□ 文 亓明真

作者簡介：中國移動通信有限公司研究院戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)研究所

0 引言

信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的生命，當前數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，其背后離不開信用的支撐和保障。3月13日，國務(wù)院發(fā)布《中國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃（2021-2025年）和2035年遠景目標綱要》，對進一步健全社會信用體系作了明確部署，并在其他領(lǐng)域中多次提及信用、誠信、事中事后監(jiān)管、信息共享和保護等關(guān)鍵詞。

數(shù)字經(jīng)濟天然是信用經(jīng)濟，數(shù)據(jù)要素已成為數(shù)字經(jīng)濟新的關(guān)鍵生產(chǎn)要素，價值不斷凸顯，尤其平臺經(jīng)濟、共享經(jīng)濟等新經(jīng)濟業(yè)態(tài)、新經(jīng)濟模式的產(chǎn)生，更加呈現(xiàn)出一種高度信用化的發(fā)展趨勢，征信產(chǎn)業(yè)迎來新的發(fā)展機遇，征信機構(gòu)不斷涌出，征信產(chǎn)品和服務(wù)日益多樣化。

1 數(shù)字經(jīng)濟下征信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展背景

1.1 數(shù)字經(jīng)濟下消費信貸規(guī)模迅速增長，消費信貸模式和融資模式不斷改變

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過十余年的發(fā)展和沉淀逐步成熟，帶動消費金融市場需求的爆發(fā)。從C端來看，我國消費信貸在總的貸款余額中比重由2013年24%增長至2018年35%，在消費信貸結(jié)構(gòu)中，除了傳統(tǒng)的車房貸和中長期貸款，短期小額分散的普惠消費信貸明顯增加，新興的消費金融平臺成為傳統(tǒng)信貸市場的有效補充，沒有金融信貸記錄的長尾用戶得以被覆蓋，金融服務(wù)更加普惠。

從B端來看，我國中小企業(yè)普遍存在財務(wù)信息不透明不規(guī)范、抵押財務(wù)少、規(guī)模不經(jīng)濟、倒閉風險高問題，較難通過銀行取得間接融資，數(shù)字化將推動解決中小企業(yè)長期以來的信息不對稱、信用不充分問題，通過大數(shù)據(jù)征信解決中小企業(yè)融資難題，構(gòu)成“信息積信用、信用換融資、融資降成本”的機制，讓金融機構(gòu)更加準確地把握中小企業(yè)信用信息，從而促進融資模式從主體信用向資產(chǎn)信用與交易信用轉(zhuǎn)變。

1.2 數(shù)字經(jīng)濟下交易方式和交易渠道發(fā)生巨大變化，呈現(xiàn)高度數(shù)字化、信用化的趨勢

互聯(lián)網(wǎng)和金融科技的發(fā)展使得各類交易突破空間和時間的限制，交易規(guī)模迅速增長，交易方式和交易渠道也相應(yīng)改變。第三方支付、移動支付的發(fā)展極大地改善了交易流程，交易逐步線上化、平臺化，交易雙方身份、商品、物流、支付等信息高度透明，非現(xiàn)場交易越來越普遍，信用交易也應(yīng)運而生，信用評估不再依靠傳統(tǒng)的靜態(tài)財務(wù)數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等技術(shù)的應(yīng)用，將所有數(shù)據(jù)都變成信用數(shù)據(jù)，大幅提升了交易效率，降低了交易成本。

1.3 數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展為監(jiān)管方式提出新要求，信用監(jiān)管是數(shù)字經(jīng)濟監(jiān)管的發(fā)展方向

伴隨大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展和全球個人信息保護趨嚴，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式不再適應(yīng)現(xiàn)有的社會經(jīng)濟活動要求。一方面，數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)深度跨界融合，與傳統(tǒng)行業(yè)分業(yè)管理的模式存在矛盾。另一方面，數(shù)字經(jīng)濟以互聯(lián)網(wǎng)為載體，打破了傳統(tǒng)物理空間的限制，屬地監(jiān)管不符合數(shù)字經(jīng)濟企業(yè)高效率、低成本的要求，并且在互聯(lián)網(wǎng)平臺下，海量的交易規(guī)模和數(shù)量對于傳統(tǒng)監(jiān)管方式也是巨大挑戰(zhàn)。

數(shù)字經(jīng)濟下，政府與市場之間的邊界逐漸模糊，市場監(jiān)管將走向以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的技術(shù)驅(qū)動型監(jiān)管與法治及自治相結(jié)合的模式，征信機構(gòu)通過披露信用信息，能夠使其他市場主體更多地關(guān)注自身的信譽，引導(dǎo)其自覺遵守市場交易規(guī)則。

2 我國征信產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，我國的征信體系是以央行征信為中心，核心數(shù)據(jù)主要來源于商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)，相關(guān)國家機關(guān)和公用事業(yè)單位，市場化征信機構(gòu)包括2家個人征信機構(gòu)和131家企業(yè)征信機構(gòu)。截至2020年末，央行征信系統(tǒng)共收錄11億自然人、6092.3萬戶企業(yè)及其他組織；其中，收錄小微企業(yè)3656.1萬戶、個體工商戶1167萬戶，基本覆蓋各類正規(guī)放貸機構(gòu)，但有大概三分之二的消費者和大量小微企業(yè)無法從信貸機構(gòu)獲得貸款，導(dǎo)致央行征信機構(gòu)覆蓋的人群和企業(yè)十分有限。

2.1 個人征信發(fā)展現(xiàn)狀

個人征信目前仍處于發(fā)展初期，競爭性較弱。從供給側(cè)看，其潛在市場規(guī)模達千億，但是個人征信實行審批制，大多數(shù)企業(yè)很難獲得相關(guān)牌照，其中，百行征信于2020年7月成為我國第一個持有個人征信與企業(yè)征信雙牌照的市場化機構(gòu)，12月樸道征信成為第二家持牌個人征信機構(gòu)。市場化個人征信體系在很長一段時間內(nèi)仍將處于初級階段。

從需求側(cè)看，根據(jù)奧緯咨詢的研究，2019年，15歲以上的中國人口中75%沒有信用卡，同時，在覆蓋人群數(shù)據(jù)中，僅有17%的數(shù)據(jù)是非信貸和非信用數(shù)據(jù)，長尾用戶就很難得到信貸數(shù)據(jù)之外其他維度數(shù)據(jù)的有效驗證，而面對主要以服務(wù)長尾用戶的互聯(lián)網(wǎng)金融，其征信需求還未得到有效滿足。

2.2 企業(yè)征信發(fā)展現(xiàn)狀

企業(yè)征信現(xiàn)處于新興發(fā)展階段，尚未形成成熟清晰的商業(yè)模式和服務(wù)方向，不斷有新玩家涌入，競爭格局尚未穩(wěn)定。從供給側(cè)看，前瞻研究顯示，美國、日本等發(fā)達國家其企業(yè)征信規(guī)模占GDP比重平均約0.0088%，而我國目前的占比僅為0.0039%。以我國2020年約102萬億元的GDP粗略計算，目前我國企業(yè)征信市場規(guī)模約為39.8億元；若達到發(fā)達國家水平，則約有90億元的市場規(guī)模。

從需求側(cè)看，國家市場監(jiān)督管理總局綜合規(guī)劃司數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國新登記市場主體數(shù)量為2377.4萬戶，同比增長10.6%；期末實有市場主體數(shù)量為12339.5萬戶，同比增長12.0%。我國市場主體數(shù)量持續(xù)增長，政策不斷向中小微企業(yè)傾斜，中小企業(yè)貸款需求穩(wěn)健上升。根據(jù)易觀的研究數(shù)據(jù)，2019年，我國63%以上的中小微企業(yè)的融資需求尚未被滿足。

3 數(shù)字經(jīng)濟下征信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢

3.1 征信機構(gòu)將把移動端作為發(fā)力重點，生活場景的征信產(chǎn)品愈加豐富

新冠疫情加速了用戶消費行為由線下到線上再到移動端的改變，隨著我國5G時代的到來以及智能手機的進一步普及，用戶上網(wǎng)設(shè)備進一步向移動端集中。根據(jù)第47次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》，截至2020年12月，我國網(wǎng)民規(guī)模達9.89億，其中手機網(wǎng)民規(guī)模持續(xù)增長，占比99.7%。此外，網(wǎng)民增長的主體呈現(xiàn)由青年群體向未成年和老年群體轉(zhuǎn)化的明顯趨勢，網(wǎng)民群體構(gòu)成愈加豐富，多元龐大的數(shù)字社會不僅催生出如電商、直播、移動支付等場景下的海量實時動態(tài)數(shù)據(jù)，征信產(chǎn)品、服務(wù)和落地場景也向移動端加速轉(zhuǎn)移，未來移動端帶來的供與需都會呈爆發(fā)式增長。

在共享經(jīng)濟為典型代表的數(shù)字經(jīng)濟時代，諸多生活場景都含有潛在的巨大征信需求，如租房、租車、求職等。區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)的快速發(fā)展和應(yīng)用，使得金融信貸數(shù)據(jù)之外的大量消費數(shù)據(jù)等包含信用信息的數(shù)據(jù)能夠更容易采集、加工和使用，進而增加征信的有效性，征信服務(wù)正逐步從銀行信用向商業(yè)信用以及與信用相關(guān)的替代數(shù)據(jù)領(lǐng)域拓展。征信企業(yè)基于其數(shù)據(jù)處理能力與產(chǎn)業(yè)行業(yè)經(jīng)驗，從而多元化自己的產(chǎn)品與服務(wù)組合，將征信的應(yīng)用場景從金融信貸場景不斷延申和拓展到生活場景，征信產(chǎn)品愈加豐富。

3.2 新一輪5G+AICDE科技的融合將加速數(shù)字化征信體系的建立，成為征信行業(yè)變革和創(chuàng)新的新動力

當前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速到來，以人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算和區(qū)塊鏈為代表的新一代信息技術(shù)系統(tǒng)融入經(jīng)濟社會民生，金融與科技的深度融合成為大勢所趨。未來征信體系中的數(shù)據(jù)將不再是傳統(tǒng)體系中定期更新的靜態(tài)數(shù)據(jù)，而是實時的動態(tài)信息，并且包括圖片、音頻、視頻等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的不斷深化發(fā)展正為此提出了新的空間和解決方案，例如，區(qū)塊鏈技術(shù)的產(chǎn)生和應(yīng)用為數(shù)字經(jīng)濟下的信用體系帶來巨大的影響和改變，其不可篡改、可追溯等特點，極大促進陌生人之間建立互信體系，打破信息孤島，成為保障數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展和信用傳遞的重要技術(shù)支撐。對征信機構(gòu)而言，金融科技在客戶服務(wù)、數(shù)據(jù)平臺搭建、數(shù)據(jù)質(zhì)量管控、風險預(yù)測、決策分析等領(lǐng)域均能夠發(fā)揮重要作用。

3.3 對于個人隱私的保護將越來越強，嚴監(jiān)管下企業(yè)征信將更早實現(xiàn)市場化

近幾年來，個人征信牌照發(fā)放緩慢，監(jiān)管機構(gòu)在保護消費者數(shù)據(jù)和隱私權(quán)方面正變得越來越積極，不合規(guī)行為會導(dǎo)致財務(wù)和聲譽上較大的不良影響。為了更好適應(yīng)新技術(shù)條件下數(shù)字經(jīng)濟時代的發(fā)展需要，增加征信的有效供給，2021年1月11日，人民銀行公布《征信業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，對信用信息范圍、采集、整理、保存、加工、提供、使用、安全、跨境流動和業(yè)務(wù)監(jiān)督管理進行了規(guī)定，對信用信息進行了清晰的界定，并加強了對個人信息的保護，兼顧信息安全和信息合規(guī)使用。

與個人征信相比，企業(yè)征信將更早實現(xiàn)市場化。一方面因為企業(yè)征信采用備案制，政策門檻低，企業(yè)的信息和數(shù)據(jù)更容易獲得和加工使用，具有較低的合規(guī)和法律風險。個人征信不僅需要機構(gòu)持牌并納入征信監(jiān)管，非持牌機構(gòu)如芝麻信用、微信支付分等使用替代數(shù)據(jù)的征信活動也需要被納入征信監(jiān)管。另一方面隨著人口、流量等紅利衰減，消費互聯(lián)網(wǎng)金融增長趨緩，面向5G時代，新一輪信息技術(shù)將引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，推動千行百業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融將成為金融科技演進的重要方向。在政策鼓勵健全融資增信支持體系，助力小微企業(yè)融資的背景下，企業(yè)征信將成為更為廣闊的藍海。

4 結(jié)束語

受中美貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)影響，國際環(huán)境不穩(wěn)定性增強，對外投資將被制約，在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的背景下，以國內(nèi)大循環(huán)為主體則將把重點轉(zhuǎn)向內(nèi)需和消費，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟和普惠金融對于盡快建立健全社會信用體系的要求越來越迫切。“十四五”規(guī)劃立足于新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，布局新發(fā)展格局，在這一主線下，我國的新型信任機制和征信系統(tǒng)正在逐漸建立，深度融合物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，伴隨產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，金融服務(wù)實體的信號愈發(fā)明晰，數(shù)字經(jīng)濟和信用體系的深度融合成為征信產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的方向。