發(fā)行概覽：公司本次擬公開(kāi)發(fā)行3200萬(wàn)股人民幣普通股（A股），本次公開(kāi)發(fā)行股票所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按輕重緩急順序投入以下項(xiàng)目：采場(chǎng)及綜合利用項(xiàng)目、年產(chǎn)9萬(wàn)噸配方瓷泥項(xiàng)目、選礦廠喂料、磁選、壓濾脫水及包裝技術(shù)改造項(xiàng)目。

基本面介紹：公司專(zhuān)注于高嶺土的采選、加工和銷(xiāo)售，以及相關(guān)技術(shù)研發(fā)業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)日用陶瓷高嶺土行業(yè)中資源儲(chǔ)量、資源品位及采選加工規(guī)模領(lǐng)先的企業(yè)。公司下屬的龍巖東宮下礦區(qū)1987年總探明原礦儲(chǔ)量4976.03萬(wàn)噸，截至2019年12月31日，東宮下高嶺土礦保有資源儲(chǔ)量3158.82萬(wàn)噸，為國(guó)內(nèi)特大型優(yōu)質(zhì)高嶺土礦床，適宜露天開(kāi)采。公司高嶺土產(chǎn)品具有自然白度高、雜質(zhì)含量低、燒成白度和強(qiáng)度高、成瓷性能好等優(yōu)點(diǎn)，是中、高檔日用陶瓷和工藝美術(shù)瓷的優(yōu)質(zhì)原材料。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：資源儲(chǔ)量?jī)?yōu)勢(shì)是保存公司競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)條件。我國(guó)非煤系高嶺土礦床規(guī)模以中小型為主，公司擁有的龍巖東宮下礦區(qū)是我國(guó)特大型優(yōu)質(zhì)高嶺土礦，經(jīng)福建巖土工程勘察研究院2012年7月26日出具的《福建省龍巖市東宮下礦區(qū)西礦段高嶺土礦資源儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告》認(rèn)定，并經(jīng)福建省國(guó)土資源評(píng)估中心評(píng)審，礦山1987年時(shí)的原礦探明儲(chǔ)量高達(dá)4976.03萬(wàn)噸，依據(jù)龍巖市新羅區(qū)自然資源局于2020年4月11日出具的《2019年度礦山礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量年報(bào)審核認(rèn)定表》，截至2019年12月31日，東宮下高嶺土礦保有資源儲(chǔ)量3158.82萬(wàn)噸。

東宮下高嶺土礦屬于花崗巖風(fēng)化殘余型礦床，礦體埋藏較淺，礦體呈“面型”復(fù)蓋層狀分布，傾向與地形基本一致，為開(kāi)采提供有利的條件。礦體覆蓋層厚度一般為5-30米，部分地區(qū)裸露地表，適宜采用露天開(kāi)采方式。露天開(kāi)采相比硐采具有突出的優(yōu)勢(shì)，如資源利用充分、開(kāi)采成本低、生產(chǎn)安全等，有利于公司長(zhǎng)期保持較高的毛利率水平。

募投項(xiàng)目匹配性：本次發(fā)行完成后，公司的凈資產(chǎn)規(guī)模和每股凈資產(chǎn)將大幅提高，由于募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施存在建設(shè)期，短期內(nèi)公司的凈資產(chǎn)收益率可能因凈資產(chǎn)增加而有所下降，但隨著投資項(xiàng)目效益的逐漸顯現(xiàn)，公司的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將大幅增長(zhǎng)，隨著資產(chǎn)規(guī)模的提高，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步降低，公司融資能力和抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力將得到進(jìn)一步提升。本次募集資金項(xiàng)目經(jīng)過(guò)充分論證，具有良好的發(fā)展前景。在募集資金項(xiàng)目建設(shè)期，由于項(xiàng)目尚未達(dá)產(chǎn)，公司凈資產(chǎn)收益率在短期內(nèi)受到影響，但隨著項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，公司盈利水平將大幅提升，公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和盈利能力將得到進(jìn)一步的提升。

風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)、新型冠狀病毒肺炎疫情對(duì)公司業(yè)績(jī)影響的風(fēng)險(xiǎn)、公司業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至3月12日）