郭晶

摘要：改革開放40年來，隨著國家經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，越來越多的企業(yè)不斷進入市場，但是很少有企業(yè)能夠長期發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，我國有22%的企業(yè)在創(chuàng)建初期就倒閉了，67%的企業(yè)停滯在成長期，只有剩下10%的企業(yè)可以堅持到穩(wěn)定期甚至持續(xù)發(fā)展。面對越來越大的壓力，企業(yè)想要在緊張激烈的市場環(huán)境中生存，想要尋求長期發(fā)展的機遇，就要適應(yīng)市場趨勢，甚至走在時代前沿，那么管理層的決策就十分關(guān)鍵，因此采用科學(xué)的財務(wù)分析方法為企業(yè)提供經(jīng)營戰(zhàn)略決策就顯得尤為重要。財務(wù)分析反映了企業(yè)過去一段時間的經(jīng)營成果，分析了企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，讓領(lǐng)導(dǎo)者對企業(yè)的情況深入了解，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供了一定的建議，直接影響了企業(yè)未來的經(jīng)營方向。目前，在我國，很多企業(yè)對于財務(wù)分析還不夠重視，甚至缺乏專業(yè)的財務(wù)人員，財務(wù)分析方法不完善。文章介紹了財務(wù)分析的內(nèi)容及方法，闡述了財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的重要作用，研究了現(xiàn)階段財務(wù)分析的不足之處，針對不足之處提出了財務(wù)分析有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的策略。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;企業(yè);經(jīng)營決策;策略

隨著經(jīng)濟迅速發(fā)展，企業(yè)間的競爭日益激烈，想要在競爭中尋求發(fā)展，在經(jīng)營中贏得收益，科學(xué)合理的財務(wù)分析方法對企業(yè)來說十分重要。財務(wù)分析不僅反映企業(yè)過去一段時間的經(jīng)營成果，還可以預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為企業(yè)制定科學(xué)的戰(zhàn)略決策提供依據(jù)，滿足企業(yè)發(fā)展。

一、財務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財務(wù)分析是搜集與決策有關(guān)的各種財務(wù)信息，加以解釋和分析的一種技術(shù)，是財務(wù)報表的使用者通過企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等活動對企業(yè)的營運能力，償債能力和盈利能力的分析。財務(wù)分析是為報表使用者了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)在、預(yù)測企業(yè)未來的科學(xué)依據(jù)。

財務(wù)分析的方法和分析工具有很多，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況選擇適合的財務(wù)分析方法，常用的分析方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法、結(jié)構(gòu)分析法等;也可以圍繞財務(wù)指標借助預(yù)算、目標等一些參照值進行分析。例如表現(xiàn)企業(yè)償債能力的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，體現(xiàn)企業(yè)營運能力的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等，體現(xiàn)盈利能力的投資回報率、資產(chǎn)回報率等。企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人可以根據(jù)自身的目的通過不同分析方法了解自己較為關(guān)注的方面。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

（一）財務(wù)分析可以反映企業(yè)一段時間的經(jīng)營成果

財務(wù)分析可以反映出一個企業(yè)過去一段時間的經(jīng)營成果，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的財務(wù)數(shù)據(jù)都可以反映企業(yè)的運營情況，通過毛利率分析和過去年度或與同行業(yè)業(yè)績比較，關(guān)注其變動趨勢，毛利率提升可能是企業(yè)成本有所改進，反之，毛利率下降可能說明銷售成本上升，通過應(yīng)收應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)過長，意味著企業(yè)的流動性情況變差，如果信用期或者是周轉(zhuǎn)天數(shù)出現(xiàn)較大差異就要重點關(guān)注信用政策和收款政策，通過營業(yè)收入數(shù)據(jù)與以前年度或與行業(yè)平均水平對比，可以看出企業(yè)銷售業(yè)績和市場占有率情況。通過對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)細化，從各個方面進行分析，可以更為清晰的了解企業(yè)每項產(chǎn)品所產(chǎn)生的利潤，對利潤可觀的產(chǎn)品投入更好的資源，增強其獲利能力，對利潤較低或為負的產(chǎn)品適當(dāng)做出選擇，研究其是否有保留的必要。

（二）財務(wù)分析可以合理的評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績

通過對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，可以看出企業(yè)財務(wù)狀況以及經(jīng)營情況，報表使用者根據(jù)分析結(jié)果可以對經(jīng)營者的業(yè)績進行合理的判斷。例如，通過企業(yè)獲利能力的指標評價過去一段時間企業(yè)的運作情況，判斷企業(yè)這段時間的經(jīng)營情況，通過營運能力分析企業(yè)資源使用是否合理以及資源使用效率來評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績。管理層通過獲利情況和發(fā)展方向?qū)ζ髽I(yè)各部門的業(yè)績考核內(nèi)容提供合理依據(jù)。

（三）財務(wù)分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題

企業(yè)的財務(wù)分析報告包含了大量的經(jīng)營信息，可以讓管理層及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題。例如，企業(yè)的現(xiàn)金流情況不好，可能是存在異常大額支出或應(yīng)收賬款的未達賬項，盈利能力情況下降，可能是運營成本太高或產(chǎn)品定價不合理?？茖W(xué)合理的財務(wù)分析制度可以讓企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)資金經(jīng)營中存在的問題，并采取相應(yīng)的措施進行改正，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營按照既定目標和戰(zhàn)略方向發(fā)展。

（四）財務(wù)分析可以為企業(yè)經(jīng)營提供決策依據(jù)

企業(yè)利益相關(guān)者和報表使用者都是通過財務(wù)報表來獲取其自身關(guān)注的經(jīng)營信息，那么財務(wù)分析報告就是企業(yè)相關(guān)人員深入了解一個企業(yè)財務(wù)信息以及經(jīng)營情況的主要方法。財務(wù)分析最為常用的是企業(yè)營運能力、償債能力、獲利能力、企業(yè)現(xiàn)金流等指標的分析。通過這些指標對公司展開分析，全面了解企業(yè)的盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流風(fēng)險等。比較不同時期的變化趨勢，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展方向和伴隨的風(fēng)險，以便為企業(yè)未來的發(fā)展和決策提供科學(xué)合理的依據(jù)。

（五）財務(wù)分析可以預(yù)測未來為企業(yè)提供融資依據(jù)

財務(wù)分析是在財務(wù)報表的基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)經(jīng)營情況做出的分析，管理者不僅可以通過財務(wù)分析了解企業(yè)的財務(wù)活動，還可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有的活動規(guī)律預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，包括企業(yè)未來盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流等的預(yù)測。根據(jù)企業(yè)自身價值創(chuàng)造目標的需求，對比不同融資方式的條件、成本和風(fēng)險，適當(dāng)?shù)倪x擇適合自身發(fā)展階段的融資方式。科學(xué)的財務(wù)分析可以幫助企業(yè)判斷未來可接受的融資規(guī)模以及融資期限，為企業(yè)提供融資依據(jù)。

三、企業(yè)經(jīng)營中財務(wù)分析存在的不足

（一）管理者不重視財務(wù)分析

企業(yè)管理層特別是中小企業(yè)管理者對業(yè)務(wù)的重視程度遠遠大于對財務(wù)的重視程度，在企業(yè)經(jīng)營過程中更是根據(jù)自己的意愿隨意更改經(jīng)營決策，盲目擴張，忽略了財務(wù)分析在經(jīng)營決策中的重要性。管理者不重視財務(wù)分析體現(xiàn)在很多方面，例如，企業(yè)在成立初期規(guī)模較小，不設(shè)立專門的財務(wù)部門，僅進行簡單的代理記賬，代理們往往不了解企業(yè)的經(jīng)營模式，財務(wù)數(shù)據(jù)處理上可能會存在不合理的地方;一些小企業(yè)即使有專門的財務(wù)人員，但是老板要求按照其個人想法進行賬務(wù)處理，財務(wù)人員并不能發(fā)揮其專業(yè)作用;我國現(xiàn)階段企業(yè)的準入門檻比較低，往往老板或者幾個合伙人就是企業(yè)的管理者，這些管理者更愿意把企業(yè)的各項決策掌握在自己手中，對于外聘的財務(wù)人員并不信任，比起更專業(yè)的財務(wù)分析報告有的企業(yè)老板甚至更傾向于自己做分析。大多數(shù)中小民營企業(yè)的老板更重視銷售部門的業(yè)績，認為企業(yè)的利潤取決于銷售人員，而企業(yè)的財務(wù)人員只負責(zé)簡單的記賬工作，幾乎沒有財務(wù)分析的意識。

（二）財務(wù)人員整體素質(zhì)不高

財務(wù)分析本身就是一門專業(yè)技術(shù)，掌握一門技術(shù)需要長期的學(xué)習(xí)和經(jīng)驗的積累，也就是說一個合格的財務(wù)分析專員是需要具備專業(yè)的財務(wù)知識才能夠勝任的。管理層沒有正確定位財務(wù)部門的主要職能，認為財務(wù)人員主要負責(zé)記賬、出報表、納稅申報，所以企業(yè)聘用的財務(wù)人員能力水平比較低，沒有能力參與到企業(yè)財務(wù)分析中去;管理者對外聘財務(wù)人員不夠信任，多任命能夠信任員工管理財務(wù)部門，而這些人往往是不具備專業(yè)財務(wù)能力的人員，參與公司經(jīng)營決策時采用的經(jīng)驗或感覺而不是專業(yè)財務(wù)分析方法，存在錯誤的分析結(jié)論，在未來給企業(yè)帶來不可挽回的損失。財務(wù)人員整體素質(zhì)偏低，會使得企業(yè)財務(wù)分析過于簡單或財務(wù)分析結(jié)果不科學(xué)，企業(yè)不能夠了解自身的實際情況，從而做出錯誤的戰(zhàn)略決策。

（三）企業(yè)財務(wù)制度不健全

很多企業(yè)在財務(wù)管理方面沒有規(guī)范的規(guī)章制度，例如企業(yè)沒有詳細的財務(wù)報銷制度、預(yù)算管理制度，或者說企業(yè)有財務(wù)制度，但是實際經(jīng)營過程中并沒有按著財務(wù)制度進行規(guī)范管理;一些企業(yè)有規(guī)范的財務(wù)報銷制度和預(yù)算管理制度，但是與企業(yè)實際情況不相匹配，例如完全照搬同行業(yè)的財務(wù)制度，或者財務(wù)制度比較宏觀，沒有企業(yè)特色，不適用于企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動;另外，即使企業(yè)有適用于自身的財務(wù)管理制度，很多企業(yè)在制度實施的過程中管理不夠嚴格，尤其是一些小企業(yè)或家族企業(yè)，某些決策完全取決于企業(yè)所有者，這個過程沒有考慮到?jīng)Q策的合理性。財務(wù)分析活動在實施的過程中會因為相關(guān)制度的不健全使得分析活動進行緩慢，最終導(dǎo)致分析結(jié)果不科學(xué)、不理想。

（四）只注重結(jié)果不注重方法

很多企業(yè)在做財務(wù)報表分析的時候，采用的分析方法比較簡單，只是將所有指標計算出來得到相關(guān)數(shù)據(jù)，對得到的數(shù)據(jù)進行羅列做出分析結(jié)果，沒有深入考慮各指標之間的關(guān)系以及指標變動的實際原因;一些報表使用者在獲取報表信息時，只關(guān)注部分財務(wù)信息，例如企業(yè)經(jīng)營的最終目標是利潤最大化，那么領(lǐng)導(dǎo)層在關(guān)注財務(wù)數(shù)據(jù)或者是分析財務(wù)數(shù)據(jù)時往往只注重利潤表中相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，很少關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流情況，這樣容易導(dǎo)致企業(yè)在做決策時忽略企業(yè)資金是否能夠支持企業(yè)的經(jīng)營決策;目前大多數(shù)企業(yè)都會定期做財務(wù)報表分析，通過分析了解企業(yè)的財務(wù)狀況，在了解財務(wù)狀況后針對分析結(jié)果對企業(yè)做改進措施，甚至采用的分析方法也不會因為企業(yè)經(jīng)營情況發(fā)生改變而尋求適合企業(yè)自身的分析方法。財務(wù)分析方法選用不當(dāng)會使得報表使用者對企業(yè)的財務(wù)情況了解不全面，最終導(dǎo)致決策失誤給企業(yè)帶來不可挽回的損失。

四、財務(wù)分析有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的策略

（一）提高管理者對財務(wù)分析的重視程度

科學(xué)的財務(wù)分析對企業(yè)報表使用者了解企業(yè)過去的經(jīng)營狀況、分析企業(yè)現(xiàn)在、預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展情況有著重要作用。企業(yè)管理者應(yīng)該加強對財務(wù)分析的重視程度，提高自身的財務(wù)專業(yè)水平，鼓勵財務(wù)部門建立完整的財務(wù)分析制度，并在全局上保證財務(wù)分析制度在實施的過程中可以嚴格按照規(guī)章制度進行;財務(wù)分析本身就是站在管理層角度對企業(yè)自身財務(wù)狀況進行分析，管理者要了解財務(wù)分析全流程，做到財務(wù)分析與企業(yè)經(jīng)營相結(jié)合，正視分析結(jié)果，根據(jù)分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，找到解決方法，提高企業(yè)經(jīng)營效益，并且根據(jù)企業(yè)分析結(jié)果為企業(yè)制定合理的、科學(xué)的戰(zhàn)略決策。

（二）提高財務(wù)人員專業(yè)水平

財務(wù)人員是財務(wù)分析工作的主體，財務(wù)人員的專業(yè)水平直接決定了財務(wù)報表分析結(jié)果的專業(yè)性、準確性，分析結(jié)果直接影響企業(yè)管理層的決策，低質(zhì)量的分析報告很有可能會給企業(yè)帶來損失，企業(yè)管理層應(yīng)該注重財務(wù)人員的專業(yè)水平。首先，企業(yè)在日常工作中應(yīng)注重財務(wù)人員的專業(yè)知識的培養(yǎng)，例如實施導(dǎo)師制，形成老人帶新人的模式，不僅可以讓新人快速了解企業(yè)運營模式，也可以幫助新人快速掌握專業(yè)知識，更好的為企業(yè)服務(wù)。其次，加強管理層財務(wù)知識的提升，企業(yè)能夠定期組織專業(yè)培訓(xùn)，包括最新的財政法規(guī)、新技術(shù)、同行業(yè)運營情況，幫助財務(wù)分析人員與同行業(yè)經(jīng)營對比進行多角度分析，提高財務(wù)分析結(jié)果的科學(xué)性。再次，在招聘的過程中應(yīng)注重應(yīng)聘者專業(yè)素質(zhì)和學(xué)習(xí)能力，聘用專業(yè)的財務(wù)分析人員以提高企業(yè)財務(wù)分析質(zhì)量。

（三）健全財務(wù)制度并保障其可行性

大多數(shù)企業(yè)都有財務(wù)部門及財務(wù)制度，但是財務(wù)制度很難進一步優(yōu)化。保證財務(wù)分析制度的可行性，就要從經(jīng)營活動的起點開始監(jiān)督把控。例如，各環(huán)節(jié)各部門提供的數(shù)據(jù)的真實性、準確性，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的準確性直接決定了報表分析的結(jié)果，那么就要對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的來源進行嚴格審核，真實性進行準確判斷。建立專門的財務(wù)分析崗位，避免身兼數(shù)職的財務(wù)人員占用部分時間來做這部分工作，聘用專業(yè)的財務(wù)人員，制定詳細的財務(wù)分析制度，對分析工作進一步細致劃分，保證對每一指標進行有效的分析。每一個企業(yè)的情況不盡相同，財務(wù)人員需要根據(jù)不同的實際情況進行不同的分析，企業(yè)在實際經(jīng)營過程中要建立適合自身的科學(xué)的財務(wù)制度，對財務(wù)制度實施過程中的規(guī)范性進行監(jiān)督，保證企業(yè)財務(wù)制度可行性，使企業(yè)財務(wù)分析提高效率。

（四）尋求并采用適合企業(yè)自身的分析方法

企業(yè)在不同時期關(guān)注的重點不同，那么財務(wù)分析也要根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展情況做相應(yīng)調(diào)整，全方位多角度的收集數(shù)據(jù)。例如，企業(yè)初期階段的重點是搶占市場，此時并不過多關(guān)注企業(yè)獲利情況，那么財務(wù)分析主要考察的指標有銷售額的情況，同時對銷售人員的業(yè)績可以根據(jù)銷售量考核，企業(yè)到了發(fā)展期，這時市場份額基本穩(wěn)定，重點關(guān)注的是企業(yè)的獲利能力，考核銷售人員的指標也應(yīng)該和毛利率掛鉤，當(dāng)企業(yè)到達穩(wěn)定期，這一時期企業(yè)獲利能力基本穩(wěn)定，可以考慮像上下游行業(yè)擴張，那么就要重點關(guān)注上下游市場，尋找適合的擴張點。財務(wù)分析貫穿了企業(yè)生產(chǎn)全過程，無論是比率分析法、比較分析法、因素分析法都不能全面的分析企業(yè)情況，企業(yè)在分析時要結(jié)合經(jīng)營情況，不斷改進創(chuàng)新，尋找到適合企業(yè)自身的分析方法，根據(jù)實際經(jīng)營和市場情況不斷改進分析方法，使得企業(yè)在越來越激烈的競爭環(huán)境下不斷發(fā)展壯大。

五、結(jié)語

財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策過程中具有非常重要的意義，那么不斷優(yōu)化這項工作就顯得尤為重要。在這個經(jīng)濟迅猛發(fā)展的時代，一個企業(yè)想要跟上時代的發(fā)展步伐甚至是領(lǐng)先時代就必須要重視財務(wù)分析工作，不斷改進分析方法適應(yīng)時代潮流，實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的目標。

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