不同，那么近幾年我們國家在對外投資過程中，有很多企業(yè)存在一定的盲目性，對于所面臨的境外投資壁壘、金融風險、市場風險，以及勞務(wù)合同等方面的風險了解不夠深入，這就要求我們國家企業(yè)要在立法、文化以及制度和對外貿(mào)易發(fā)展創(chuàng)新形式等方面作出努力，從而促進我們國家企業(yè)在對外投資中持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

二、境外投資法律風險概述

隨著我們國家經(jīng)濟的不斷進步和發(fā)展，經(jīng)濟全球化的趨勢在不斷加深，世界各國之間隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展實現(xiàn)了信息互通，各國之間的商貿(mào)往來也較之前頻繁增加［2］。但是隨著我們國家整體對外貿(mào)易的迅速發(fā)展過程中伴隨著投資規(guī)模的不斷加大，我國對外投資面臨的風險也在不斷加大，其中法律風險是我國對外投資中最為棘手且必須面臨的風險。在對外投資的過程中會涉及相關(guān)立法的沖突、勞動關(guān)系以及知識產(chǎn)權(quán)、海外投資享受權(quán)益和履行義務(wù)面臨的風險等一系列法律方面的風險［3］。那么在對外投資合作中理性地對外投資，通過合理的途徑解決投資爭端，都是對外投資可持續(xù)進行的重要保障。這其中如何運用好法律手段來防范風險，在發(fā)生對外投資爭議時，保護好自身利益也是我們面對的重要問題。

三、當前我國企業(yè)對外投資現(xiàn)狀分析

（一）世界經(jīng)濟的發(fā)展使得海外投資有著巨大的空間

當今世界面臨著百年未有之大變局，政治多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化和社會信息化，各國間的聯(lián)系日益加深，但也面臨諸多共同挑戰(zhàn)，人類只有一個地球，一個世界［4］。對于經(jīng)濟發(fā)展而言，當今世界整體經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢相對較好，那么我們國家在參與對外經(jīng)濟發(fā)展時也將會面臨巨大的挑戰(zhàn)和機遇，世界經(jīng)濟的發(fā)展使得海外投資有著巨大的空間。我們國家企業(yè)對于進出口貿(mào)易的發(fā)展更是在挑戰(zhàn)中努力地抓住每一次發(fā)展的機遇，例如我們國家的制造業(yè)，改革開放以前我們國家對于諸多的產(chǎn)品都是依靠國外進口，由于自身國家的創(chuàng)新技術(shù)落后，不得不引進國外的產(chǎn)品來進行銷售。改革開放以后我們國家為了提升發(fā)展的實力以及世界經(jīng)濟發(fā)展的競爭力，首先針對制造業(yè)的發(fā)展提出了一系列的相關(guān)政策支持，在加強自身國家制造業(yè)發(fā)展的同時，全球化趨勢在不斷地加強，這為我們國家參與國際貿(mào)易提供了更多的機會和空間［5］。

（二）世界各國政策差異較大，是我國對外投資的難點

從整體上來看，我國企業(yè)對外經(jīng)濟發(fā)展與合作的前提就是政治環(huán)境的穩(wěn)定性，那么從當前我國企業(yè)對外投資中遇到的問題來看，世界各國政策的差異導致企業(yè)對外投資困難是我們國家企業(yè)面臨的重要層面。政策差異、國家干預風險、民族主義、恐怖主義等都使我們國家在進行戰(zhàn)略投資方面面臨嚴峻的風險。如果一個地區(qū)的政策、政局不穩(wěn)定，我們也將很難進行穩(wěn)健的投資發(fā)展［6］。

（三）我國企業(yè)海外投資的法律風險因素眾多

境外投資涉及至少兩個國家，不同國家在政治體制、商業(yè)習慣、文化背景、法律制度等方面也不盡相同。根據(jù)法律關(guān)系的性質(zhì)不同，我國企業(yè)境外投資所涉及的法律風險主要有政治風險、外匯法律風險、稅務(wù)法律風險、環(huán)境保護法律風險、知識產(chǎn)權(quán)風險、勞動法律風險等。我們國家整體對外貿(mào)易的迅速發(fā)展過程中伴隨著投資規(guī)模的不斷加大，我國對外投資面臨的風險也在不斷加大，其中法律風險是我國對外投資中最為棘手且必須面臨的風險。在對外投資的過程中會涉及相關(guān)立法的沖突、勞動關(guān)系以及知識產(chǎn)權(quán)、海外投資享受權(quán)益和履行義務(wù)面臨的風險等一系列法律方面的風險［7］。

四、我國企業(yè)對外投資的意義

（一）求新的國際市場，創(chuàng)造競爭優(yōu)勢

對于我們國家的對外投資企業(yè)而言，占領(lǐng)足夠的國際市場份額是建立公司競爭地位和競爭實力的最基本條件。為了確保銷售和更高的利潤，一些公司將直接投資于海外工廠的建設(shè)，這樣不論是從規(guī)模還是資金方面都是對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一種促進作用［8］。隨著國內(nèi)企業(yè)數(shù)量的增多，企業(yè)之間的競爭在不斷加劇，而我國企業(yè)在對外投資過程中也將面臨著很大的競爭壓力，那么對于我們國家的一些新興企業(yè)而言要想擴大規(guī)模、更新技術(shù)就要在國際市場上尋求更多的發(fā)展機遇，這樣對于我國企業(yè)的成長和發(fā)展都是一種促進。

（二）國內(nèi)外政策支持，良好投資環(huán)境

改革開放以來我們國家一直以經(jīng)濟建設(shè)為中心，在對外貿(mào)易上堅持“引進來”和“走出去”相結(jié)合的戰(zhàn)略，為我們國家的開放型經(jīng)濟水平的提升起了十分重要的推動作用［9］。隨著我國的國際地位的不斷上升，為了進一步加強開放型經(jīng)濟水平的提升，適應(yīng)全球經(jīng)濟發(fā)展的新趨勢，特別是我國與東盟國家一直保持著相對穩(wěn)定的經(jīng)濟合作，“走出去”戰(zhàn)略的提出以及我國國際地位的提高使得我國和東盟更加重視促進全面合作關(guān)系，我國企業(yè)采用外國直接投資有很多積極的動機和有利的因素，總體規(guī)模結(jié)構(gòu)也發(fā)展良好。那么不僅是東盟地區(qū)，我們國家作為對外投資的大國，在經(jīng)濟合作與發(fā)展方面，多數(shù)國家是以積極的心態(tài)去面對，所以建立一個良好的投資環(huán)境對合作雙方而言利大于弊。

（三）加強與世界各國的經(jīng)濟合作，追求更高經(jīng)濟效益

我們國家企業(yè)在參與對外投資合作中，國家與國家的發(fā)展水平參差不齊，所以就會具備一定的互補性。我國在調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局時，可將產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到欠發(fā)達國家，實現(xiàn)資源共享，進而實現(xiàn)經(jīng)濟共同體的雙贏。充分調(diào)動各國的生產(chǎn)優(yōu)勢，充分發(fā)揮市場機制，造福沿線國家，這就改變了歐美國家造成的貧富差距明顯、區(qū)域發(fā)展不平衡的狀況，從而有助于建立和平繁榮的全球經(jīng)濟體［10］。

五、我國企業(yè)對外投資的法律風險要素組成

（一）投資者行為風險

我們國家很多企業(yè)面對當前良好的國際投資市場，在對外直接投資上會產(chǎn)生一定的盲目性，對于目前我國很多對外投資企業(yè)的管理者而言，他們往往期待通過使用對外投資的方法促使企業(yè)的規(guī)模擴大，但是大部分企業(yè)管理者以及決策者往往忽略了自身實際狀況，并且對國外的相關(guān)貿(mào)易政策不了解，對當?shù)氐氖袌霏h(huán)境把握不夠精準，特別是對投資國的相關(guān)法律法規(guī)掌握不夠，就會導致我們國家企業(yè)在進行海外投資過程中面臨較大的風險。與此同時，我國企業(yè)在面臨與其他國家的合作之時，面對投資風險的防范意識不深，缺乏相對專業(yè)的對外投資風險管理隊伍，無法針對投資合同的相關(guān)條款進行全面編制以及審核，經(jīng)常會出現(xiàn)合同漏洞問題，導致的法律風險十分常見。

（二）政策和法律差異帶來的風險

對東道國的法律制度以及合作項目有關(guān)的法律法規(guī)、國家政策等進行詳細了解，是我們國家企業(yè)對外投資合作的基礎(chǔ)。政策環(huán)境風險主要包括政策壁壘風險以及政策不連續(xù)性風險兩種類型。政策壁壘是指東道主國為保護本國產(chǎn)品從而設(shè)立市場準入標準，通過立法形式限制外來產(chǎn)品、品牌的手段，而這些準入條件對于新進入企業(yè)而言都是潛在的風險［11］。由于國家之間的政體不同，以及變化多端的投資合作模式和市場環(huán)境，致使我國企業(yè)在進行對外投資的過程中會遇到一個較為直接的問題：投資政策的差異性，這種差異是根據(jù)自身國內(nèi)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和政治環(huán)境所導致的，我國的對外投資政策是基于我國國內(nèi)的市場環(huán)境而制定進而制約他國對內(nèi)的投資和自身企業(yè)的投資發(fā)展。

（三）我國企業(yè)對外合作交易知識產(chǎn)權(quán)風險

我國企業(yè)境外投資不僅包括以取得資源為目的的投資，也包括獲得商標、專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)為目的的投資。那么會有很多國家為了保護本國知識產(chǎn)權(quán)不被侵犯制定諸多關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)保護的法律法規(guī)［12］。當前世界范圍內(nèi)關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)的保護都十分重視，我國在知識產(chǎn)權(quán)保護方面起步較晚，加之法律體系不健全，導致相當比例的我國企業(yè)忽視知識產(chǎn)權(quán)的保護，因而常常在境外投資與并購中忽略了這一重要環(huán)節(jié)，導致我們國家中小企業(yè)對其進行投資面臨著更為嚴峻的知識產(chǎn)權(quán)法律風險。

（四）對外投資合作勞務(wù)關(guān)系風險

勞動法律風險是我國企業(yè)境外并購后遭遇的典型法律問題，大部分發(fā)展中國家想通過吸引對外投資來解決國家所面臨的就業(yè)和技術(shù)匱乏的問題。那么發(fā)達國家的勞動保護法相對健全，勞動者對自身的合法權(quán)益的保護力度相對較大，而某些發(fā)展中國家對于勞動法律的制定不夠完善，我國企業(yè)依據(jù)某些國家的勞動法規(guī)定，對外投資的國家需要雇傭一定數(shù)量的本國居民，以此來降低本國的失業(yè)率，創(chuàng)造更多的就業(yè)機會等［13］。但是，由于我國經(jīng)驗不足，采用照搬照抄的方式解決出現(xiàn)的勞動糾紛問題也會有一定的不完善和風險存在。

（五）稅收等金融風險

我國企業(yè)的境外投資，通常會重點關(guān)注被投資企業(yè)的規(guī)模、交易金額、投資回收期等因素，而往往較少考慮到具體經(jīng)營模式、盈利之后的利潤匯回以及退出戰(zhàn)略。境外投資中，很多投資者為了避免雙重征稅，往往采取虛構(gòu)避稅營業(yè)地、設(shè)立離岸公司的方式，這種方式可能違反投資目的國的法律，從而增加法律風險。

六、我國企業(yè)對外投資法律風險規(guī)避措施

（一）簽訂雙邊或多邊投資保護協(xié)議

由于我國存在與對外投資合作的國家之間的經(jīng)濟發(fā)展水平以及文化和政治上的差異因素，導致各國之間的貿(mào)易往來錯綜復雜。雖然目前我國相關(guān)的對外投資法律體系還不完善，但是中央和地方已經(jīng)出臺的一系列政策法規(guī)完全可以滿足企業(yè)的海外投資的需要［14］。要充分的推進我國開放型經(jīng)濟水平的提升離不開完善雙邊和多邊合作機制，作為國家的領(lǐng)導層要加強對周邊和沿線國家的訪問，建立和完善與地方政府之間的合作體系。簽訂雙邊或多邊投資保護協(xié)議，對于雙方的權(quán)利義務(wù)以及可能出現(xiàn)的各種問題達成一致的意見，避免不必要的法律風險，為我國企業(yè)“走出去”鋪平道路。

（二）自覺遵守投資目的國法律，嚴格依法經(jīng)營

我們國家企業(yè)參與對外投資合作既是投資風險的直接承擔者，也是經(jīng)濟受益者，所以為了能夠充分地適應(yīng)國外投資發(fā)展，我們國家的企業(yè)就應(yīng)該自覺遵守目的國的相關(guān)法律，嚴格依法經(jīng)營。與此同時我國應(yīng)當給予參加對外直接投資活動的企業(yè)更多支持和服務(wù)。例如完善自身國家的海外投資法律，根據(jù)與不同國家的對外合作制定不同的標準，另外，環(huán)境保護問題是全球所有國家都需要重視的問題，我們國家在參與對外投資過程中一定要特別重視該國家的環(huán)境保護法，切勿因為環(huán)境問題引來更多的法律風險［15］。

（三）充分完善我國對外投資立法機制

我國企業(yè)在進行海外投資之時一定要充分完善我國的對外投資立法機制，與此同時還要注意對區(qū)域法律的變化及時進行充分的了解。當前也是以沿線國家和周邊國家參與為主，為了更好發(fā)展，我們國家的中小企業(yè)應(yīng)當推進區(qū)域性法律體系建設(shè)，構(gòu)建不同層面的投資風險管理體系。其中對外投資風險防范機制也是對外投資立法機制中頗為重要的一部分。

（四）我國企業(yè)應(yīng)該建立健全境外項目風險評價體系

我國企業(yè)建立健全境外項目風險評價體系主要是為了能夠在進行國外項目投資之前充分地減少投資風險。在進行直接投資過程中非常容易遭遇到各種有形和無形的約束限制［16］。從國際角度出發(fā)，歐盟國家以及美國、日本、德國、法國等，它們的國際貿(mào)易技術(shù)的標準化組織大多都是民間的非營利性非政府性質(zhì)的，并且具有很大的權(quán)威性，所以我們在進行海外投資時一定要看準我國企業(yè)所參與的投資項目的整體性。建立健全境外項目風險評價是對我國中小企業(yè)對外投資的保護，以免發(fā)生更多的法律糾紛，影響我國與其他國家的合作［17］。

（五）制定完善的海外投資人才發(fā)展戰(zhàn)略

要充分提升國有企業(yè)的海外投資質(zhì)量還需要從人才戰(zhàn)略出發(fā)，國有企業(yè)對海外投資的業(yè)務(wù)板塊需要專業(yè)的海外投資人才去參與到日常的經(jīng)營管理中，培養(yǎng)和選拔精通海外投資運營的人，參與海外投資的人員必須對投資地區(qū)的經(jīng)濟市場政策以及文化差異有一定的掌握，對于人才的培養(yǎng)要以國際化為中心，以保證完整的國有企業(yè)海外投資的各項業(yè)務(wù)的對外交流，海外投資專業(yè)人才的培養(yǎng)要為我國國有企業(yè)海外投資展開國際交流、信息服務(wù)、海外研修、技術(shù)生產(chǎn)管理、經(jīng)營診斷、技術(shù)援助等各方面的服務(wù)工作提供有力支撐［18］。

總而言之，我們國家企業(yè)海外投資的高質(zhì)量發(fā)展離不開我們國家對外經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的實施，當前，“中國制造”正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，進行資金的海外運轉(zhuǎn)的同時，面臨的海外投資風險也是不可避免的。特別是近幾年我們國家在對外投資過程中，有很多企業(yè)存在一定的盲目性，對于所面臨的境外投資壁壘、金融風險、市場風險，以及勞務(wù)合同等方面的風險了解不夠深入，這就要求我們國家企業(yè)在立法、文化以及制度和對外貿(mào)易發(fā)展創(chuàng)新形式等方面作出努力，從而促進我們國家企業(yè)對外投資的持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

雖然目前我國出臺一系列的政策法規(guī)為企業(yè)海外投資保駕護航，但是海外投資所面臨的投資者行為風險和東道國制度風險等法律風險依然存在。所以我國企業(yè)要充分合理規(guī)劃海外投資布局、了解國外的相關(guān)投資法律，加強海外投資的風險控制以及海外專業(yè)人才的培養(yǎng)等，才會對我們國家企業(yè)的海外投資高質(zhì)量發(fā)展提供更多的保障。