訾 嫄 南開大學(xué)

一、引言

綠色信貸的主體是商業(yè)銀行，根本目標(biāo)在于節(jié)能減排。由于綠色信貸在我國(guó)起步時(shí)間較晚，目前仍處于探索階段，在政策制定以及推廣實(shí)踐過程中都存在很多不足，因此迫切需要對(duì)此進(jìn)行研究。作為開展綠色信貸業(yè)務(wù)的主體，目前我國(guó)的部分商業(yè)銀行還欠缺環(huán)境保護(hù)方面的意識(shí)，很多商業(yè)銀行都僅僅將綠色信貸視為響應(yīng)國(guó)家號(hào)召的政策活動(dòng)，并沒有把它納入到商業(yè)元素中，也沒有將商業(yè)銀行的發(fā)展和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合。商業(yè)銀行雖然擔(dān)負(fù)著不斷完善綠色信貸業(yè)務(wù)的責(zé)任，但其根本目的仍是獲取更高利潤(rùn)，因此商業(yè)銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，必然會(huì)將盈利作為首要考慮內(nèi)容，從這個(gè)角度來(lái)講，綠色信貸在實(shí)施過程中必將直接影響到經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

此外，加強(qiáng)對(duì)綠色信貸的研究，能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效管理起到一定的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)作用。只有當(dāng)商業(yè)銀行真正意識(shí)到綠色信貸的價(jià)值時(shí)，才能夠提高銀行實(shí)施綠色信貸政策的主動(dòng)性。這不僅在一定程度上促進(jìn)了商業(yè)銀行自身的發(fā)展，也將對(duì)我國(guó)的可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

二、相關(guān)概念

(一)赤道原則

赤道原則簡(jiǎn)言之包括序言、適用范圍、原則聲明和免責(zé)聲明四部分。其中最重要的部分是原則聲明，其包含了10 條特別條款，而其中最為重要的一條是對(duì)不同融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。通過要求借款方提供環(huán)境評(píng)估報(bào)告，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)綠色聲譽(yù)

綠色聲譽(yù)的具體內(nèi)容包括一個(gè)企業(yè)憑借其過去在綠色管理方面的行為及未來(lái)發(fā)展前景，在同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，更好的在認(rèn)知層面吸引利益相關(guān)者。

如果商業(yè)銀行因?yàn)闆]有履行社會(huì)責(zé)任而給社會(huì)公眾留下不好的印象，失去社會(huì)公眾的信任與好感，會(huì)不可避免的對(duì)自身造成聲譽(yù)損害。銀行在辦理發(fā)放綠色貸款的相關(guān)手續(xù)時(shí)，在評(píng)估其信譽(yù)時(shí)，會(huì)著重考慮到環(huán)境因素以及對(duì)社會(huì)和環(huán)境的直接和間接影響，此舉對(duì)于樹立良好的品牌形象起到了積極的推動(dòng)作用，從而幫助銀行贏得大眾的普遍認(rèn)同，也贏得了良好的社會(huì)綠色名聲。

(三)經(jīng)營(yíng)績(jī)效

現(xiàn)代公司企業(yè)定義績(jī)效，即在一個(gè)營(yíng)業(yè)期間內(nèi)，企業(yè)在此期間所做出的業(yè)績(jī)，以及經(jīng)營(yíng)的效率，經(jīng)營(yíng)績(jī)效主要囊括一下幾個(gè)方面：資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)、公司的盈利能力、公司設(shè)備、償付能力和公司未來(lái)的發(fā)展?jié)撃艿鹊取Ｉ虡I(yè)銀行中所說(shuō)的績(jī)效則是在此基礎(chǔ)上下了更加符合其發(fā)展模式的定義：即是指商業(yè)銀行按照高盈利能力、資產(chǎn)安全和流動(dòng)性原則運(yùn)作，高效、有效地配置資源，并對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)管理的原則。在一定的經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，致力于實(shí)現(xiàn)最大化的利潤(rùn)，確保一定程度的償付能力，并積極整合未來(lái)的發(fā)展?jié)撃堋?/p>

三、綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的理論分析

(一)綠色信貸的內(nèi)涵

和傳統(tǒng)發(fā)放的信貸不同，綠色信貸是回應(yīng)了國(guó)家政策的號(hào)召，核心機(jī)構(gòu)是以商業(yè)銀行為首的一些金融機(jī)構(gòu)而開展的一項(xiàng)金融活動(dòng)。這種新型的綠色信貸則更具獨(dú)特性、時(shí)代性，該活動(dòng)在信貸流程中的貸前調(diào)查中加入環(huán)保因素，在放貸過程中著重考察貸款企業(yè)對(duì)生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生的影響，以此來(lái)決定貸款利率的高低，從而實(shí)現(xiàn)資金“綠色配置”的目的，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。綠色貸款的目的旨在通過限制向高污染和排放公司提供貸款，并為綠色產(chǎn)業(yè)提供資金來(lái)促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；改變經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方式，重新引導(dǎo)企業(yè)采取環(huán)保節(jié)能措施來(lái)減少污染；節(jié)約利用有限的環(huán)境資源來(lái)確保經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展，從而建立和完善國(guó)家的可持續(xù)發(fā)展。

(二)商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸的理論基礎(chǔ)

1.企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論

企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)是指企業(yè)不僅要承擔(dān)企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)、以及對(duì)股東和員工的責(zé)任，并且還需要肩負(fù)對(duì)消費(fèi)者、社區(qū)和環(huán)境的職責(zé)。

銀行的社會(huì)責(zé)任一般表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：其一，經(jīng)濟(jì)責(zé)任。根本上來(lái)講，商業(yè)銀行這一金融機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)即是利潤(rùn)，其以創(chuàng)造價(jià)值和提高利潤(rùn)當(dāng)先，因此這是最重要的和最基本的責(zé)任。其二，社會(huì)責(zé)任。鑒于商業(yè)銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)治理和經(jīng)濟(jì)中外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定都是必不可少的，它們應(yīng)繼續(xù)根據(jù)其受法律管制的活動(dòng)發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)作用，保障向有利于社會(huì)的項(xiàng)目提供貸款，提高資金的利用效率，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展。其三，環(huán)境責(zé)任。一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)際上并不直接對(duì)自然以及社會(huì)資源造成影響，通常它將在一定程度上通過利率和信貸額度來(lái)調(diào)節(jié)某些公司的消極行為，這恰恰符合“綠色貸款”的原則。

2.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理理論

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要囊括自然環(huán)境，以及社會(huì)環(huán)境兩大類風(fēng)險(xiǎn)。前者是指企業(yè)因向大氣排放污染物、或在土地或在水域處置工業(yè)廢物而造成的財(cái)產(chǎn)損害和實(shí)體損害，從而受到處罰金的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在這方面的表現(xiàn)并不明顯。后者是指公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，是因其經(jīng)營(yíng)環(huán)境受限于各種法律、社會(huì)、政治和經(jīng)濟(jì)等層面，例如政策的改變，會(huì)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)造成沖擊，關(guān)乎其生存發(fā)展。表現(xiàn)到商業(yè)銀行則主要是對(duì)已經(jīng)獲得銀行信貸資金的企業(yè)如果觸犯了我國(guó)環(huán)保方面的法律法規(guī)或政策，造成違規(guī)成本，影響到銀行信貸資金的正常償還，這無(wú)疑增加了商業(yè)銀行賬目上的呆賬、壞賬，不良貸款率提高；此外，如果商業(yè)銀行未將環(huán)境因素納入整體考核便對(duì)貸款申請(qǐng)企業(yè)進(jìn)行審核，那么當(dāng)我國(guó)的環(huán)保政策出現(xiàn)調(diào)整的時(shí)候，企業(yè)及其項(xiàng)目就有可能會(huì)出現(xiàn)停產(chǎn)和被處罰等情況，直接對(duì)商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)打擊。

(三)綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制

1.綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響

事實(shí)上，綠色信貸實(shí)現(xiàn)政策效益得益于操縱借款企業(yè)的融資成本，因此綠色信貸政策對(duì)銀行盈利能力的影響可以分為短期影響和長(zhǎng)期影響。

從短期來(lái)看，綠色信貸業(yè)務(wù)的開展會(huì)使商業(yè)銀行短期內(nèi)陷入投入高而收益低的狀態(tài)，不利于盈利水平的提高。銀行中占貸款比重較高的便是綠色環(huán)保型企業(yè)及規(guī)模較小的中小企業(yè)。

從長(zhǎng)期來(lái)看，引領(lǐng)我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的綠色環(huán)保型企業(yè)雖然經(jīng)濟(jì)效益普遍較低，發(fā)展規(guī)模還不夠大，但也存在著全面的長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇。上市商業(yè)銀行對(duì)綠色貸款的遵從提高了銀行的公信力，在一定程度上有助于提升銀行的盈利能力。

2.綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響

綠色貸款致力于通過適用環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)來(lái)區(qū)分借款人，這些標(biāo)準(zhǔn)從兩方面影響銀行資產(chǎn)的質(zhì)量：其一，綠色信貸業(yè)務(wù)會(huì)減少信貸資金向“兩高一?！逼髽I(yè)輸入，對(duì)“兩高一?！逼髽I(yè)實(shí)施的高貸款利率具有一定的懲罰性，貸款的標(biāo)準(zhǔn)也相對(duì)提高，最終以降低 “兩高一剩”企業(yè)在銀行貸款中的大部分占比為目的。其二，采用基于環(huán)保原則的信貸標(biāo)準(zhǔn)的銀行可以依托綠色信貸獲得資金，而遵守這些審查標(biāo)準(zhǔn)的銀行受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)懲罰的可能性較低，這加大了銀行收回貸款的可能性。引入綠色貸款使銀行能夠評(píng)估其信貸風(fēng)險(xiǎn)，管控其貸款，并提高資產(chǎn)質(zhì)量。

四、綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的建議研究

(一)商業(yè)銀行要積極參與綠色信貸

商業(yè)銀行要化被動(dòng)為主動(dòng)提升參與度，積極融入到建設(shè)綠色銀行的隊(duì)伍中去。要樹立企業(yè)和員工的綠色信貸理念，把綠色信貸文化融入到銀行的企業(yè)文化之中，將社會(huì)責(zé)任與自身的可持續(xù)發(fā)展結(jié)合起來(lái)。商業(yè)銀行應(yīng)盡快采用“赤道原則”，吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。因此，加強(qiáng)綠色信貸機(jī)構(gòu)建設(shè)是商業(yè)銀行建設(shè)綠色貸款的重要舉措之一。例如，興業(yè)銀行制定了與綠色信貸的相關(guān)政策以及執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，并從其自身的客戶群體出發(fā)，制訂了與之相關(guān)的、詳盡的綠色業(yè)務(wù)實(shí)施規(guī)范。

(二)商業(yè)銀行加快執(zhí)行綠色信貸政策

實(shí)施綠色信貸業(yè)務(wù)必須要有完善的法律法規(guī)作為支持。一是因?yàn)榫G色信貸業(yè)務(wù)的開展或許會(huì)與商業(yè)銀行的盈利性發(fā)生沖突和矛盾；再者，如果相關(guān)法律法規(guī)的立法層次較低，約束性就會(huì)相對(duì)較弱，那么相關(guān)部門就會(huì)缺乏對(duì)各部門各項(xiàng)業(yè)務(wù)的執(zhí)行力。所以在綠色信貸法律制度制定時(shí)應(yīng)建立更高層次的立法、更高標(biāo)準(zhǔn)、更為細(xì)化、更全面完善的法律法規(guī)，以立法的形式來(lái)確保綠色信貸的權(quán)威性和有效性。

五、結(jié)語(yǔ)

經(jīng)過上文的梳理闡述，可得知綠色信貸能給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效帶來(lái)積極影響。由此可見，在面臨國(guó)家產(chǎn)業(yè)弊端的當(dāng)下，我們更應(yīng)該也更需要鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸。本文是在借鑒前人研究成果的基升級(jí)、鼓勵(lì)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、金融進(jìn)一步開放的背景環(huán)境下，商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸利遠(yuǎn)不止在此基礎(chǔ)上，并參考國(guó)內(nèi)相關(guān)政策指引文件和社會(huì)責(zé)任報(bào)告來(lái)選取指標(biāo)進(jìn)行衡量的。相對(duì)較小比例的國(guó)內(nèi)綠色貸款銀行不太可能對(duì)金融業(yè)績(jī)產(chǎn)生絕對(duì)影響，因此得出的結(jié)論并非完美無(wú)缺。考慮到綠色信貸發(fā)展時(shí)間還不夠長(zhǎng)，尚且缺乏一定的經(jīng)驗(yàn)，可在綠色信貸進(jìn)一步發(fā)展后采集更全面的數(shù)據(jù)，采用更可靠的指標(biāo)，進(jìn)行更深入的研究。