熊銚

摘要：隨著底層技術的日益成熟，以及“無現(xiàn)金化交易”的方向發(fā)展，數(shù)字化貨幣的發(fā)行和應用已成趨勢，而這種趨勢將對我國金融穩(wěn)定性、相關業(yè)務的監(jiān)管模式及商業(yè)銀行現(xiàn)有支付結算體系等方面產(chǎn)生重要影響，文章立足于商業(yè)銀行的角度，就央行推行數(shù)字化人民幣對我國商業(yè)銀行客觀存在的影響進行論述，為商業(yè)銀行未來的發(fā)展，提出相應的對策建議。

關鍵詞：法定數(shù)字貨幣;數(shù)字化人民幣;商業(yè)銀行

一、法定數(shù)字貨幣的概述

隨著科技在金融行業(yè)應用方面的飛速發(fā)展，在以區(qū)塊鏈為代表的分布式記賬技術的基礎上，數(shù)字化貨幣應運而生。

（一）相關概念

數(shù)字化貨幣是一種由國家的信用擔保并由央行簽發(fā)的、代表著具體金額的加密數(shù)字串，并不會改變其作為貨幣的本質。按不同的發(fā)行主體，可將其分為以下兩類：私人數(shù)字貨幣，是指市場機構或者個人自行設計發(fā)行，并約定好規(guī)則的數(shù)字化符號，與“可流通的虛擬商品”類似;法定數(shù)字貨幣，是由央行依法發(fā)行，具備無限法償性，擁有現(xiàn)行紙幣的價值尺度、流通手段等功能的數(shù)字化貨幣。

（二）發(fā)行機制

經(jīng)過各個國家多年對法定數(shù)字貨幣發(fā)行機制、流通環(huán)節(jié)和制度安排等的探討和研究，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行機制主要有以下兩種：

1. 一元信用發(fā)行機制，是央行直接面向社會公眾發(fā)行，并提供法定數(shù)字貨幣的流通與維護服務，也稱零售發(fā)行（見圖1）。

2. 二元信用發(fā)行機制，是由央行先向商業(yè)銀行發(fā)行，數(shù)字貨幣再通過商業(yè)銀行進入流通領域，即，商業(yè)銀行接受央行的委托，向社會公眾提供法定數(shù)字貨幣及相關的服務，也稱批發(fā)發(fā)行（見圖2）。

上述兩種發(fā)行機制的區(qū)別在于，法定數(shù)字貨幣從發(fā)行到進入流通領域的過程中，是否以商業(yè)銀行作為中介。我國央行目前推行的數(shù)字化人民幣，采用的是二元信用發(fā)行機制，是一種將“央行體系和商業(yè)銀行體系”結合起來的雙層框架結構，能有效地將原有銀行賬戶系統(tǒng)和基于數(shù)字貨幣錢包的賬戶系統(tǒng)有機結合，公眾只需開通一個賬戶，就能同時管理現(xiàn)有的電子貨幣和數(shù)字化人民幣，并實現(xiàn)自由兌換。

（三）數(shù)字化人民幣與現(xiàn)有電子貨幣的區(qū)別

數(shù)字貨幣錢包支持數(shù)字資產(chǎn)兌換、交易記錄查詢、掃碼付和匯款收付款等基本功能，與現(xiàn)有電子貨幣區(qū)別如下：

1. 目前我國央行設計數(shù)字化人民幣的目的是實現(xiàn)對流通中現(xiàn)金M0的替代，由國家信用進行背書，在地位和使用性能方面，與現(xiàn)有的人民幣現(xiàn)金無異;而微信、支付寶等第三方支付工具中的電子貨幣則是M2，其實質是將電子貨幣先轉到商業(yè)銀行原有的銀行賬戶系統(tǒng)或第三方支付平臺公司的賬戶里，通過第三方支付平臺的賬戶來實現(xiàn)電子貨幣的支付，由企業(yè)信用做擔保。

2. 數(shù)字化人民幣能夠實現(xiàn)離線支付，在沒有網(wǎng)絡的情況下，交易雙方也可通過央行的數(shù)字貨幣錢包，完成交易;而微信、支付寶等工具則無法完成離線支付。

3. 通過央行的數(shù)字貨幣錢包進行交易時，在一定條件下可以做到匿名支付;而在使用第三方支付工具的過程中，所有交易信息對平臺都是透明的，安全性不如前者高。

二、央行推行數(shù)字化人民幣的主要意義

數(shù)字化貨幣是我國從2014年就開始運籌的一項偉大計劃，它的推行對我國在全球化、國際化的道路上提供了有力幫助。同時，通過最前沿的科技來彌補現(xiàn)有貨幣的缺陷，提升社會的穩(wěn)定性。

（一）幫助人民幣國際化

法定數(shù)字貨幣在世界貿(mào)易中的推廣，將會一定程度上去美元化。外匯交易可以通過法定數(shù)字貨幣來結算，而數(shù)字化人民幣，會通過其高效和低成本來說服國際貿(mào)易伙伴使用人民幣來結算，對人民幣國際化產(chǎn)生積極的影響。

（二）降低實體貨幣的運行成本

現(xiàn)有的實體貨幣在流通的過程中，需要在貨幣生產(chǎn)、運輸、儲存等環(huán)節(jié)及貨幣防偽等方面有較大的投入。而數(shù)字化人民幣基于分布式賬簿技術，能夠在提高金融系統(tǒng)的支付結算效率的同時，降低支付成本。

（三）提高支付安全性、合法性

在通過央行的數(shù)字貨幣錢包交易時，通過加密技術，確保每個交易方身份的可驗證性，實現(xiàn)匿名支付。另外，數(shù)字化人民幣通過發(fā)揮智能合約的作用，減少暗箱操作，提升支付結算系統(tǒng)的透明度和自動化程度，打造安全、高效的支付體系。

（四）有效監(jiān)控貨幣運行，維護金融秩序

當前，貨幣在進入了流通環(huán)節(jié)之后，就很難對其追蹤，導致央行難以通過相關的貨幣政策，對貨幣的流通狀況等及時地進行調(diào)節(jié)。但數(shù)字化人民幣的推行，可以有效監(jiān)控貨幣運行，如為應對新冠肺炎疫情的沖擊，政府通過數(shù)字貨幣錢包有效監(jiān)控貨幣的運行，實現(xiàn)對企業(yè)、居民精準有效的定向補貼，更好地維護金融秩序。

三、央行推行數(shù)字化人民幣對我國商業(yè)銀行的影響

從發(fā)行機制來看，我國央行推行數(shù)字化人民幣，利用其技術優(yōu)勢，改變現(xiàn)有貨幣的發(fā)行和支付體系，對商業(yè)銀行的支付結算體系、業(yè)務模式和經(jīng)營成本等造成如下影響。

（一）有助于提升商業(yè)銀行辦理支付結算業(yè)務的效率

當前各銀行間的支付結算體系互不相通，由各交易方的開戶銀行對交易者所使用的不同銀行結算賬戶間的交易進行監(jiān)督的難度較大;另外，對賬流程因結算方式受對賬時間和空間的限制而較復雜，加上交易峰值、網(wǎng)絡等因素的影響，導致當前的電子支付結算系統(tǒng)效率較低、資金因在途時間較長而風險較高等。

而數(shù)字化人民幣采用的貨幣流通模式是“去中心化”的，對前述各銀行間獨立、互不相通的支付結算體系，以及以銀行為中心化的對賬模式造成沖擊?；诜植际劫~簿技術，數(shù)字化人民幣能夠消除不同銀行賬戶間的信息壁壘，做到“點對點逐筆”的實時、全額結算，提升支付結算業(yè)務的效率。

（二）有助于提升零售業(yè)務分析的精準度

在大數(shù)據(jù)技術的背景下，數(shù)字化人民幣是在統(tǒng)一標準的基礎上建立的，各商業(yè)銀行將采用統(tǒng)一的接入端口和規(guī)范的數(shù)據(jù)形式，有助于實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的實時共享。比如，某主體在交易支付時，用A商業(yè)銀行的數(shù)字貨幣錢包，其交易的數(shù)據(jù)、貨幣流通全流程都會被記錄，并迅速地在銀行間實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，從而解決當前因消費者用不同銀行賬戶交易造成的交易信息遺漏，幫助商業(yè)銀行精準、完整地分析和把握客戶的交易信息及個人的偏好，提升零售、貸款審批等業(yè)務的準確度。

（三）有助于降低商業(yè)銀行的經(jīng)營成本

目前，商業(yè)銀行為滿足客戶現(xiàn)金需求，在安保（如武裝押運）、鈔票保管、鈔票運輸、ATM機具日常維護等方面，以及數(shù)據(jù)信息獲取、維護和更新方面支出較大。數(shù)字化人民幣的發(fā)行，使商業(yè)銀行可通過集中性數(shù)據(jù)維護和減少現(xiàn)金貨幣的留存，大幅降低經(jīng)營成本及現(xiàn)金的保管和流通成本;此外，硬件接入端口的統(tǒng)一存在規(guī)模效應，從而減少數(shù)據(jù)運維成本。

（四）有助于降低商業(yè)銀行監(jiān)管的難度

央行發(fā)行數(shù)字化人民幣，可增強其對洗錢的監(jiān)管，幫助商業(yè)銀行就洗錢等異常交易做出快速識別和防欺詐，增強對反洗錢等異常交易處理的時效性。因數(shù)字化人民幣能實現(xiàn)貨幣交易記錄和全流程監(jiān)督，有效應對洗錢活動繁雜隱秘和反洗錢人工依賴程度高的問題。此外，央行還能及時暫停那些經(jīng)認定用于洗錢的數(shù)字化人民幣的支付功能，解決其干預能力不足和干預不及時的問題。

四、我國商業(yè)銀行應對人民幣數(shù)字化的對策建議

伴隨科學技術在金融領域的不斷融合與進步，數(shù)字化人民幣的應用趨勢日益明顯，商業(yè)銀行在業(yè)務模式、賬戶體系和支付結算體系等方面面臨重大機遇和挑戰(zhàn)。對此，為商業(yè)銀行積極擁抱“人民幣數(shù)字化”的新浪潮，提出如下建議。

（一）擁抱新科技技術，推動業(yè)務升級

商業(yè)銀行應加大在區(qū)塊鏈技術研究和應用方面的投入，加強與同業(yè)機構、區(qū)塊鏈支付公司的合作與共享;另外，商業(yè)銀行應充分運用該技術強大的數(shù)據(jù)處理能力，優(yōu)化其支付結算體系、改進其風控模式、提升中后臺運營效率等，持續(xù)地推動業(yè)務升級。

（二）強化風險管理，增強綜合競爭實力

商業(yè)銀行應積極構建智能的風險管理體系，增強風險預警和控制等能力;同時，借助于數(shù)字化人民幣拓展商業(yè)銀行在消費領域的業(yè)務范圍，按需為客戶提供個性化的精準服務，增強自身的綜合競爭實力。

（三）加強合作，形成規(guī)模效應

在數(shù)字化人民幣二元發(fā)行機制下，商業(yè)銀行應充分發(fā)揮自身的積極性，參與到數(shù)字化人民幣發(fā)行、流通的全過程中去，加強與國外銀行、國內(nèi)政府企業(yè)等多方的合作，在業(yè)務和技術研發(fā)、硬件投入和軟件更迭維護方面，建立統(tǒng)一的準入規(guī)范，通過實現(xiàn)規(guī)模效應來降低整體的運營成本。

（四）積極參與監(jiān)管標準的制定

目前國內(nèi)外數(shù)字貨幣的運營體系、監(jiān)管政策等，尚處在探索的初期。商業(yè)銀行作為數(shù)字化人民幣運行過程中重要的角色，為促進自身更好地發(fā)展，應積極參與到央行和監(jiān)管機構就相應監(jiān)管標準、制度的制定當中，推動數(shù)字化人民幣積極發(fā)展的同時，使其自身獲益。

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（作者單位：遂寧銀行股份有限公司）