鐘晶

在“一帶一路”的影響下，國內(nèi)公司承攬境外工程成為一種常態(tài)。由于國內(nèi)外環(huán)境存在差異，以及國際競爭激烈，工程建設(shè)過程中面臨著更加多樣的風險和更加嚴峻的挑戰(zhàn)。這種情況下，跨國公司必須要強化風險意識，提高內(nèi)控水平，才能維護自身的經(jīng)濟效益，保證工程高質(zhì)量建設(shè)完成。本文首先概述了境外承包工程財務風險的常見類型和防控意義，隨后重點從控制匯率風險、創(chuàng)新融資模式、實行財務集中管理等方面，提出了可供跨國公司參考的幾點建議。

一、引言

對于跨國公司來說，財務風險內(nèi)控水平，將會對境外承包工程的施工進度、建設(shè)質(zhì)量，以及本公司的經(jīng)營效益和市場競爭力等各個方面產(chǎn)生直接的影響。首先要基于以往的經(jīng)驗以及對市場的調(diào)研，熟悉財務風險的具體類型，例如外匯風險、籌資風險、匯兌限制風險等。其次分析這些風險的發(fā)生原因，然后制定出應對策略，最大程度上規(guī)避風險的出現(xiàn)。

二、境外承包工程防控財務風險的價值分析

首先，財務風險會直接損害公司的經(jīng)濟利益，需要引起重點關(guān)注。尤其是承包境外工程時，既要遵循國外的市場秩序，同時又要與本土的建筑公司展開競爭。這種情況下必須提升財務風險防控的戰(zhàn)略高度，才能通過規(guī)避風險，維護好跨國公司自身的經(jīng)營效益，進而有充足的物質(zhì)保障參與到國際競爭中;其次，境外承包項目大多具有工期偏長、投入較高等典型特征。很容易因為預算控制不當、成本超支嚴重，導致后續(xù)工程因為資金短缺而無法如期開展。通過提高財務風險防控能力，始終保持資金上的充足供應，保證了工程建設(shè)持續(xù)的、高質(zhì)量的進行，有助于維護跨國公司在海外的形象和聲譽。

三、跨國公司境外承包工程財務風險的類型

（一）匯率風險

雖然近幾年越來越多的國家開始使用人民幣結(jié)算，但是美元仍然是世界通用貨幣，大多數(shù)情況下承包境外工程，還是需要進行人民幣與外幣的轉(zhuǎn)換，由此也會面臨潛在的匯率風險。根據(jù)以往情況，每次國際金融市場發(fā)生波動變化，匯率都會有較為明顯的變化。如果跨國公司選擇的外幣折算方法不當，或者是沒有對盈利進行合理估算和動態(tài)評估，都有可能在工程結(jié)算時因為遭受匯率風險而損害自身的利潤，進而引發(fā)財務風險。

（二）資金轉(zhuǎn)移風險

隨著越來越多的國內(nèi)企業(yè)開始參與海外項目建設(shè)，國家也出臺了多種嚴厲的措施對外匯加以管制。雖然從整體上來看，維護了跨國公司的利益，但是對于某個具體的公司來說，可能會因為匯兌限制導致自己與境外合作商的交易受到影響。例如，雙方合同中約定于項目完工的1個月內(nèi)支付款項。但是因為外匯管制，需要辦理各種審批手續(xù)，導致款項不能如期支付，引發(fā)了違約風險，也會對跨國公司的國際信譽造成負面影響。

（三）資金籌措風險

跨境承包工程由于規(guī)模大、周期長等特點，決定了整個工程建設(shè)中需要投入大量的資金。同時，跨國公司需要在工程順利交付驗收后才能拿到所有的項目款，前期需要自行籌措資金。這種情況下，跨國公司必須儲備較為充足的現(xiàn)金流，才能從項目投資建設(shè)支撐到項目竣工交付。有些公司的資金籌措渠道比較單一，如果因為政策變動，原來的籌措渠道不通，或是成本增加，就會導致公司難以在短時間內(nèi)籌集到足夠的資金，項目建設(shè)也會因為資金短缺而被迫中止。工程項目的承包公司由于進度遲滯，不得不支持高額的違約金，帶來了財務損失。

（四）項目管理風險

境外工程項目的管理不當，也是引發(fā)風險的一種因素。大體可以分為以下幾種情況：其一是質(zhì)量管理方面?，F(xiàn)場施工時沒有實行嚴格的質(zhì)量監(jiān)管，尤其是一些隱蔽工程，存在質(zhì)量缺陷而沒有被及時發(fā)現(xiàn)。后期工程驗收時，發(fā)現(xiàn)存在質(zhì)量問題被迫返工，由此帶來了額外的成本，引發(fā)了財務風險;其二是成本管理方面。境外承包工程需要從工程所在國采購建筑材料，如果不熟悉本地建筑市場，很有可能以高于市場均價的價格采購材料，導致材料成本增加，同理還有人工費用、設(shè)備費用方面，也都會導致財務支出增加。

四、跨國公司境外承包工程財務風險內(nèi)控防范措施

（一）密切關(guān)注市場變化，有效防控匯率風險

在參與海外項目建設(shè)的過程中，要想規(guī)避因為匯率波動而導致的財務風險，跨國公司在承包境外工程時，不僅要關(guān)注項目本身的進度、質(zhì)量，還要密切關(guān)注國際金融形勢的變化。尤其是匯率出現(xiàn)波動之后，公司財務部門應當及時做出應對策略，例如對公司的資產(chǎn)負債進行調(diào)節(jié)，最大程度的降低外匯損失。同時，加強現(xiàn)金流量管理，根據(jù)自身的綜合實力和抗風險能力，靈活調(diào)整現(xiàn)金項目的規(guī)模，都是常見的防控匯率風險的可行性措施，有利于保證跨國公司財務管理的高質(zhì)量開展。

（二）積極應對通貨膨脹風險

通貨膨脹會導致境外承包工程項目的實際收益無法得到客觀的體現(xiàn)，從而對跨國公司管理層了解經(jīng)營收益和制定戰(zhàn)略決策造成負面影響?？鐕镜呢攧詹块T，應當結(jié)合國際、國內(nèi)兩個環(huán)境，完善通貨膨脹的分析機制，為財務風險的有效防控提供支持。同時，加強現(xiàn)金管理，在保證境外承包工程能夠順利施工的前提下，保留一部分項目所在國的本地貨幣，應對來自匯兌限制風險的影響。

（三）創(chuàng)新融資模式，保障資金安全

對于國內(nèi)公司而言，商業(yè)銀行貸款是主要的融資模式，但是對于從事海外項目的跨國公司來說，應當主動與國際接軌，在融資模式上可以有選擇性地參考一些行業(yè)龍頭企業(yè)，引進“EPC+F”模式。在工程項目采購、設(shè)計和施工的基礎(chǔ)上，加入融資這一內(nèi)容，提升資金籌措的戰(zhàn)略地位。對于承包境外工程的國內(nèi)公司來說，使用“EPC+F”模式，一方面是優(yōu)化了既有資金的合理配置，在設(shè)計環(huán)節(jié)編制預算，在采購和施工環(huán)節(jié)執(zhí)行預算，杜絕了資金的浪費，降低資金短缺引發(fā)的財務風險;另一方面，提供充足的資金支持，讓項目建設(shè)順利進行、如期交付，對提升跨國公司的商業(yè)形象也是大有裨益。

（四）推行全員、全過程的財務風險管控模式

1.強化公司財務集中管控力度

對于規(guī)模較大的跨國公司來說，同時經(jīng)營國內(nèi)、國外兩個市場，很容易出現(xiàn)財務管控力度弱化的情況。由于財務力量分配不均衡，有更大的概率遭遇財務風險。近年來，越來越過的國內(nèi)企業(yè)開始推行“業(yè)財一體化”模式，建設(shè)了財務共享服務中心，從實際應用效果來看，解決了“多頭管理”的問題，提升了財務集中管理水平。因此，對于跨國公司來說，在財務管理的思維觀念和方法模式上，也要緊跟行業(yè)發(fā)展不斷的創(chuàng)新。結(jié)合跨國公司的業(yè)務開展需要和財務管理要求，盡快推行業(yè)財融合，讓財務部門能夠?qū)惩獬邪こ痰母黜椫С?、預算花費進行實時監(jiān)督、集中管控。對于在海外設(shè)有分（子）公司的，應當實行財務共享機制，強化總（母）公司對財務的集中管控力度，在實踐中也有良好的表現(xiàn)。

2.境外工程建設(shè)中實行精細化管理

以往許多跨國公司在境外承包工程的建設(shè)中，將管理重點放在了質(zhì)量、效益等方面，現(xiàn)場管理較為粗放，由于細節(jié)管理不到位，像建筑材料浪費、機械設(shè)備閑置等問題十分普遍，實際上也造成了大量的資金浪費，也是誘發(fā)財務風險的重要因素。因此，新時期跨國公司在境外工程的管理中，必須要貫徹精益化理念，從細節(jié)上嚴格把關(guān)，才能讓各方面的管理要求達到統(tǒng)籌兼顧。例如，在采購階段，提前做好本地建材市場的深入調(diào)研，了解各類材料的價格水平，做到貨比三家，保證建筑材料物美價廉;在施工階段，要落實細節(jié)管理，人員與設(shè)備都要合理分工，提高作業(yè)效率。重點管控各類建筑材料的消耗情況，對于浪費材料的行為要按照本公司制定的相關(guān)管理制度予以處罰。工程管理的精細化程度越高，發(fā)生財務風險的幾率越低，對跨國公司的經(jīng)營發(fā)展越有利。

3.依托全面預算管理防控財務風險

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，跨國公司在承包境外工程時，雖然也編制了預算方案，但是發(fā)生超預算的情況還是比較常見。分析可知，預算方案本身不合理，以及方案執(zhí)行不到位，是導致實際支出明顯超出預算，進而引發(fā)財務風險的主要原因。針對此類問題，跨國企業(yè)要采取全方位的預算調(diào)控。主要包含兩層含義：其一是貫穿于境外工程的整個建設(shè)流程，例如從項目立項之初就要開展投資估算，在項目設(shè)計時要同步編寫預算方案，在項目施工時要監(jiān)督執(zhí)行預算方案等;其二是運用到境外工程的不同管理方面，例如材料采購、人員雇傭、設(shè)備租賃等，在保證工程建設(shè)質(zhì)量的前提下，盡量壓縮人、機、具這些成本。

4.營造全員參與的財務風險控制氛圍

現(xiàn)階段很多跨國公司的管理者，以及各個業(yè)務部門的主管人員，認為防控財務風險是財務部門的工作和責任，缺乏參與意識，使得財務人員在風險識別、防控等方面面臨著較大的壓力。下一步要強化全員風險意識，并且動員各部門、各崗位的職工，都能夠積極配合財務風險控制。例如，跨國公司的高層要始終具備風險意識、危機意識，在開展頂層設(shè)計、制定戰(zhàn)略規(guī)劃時，為財務風險的控制創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境;另外，像設(shè)計部門、采購部門、施工部門等，也要加強與財務部門的信息交流，實現(xiàn)信息共享，按照財務部門制定的預算方案，對每一項支出款項都要進行仔細審查和嚴格管控，在全員參與的基礎(chǔ)上，從細微之處防控財務風險的發(fā)生。

五、結(jié)語

跨國公司在承包境外工程、開辟海外市場的過程中，面臨的競爭壓力更大、財務風險更高，只有提高風險防控水平，才能為工程項目建設(shè)提供物質(zhì)支撐，這也是保證工程建設(shè)質(zhì)量和維護公司國際聲譽的重要舉措?？鐕镜呢攧杖藛T，應當基于以往的工作經(jīng)驗，對常見的財務風險類型，以及引起財務風險的主要原因等做到了如指掌。然后從專業(yè)角度出發(fā)，立足于跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略、市場形勢等，提出防控財務風險的可行性策略，從而保證境外工程項目的順利建設(shè)。

（作者單位：中鼎國際工程有限責任公司）