虞 華，虞麗娜

（1. 國家統(tǒng)計局鹽城調(diào)查隊，江蘇鹽城 224005；2. 中國郵政集團(tuán)公司鹽城市分公司，江蘇鹽城 224000）

前兩年，超級豬周期正當(dāng)時，隨著生豬產(chǎn)能逐漸恢復(fù)，2021 年豬價進(jìn)入下跌周期，已經(jīng)成為了行業(yè)內(nèi)外一致性的預(yù)期。畢竟，經(jīng)過兩年多的時間，非洲豬瘟防控獲得積極成效，生豬復(fù)產(chǎn)工作取得了相當(dāng)不錯的成績。但是，冬季非洲豬瘟的再次暴發(fā)，并且非洲豬瘟發(fā)現(xiàn)了變異毒株，表現(xiàn)為潛伏期更長，傳播力更強(qiáng)的特點，加大了防控的難度，使得2021年的豬價再度充滿了不確定性。盡管生豬價格在2 月份開始下跌，但是仔豬價格已經(jīng)連續(xù)上漲三個月，這一定程度上也反應(yīng)行業(yè)景氣指數(shù)仍相對高位，豬價或還有不錯的支撐。

1 一季度國內(nèi)生豬市場情況回顧

2021 年以來，隨著生豬產(chǎn)能逐步恢復(fù)，市場豬肉供應(yīng)持續(xù)好轉(zhuǎn)，生豬、豬肉價格連續(xù)出現(xiàn)回落（見圖1）。

1.1 豬價、肉價雙雙持續(xù)回落

2021 年春節(jié)過后，受儲備肉調(diào)控、節(jié)后市場需求減弱、市場供應(yīng)不斷恢復(fù)等因素影響，生豬和豬肉價格明顯回落，進(jìn)入2月下旬，豬價延續(xù)了連跌的行情，但是，隨著低價區(qū)市場生豬價格大幅下挫，東北、華北多地豬價跌至24～26 元/kg，養(yǎng)殖戶惜售扛價情緒增強(qiáng)，市場低價豬源收購難度增加，多地屠企有調(diào)價收豬的行情，市場豬價呈現(xiàn)震蕩。2021 年2 月28 日全國生豬出場價格平均每千克為 28.02 元。2021 年 1～2 月份全國生豬出場價格平均每千克為32.58 元，比上年同期的 35.96 元低 3.38 元，下跌 1.2%；比 2019 年同期的11.83 元高 20.75 元，漲 175%。其中：1 月份均價為35.67 元/kg，比上年同月的35.42 元高0.25元；2月份均價為29.48元/kg，比上年同月的36.50元低7.02元（見圖2）。2021年1～2月份全國豬肉批發(fā)價格平均每千克為44.71 元，比上年同期的48.10 元低 3.39 元，下跌 7%；比 2019 年同期的18.79 元高 25.92 元，漲 138%。其中：1 月份均價為46.91元/kg，比上年同月的46.52元高0.39元；2月份均價為42.51元/kg，比上年同月的49.67元低7.16元（見圖3）。

圖1 2021年以來全國生豬價格變化（元/kg）

圖2 2014年以來全國生豬月度平均出場價格走勢（元/kg）

圖3 2014年以來全國豬肉月度平均價格走勢（元/kg）

1.2 豬糧比價持續(xù)走低，跌破10:1

2021 年前兩個月，隨著豬價下跌上漲，豬糧比價持續(xù)走低，連續(xù)跌破五個關(guān)口，1月10日跌破14:1，跌至 13.52：1，1 月 15 日跌破 13:1，跌至12.99：1，1 月 30 日跌破 12:1，跌至 11.75：1，2 月 5日跌破11:1，跌至10.63：1，2 月25 日跌破10:1，跌至9.42：1。2019 年底豬糧比價為16.94:1，1 月15日破18:1，達(dá)18.11:1。價格監(jiān)測資料顯示：2021年1-2月全國平均豬糧比價為11.71:1，比2020年同期的18.04:1 下跌6.33 個點，低35%，其中：1 月份比價為13.15:1，比上年同月的17.99:1低27%；2月份比價為10.26:1，比上年同月的18.08:1低43%（見圖4）；2月28日比價為9.79:1。按照2月底28元/kg的生豬價格，自繁自養(yǎng)標(biāo)重出欄養(yǎng)殖利潤仍超過1000元/頭。

圖4 2014年以來豬糧比價變化

1.3 全國生豬存欄和能繁母豬存欄有所回落

國家統(tǒng)計局調(diào)查監(jiān)測資料顯示：2020年各地積極落實生豬穩(wěn)產(chǎn)保供各項政策措施，新建、擴(kuò)建養(yǎng)殖場陸續(xù)建成投產(chǎn)，有力促進(jìn)生豬產(chǎn)能持續(xù)回升。2020 年末全國生豬存欄40650 萬頭，比上年末增加9610 萬頭，同比增長31%，恢復(fù)到2017年末的92.1%；比三季度末增加3612 萬頭，環(huán)比增長9.8%，生豬存欄連續(xù)5 個季度環(huán)比增長（見圖5）。2020年末全國能繁母豬存欄已達(dá)4160萬頭，比上年末增加1081 萬頭，同比增長35.1%（見圖6）。不過，今年以來市場又出現(xiàn)了新變化：春節(jié)前大量出欄讓較多養(yǎng)殖戶與養(yǎng)殖企業(yè)的生豬存欄量下降，市場生豬存欄中體重在80 kg 左右的中低體重生豬存欄下降幅度達(dá)到了6%。而較低體重生豬50～80kg存欄占比減少了6.6%，同時由于存欄母豬的淘汰，導(dǎo)致全國生豬存欄和能繁母豬存欄或均有所回落。

圖5 2012年以來各月全國生豬存欄數(shù)比較（萬頭）

圖6 2018年以來各月全國能繁母豬存欄數(shù)比較（萬頭）

1.4 玉米市場風(fēng)風(fēng)火火連創(chuàng)新高;豆粕庫存繼續(xù)上升，價格高位震蕩偏弱

進(jìn)入3月后，受階段性玉米上量偏緊支撐，多地深加工玉米報價呈現(xiàn)反彈的行情，據(jù)了解，在主流產(chǎn)區(qū)玉米價格呈現(xiàn)企穩(wěn)的行情。其中，北方港口地區(qū)，鲅魚圈以及錦州港玉米平艙價企穩(wěn)，玉米報價維持在3030～3050 元/t，東北哈爾濱以及長春地區(qū)，玉米報價平穩(wěn)，哈爾濱玉米價格維持在 2770～2830 元/t。長春玉米報價 2780～2840元/t。局地玉米報價偏強(qiáng)，東北產(chǎn)區(qū)，基層余糧不足，深加工復(fù)產(chǎn)，搶糧現(xiàn)象增多，持糧主體漲價出糧現(xiàn)象增多，而在山東以及河南等玉米深加工企業(yè)，受玉米上量偏緊影響，多地深加工報價呈現(xiàn)小幅走強(qiáng)的態(tài)勢。國內(nèi)玉米價格風(fēng)風(fēng)火火，國外進(jìn)口玉米也沒閑著。如今玉米供應(yīng)短缺，更加大了國外玉米的進(jìn)口數(shù)量，在新年的這些天，已經(jīng)有22 萬t 的美國玉米抵達(dá)我國。同時，烏克蘭也在1 月份跟我國簽署了50 萬t 的玉米供應(yīng)。除了這兩個國家之外，法國，加拿大，阿根廷都在積極向我國出口糧食，而這些進(jìn)口糧的供應(yīng)或?qū)⒂绊懙轿覈衩變r格的后市走勢。這兩年玉米價格之所以會出現(xiàn)大漲，最主要的原因還是因為生豬產(chǎn)能的恢復(fù)，需要大量的豬飼料。因為飼料的供應(yīng)增多，飼料原料就會出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。再加上部分地方在種植大豆等農(nóng)作物上有農(nóng)業(yè)扶持，一時間玉米供應(yīng)緊缺，價格自然是“一飛沖天”?？傻搅?021 年，供需兩端也都有所變化。供應(yīng)方面：加大了進(jìn)口玉米的數(shù)量和儲備玉米的釋放，鼓勵農(nóng)民繼續(xù)耕種高質(zhì)量的玉米，增加有關(guān)種植玉米的補(bǔ)貼。小麥等飼料原料替代品也在逐步起作用，在一定程度上緩解了玉米供應(yīng)緊張的現(xiàn)象，再者年前囤玉米的供糧商也會因為資金鏈的周轉(zhuǎn)而出庫玉米?？傮w來說玉米在當(dāng)下或?qū)M足供需平衡的狀態(tài)。需求方面：生豬進(jìn)入消費淡季，很多散戶受不了成本的增加和“非瘟”的困擾，清欄棄養(yǎng)。對于很多規(guī)模養(yǎng)豬場來講，為了能夠降低成本，會使用麥麩等其他谷物代替玉米，同時對飼料機(jī)械進(jìn)行了改良，配方，配比進(jìn)行了更換，所以后面對玉米的需求也會適當(dāng)?shù)臏p弱。所以后市玉米可能會繼續(xù)一段時間的價格上調(diào)，高位震蕩。價格調(diào)查監(jiān)測資料顯示：2021 年1～2 月份全國玉米價格平均每千克為2.79 元，比上年同期的 2 元高 0.79 元。其中：1 月份均價為2.71元/kg，比上年同月的1.97元高0.74元；2月份均價為2.87元/kg，比上年同月的2.02元高0.85元（見圖7）。

節(jié)后國內(nèi)大豆壓榨量快速回升，但大豆到港量增幅更大，全國主要油廠大豆庫存繼續(xù)上升。2 月第四周末全國主要油廠進(jìn)口大豆商業(yè)庫存593 萬 t，比 1 月末增加 59 萬 t，比上年同期增加120 萬 t。2～3 月國內(nèi)大豆到港量偏低，預(yù)計 2 月在 650 萬 t 左右，3 月在 620 萬 t 左右。3 月第一周大豆壓榨量繼續(xù)提升，大豆庫存將止升轉(zhuǎn)降。國內(nèi)大豆壓榨量2 月第四周回升至152 萬t，豆粕產(chǎn)出量增加，而部分飼料養(yǎng)殖企業(yè)仍在消耗年前庫存，提貨速度偏慢，國內(nèi)豆粕庫存繼續(xù)上升。3月1 日，國內(nèi)主要油廠豆粕庫存77 萬t，比上周同期增加5萬t，比上月同期增加34萬t，比上年同期增加27萬t，比過去三年同期均值增加12萬t。隨著飼料養(yǎng)殖企業(yè)節(jié)前庫存的消化，大豆壓榨量繼續(xù)提升，近期將有一波較為集中的補(bǔ)庫，預(yù)計豆粕庫存繼續(xù)上升空間有限。隨著巴西大豆收獲進(jìn)度加快，豐產(chǎn)壓力將逐步顯現(xiàn)，壓制美豆價格，成本端難以給國內(nèi)豆粕價格提供強(qiáng)有力支撐。中國農(nóng)歷新年剛過，年前季節(jié)性畜禽集中出欄后，目前正是存欄低位時期，加之此前非洲豬瘟在不少地區(qū)爆發(fā)，短時間內(nèi)補(bǔ)欄情況好轉(zhuǎn)還有待時間考證；飼料需求以及終端對豆粕采購意愿也明顯下降，豆粕市場可以說是雪上加霜的需求淡季。而春節(jié)過后，工廠豆粕加工正常，庫存也在不斷攀升。據(jù)統(tǒng)計，截止2月26日當(dāng)周，國內(nèi)沿海主要地區(qū)油廠豆粕總庫存量為74.86 萬t，較上周增加5.17 萬 t，較去年同期的 36.57 萬 t 增加 104.7%。豆粕現(xiàn)貨階段性供應(yīng)大于需求，無疑將導(dǎo)致其行情跟跌不跟漲，這也是年后以來盤面強(qiáng)勢，豆粕現(xiàn)貨基本未出現(xiàn)明顯變化的關(guān)鍵。短期來看，在庫存壓力和市場預(yù)期改善前，國內(nèi)豆粕市場將繼續(xù)保持震蕩偏弱行情。當(dāng)然，因美豆成本目前依然堅挺，在即便是美豆豐產(chǎn)，期價持續(xù)堅挺的呼聲和預(yù)期下，豆粕行情想要大跌、暴跌也不容易。價格調(diào)查監(jiān)測資料顯示：2021年1～2月份全國豆粕價格平均每千克為3.87元，比上年同期的3.11元高0.76元。其中：1月份均價為3.80元/kg，比上年同月的3.08 元高0.72 元；2 月份均價為3.93元/kg，比上年同月的3.13元高0.80元（見圖7）。2021 年 2 月第 4 周全國玉米平均價格 2.96 元/kg，比前一周上漲0.3%，同比上漲38.3%。主產(chǎn)區(qū)東北三省玉米平均價格為2.78元/kg，比前一周上漲1.1%；主銷區(qū)廣東省玉米價格3.07 元/kg，與前一周持平。全國豆粕平均價格3.94元/kg，比前一周下降0.3%，同比上漲19.0%。育肥豬配合飼料平均價格3.61 元/kg，與前一周持平，同比上漲15.7%。

圖7 2014年以來全國豆粕、玉米價格走勢（元/kg）

1.5 仔豬價格不斷被拉漲

一方面，進(jìn)入秋冬季節(jié)后，北方多地養(yǎng)殖場帶仔母豬淘汰較多，造成仔豬供給逐步偏緊；另一方面，仔豬價格持續(xù)走高，也顯示出市場對于后市豬價的樂觀情緒。部分養(yǎng)殖戶好像嗅到了后期豬價再次上漲的契機(jī)，搶購仔豬的現(xiàn)象再度發(fā)生，市場15kg 仔豬銷售價格從2020 年10 月頭均 1000 元，上漲至 2021 年 2 月初頭均 1700 元以上。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測全國500個農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬平均價格最新數(shù)據(jù)顯示，2021年1～2月份農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬平均每千克為90.02 元，比上年同期的79.32元漲13.5%。其中：1月均價為89.19元/kg，比上年同月的76.94 元漲15.9%；2 月均價為 90.84 元/kg，比上年同月的 81.70 元漲 11.2%（見圖8）。

圖8 2014年1月以來全國農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬價格走勢（元/kg）

2 節(jié)后豬價快速下跌的主要原因

在春節(jié)假期即將結(jié)束的時候，豬價出現(xiàn)了大幅走跌行情，而且是南北通降，外三元豬價快速跌破29 元/kg。綜合分析，豬價下跌主要有三方面原因：一是假期結(jié)束，務(wù)工人員開始返回務(wù)工地，聚餐活動減少，市場消費需求下降；二是因為屠宰企業(yè)陸續(xù)開工，生豬收售恢復(fù)，但節(jié)后市場需求將進(jìn)入階段性疲軟期，屠宰企業(yè)生豬采購順暢，降價收豬意愿較強(qiáng)；三是因為冬季生豬疫情多發(fā)，且部分地區(qū)非瘟疫情卷土重來，局部地區(qū)損失嚴(yán)重，部分養(yǎng)殖戶擔(dān)心疫情出現(xiàn)拋售的現(xiàn)象，造成市場供應(yīng)相對充足，導(dǎo)致生豬價格明顯走跌。

3 后期豬價整體走勢研判

綜合分析，隨著生豬新增的產(chǎn)能陸續(xù)兌現(xiàn)為豬肉產(chǎn)量，豬肉市場供應(yīng)最緊張的時期已經(jīng)過去，后期供需關(guān)系將會越來越寬松。預(yù)計今年一季度，也就是3月份前后，將比上年同期增長四成左右。到二季度也就是6 月份前后，生豬存欄可以恢復(fù)到2017年正常年景的水平。下半年，生豬出欄和豬肉供應(yīng)將逐步恢復(fù)到正常年景水平。2021年中央一號文件對這個問題非常重視，要求保護(hù)生豬基礎(chǔ)產(chǎn)能，健全生豬產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展長效機(jī)制。所以，相關(guān)部門正密切監(jiān)測生產(chǎn)發(fā)展的動態(tài)，抓緊研究穩(wěn)住和儲備產(chǎn)能的具體辦法，因此，在立足當(dāng)前抓生豬產(chǎn)能恢復(fù)的同時也要著眼長遠(yuǎn)穩(wěn)定生產(chǎn)。

2021年春節(jié)前后，較多品質(zhì)較差的母豬被淘汰進(jìn)入肉類市場，加上國儲凍豬肉頻繁投放，導(dǎo)致國內(nèi)生豬與豬肉價格穩(wěn)中有降，生豬期價也由此走出了一波下跌行情。這既反應(yīng)了生豬存欄的增加與供應(yīng)不斷增長的發(fā)展態(tài)勢（見圖9），也有效地引導(dǎo)了產(chǎn)業(yè)企業(yè)及時出欄，讓其對價格下跌風(fēng)險提前做好了防范。2021 年3 月底到5 月初，適重生豬出欄或?qū)⑵o，價格或?qū)⒌靡杂辛Φ闹?。因此，年后豬價大幅下挫的預(yù)期或?qū)⒂泻艽蟮淖兙?，生豬期價不斷被拉漲也驗證了這點。2021年一季度，我國生豬價格維持在24～36元/kg 波動，但春節(jié)豬肉需求高峰期過后的4～6月，大概率逐步過渡到豬周期的價格下行區(qū)間。6 月存欄量恢復(fù)到正常年份的水平后，回升速度或?qū)⒂兴啪彛?021年下半年生豬價格保持波動下行態(tài)勢，在不考慮自然災(zāi)害特別是生豬疫情等不可預(yù)測因素的情況下，2021年下半年生豬價格將在20～28元/kg波動。

據(jù)了解，生豬期貨上市后，交易活躍，機(jī)構(gòu)和企業(yè)客戶參與程度較高，當(dāng)前已有1500多家機(jī)構(gòu)客戶入場交易，生豬期貨價格反映出真實的生豬市場價格趨勢。當(dāng)前，非洲豬瘟疫苗尚未大規(guī)模生產(chǎn)及面市，玉米、豆粕等飼料主成分成本中樞向上抬升，養(yǎng)殖大戶顧慮豬瘟、豬價、飼料等諸多因素，增產(chǎn)意愿并不積極。隨著新冠肺炎疫情得到控制，新冠疫苗接種速度提升，下游餐飲行業(yè)復(fù)蘇加快，上述因素綜合作用，共同抬高了當(dāng)前市場的豬價。隨著生豬產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)到位，預(yù)計未來豬價會在見頂后緩慢回落（見圖10）。受非洲豬瘟等因素影響，回落過程中可能存在行情反復(fù)。生豬價格如果能夠長期穩(wěn)定，那么較為可觀的養(yǎng)殖潤會持續(xù)激發(fā)出養(yǎng)殖戶的積極性。

圖9 2015年以來1～12月全國規(guī)模以上生豬定點屠宰企業(yè)各月屠宰量（萬頭）

圖10 2016～2021年全國生豬同日出場價格（元/kg）比較

值得關(guān)注的是，以先進(jìn)的集約化養(yǎng)殖產(chǎn)能替代落后的分散化養(yǎng)殖產(chǎn)能這一全新觀點不但被提出而且變成了事實，在養(yǎng)殖大戶面對行情顧慮重重的時刻，專注于生豬產(chǎn)業(yè)鏈一體化的唐人神果園樓房豬場項目已于2021年1月竣工投產(chǎn)，項目總投資2 億元，占地面積6.1hm2，共建設(shè)有5 棟五層樓的樓房豬舍，妊娠舍兩棟、分娩舍兩棟，可存欄1.12 萬頭母豬，年出欄25 萬頭仔豬。此外，項目還建有一棟五層樓的洗消間，確保每層可獨立洗消。除此之外，溫氏股份、新希望等上市公司也看中樓房豬場這一集約化養(yǎng)殖新模式，紛紛投資布局這一新型養(yǎng)殖產(chǎn)能。