馬浩寧

（澳門科技大學(xué) 中國(guó) 澳門 999078）

根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《銀行業(yè)支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2018）》數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，政策性銀行、大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和郵政銀行等21家銀行文化產(chǎn)業(yè)貸款余額為7260.12億元。根據(jù)《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，在111家銀行中，45家銀行針對(duì)文化產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，占統(tǒng)計(jì)銀行總量的40.54%。針對(duì)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)行較多金融創(chuàng)新產(chǎn)品的銀行包括中國(guó)銀行、北京銀行和杭州銀行等，其中，銀行信貸創(chuàng)新模式包括文化貸、文創(chuàng)貸、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸、藝術(shù)品質(zhì)押貸、著作權(quán)質(zhì)押貸、產(chǎn)業(yè)投資基金等，有力支撐了文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

一、目前文化媒體產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀

銀行業(yè)針對(duì)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)行信貸新產(chǎn)品，在文化產(chǎn)業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)模式創(chuàng)新等方面積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并取得了良好的實(shí)踐成果，啟動(dòng)了一批優(yōu)質(zhì)文化項(xiàng)目，誕生如《瑯琊榜》《唐山大地震》等一批優(yōu)秀影視劇作品。在中小文化產(chǎn)業(yè)扶持方面，以城商行為代表的中小型銀行具有決策鏈短、反應(yīng)靈活等特點(diǎn)，可根據(jù)中小企業(yè)產(chǎn)品特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)模式，制定金融服務(wù)方案，例如，2009年，北京銀行針對(duì)文化創(chuàng)意企業(yè)推出了“創(chuàng)意貸”系列產(chǎn)品，有力地支持了《湄公河行動(dòng)》《戰(zhàn)狼2》等影視劇作品制作。2013年，杭州銀行針對(duì)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)成立了文創(chuàng)支行，并將大部分資源定投文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，緩解了中小文創(chuàng)企業(yè)融資難問(wèn)題，制作產(chǎn)生了一批優(yōu)質(zhì)影視作品，如《人民的名義》《那年花開月正圓》等。銀行業(yè)加大對(duì)文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融支持力度，促進(jìn)了優(yōu)質(zhì)影視作品的制作、發(fā)行，銀行等金融機(jī)構(gòu)在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益，并帶動(dòng)了一批文創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造了良好的社會(huì)效益和品牌價(jià)值，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和文化價(jià)值的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

（一）文化媒體產(chǎn)業(yè)融資面臨的問(wèn)題

文化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，仍受到融資困境制約，抵押信貸渠道不完善問(wèn)題突出，銀行信貸產(chǎn)品開發(fā)與文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)銜接不足，銀行對(duì)文化產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)品開發(fā)動(dòng)力不足，文化產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范問(wèn)題突出，進(jìn)一步制約了銀行機(jī)構(gòu)對(duì)文化產(chǎn)業(yè)金融扶持力度。

（二）在理論上應(yīng)該采取的化解問(wèn)題的手段

要破解上述瓶頸的手段，一是文化媒體單位要加快轉(zhuǎn)型升級(jí)和融合發(fā)展，促進(jìn)資產(chǎn)資源的重新配置。二是金融服務(wù)業(yè)要突破傳統(tǒng)的模式，為新型的文化和媒體產(chǎn)業(yè)服務(wù)探索推出新的融資實(shí)現(xiàn)方式，建立健全文化企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、交易、管理、處置管理政策，并協(xié)同財(cái)政、監(jiān)管、行業(yè)，構(gòu)建三位一體的文化產(chǎn)業(yè)支持、監(jiān)管體系，引導(dǎo)和規(guī)范文化行業(yè)企業(yè)有序發(fā)展。

（三）文化媒體單位所創(chuàng)造的文化產(chǎn)品的特殊屬性

文化和媒體單位不同于一般的制造業(yè)企業(yè)，他們的產(chǎn)品不是統(tǒng)一規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，比如冰箱、洗衣機(jī)、牙刷、杯子等，文化和媒體單位的產(chǎn)品也是他們自身的核心資產(chǎn)，是文字、音樂(lè)、圖片、視頻、形象、創(chuàng)意等。每一篇文字、每一個(gè)音樂(lè)或視頻以及圖片等，都是不一樣的，并且每個(gè)作品投入的成本和人力以及資源也不同于傳統(tǒng)意義上的產(chǎn)品，投入的不是可以計(jì)量的原材料，如水泥、沙子、鋼材等，而是創(chuàng)意、靈感、創(chuàng)作、構(gòu)思、審美等。因此，作為產(chǎn)品，文化媒體產(chǎn)品的使用價(jià)值的評(píng)價(jià)、以及價(jià)值的保值等等都難以固定和控制，這些特殊性都給文化媒體產(chǎn)業(yè)融資帶來(lái)諸多挑戰(zhàn)。

（四）文化媒體單位適應(yīng)融資要求探索創(chuàng)造融資條件

文化媒體企業(yè)為了能夠獲得銀行貸款采取與其他業(yè)態(tài)合資、合營(yíng)的方式。合資、合營(yíng)方式主要指?jìng)髅狡髽I(yè)以自己的無(wú)形資產(chǎn)、傳媒特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或少量固定資產(chǎn)作為出資，與業(yè)外資本共同投資、經(jīng)營(yíng)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享利潤(rùn)。這樣一方面通過(guò)合資合營(yíng)，增加總的固定資產(chǎn)，相應(yīng)增加抵押貸款抵押物，可以獲得更多的貸款額度，另一方面通過(guò)合資合營(yíng)，提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力以及市場(chǎng)占有份額，提高貸款的信用評(píng)級(jí)。比如在報(bào)刊領(lǐng)域，合作方式主要有四種：一是由報(bào)社和企業(yè)按協(xié)商比例共同出資成立編輯部；二是由企業(yè)出資出人，但僅參與廣告和印刷業(yè)務(wù)，并根據(jù)報(bào)社營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分成；三是由企業(yè)出資，但不參與編輯部經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分成，但要求報(bào)刊等印刷制品需注明企業(yè)聯(lián)合辦報(bào)，并優(yōu)先錄用企業(yè)稿件：四是多家企業(yè)協(xié)商出資，按出資比例組成理事會(huì)，日常采編和管理工作由報(bào)社負(fù)責(zé)，重大事項(xiàng)經(jīng)理事會(huì)決定。

二、文化媒體產(chǎn)業(yè)信貸融資的一般模式

（一）金融業(yè)信貸融資的基本要求

銀行信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，主要通過(guò)資金信貸業(yè)務(wù)回收本金和利息，利息扣除資金使用成本后即為信貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)。信貸業(yè)務(wù)按貸款擔(dān)保條件不同，可分為票據(jù)貼現(xiàn)貸款、票據(jù)抵押貸款、商品抵押貸款、信用貸款等。貸款是有條件的，可以是抵押貸款，也可以是信用貸款。抵押物和信用證明越可靠，貸款的風(fēng)險(xiǎn)就越低，因此，貸款資料的審核以及抵押物和信用的評(píng)價(jià)評(píng)級(jí)是非常重要的環(huán)節(jié)。文化和媒體產(chǎn)業(yè)的特殊性，將文化產(chǎn)品提交至銀行信貸部門作為質(zhì)押物審批時(shí)，面臨兩個(gè)突出問(wèn)題，即抵押物價(jià)值評(píng)估和抵押物變現(xiàn)途徑，文化產(chǎn)品抵押物價(jià)值要具有抵押保障、快速變現(xiàn)的價(jià)特點(diǎn)，防止因貸方資產(chǎn)不良而造成銀行財(cái)產(chǎn)損失。當(dāng)前，文化產(chǎn)品作為無(wú)形資產(chǎn)抵押物時(shí)，相對(duì)于房地產(chǎn)、廠房、設(shè)備等看得見摸得著的固定資產(chǎn)而言，文化媒體的產(chǎn)品多具人為主觀因素、具有創(chuàng)意和著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)屬性，很難用已有方法準(zhǔn)確估值。

（二）金融業(yè)對(duì)文化媒體單位融資模式探索

為加大文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，繁榮文化市場(chǎng)，全國(guó)各地陸續(xù)出臺(tái)政策，支持金融單位更好地服務(wù)文化媒體單位，幫助解決融資過(guò)程中的瓶頸，并在完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度、構(gòu)建文化金融支撐平臺(tái)等方面持續(xù)發(fā)力，有力改善了文化產(chǎn)業(yè)融資創(chuàng)新環(huán)境，促進(jìn)了文化產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)一步發(fā)展。在開展無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)中，部分銀行通過(guò)信貸貼息方式，降低文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)信貸資金壓力；文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品出現(xiàn)違約情況時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)予以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策傾斜；對(duì)銀行發(fā)放的小額文創(chuàng)信貸業(yè)務(wù)利息收入，給予稅收優(yōu)惠政策。隨著文化和媒體單位貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，催生出各種文化產(chǎn)業(yè)小額貸款有限公司，推出多種貸款品種。例如，陜西文化產(chǎn)業(yè)小額貸款有限公司是在中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)政策許可下，經(jīng)省政府批準(zhǔn)設(shè)立的文化產(chǎn)業(yè)類國(guó)有控股小額貸款機(jī)構(gòu)，是陜西省第一家也是唯一一家省級(jí)專業(yè)化小貸機(jī)構(gòu)。小額貸款有限公司依托于陜西省文化大省的人文資源優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，以向文化產(chǎn)業(yè)、文化企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)為目標(biāo)，根據(jù)陜西省中小文化企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和資金需求設(shè)計(jì)融資方案，充分發(fā)揮文化小額貸款公司在信貸資源、信貸產(chǎn)品等方面的優(yōu)勢(shì)，以優(yōu)質(zhì)信貸服務(wù)各類文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)，為我國(guó)文化事業(yè)發(fā)展增添助力。

三、文化媒體信貸融資的發(fā)展策略

（一）賦予文化產(chǎn)品金融屬性

要賦予文化產(chǎn)品金融屬性，文化產(chǎn)品必須具備確權(quán)、定價(jià)、保險(xiǎn)和儲(chǔ)存四個(gè)方面要素。以視頻作品為例，當(dāng)視頻作品作為信貸抵押物時(shí)，必須要明確視頻是否已確權(quán)、產(chǎn)權(quán)是否清晰、如何確定其價(jià)值和價(jià)值是否合理等，通過(guò)金融規(guī)則明確文化產(chǎn)品內(nèi)在的金融屬性。在確定其金融屬性后，文化產(chǎn)品融資應(yīng)對(duì)方式進(jìn)行合理選擇，如典當(dāng)、質(zhì)押等，確定文化產(chǎn)品交易方式，即外部賦予文化產(chǎn)品的金融屬性，規(guī)范文化產(chǎn)品質(zhì)押、典當(dāng)、交易、流通。

（二）要構(gòu)建完善的文化金融支撐平臺(tái)

規(guī)范文化產(chǎn)品價(jià)值評(píng)估、交易、處置和管理，促進(jìn)文化產(chǎn)品作為信貸質(zhì)押物的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，為銀行提供高效、公允、標(biāo)準(zhǔn)的綜合性平臺(tái)，促進(jìn)文化市場(chǎng)無(wú)形資產(chǎn)生態(tài)環(huán)境建設(shè)與完善。具體來(lái)看，可從幾方面開展探索。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估及交易需要體現(xiàn)權(quán)威和公允，需要建設(shè)由政府支撐、市場(chǎng)化運(yùn)作的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，圍繞評(píng)估機(jī)構(gòu)組織形成統(tǒng)一的無(wú)形資產(chǎn)交易市場(chǎng)，使得價(jià)格評(píng)估和交易定價(jià)無(wú)縫對(duì)接，提高評(píng)估質(zhì)量和評(píng)估后無(wú)形資產(chǎn)流通變現(xiàn)的能力。

（三）建立針對(duì)文化“無(wú)形資產(chǎn)”的特殊管理模式

針對(duì)“無(wú)形資產(chǎn)登記管理”，做好相關(guān)成本費(fèi)用構(gòu)成、影響力、傳播方式、受眾預(yù)測(cè)等登記，并做好數(shù)字化線上的平臺(tái)登記管理。

針對(duì)“無(wú)形資產(chǎn)處置變現(xiàn)”，建議由政府牽頭、文化行業(yè)和銀行參與，成立文創(chuàng)資產(chǎn)管理公司，設(shè)立處置變現(xiàn)的流程、操作規(guī)范等，專門從事銀行文創(chuàng)不良資產(chǎn)的處置工作。

針對(duì)“無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保和保險(xiǎn)”，建議通過(guò)整合新型無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)擔(dān)保保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，形成面向文化產(chǎn)業(yè)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，牽頭制定、實(shí)施文化市場(chǎng)無(wú)形資產(chǎn)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)制，建立健全無(wú)形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、緩釋機(jī)制，防控?zé)o形資產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保保險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)體系中存在的漏洞。

此外，為進(jìn)一步加大對(duì)文化媒體產(chǎn)業(yè)金融支持力度，推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，改善金融產(chǎn)品、金融服務(wù)對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的制約，應(yīng)加大無(wú)形資產(chǎn)金融服務(wù)創(chuàng)新力度，積極探索“文創(chuàng)資產(chǎn)證券化”模式，以加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)為契機(jī)，探索文創(chuàng)資產(chǎn)證券化操作可行性、可操作性，通過(guò)文創(chuàng)資產(chǎn)試點(diǎn)積累證券化模式實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并逐漸擴(kuò)大文創(chuàng)資產(chǎn)證券化覆蓋范圍，探索出一條文創(chuàng)資產(chǎn)融資新渠道。例如，根據(jù)影視作品市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)，探索以票房、收視率、版權(quán)收入預(yù)期的影視作品的證券化融資模式。

（四）加強(qiáng)財(cái)政、監(jiān)管、行業(yè)對(duì)文化媒體單位融資的支持力度

在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)行發(fā)展模式下，僅依賴于市場(chǎng)力量推動(dòng)銀行金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)支持力度，可能面臨金融機(jī)構(gòu)意愿不足、金融風(fēng)險(xiǎn)大等問(wèn)題，建議持續(xù)健全文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融支持政策，推動(dòng)政府跨部門協(xié)作，構(gòu)建財(cái)政、監(jiān)管、行業(yè)三位一體的文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)政策支撐體系。

從財(cái)產(chǎn)政策方面來(lái)看，文化企業(yè)采用無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押方式融資時(shí)，建議銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)貼息方式，加大對(duì)該信貸方式的支持力度，降低文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)信貸融資成本，提高文化企業(yè)以該方式融資的積極性，如適當(dāng)補(bǔ)貼企業(yè)因無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押評(píng)估產(chǎn)生的評(píng)估費(fèi)用。同時(shí)，當(dāng)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)采取知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押信貸時(shí)，政府可通過(guò)對(duì)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、財(cái)政補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策，加大對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)、信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的支持力度。針對(duì)銀行開發(fā)的小額文創(chuàng)信貸在業(yè)務(wù)，政府可適當(dāng)予以稅收優(yōu)惠政策，調(diào)動(dòng)銀行等金融機(jī)構(gòu)開發(fā)、創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)的內(nèi)生動(dòng)力。

從銀行監(jiān)管方面來(lái)看，建議根據(jù)銀行業(yè)務(wù)類型制定文化金融信貸支持政策，鼓勵(lì)銀行結(jié)合區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和要求，開發(fā)文化金融產(chǎn)品。例如，針對(duì)文化產(chǎn)業(yè)活躍區(qū)域，可探索試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)，為銀行提供創(chuàng)新空間。

從文化產(chǎn)業(yè)政策看，建議由各文化領(lǐng)域管理部門、行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)共同推出產(chǎn)品和企業(yè)的評(píng)級(jí)辦法，防止文化和媒體產(chǎn)品的唯收視率和唯點(diǎn)擊率評(píng)價(jià)帶來(lái)的弊端，規(guī)范行業(yè)自律，遵守演員片酬管理等規(guī)定，逐步建立科學(xué)的評(píng)價(jià)體系，統(tǒng)一價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場(chǎng)導(dǎo)向，幫助銀行更早識(shí)別項(xiàng)目中的政策監(jiān)管因素，降低信貸資金早期介入難度。同時(shí)，相關(guān)部門還應(yīng)對(duì)文化企業(yè)的不規(guī)范行為作出相應(yīng)的懲罰，以推動(dòng)和保證文化產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。