黃爍 王延昭 唐華云

摘要：債券基礎(chǔ)設(shè)施作為金融市場中重要的組成部分，需要進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型以應對同行的激烈競爭、適應外部環(huán)境的不斷變化并順應數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的高速發(fā)展。本文從強化產(chǎn)學研合作、積極參與金融科技標準制定和積極參加創(chuàng)新監(jiān)管試點項目三方面探索債券基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型方案。

關(guān)鍵詞：數(shù)字化轉(zhuǎn)型??債券基礎(chǔ)設(shè)施??產(chǎn)學研結(jié)合??外部合作

隨著外部環(huán)境的不斷變化以及技術(shù)手段的進步，全球金融業(yè)經(jīng)歷著不斷的升級和變革，目前已進入數(shù)字化時代。本文參考國內(nèi)外金融機構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型實踐，以產(chǎn)學研結(jié)合及外部合作作為切入點，探索債券市場金融基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化轉(zhuǎn)型方案。

對金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的認知

雖然數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為金融業(yè)共識，但目前業(yè)界對數(shù)字化并沒有統(tǒng)一的定義，更多的是從數(shù)字化特征、未來形態(tài)或數(shù)字化轉(zhuǎn)型手段等方面進行描述，普遍認為數(shù)字化轉(zhuǎn)型是金融信息化發(fā)展的更高階段。主要的觀點有：

（1）數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個系統(tǒng)工程。數(shù)字化轉(zhuǎn)型不是純技術(shù)工程，而是對金融機構(gòu)系統(tǒng)性的重新定義，包括組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)模式、IT系統(tǒng)、人員能力等的變革。

（2）數(shù)字化轉(zhuǎn)型的本質(zhì)是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是手段，不是目的，轉(zhuǎn)型的初衷是幫助金融機構(gòu)解決問題、創(chuàng)造價值，是為了更快速地響應市場需求，更好地滿足客戶需求，是為金融機構(gòu)經(jīng)營發(fā)展服務(wù)的。

（3）數(shù)字化轉(zhuǎn)型未改變金融本質(zhì)。金融的核心功能和本質(zhì)是實現(xiàn)資源的跨期配置，即融資和投資，投融資的實現(xiàn)形式和表現(xiàn)方式隨著時間、科技和經(jīng)濟的發(fā)展在不斷變化，但資源跨期配置的本質(zhì)沒有發(fā)生變化。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型措施探索：產(chǎn)學研結(jié)合及外部合作

面對產(chǎn)業(yè)革命和科技革命的雙重影響，國內(nèi)金融機構(gòu)紛紛加入數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮，結(jié)合自身的規(guī)模、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、經(jīng)營模式、金融科技能力等因素，從組織、文化、架構(gòu)、技術(shù)、生態(tài)等多個層面發(fā)起由內(nèi)而外的變革。總體上，國內(nèi)金融機構(gòu)主要從優(yōu)化組織架構(gòu)、布局金融科技、加強外部合作等方面，打造適合數(shù)字化轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新基因，持續(xù)提升數(shù)字化創(chuàng)新能力。

一是強化產(chǎn)學研合作。國內(nèi)主要金融機構(gòu)通過與BATJ1互聯(lián)網(wǎng)公司、華為、知名高校等開展產(chǎn)學研合作，合作內(nèi)容包括客戶相互引流、聯(lián)合創(chuàng)新研究、技術(shù)攻關(guān)等，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。例如，中國金融機構(gòu)與騰訊成立金融科技實驗室，重點基于云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等方面開展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融;浦發(fā)銀行聯(lián)合百度、華為等設(shè)立六大創(chuàng)新實驗室，與微軟等16家公司簽署科技合作共同體備忘錄并發(fā)起成立“科技合作共同體”，創(chuàng)新金融科技業(yè)務(wù)新模式。

二是積極參與金融科技標準制定。一些金融科技實力較強的金融機構(gòu)積極參與人民銀行、國標委、銀聯(lián)、行業(yè)自律協(xié)會、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等機構(gòu)的金融行業(yè)技術(shù)與應用標準制定工作，統(tǒng)一金融行業(yè)的新技術(shù)標準，降低技術(shù)風險，如銀聯(lián)牽頭工商金融機構(gòu)等完成《人臉識別線下支付安全應用技術(shù)規(guī)范》。

三是積極參加創(chuàng)新監(jiān)管試點項目。國內(nèi)金融機構(gòu)積極跟進《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019～2021年）》落地實施情況，應用人民銀行提供的監(jiān)管沙盒模擬客觀市場，開展產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新并降低金融科技創(chuàng)新風險。截至2020年12月底，共有70個項目進入人民銀行監(jiān)管沙盒測試，其中商業(yè)金融機構(gòu)作為主要參與機構(gòu)申報的項目占比達90%以上。

現(xiàn)階段債券基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)學研合作成果

（一）中債-清華金融信息科技創(chuàng)新聯(lián)合研究院

2020年，中央結(jié)算公司（以下簡稱“公司”）和清華大學共建成立中債-清華金融信息科技創(chuàng)新聯(lián)合研究院，圍繞打造世界一流金融基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略目標，由兩院院士領(lǐng)銜，吸納數(shù)十名教授級研究人員參與，充分發(fā)揮了校企聯(lián)合優(yōu)勢。聯(lián)合研究院面向金融領(lǐng)域，圍繞信息安全體系建設(shè)、數(shù)據(jù)治理工具集、計算框架及平臺體系建設(shè)、人工智能、大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)等科技前沿課題開展合作，培養(yǎng)具備自主研發(fā)能力的高層次技術(shù)人員，形成新型理論、核心技術(shù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)、先進工具、示范應用“五位一體”的研發(fā)體系和方法論，在創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展中釋放數(shù)據(jù)價值，并逐步實現(xiàn)國產(chǎn)化應用，支撐公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

2020年，聯(lián)合研究院主要圍繞信息安全、數(shù)據(jù)治理工具集、創(chuàng)新技術(shù)研究三大領(lǐng)域開展深入合作，貫徹執(zhí)行項目管理制，包含9個子項目（見圖1）。

數(shù)據(jù)治理工具集服務(wù)于公司對接多市場的轉(zhuǎn)型，充分挖掘企業(yè)數(shù)據(jù)價值，并依托數(shù)據(jù)治理咨詢項目形成的數(shù)據(jù)治理框架、組織、流程和標準，為公司的數(shù)據(jù)價值挖掘和數(shù)據(jù)產(chǎn)品輸出等提供數(shù)據(jù)和工具集支撐。其中，數(shù)據(jù)沙箱工具集用于敏感數(shù)據(jù)安全訪問，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)安全訪問模型、授權(quán)、身份識別、脫敏等算法設(shè)計;客戶畫像分析工具集用于實現(xiàn)公司客戶行為分析，實現(xiàn)了模型標簽的客戶債權(quán)性質(zhì)統(tǒng)計和預測算法、優(yōu)化了客戶債權(quán)性質(zhì)統(tǒng)計和預測算法。

信息安全領(lǐng)域兼顧成熟技術(shù)與前沿技術(shù)，主要聚焦安全技術(shù)體系的應用部分，選取覆蓋面廣、急需使用的技術(shù)點，并將研究成果集成并入現(xiàn)有安全體系。2020年度共有三個子項目：漏洞檢測工具用于挖掘已有系統(tǒng)漏洞，精準定位漏洞;源代碼靜態(tài)審計工具用于對已有系統(tǒng)進行安全審計，并完成對規(guī)范類、缺陷模式類及污染傳播類缺陷的檢測。上述兩類工具解決了商用產(chǎn)品代碼閉源、靈活性較差的痛點，提升了公司的靜態(tài)安全檢測能力。網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)于實戰(zhàn)攻防演練，通過態(tài)勢感知相關(guān)技術(shù)增強公司主動安全防御能力。

創(chuàng)新技術(shù)領(lǐng)域側(cè)重對分布式計算垂直領(lǐng)域進行深挖，促進學?？蒲谐晒诠镜穆涞貞茫剿鞴痉?wù)升級，結(jié)合人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等核心技術(shù)提供解決方案，提升核心技術(shù)掌控力，形成自有資產(chǎn)。其中，分布式消息中間件用于對標IBM?MQ的國產(chǎn)化替代，項目自主研發(fā)的RPC框架、消息傳輸、斷點續(xù)傳、消息隊列、樂觀鎖優(yōu)化、KV存儲，核心性能遠優(yōu)于國內(nèi)外相關(guān)產(chǎn)品;流計算主要為各項目提供算力支撐，并賦予數(shù)據(jù)處理能力，通過框架移植、穩(wěn)定性驗證、多源數(shù)據(jù)采集、計算節(jié)點任務(wù)調(diào)度優(yōu)化、聚合算法優(yōu)化，提供實時計算能力;區(qū)塊鏈完成國密化改造、跨鏈服務(wù)、一致性算法移植及改造、典型智能合約設(shè)計、智能合約安全檢測，并逐步集成入公司自有平臺;文件服務(wù)體系優(yōu)化主要用于彌補現(xiàn)有系統(tǒng)對大文件處理能力的不足，實現(xiàn)大文件壓縮、編碼、塊傳輸、斷點續(xù)傳、并發(fā)控制算法，并提供安全可靠的超大同步、異步高并發(fā)傳輸功能。

（二）根據(jù)行業(yè)標準升級區(qū)塊鏈債券平臺

2020年7月，人民銀行向各金融機構(gòu)下發(fā)了金融行業(yè)標準《推動區(qū)塊鏈技術(shù)規(guī)范應用的通知》及《區(qū)塊鏈技術(shù)金融應用評估規(guī)則》（以下簡稱“《規(guī)則》”），這是首個由主管部門發(fā)布、較為完整的區(qū)塊鏈體系與產(chǎn)品技術(shù)標準的評估辦法?！兑?guī)則》包括技術(shù)要素評估、性能評估、安全性評估三個方面，其中技術(shù)要素評估包含共識協(xié)議、智能合約、節(jié)點通信、密鑰管理等10項，性能評估包括交易吞吐率等5項，安全性評估包括硬件、軟件、密碼算法、隱私保護等12項。

根據(jù)《規(guī)則》中關(guān)于區(qū)塊鏈體系和產(chǎn)品的技術(shù)標準和評估辦法，結(jié)合實際平臺建設(shè)過程的優(yōu)化需求，公司對相關(guān)技術(shù)應用進行了評估分析，并從兩方面對原有區(qū)塊鏈債券平臺進行優(yōu)化升級：一是提升系統(tǒng)安全性，如BaaS運維管理平臺權(quán)限控制及安全審計加固、基于軟件實現(xiàn)的私鑰管理、身份鑒別等;二是提升系統(tǒng)易用性，如前置SDK開發(fā)包多語言支持、CA證書凍結(jié)解凍管理等。

對標人民銀行標準升級后的區(qū)塊鏈債券平臺，有助于更好地推動業(yè)務(wù)開展，提升業(yè)務(wù)合規(guī)性，降低新技術(shù)在債券市場的應用風險。

債券基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化發(fā)展建議

參考國內(nèi)外金融機構(gòu)已有的數(shù)字化轉(zhuǎn)型舉措，債券市場金融基礎(chǔ)設(shè)施應積極參與金融行業(yè)技術(shù)與應用標準的制定推廣，參與權(quán)威機構(gòu)的創(chuàng)新工作，加強與金融科技公司、頭部企業(yè)、知名高校等產(chǎn)學研合作，借助外部力量提升業(yè)務(wù)合規(guī)性、技術(shù)規(guī)范性與領(lǐng)先性。

一是積極參與監(jiān)管創(chuàng)新工作，強化業(yè)務(wù)合規(guī)性。人民銀行、銀保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管理念和措施已日趨成熟，后續(xù)的主要工作是落地實施，包括將金融科技新產(chǎn)品納入金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系、對金融科技公司與金融業(yè)務(wù)實施統(tǒng)一監(jiān)管等，這將推動監(jiān)管科技的快速發(fā)展。在此背景下，債券基礎(chǔ)設(shè)施一方面應積極參與監(jiān)管機構(gòu)的創(chuàng)新試點工作，通過試點化解金融科技創(chuàng)新風險;另一方面應積極參與監(jiān)管科技的研究與應用，通過應用數(shù)字化監(jiān)管協(xié)議、智能風控平臺等監(jiān)管科技手段提升業(yè)務(wù)合規(guī)性。

二是統(tǒng)一新技術(shù)行業(yè)標準，降低技術(shù)風險。債券基礎(chǔ)設(shè)施應積極參與監(jiān)管機構(gòu)、國標委、金標委、金融業(yè)協(xié)會等權(quán)威機構(gòu)的金融行業(yè)技術(shù)與應用標準的制定工作，有條件的機構(gòu)可以牽頭或聯(lián)合其他機構(gòu)共同制定，加強標準的推廣應用，降低新技術(shù)在金融行業(yè)的應用風險。

三是加強產(chǎn)學研合作，保持技術(shù)領(lǐng)先性。根據(jù)業(yè)務(wù)和技術(shù)的發(fā)展需要，債券基礎(chǔ)設(shè)施可聯(lián)合知名高校、科研院校、頭部企業(yè)等機構(gòu)開展新技術(shù)前瞻性研究、新技術(shù)攻關(guān)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等工作，發(fā)揮金融機構(gòu)應用場景豐富及外部機構(gòu)技術(shù)研究能力強大的優(yōu)勢，共同推進技術(shù)國產(chǎn)化研究與應用，保持技術(shù)領(lǐng)先性。

注：

BATJ是百度、阿里巴巴、騰訊、京東四大互聯(lián)網(wǎng)公司簡稱。

作者單位：中債金科信息技術(shù)有限責任公司

責任編輯：李波??王瓊??鹿寧寧

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