廖原

摘要：金融科技對傳統(tǒng)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)主要包括金融科技混業(yè)化帶來的挑戰(zhàn)和金融科技技術化帶來的挑戰(zhàn)。云技術在金融領域的應用場域主要包含在銀行、券商、保險等領域，云技術金融應用的特征包括信息數(shù)字化、跨越區(qū)域限制以及提升金融信息的透明性。云技術的金融應用對傳統(tǒng)金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)，在國際層面，從創(chuàng)新監(jiān)管制度、發(fā)展監(jiān)管科技、維護數(shù)據(jù)安全以及國際協(xié)作方面，有諸多可借鑒的經驗。完善云技術金融科技風險監(jiān)管應確立包容審慎的監(jiān)管理念，探索監(jiān)管科技的技法融合，重視數(shù)據(jù)安全，出臺云技術金融應用規(guī)范，兼顧國際協(xié)作，統(tǒng)一監(jiān)管工具等機制的建立健全。

關鍵詞：金融科技;云技術;包容審慎監(jiān)管;監(jiān)管科技法制化;數(shù)據(jù)安全

中圖分類號：D922文獻標識碼：A文章編號：2095-6916（2021）19-0015-05

目前，我國金融科技的應用在諸多方面已趨于世界前列，移動支付、網(wǎng)上銀行、數(shù)字貨幣正在飛速發(fā)展。借助大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術，金融機構可以將傳統(tǒng)生產資料轉化為數(shù)字生產資料，提升金融運營效率。但同時，金融科技所依托的云技術放大了金融風險的外部傳染性，給傳統(tǒng)監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)，突出表現(xiàn)在如何平衡創(chuàng)新所能帶來的潛在利益和新技術可能會帶來的風險[1]。2021年4月，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯管理局等金融監(jiān)管部門聯(lián)合對部分從事金融業(yè)務的網(wǎng)絡平臺進行約談，明確指出，新的網(wǎng)絡平臺提升了金融服務效率和金融體系普惠性，但同時也普遍存在無牌經營和超范圍經營，公司治理機制不健全、監(jiān)管套利以及損害消費者權益問題。監(jiān)管部門要求騰訊、京東金融、字節(jié)跳動、美團金融、陸金所等13家網(wǎng)絡平臺進行全面自查整改。從保護消費者權益、防范金融風險的政策要求出發(fā)，監(jiān)管機構必須在金融科技與金融監(jiān)管之間尋找新的平衡，將金融科技活動納入金融監(jiān)管范疇，落實審慎監(jiān)管并完善相關法律配套機制。

一、金融科技對傳統(tǒng)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)

金融科技是以技術驅動為契機的金融創(chuàng)新，旨在利用現(xiàn)代科技成果創(chuàng)新金融服務和產品，為金融業(yè)發(fā)展提質增效。國際上，金融科技通常表達為“FinTech”，這一概念源于二十世紀九十年代的美國，最早是一個B2B①概念，針對機構，如IBM（國際商業(yè)機器公司）這類企業(yè)為金融機構提供技術支持。隨后傳入中國，形成了本土“互聯(lián)網(wǎng)金融”這個B2C②概念，如余額寶、花唄[2]。借助金融科技的普惠性，加之2008年全球金融危機之后金融監(jiān)管標準更加嚴格，中小企業(yè)融資難等實際情況均為金融科技的發(fā)展提供了契機。截至目前，金融科技在國內已經形成一定規(guī)模，并趨于世界前列。

目前，對于金融科技與金融監(jiān)管的關系認定，學界大致有三類觀點：部分學者認為金融科技的發(fā)展可以先于金融監(jiān)管，在最大范圍內保障金融科技的創(chuàng)新性。有學者提出：“應當從‘監(jiān)管限制金融科技產品或服務的被動監(jiān)管轉到‘產品或服務引領監(jiān)管的主動監(jiān)管，監(jiān)管的目標不是滿足大而化之的金融穩(wěn)定和行政需要，而是為了保護消費者權益。”[3]有的學者認為，金融監(jiān)管應當重在維持市場穩(wěn)定、保障消費者和投資者信心。這一觀點將金融監(jiān)管置于更加提前和優(yōu)越的法律位置，認為金融科技的發(fā)展須在現(xiàn)有金融監(jiān)管框架下進行微調。譬如IMF（國際貨幣基金組織）課題組認為：“目前，金融科技給予各方的觀察周期較短，在形成有意義的判斷之前，大部分國家的監(jiān)管者應當保持相對穩(wěn)定的狀態(tài)，不輕易改變自身監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式，以免對現(xiàn)有正常的金融秩序產生不必要的政策擾動?！盵4]還有一部分學者認為，金融監(jiān)管與金融科技應當保持一種平衡和動態(tài)的關系。一些研究者指出：“對金融科技的監(jiān)管要更加重視其科技屬性。”[5]同時有學者認為：“監(jiān)管科技是有助于高效達成監(jiān)管、合規(guī)要求的一類技術應用，為金融科技的監(jiān)管理念落地提供了政策工具。”[6]

實然，金融科技會提升金融效率，加深金融普惠性，并依靠科技創(chuàng)新為大眾提供更優(yōu)質的定制性金融產品與服務。然而，如果金融科技的應用削弱了金融穩(wěn)定性、政策目標傳導的有效性，它同樣會構成風險。一言以蔽之，金融科技對傳統(tǒng)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)主要包括兩個方面：

一是金融科技混業(yè)化帶來的挑戰(zhàn)。金融科技公司普遍提供的是綜合性金融服務，混業(yè)特點突出。結合實際情況，我國以分業(yè)監(jiān)管為基礎的金融監(jiān)管模式包括機構監(jiān)管與功能監(jiān)管兩種[7]。其中，機構監(jiān)管以金融行業(yè)職能邊界清晰為基礎。目前，金融科技公司的商業(yè)行為高度混同，行業(yè)屬性不清晰，使其難以納入到監(jiān)管范疇。另一種功能監(jiān)管則以金融業(yè)務的功能屬性為劃分基礎，具體以公司持有牌照的性質來劃分金融業(yè)務的功能屬性，但一些創(chuàng)新云服務和產品難以辨析其金融牌照屬性，進而引發(fā)一個難題，即金融科技產品與服務應當適用何種法律予以規(guī)范，目前難以明確。

二是金融科技技術化帶來的挑戰(zhàn)。技術化是金融科技區(qū)別于傳統(tǒng)金融機構的顯著特點，有學者認為，金融科技的迅速發(fā)展推動了金融業(yè)整體的代際躍遷[8]。云技術可將傳統(tǒng)生產資料轉化成數(shù)字生產資料，數(shù)字生產資料可以通過數(shù)字生產關系（區(qū)塊鏈等）進行鏈接，對金融業(yè)務的改變直達金融的心臟，數(shù)據(jù)的統(tǒng)籌集中管理效率將大幅高于傳統(tǒng)的管理效率，進而提高生產力。未來，由金融科技驅動的實體機構很可能代替?zhèn)鹘y(tǒng)金融中介機構。

二、云技術金融應用的場域及風險解釋

具體而言，云技術是實現(xiàn)金融科技的手段之一。分析云技術在金融領域的應用場域可以總結出云技術的金融應用特征，進而預見其背后的法律風險。

（一）云技術的金融應用場域

從金融業(yè)最重要的幾個參與者所涵蓋的業(yè)務來看，銀行、券商、保險公司未來都將繼續(xù)擴大云技術在商業(yè)行為方面的應用，以提高運營效率并盡可能地減少運營成本。在銀行業(yè)中，運用云技術在存款端將用戶年齡、規(guī)模、學歷、存款頻率等數(shù)據(jù)進行加工形成用戶畫像，貸款端業(yè)務人員可以根據(jù)用戶畫像去提高吸儲率并且將用戶的現(xiàn)金流、信用指標、償債能力等數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)集成分析。在證券業(yè)中，信息中介、交易中介、資本中介三大功能均存在云化增效的潛力。在信息中介功能方面，云技術可以從海量信息中為客戶挖掘并定制個性化投資研究報告;在交易中介功能方面，監(jiān)管者利用云技術將對交易細節(jié)的查閱、監(jiān)督工作制定成相應的流程和標準，對賬、存檔、監(jiān)管可以全部在云端進行;在資本中介功能方面，傳統(tǒng)的金融產品將各種底層資產排列組合，層層包裝和次級銷售后往往具有風險隱蔽性，云化后的金融產品風險將更容易被穿透和識別。在保險業(yè)方面，運用云技術的平臺服務，在云端開發(fā)保險核心業(yè)務模塊、財務模塊和管理模塊，客戶通過云端直接完成投保、理賠一站式服務，在這種模式下，保險公司的信息部門將不再只是后臺部門，而逐漸成為保險公司新的利潤增長點[9]。