《華爾街日報》

下半年滯脹？

美國銀行首席投資官邁克爾·哈特內(nèi)特的數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，全球股票市場的表現(xiàn)在過去100年中排名第7，但排名前6的年份下半年股市均下跌了9%。

大宗商品2021年的表現(xiàn)在過去100年中排名第5，但前4年份的后半年年化回報率高達(dá)12%，即大宗商品2021年下半年的表現(xiàn)會相對穩(wěn)定。

他預(yù)計(jì)，2021年下半年，通脹將發(fā)展為滯脹、量化寬松會逆變?yōu)榱炕o縮、利率上升、監(jiān)管強(qiáng)化、盈利達(dá)到峰值，這一切將導(dǎo)致財富再分配，股票回報率會降低，甚至為負(fù)值。

《福布斯》

?股票基金大放異彩

根據(jù)數(shù)據(jù)提供商EPFR的統(tǒng)計(jì)，2021年上半年流入全球股票型基金的資金高達(dá)5800億美元，創(chuàng)下歷史新高;如果下半年流入趨勢和量能保持不變，2021年全球股票型基金的資金凈流入金額將超過過去20年的總和。

目前每天仍有30億-40億美元的資金流入股票型基金，這些資金有兩個來源，一是美股賺錢效應(yīng)導(dǎo)致越來越多的新資金涌入，二是很多資管機(jī)構(gòu)正在將資金從固收類工具調(diào)倉至權(quán)益類資產(chǎn)。

在全球央行大放水、利率長期維持低位的環(huán)境下，即使通脹預(yù)期降至最低，債券的真實(shí)回報率仍是負(fù)值。

《財富》

俄羅斯徹底拋棄美元

俄羅斯財政部7月6日表示，該國財富基金已經(jīng)完成了拋售美元所需的外匯兌換，目前其頭寸中沒有美元資產(chǎn)。

此前曾有媒體報道稱，俄羅斯將在一個月內(nèi)清空其主權(quán)財富基金國家福利基金中的美元資產(chǎn)，降低英鎊份額，同時提高歐元、人民幣在基金中的份額，并將黃金資產(chǎn)納入基金。

截至7月1日，俄羅斯國家財富基金規(guī)模為1876億美元，占俄羅斯2021年GDP預(yù)測值的11.7%。

分析師認(rèn)為，俄羅斯此舉源于地緣政治風(fēng)險加劇，旨在減少對美元的依賴。

《吉普林》

回購正當(dāng)時

摩根士丹利和富國銀行近日先后表示將加大回購力度并提高分紅，美股其他投行紛紛跟進(jìn)。

2021年前三個月，標(biāo)普500指數(shù)成分股公司的股票回購額已經(jīng)高達(dá)1715億美元，科技股的表現(xiàn)最為積極，占據(jù)了三分之一的份額，而回購比例最高的公司是蘋果。

在投行表態(tài)要加大回購力度之際，地平線投資有限責(zé)任公司首席投資官斯科特·拉德納認(rèn)為，回購金額將再創(chuàng)新高，海港研究合伙企業(yè)分析師吉姆·米歇爾預(yù)測，未來12個月，銀行股票回購額可能高達(dá)其市值的7.6%。