李 灝

（新天綠色能源股份有限公司，河北 石家莊 050000）

提高上市公司的質(zhì)量應(yīng)該提高中國(guó)資本市場(chǎng)上上市公司的整體質(zhì)量。為了提高中國(guó)資本市場(chǎng)上市公司的整體素質(zhì)，我們必須在三個(gè)方面做好工作：第一，必須著眼于提高當(dāng)前市場(chǎng)上每個(gè)上市公司的素質(zhì)。這是最重要的因素。第二，當(dāng)“進(jìn)口”到資本市場(chǎng)時(shí)，兩個(gè)新注冊(cè)的公司必須是高質(zhì)量的，新上市公司的質(zhì)量越高，整體質(zhì)量就越高，這是所謂的“對(duì)存貨和收益的同等重視”的“增加”。第三是排除從“出口”資本市場(chǎng)退市的低質(zhì)量上市公司，清理質(zhì)量難以提高的低質(zhì)量公司。對(duì)于每個(gè)上市公司，它都必須努力提高自身的質(zhì)量。那么，如何衡量上市公司的質(zhì)量呢？筆者認(rèn)為，可以歸納為兩個(gè)方面：一是公司治理水平，二是活動(dòng)的結(jié)果和公司的發(fā)展前景。換句話說(shuō)，要提高質(zhì)量，上市公司不僅必須改善自身的公司治理和公司治理水平，而且還必須改善公司的當(dāng)前業(yè)績(jī)并為其發(fā)展創(chuàng)造良好的前景。如果一家上市公司在這兩個(gè)領(lǐng)域都取得了成功，則可以認(rèn)為這是一家高質(zhì)量的上市公司。

1 治理改革含義

從企業(yè)組織的管理到非營(yíng)利組織的管理，公共管理，社會(huì)管理和國(guó)家治理，中國(guó)的治理改革正在逐步進(jìn)行，并不斷推進(jìn)國(guó)家制度，治理和治理能力的現(xiàn)代化。作為中國(guó)公司治理改革的先驅(qū)，公司治理改革已建立了一套以規(guī)則，合規(guī)性和問責(zé)制為核心要素的治理體系。它已從強(qiáng)制合規(guī)階段（例如使用法律和法規(guī)）逐步過渡到獨(dú)立合規(guī)階段，然后進(jìn)入提高效率的當(dāng)前階段。對(duì)中國(guó)公司治理的發(fā)展歷史和制度變遷的系統(tǒng)回顧，再加上大量的理論和實(shí)踐研究，我們發(fā)現(xiàn)，在過去的15年中，中國(guó)的公司治理改革呈現(xiàn)出“四個(gè)現(xiàn)代化”的趨勢(shì)，例如，治理改革的道路清晰，治理改革的內(nèi)容深入，治理改革的開放方法和新治理的加速實(shí)施。今后，在此基礎(chǔ)上，有必要加倍努力，將改革的深化推向新的階段。

2 公司治理改革的必要性

公司治理是國(guó)家治理體系的重要組成部分。作為各種公共行政改革的先驅(qū)，在公司治理實(shí)踐的基礎(chǔ)上加以概括和完善的公司治理概念，也是公司治理能力現(xiàn)代化的重要基礎(chǔ)。

作為管理改革背后的科學(xué)概念，治理概念代表著個(gè)人，企業(yè)，非營(yíng)利組織和政府必須遵守的基本要求，以便將來(lái)在各個(gè)層面上推進(jìn)管理改革。它主要包括四個(gè)要點(diǎn)：首先，治理的主題是多種多樣的，治理的目的是在多個(gè)利益相關(guān)者之間實(shí)現(xiàn)利益平衡。其次，治理的關(guān)鍵是基于現(xiàn)代合同關(guān)系的高層設(shè)計(jì)，以簡(jiǎn)化從上到下的治理；第三，控制旨在平衡簡(jiǎn)約性和統(tǒng)一性。第四，治理是強(qiáng)調(diào)“規(guī)則，合規(guī)性和問責(zé)制”而不是臨時(shí)行為的程序性行為。

根據(jù)中國(guó)管理改革的時(shí)間順序，改革路徑是依次建立現(xiàn)代企業(yè)制度，現(xiàn)代國(guó)家制度，現(xiàn)代社會(huì)制度，因此首先要進(jìn)行公司治理，公司治理作為先驅(qū)，公司組織作為社會(huì)組織的最重要形式，為結(jié)論管理思想，建立國(guó)家治理體系和實(shí)現(xiàn)管理能力現(xiàn)代化提供了豐富的理論和實(shí)踐基礎(chǔ)。

3 對(duì)策建議

3.1 加強(qiáng)高層治理

適當(dāng)介紹機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者通常由具有較強(qiáng)專業(yè)分析能力和良好判斷力的專家組成。家族企業(yè)可能需要引入適當(dāng)比例的機(jī)構(gòu)投資者并限制第一大股東的份額，以便在企業(yè)的監(jiān)督和管理中發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的作用，這可以減少欺詐。上市公司的行為在一定程度上。加強(qiáng)獨(dú)立董事的連帶責(zé)任。國(guó)家有嚴(yán)格的獨(dú)立董事選拔準(zhǔn)則，公司在選擇獨(dú)立董事時(shí)必須遵守專業(yè)和廣泛地區(qū)的多元化原則。加強(qiáng)獨(dú)立董事的職能不應(yīng)僅僅充當(dāng)上市公司的“老好人”。獨(dú)立董事應(yīng)有權(quán)了解，參與，決策和控制業(yè)務(wù)管理。如果適用，獨(dú)立董事應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任。

3.2 加大監(jiān)管力度

建立職位時(shí)，必須尊重不相容職位的分離原則。董事會(huì)和管理人員的任命應(yīng)由不同的人員進(jìn)行，專職人員的任命應(yīng)起相互威懾和相互控制的作用。董事會(huì)和管理人員必須保持獨(dú)立性并履行各自的職責(zé)，以促進(jìn)公司的長(zhǎng)期發(fā)展。聘請(qǐng)專業(yè)經(jīng)理人以改善公司治理。職業(yè)經(jīng)理人在上市公司中具有豐富的專業(yè)知識(shí)和豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。雇用專業(yè)經(jīng)理人參與公司管理可以改善公司治理。同時(shí)，有關(guān)政府部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)督，例如，建立職業(yè)經(jīng)理人網(wǎng)站，以分享職業(yè)經(jīng)理人的基本信息和業(yè)績(jī)，解決企業(yè)的用人問題，進(jìn)而幫助企業(yè)做好職業(yè)經(jīng)理人的管理工作。

3.3 激勵(lì)與約束機(jī)制

提高上市公司的質(zhì)量需要一個(gè)良好的激勵(lì)和威懾機(jī)制。上市公司質(zhì)量的以上兩個(gè)方面涉及激勵(lì)和威懾機(jī)制。特別是，公司的業(yè)績(jī)和發(fā)展前景（可以被視為未來(lái)的結(jié)果）與公司的激勵(lì)機(jī)制密切相關(guān)，各種違反法律法規(guī)的行為與公司的遏制機(jī)制密切相關(guān)。在我國(guó)的上市公司中，許多公司缺乏激勵(lì)和限制。在激勵(lì)方面，由私營(yíng)部門控制的公司比較好，而由政府控制的公司通常不存在。在約束方面，國(guó)有控股公司相對(duì)較好。他們?cè)诒O(jiān)督方面投入了大量資金，并且很少有違反 法律和法規(guī)的問題。與世界上所有國(guó)家和地區(qū)相比，根據(jù)我國(guó)的法律標(biāo)準(zhǔn)和公司治理慣例，公司擁有最完善的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。除了董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，我們還有獨(dú)立董事，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)。但是，總的來(lái)說(shuō)，監(jiān)督的效果和有效性并不令人滿意。例如，由于上述法律和法規(guī)的大量違反，許多監(jiān)管機(jī)構(gòu)常常沒有履行其職責(zé)。這里的關(guān)鍵點(diǎn)是缺乏智能機(jī)制，建立良好的激勵(lì)和威懾機(jī)制也是公司治理的重要組成部分。

4 結(jié)束語(yǔ)

簡(jiǎn)而言之，對(duì)于上市公司而言，公司治理處于最高水平，它決定或影響上市公司質(zhì)量的各個(gè)方面。掌握公司治理意味著了解提高上市公司質(zhì)量的“要點(diǎn)”。