賀旭 焦楊

摘要：隨著時代的發(fā)展和全球經(jīng)濟化的到來，在不同領(lǐng)域，不同行業(yè)不斷有新的業(yè)務(wù)應(yīng)運而生，隨著新業(yè)務(wù)新領(lǐng)域的產(chǎn)生同時夾帶著各種潛在的風(fēng)險隱患，使得企業(yè)在面臨巨大的市場競爭壓力的同時，還需要防范各種新的財務(wù)風(fēng)險危機。因此，企業(yè)就需要構(gòu)建一支有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，它不僅能夠使企業(yè)加強內(nèi)部管理，它還是企業(yè)適應(yīng)外部市場競爭的需要。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系注入柔性理論的成分能夠提升企業(yè)的應(yīng)變能力，使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地。此外，柔性理論的加入也為改善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的不確定性開辟了新的道路。

關(guān)鍵詞：柔性理論;財務(wù)風(fēng)險;預(yù)警體系;內(nèi)控管理;信息化平臺

一、柔性理論下的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系簡要概述

（一）柔性理論簡述

對于柔性理論的研究可追溯到20世紀(jì)30年代，柔性通常被釋譯為柔軟而易變形的、可以改變或融通的。柔性理論則是指事物主體對周圍環(huán)境、情況以及系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，通過自身變化去適應(yīng)新的環(huán)境、情況和系統(tǒng)的一種能力。

國外的學(xué)者對柔性理論有以下研究：哈特（Hart 1937）認(rèn)為柔性是企業(yè)對不確定性的反應(yīng)，特別是對需求的波動和市場的不完善性作出的反應(yīng);安索夫（Ansoff 1975）指出，企業(yè)柔性越來越成為企業(yè)的一種核心能力;曼德爾鮑姆（Mandelbaum 1978）認(rèn)為，柔性是指企業(yè)面對環(huán)境的變化所應(yīng)具備的有效反應(yīng)能力等等。

近些年來國內(nèi)的學(xué)者也逐漸認(rèn)識到柔性理論是現(xiàn)代組織管理領(lǐng)域的研究熱點，并紛紛參與到研究中來，從而得出了一些結(jié)論，例如：戰(zhàn)略柔性被視作一種戰(zhàn)略資產(chǎn)，是對充滿不確定環(huán)境的適應(yīng)能力;企業(yè)柔性是指企業(yè)具有不斷學(xué)習(xí)，開拓創(chuàng)新，系統(tǒng)地、持續(xù)地整合內(nèi)外資源以應(yīng)對環(huán)境變化和因果模糊性挑戰(zhàn)的一種能力等等。在國外對柔性理論研究的基礎(chǔ)上，我國結(jié)合自身經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顩r，自成體系，將柔性理論運用到財務(wù)管理領(lǐng)域中來，從財務(wù)角度界定了柔性是財務(wù)系統(tǒng)的一種系統(tǒng)綜合能力，是為適應(yīng)財務(wù)環(huán)境和處理系統(tǒng)不確定性而設(shè)置的。但我國對于柔性理論的研究起步較晚，理論體系相對不成熟，從柔性理論的角度運用于財務(wù)風(fēng)險管理研究的理論還相對匱乏，因此需要更進(jìn)一步更系統(tǒng)化的學(xué)習(xí)與探究。

（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系簡述

財務(wù)風(fēng)險，對于企業(yè)來講是客觀存在的是無法避免的，它是由于企業(yè)在融資過程中采用的融資方式不恰當(dāng)，企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計的不夠合理，企業(yè)的資本資產(chǎn)沒能有效的進(jìn)行管理或是企業(yè)采取的投資方案不夠科學(xué)等等許多因素，造成企業(yè)的償還債務(wù)的能力降低，從而使得投資人預(yù)期收益也下降的風(fēng)險。這種風(fēng)險具有不確定性，它不僅表現(xiàn)為對企業(yè)經(jīng)濟損失的不確定，而且還表現(xiàn)為對企業(yè)盈利的不確定。因此，對于財務(wù)風(fēng)險企業(yè)只有采取積極的態(tài)度，采用有效的方法，及時的對癥下藥將其對企業(yè)的影響降低到最低極限。

1、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及危害

（1）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因多種多樣，不同的財務(wù)風(fēng)險形成的原因也不盡相同，既有周圍因素對企業(yè)的影響也有企業(yè)自身的原因。

企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境因素復(fù)雜多變，對企業(yè)財務(wù)管理會產(chǎn)生重大的影響有可能會造成巨大的財務(wù)風(fēng)險;由于市場整體的供求變化存在不確定性，致使時間上有了差異性以及變化的無規(guī)律性等因素對企業(yè)在經(jīng)營上產(chǎn)生了一系列的財務(wù)風(fēng)險;資本結(jié)構(gòu)的不合理將會造成企業(yè)面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險;利率的高低升降水平以及外匯匯率的漲跌起伏情況也是造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是隨著浮動利率的變化而加劇的;目前我國企業(yè)自身的管理體制缺乏一套完整的、科學(xué)的、合理的財務(wù)管理內(nèi)部控制制度，這樣就導(dǎo)致了不能有效地監(jiān)督企業(yè)各項資金的合理使用情況，從而加劇了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生;企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)決策時，應(yīng)做出科學(xué)性、合理性的判斷，經(jīng)驗性以及主觀意識的決策將會影響企業(yè)投資的整體結(jié)果，由此產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險是無法估量的;企業(yè)內(nèi)部資金使用缺乏有效的監(jiān)督和控制，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險;企業(yè)資產(chǎn)流動性的強弱對其償還債務(wù)的能力有著直接的影響，并且決定其是否能夠順利地償還清債務(wù);企業(yè)財務(wù)管理人員自身素養(yǎng)水平不高，風(fēng)險意識淡薄，無法在第一時間準(zhǔn)確的、客觀的認(rèn)識到在財務(wù)活動中隱藏著的財務(wù)風(fēng)險，從而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

（2）財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的危害

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等。由于這些風(fēng)險都具有不確定性，因此就會導(dǎo)致企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)緊張，使得企業(yè)面臨無力償還債務(wù)的風(fēng)險，甚至將會影響企業(yè)良好的聲譽和信譽程度;在相當(dāng)大的程度上限制了公司從其他渠道增加負(fù)債籌資的能力，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)再籌資風(fēng)險，使得企業(yè)負(fù)債比率加大，對債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低;還會受到通貨膨脹等因素的影響，造成貸款利率呈現(xiàn)增長的趨勢，使得公司的資金成本也相應(yīng)地增長，從而抵減了預(yù)期收益。

2、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的現(xiàn)狀及不足

（1）現(xiàn)有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建立的基本方法

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的分析方法種類很多，一般常用的有兩大類分別為定性預(yù)警分析方法和定量預(yù)警分析方法。其中，定性預(yù)警分析方法又分為標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查方法、“階段癥狀”分析法和管理評分法;定量預(yù)警分析方法包含有一元判定法、多元性判定法以及多元邏輯法。

（2）現(xiàn)有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的缺陷

在現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系分析方法中，都存在著不同程度的局限性。不論是定性預(yù)警分析方法還是定量預(yù)警分析方法其自身都存有缺陷。定性預(yù)警分析方法存在的局限性表現(xiàn)為定性預(yù)警分析操作方法簡便易懂，并且能夠把不同企業(yè)的財務(wù)特性很好地區(qū)分開來;但是由于受到分析人員的經(jīng)驗、采用的具體方法以及收集資料的情況等因素對分析產(chǎn)生的結(jié)論有較大的影響的原因，從而使得分析結(jié)果客觀性較弱，主觀色彩過于濃烈。定量預(yù)警分析則比較側(cè)重于通過統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來考察企業(yè)的財務(wù)特征，利用第一手?jǐn)?shù)據(jù)和各種統(tǒng)計方法來預(yù)測企業(yè)將要面臨的財務(wù)風(fēng)險危機;這就對統(tǒng)計出來的數(shù)據(jù)值有很高的要求，首先必須要有精準(zhǔn)性，否則預(yù)測出來的結(jié)果就會產(chǎn)生誤差，這將會給企業(yè)帶來不可計量的損失;其次必須要有嚴(yán)謹(jǐn)性，統(tǒng)計出來的數(shù)據(jù)要有據(jù)可依、可以推斷，這樣預(yù)測出來的結(jié)果才真實可靠，可信度高。

剛性財務(wù)指標(biāo)帶有強制色彩，只強調(diào)遵守和服從各種財務(wù)管理制度，嚴(yán)格按照各項數(shù)據(jù)完成各項財務(wù)指標(biāo)，否則便給予處分，這就是剛性財務(wù)指標(biāo)所具有突出的強制性特征。在財務(wù)風(fēng)險管理上則是單一目標(biāo)制度，強調(diào)建立財務(wù)管理的統(tǒng)一秩序，追求效率、穩(wěn)定性和連續(xù)性。實踐證明，財務(wù)管理就已經(jīng)不再是傳統(tǒng)意義上的財務(wù)控制，而是激勵和引導(dǎo)。由于許多員工只滿足于完成自己分內(nèi)的工作，對如何改善財務(wù)管理并不在意;財務(wù)管理人員只滿足于制定各種財務(wù)指標(biāo)，并不了解員工的工作想法，這對企業(yè)整體改善財務(wù)管理工作是不利的。剛性財務(wù)指標(biāo)在某種程度上為企業(yè)有序順利的運行和管理系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建提供了良好的保障，但其缺少彈性元素，使得企業(yè)在面對環(huán)境變化和不確定性時沒有時間做出應(yīng)對，致使不利形勢沖擊到企業(yè)日常經(jīng)營活動，這不利于企業(yè)今后的發(fā)展需求。

（三）柔性理論下財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的必要性及內(nèi)涵

1、柔性理論下構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的必要性

（1）將柔性理論下財務(wù)風(fēng)險預(yù)警融入企業(yè)內(nèi)部文化的作用

對財務(wù)風(fēng)險的管理應(yīng)該深入到企業(yè)文化內(nèi)部，不要僅停留于制度管理只做表面文章。柔性理論強調(diào)企業(yè)整體要有統(tǒng)一性、協(xié)調(diào)性和一致性，想要達(dá)到這種整體的協(xié)調(diào)一致是需要花一定的時間來融入、磨合調(diào)整的。一旦兩者融為一體、協(xié)調(diào)統(tǒng)一就會對企業(yè)的員工有著深遠(yuǎn)且長久的影響，這樣企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險意識管理就將長久的生存于企業(yè)當(dāng)中。

（2）在企業(yè)管理中建立正確的引導(dǎo)激勵員工制度

在實際的工作中，企業(yè)管理層的主要管理方式很普遍的都是運用企業(yè)已制定好的行為規(guī)范，很少能夠給予員工引導(dǎo)、激勵和獎賞。時代在變，企業(yè)管理層的工作方式、思維模式也要隨著有所轉(zhuǎn)變，要將以往的防范式、命令式轉(zhuǎn)變?yōu)橐龑?dǎo)式、激勵式的管理方法，只有發(fā)自內(nèi)心的關(guān)懷才能夠真正的打動和激勵員工，這就為企業(yè)的長期發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

（3）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理加入柔性措施的作用

企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中缺少柔性措施，過多的運用了強硬手段。強硬手段的管理方式在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理中起到了重要的作用，它為企業(yè)有序順利的運行制度設(shè)計和管理系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建提供了良好的保障，可以說對財務(wù)風(fēng)險管理得到了有效的控制。但是僅僅只是依靠強硬的手段已然不能滿足發(fā)展過程中對企業(yè)的要求，這時就需要注入新的方式——運用柔性措施。柔性措施的實施增加了彈性空間，使得企業(yè)在面對環(huán)境變化和不確定性時可以有時間做出應(yīng)對，減少了不利形勢對企業(yè)經(jīng)營活動的沖擊。

2、柔性理論下財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的內(nèi)涵

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的核心在于它是運用與之有關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)，對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行剖析，診斷出企業(yè)所面臨的危機，及時做好預(yù)警準(zhǔn)備。這樣有利于企業(yè)的管理者及時發(fā)現(xiàn)影響財務(wù)狀況變化的因素以及在企業(yè)經(jīng)營中不表露的問題，有針對性的實施解決方法，使企業(yè)抵抗財務(wù)風(fēng)險的能力不斷有所提升，把可能給企業(yè)帶來的財務(wù)危機所造成的損失減少到最低極限。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系具有預(yù)測功能、警示功能和排警功能，為了確保企業(yè)戰(zhàn)略的順利實施和全面預(yù)算管理的推進(jìn)，預(yù)警體系為其提供了安全切實可靠的保障。

二、柔性理論下財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建立

由于財務(wù)風(fēng)險是威脅企業(yè)生存的不良因素，因此企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建第一步就是要緊密的圍繞著這些威脅企業(yè)生存的不良因素展開工作。選取對企業(yè)威脅程度高的債務(wù)風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、盈利能力風(fēng)險以及投資風(fēng)險，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系進(jìn)行定期的監(jiān)測，預(yù)警企業(yè)風(fēng)險的狀態(tài)和應(yīng)對工作。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建的目的以及與相關(guān)財務(wù)風(fēng)險的互動關(guān)聯(lián)是企業(yè)更為重要，應(yīng)該更進(jìn)一步深入理解的。

（一）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系管理組織的建立

有效地財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建是需要配備一支完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系管理組織機構(gòu)。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的實際情況，建立一支與企業(yè)相符的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系管理小組，該組織的成員應(yīng)盡量包含以下人員：負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作的指揮人員、配合財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作的相關(guān)人員、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)督人員及其他操作人員，最好一定要有一位企業(yè)的高層管理人員加入指導(dǎo)工作。之所以請一位企業(yè)的高層管理者參與，是因為企業(yè)高層管理者的加入能夠推動企業(yè)各部門之間的相互配合與協(xié)調(diào)，有利于企業(yè)各部門之間信息的共享與補充。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是一個開放的系統(tǒng)，同時還是一個不斷更新地系統(tǒng)，它為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系信息的及時、有效、準(zhǔn)確性做好保障。

（二）企業(yè)日?，F(xiàn)金運行監(jiān)管措施的建立

加強對企業(yè)日?，F(xiàn)金流的管控，是避免財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的關(guān)鍵。企業(yè)發(fā)生的任何一項財務(wù)風(fēng)險，都會是一個性質(zhì)漸變的過程。在此過程中，最能夠直接反映出各種風(fēng)險對企業(yè)的影響的是日常資金的運行活動。企業(yè)在遇到風(fēng)險危機時，是否能夠生存下去取決于企業(yè)有無足夠的現(xiàn)金安排各類支出，而并非企業(yè)的盈利狀況。因此，加強對資金日?；顒拥谋O(jiān)控、對現(xiàn)金流量預(yù)算要特別重視并能夠準(zhǔn)確的編制出來，這項工作對于企業(yè)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是極為重要的。企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置日?，F(xiàn)金流量區(qū)間值，該區(qū)間值的設(shè)置應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則，區(qū)間值的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源參考行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來確定。高于行業(yè)平均值的以及高于行業(yè)較高值的要及時向企業(yè)有關(guān)部門發(fā)出預(yù)警信號，使企業(yè)高層管理者可以預(yù)先做好應(yīng)急措施。企業(yè)應(yīng)對難以預(yù)料的需要和機會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這才能體現(xiàn)出財務(wù)柔性。例如，企業(yè)在編制現(xiàn)金流量預(yù)算時，可以以年度為一期，也可以縮短期限以月度、季度或是半年度為一期，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的情況來定期限編制預(yù)算表。同時，設(shè)置企業(yè)現(xiàn)金最低儲備量，在企業(yè)遇到突發(fā)事件時予以保障其正常周轉(zhuǎn)。

（三）企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系信息化平臺的建立

1、建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的作用

有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是通過收集各種與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的信息，建立企業(yè)信息檔案，跟蹤企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程以及對企業(yè)日常財務(wù)狀況的監(jiān)控。一旦發(fā)生危及企業(yè)的財務(wù)狀況時，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系會將企業(yè)以往與現(xiàn)在的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析比較，從中可以預(yù)測出企業(yè)是否面臨著財務(wù)風(fēng)險。

2、運用三色信號燈與計算機系統(tǒng)相結(jié)合來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險

（1）三種顏色的信號燈表示不同等級的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警程度

其中，紅燈表示企業(yè)存在著重大的財務(wù)風(fēng)險，將會嚴(yán)重的影響到企業(yè)良好的聲譽和信譽度，還將會使企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實施和實現(xiàn)受到損害，因此企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)立即采取預(yù)警措施，將財務(wù)風(fēng)險在短時間內(nèi)排除;黃燈表示企業(yè)存在著一定的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性較低，但也有可能會給企業(yè)帶來一定程度的損失，應(yīng)向企業(yè)的經(jīng)營管理者報告，予以關(guān)注，并及時采取相應(yīng)的預(yù)警措施和管理手段對其加強監(jiān)控，以防止其惡化程度加深;綠燈表示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的狀態(tài)處于基本安全，可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的程度較低，但也需要提高警惕做好預(yù)警的準(zhǔn)備。

（2）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建設(shè)的核心在于能夠正確的制定出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信號燈的區(qū)間值

企業(yè)可依據(jù)自身業(yè)務(wù)特點來設(shè)置預(yù)警體系信息化平臺的區(qū)間數(shù)值，最好是參考企業(yè)前三年到五年的實際值等較為客觀的資料來確定。當(dāng)企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)危機時，正是通過從預(yù)警體系信息化平臺，向企業(yè)的管理層發(fā)出預(yù)警信號，來提醒企業(yè)的經(jīng)營管理者采取正確的措施，避免使其變?yōu)楝F(xiàn)實讓企業(yè)受到損失。例如，計算機系統(tǒng)會對違規(guī)的行為提出警告，在證券企業(yè)可以對賬戶的投資金額進(jìn)行設(shè)置，根據(jù)投資金額與設(shè)定值的比較，分別會亮起不同顏色的信號燈，這樣可避免交易員超金額越權(quán)交易。因此，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警區(qū)間值指標(biāo)的設(shè)定應(yīng)該根據(jù)企業(yè)自身的實際情況，科學(xué)的、整體的、綜合的分析考慮，這樣才能真實可靠完整的預(yù)測風(fēng)險，從而有效地應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。

（3）建立預(yù)警體系信息化平臺的意義

預(yù)警體系信息化平臺可對企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估，消除企業(yè)運營的不確定性，降低企業(yè)發(fā)生風(fēng)險的概率。預(yù)警體系信息化平臺不僅會提示有關(guān)部門發(fā)生的風(fēng)險，亦能夠作為企業(yè)日常檢查、抽查內(nèi)容的依據(jù)。該平臺中累積存儲的財務(wù)數(shù)據(jù)，為企業(yè)今后的研究發(fā)展起到了良好的保障。

3、財務(wù)風(fēng)預(yù)警體系排除風(fēng)險能力的重要性

財務(wù)風(fēng)預(yù)警體系排除風(fēng)險能力的好壞，是檢驗企業(yè)能否順利的實施戰(zhàn)略達(dá)到目標(biāo)的堅實基礎(chǔ)。當(dāng)企業(yè)發(fā)生潛在的財務(wù)風(fēng)險時，有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系能夠通過建立的檔案信息為企業(yè)及時找到導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因，是企業(yè)經(jīng)營管理者可以做出準(zhǔn)確的判斷，采用正確的對策，實施有效的措施來解除財務(wù)風(fēng)險。

（四）WS公司應(yīng)用實例及分析

1、公司基本情況

河北省WS公司是一家以機械設(shè)備經(jīng)營為主的公司。該公司成立于2005年，公司由董事會、財務(wù)部、人力資源部、工程部、銷售部和后勤部組成。截止到2012年12月該公司總資產(chǎn)達(dá)到1.58億元，其中流動比率為0.84，凈資產(chǎn)收益率為0.09，資產(chǎn)負(fù)債率為0.45，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.22，年銷售收入為8千萬元。

2、柔性財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的實施過程

該公司為增強抵抗風(fēng)險能力，建立了一套行之有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系方案，對公司的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的監(jiān)管和防控起了實質(zhì)性的作用。該公司的預(yù)警體系構(gòu)建是結(jié)合了自身的特點、近五年來各項預(yù)警指標(biāo)的數(shù)值以及同類企業(yè)的平均水平制定出來的一套適合該公司操作的方案。

（1）設(shè)立了預(yù)警組織機構(gòu)

預(yù)警組織機構(gòu)中設(shè)立了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層、風(fēng)險分析層和領(lǐng)導(dǎo)層。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層是設(shè)置在企業(yè)各部門的最基層組織，主要負(fù)責(zé)收集預(yù)警需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。風(fēng)險分析層一般設(shè)置在企業(yè)財務(wù)部或戰(zhàn)略管理部或企劃部，主要負(fù)責(zé)收集企業(yè)外部有關(guān)預(yù)警信息、對基層上報的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，然后根據(jù)分析結(jié)果確定預(yù)警對象的風(fēng)險級別，并提出相應(yīng)的應(yīng)對方案和預(yù)防措施，上報領(lǐng)導(dǎo)層。領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)設(shè)置在公司董事會或企業(yè)類似決策機構(gòu)的下屬組織，主要負(fù)責(zé)風(fēng)險預(yù)警的重大決策工作，以及對各預(yù)警組織的工作績效進(jìn)行考核。

（2）建立財務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)評價模型

該公司預(yù)先制定一套自保風(fēng)險計劃，定期對可能發(fā)生的各項財務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測分析，對變動較大的異常數(shù)值做更深入地分析研究，建立財務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)評價模型。償債能力預(yù)警指標(biāo)模型，包括現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)，如基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金短缺率、凈利實現(xiàn)率等;流動比率預(yù)警指標(biāo)，如流動比率、營運資金比率等;債務(wù)狀況預(yù)警指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、短期負(fù)債比率、逾期負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)等;信用狀況預(yù)警指標(biāo)，如賒購比率、平均付款期、利息費用增長率。營運及盈利狀況預(yù)警的預(yù)警指標(biāo)模型，包括經(jīng)營狀況預(yù)警指標(biāo)，如銷售增長率、成本費用增長率、市場占有變動率等;周轉(zhuǎn)狀況預(yù)警指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等;投資狀況預(yù)警指標(biāo)，如投資規(guī)模比率、投資增長率、年投資平均收益率等;成本費用狀況預(yù)警指標(biāo)，如成本增長率、成本與盈利敏感系數(shù)等;盈利狀況預(yù)警指標(biāo)，如銷售毛利率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益回報率等。

（3）落實財務(wù)風(fēng)險控制

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)一旦發(fā)出風(fēng)險預(yù)報，則立即根據(jù)預(yù)警信息類型、性質(zhì)和風(fēng)險度等選擇相應(yīng)的風(fēng)險管理對策。盡可能選擇財務(wù)風(fēng)險較小的投資方案，在方案實施過程中，發(fā)現(xiàn)不利情況可以及時中止或調(diào)整方案。在規(guī)定的期限內(nèi)提出解決問題的措施和辦法;定期測評公司的財務(wù)風(fēng)險狀況，進(jìn)行財務(wù)診斷，編制財務(wù)風(fēng)險測評表并上報公司負(fù)責(zé)人，平時分期預(yù)先提取專項的風(fēng)險補償金以補償將來可能出現(xiàn)的損失。

3、分析與評價

該體系的每一個指標(biāo)都能夠仔細(xì)落實清楚，在實際運用中即實施建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制指標(biāo)體系，同時又建立了適應(yīng)本公司發(fā)展而運用的測評體系，并且實行約束激勵并存制與柔性理論很好地相結(jié)合，鼓勵表現(xiàn)好、執(zhí)行力強的，鞭策成績差、表現(xiàn)力弱的員工。能夠充分調(diào)動員工的積極性，與員工的工作表現(xiàn)力、解決問題的能力相聯(lián)系，進(jìn)行獎懲考評，對相關(guān)人員進(jìn)行獎金的扣除，要求在限定的時間內(nèi)進(jìn)行整改并得出報告等。這樣不僅在防范了風(fēng)險的同時也保障了公司的安全運營，同時還激勵了員工的工作熱情。該公司的方案雖然具有良好的效果，但也還是存在一些缺陷，如應(yīng)該根據(jù)預(yù)警事項的權(quán)重比例采取不同的分類監(jiān)控手段。因此，該公司的財務(wù)預(yù)警體系還需要進(jìn)一步的完善，以達(dá)到盡可能全面控制分類管理的效果。

三、實施柔性理論下財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系應(yīng)注意的問題

（一）提升企業(yè)財務(wù)人員的風(fēng)險感知力的必要性

在風(fēng)險發(fā)生之前，能夠及時敏銳的感覺、認(rèn)識并判斷出風(fēng)險狀況的能力，稱之為感知力。財務(wù)管理是非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源于會計記錄，而財務(wù)信息質(zhì)量的高低在很大程度上取決于財務(wù)人員的綜合素質(zhì)的強弱，因此提升企業(yè)財務(wù)人員的感知力是十分必要的。提升企業(yè)財務(wù)人員的感知力，有利于強化財務(wù)人員的綜合技能和素質(zhì);有利于促進(jìn)企業(yè)的全面預(yù)算管理;有利于提高企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險管理水平;有利于內(nèi)部控制制度的有效實施;有利于增強企業(yè)的整體風(fēng)險防控能力。無論是對財務(wù)人員個人而言還是對企業(yè)整體來說，都是大有裨益收獲良多的。因此，應(yīng)該將感知力作為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的一種理念植入與企業(yè)的文化建設(shè)中，散播到企業(yè)經(jīng)營的每一個環(huán)節(jié)，進(jìn)而對每一名員工都產(chǎn)生影響。柔性理論下財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的基本要求就是讓整個體系都重視風(fēng)險管理文化建設(shè)，使這種理念傳播給每一名員工，從而形成能夠影響企業(yè)活動的長久力量，這樣才是真正意義上全面的應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。

（二）建立明確獎懲，約束與激勵機制并存的新制度

首先要注重對員工的激勵，它可以解釋為是對員工發(fā)自內(nèi)心的關(guān)心。依據(jù)企業(yè)員工的實際情況，對每一名員工進(jìn)行適合其自身特點的激勵方式。通過激勵機制從而引導(dǎo)員工的做事的方式，注重培養(yǎng)其積極向上的價值觀和責(zé)任感以及樂觀的心態(tài)，有助于挖掘其內(nèi)在的潛力。其次光用激勵的方式還不夠完整，要做到明確獎懲，就要實施約束機制。建立良好的約束機制，明確企業(yè)的對制度嚴(yán)格遵守的態(tài)度，有利于執(zhí)行力的加強。具體實施就是在企業(yè)中設(shè)立獎懲制度，用績效獎金調(diào)節(jié)不同表現(xiàn)員工之間的獎金水平，鼓勵表現(xiàn)好、執(zhí)行力強的，鞭策績效差、表現(xiàn)力弱的員工。利用這種獎懲分明的考核辦法，為企業(yè)樹立起公正、正直、有行動力的工作氛圍。將兩種機制結(jié)合起來，就為企業(yè)創(chuàng)造出更多的價值。

（三）準(zhǔn)確及時的進(jìn)行信息溝通，有助于柔性理論增值功能的實現(xiàn)

獲取和交換信息的必要條件在于溝通，只有通過溝通才能獲取準(zhǔn)確及時的信息，協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)外整體形成統(tǒng)一的局面，繼而可以預(yù)防風(fēng)險的發(fā)生，共同應(yīng)對環(huán)境的變化。

總之，隨著時代的發(fā)展和全球經(jīng)濟化的到來，在不同的領(lǐng)域、不同的行業(yè)不斷有新的業(yè)務(wù)應(yīng)運而生，隨著新業(yè)務(wù)新領(lǐng)域的產(chǎn)生同時夾帶著各種潛在的風(fēng)險隱患，使得企業(yè)在面臨巨大的市場競爭壓力的同時，還需要防范各種新的財務(wù)風(fēng)險危機。因此，企業(yè)就需要構(gòu)建一支有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，它不僅能夠使企業(yè)加強內(nèi)部管理，它還是企業(yè)適應(yīng)外部市場競爭的需要。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系加入柔性理論的成分能夠提升企業(yè)的應(yīng)變能力，使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地，該體系的警示功能在發(fā)現(xiàn)危機時，可以提醒企業(yè)更早的發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理上是否存有漏洞，及時地采取有效的防控措施;充分有效的利用各種財務(wù)信息和相關(guān)資料，實時預(yù)防監(jiān)測企業(yè)將會面臨的財務(wù)危機。

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