錢玉東

(中國恩菲工程技術(shù)有限公司,北京 100038)

我國“碳達峰碳中和”目標明確指出了全社會綠色可持續(xù)發(fā)展的基本方向,并確定了具體量化的目標。根據(jù)國家有關(guān)部門出臺的《有色金屬行業(yè)碳達峰實施方案》,到2025年,有色金屬行業(yè)將力爭率先實現(xiàn)碳達峰,2040年力爭實現(xiàn)減碳40%,這一計劃比全國的碳達峰時間要至少提前5年。作為傳統(tǒng)意義上的“兩高行業(yè)”,為實現(xiàn)全球歷史上最短時間內(nèi)從碳達峰達到碳中和,有色冶金行業(yè)應(yīng)以全面綠色轉(zhuǎn)型為引領(lǐng),以綠色低碳發(fā)展為關(guān)鍵,堅持走生態(tài)優(yōu)先、綠色低碳的發(fā)展道路。同時,還要加強對環(huán)境、社會和企業(yè)治理等可持續(xù)發(fā)展要素的關(guān)注,積極貫徹ESG(環(huán)境Environment、社會責任Social、公司治理CorporateGovernance)理念,規(guī)范自身行為,推動可持續(xù)發(fā)展水平升級,并以ESG 帶來的企業(yè)績效和價值提升去平衡降碳減排的投入,促進和保障“雙碳”目標的實現(xiàn)。

1 有色冶金行業(yè)ESG 風險分析

有色冶金企業(yè)由于自身生產(chǎn)經(jīng)營模式的特征,在ESG 層面存在著較多風險,包括環(huán)保問題、安全生產(chǎn)事故、職業(yè)健康問題、社區(qū)投訴、風控能力差、內(nèi)控意識薄弱等,這些潛在的ESG 風險對有色冶金行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展帶來了較大的挑戰(zhàn),需采取措施進行應(yīng)對。

1)環(huán)境層面。從環(huán)境層面上來看,作為傳統(tǒng)“兩高”行業(yè),有色冶金行業(yè)在全生命周期的生產(chǎn)過程中,伴隨著對資源的高消耗和環(huán)境的高污染。在礦產(chǎn)開采環(huán)節(jié),對地表的毀損會破壞植被和野生動物的生存環(huán)境;地下開采會引發(fā)土地塌陷,山體滑坡等次生地質(zhì)災(zāi)害。在冶煉生產(chǎn)環(huán)節(jié),由于技術(shù)落伍、管理不到位或者出于成本控制等目的,導(dǎo)致廢水、煙氣無組織排放以及廢渣、尾礦渣中重金屬超標等環(huán)保問題。據(jù)歷年中央生態(tài)環(huán)保督察披露,已有多家有色冶金企業(yè)被發(fā)現(xiàn)存在環(huán)保主體責任缺失、環(huán)境違法、生態(tài)破壞等問題。環(huán)境問題仍是有色冶金企業(yè)發(fā)展過程中面對的一大挑戰(zhàn)。

2)社會層面。從社會層面上來看,有色冶金生產(chǎn)環(huán)境具有高危性,對員工的身心健康與安全生產(chǎn)造成潛在威脅。在冶煉生產(chǎn)過程中,一線作業(yè)工作條件較為艱苦,危險系數(shù)高,高溫和熔體灼傷、化學品傷害、機械傷害、物體打擊、物料中毒等事故頻發(fā),一線員工的生命安全受到威脅。遍布各生產(chǎn)區(qū)域的高溫、強噪音和粉塵也會引發(fā)員工的健康問題,導(dǎo)致中暑、聽力損傷、塵肺、職業(yè)中毒、職業(yè)性皮膚病等。進軍海外市場的有色冶金企業(yè),受當?shù)孛褡辶晳T、宗教、法律法規(guī)、歷史問題等影響,還會遇到新情況、新挑戰(zhàn),包括如何協(xié)調(diào)好社區(qū)關(guān)系、妥善應(yīng)對當?shù)貏诠ちT工、索賠、勞資矛盾等情形。

3)企業(yè)治理層面。從企業(yè)治理層面看,任何一家企業(yè)為保證經(jīng)營管理活動正常有序、合法地運行,都需要對財務(wù)、人、資產(chǎn)、工作流程等實施有效監(jiān)管。但是在實際工作中,往往面臨財務(wù)信息不準確、風險管理流于形式、決策機制冗長以及貪污腐敗等挑戰(zhàn)和負面事件,嚴重影響到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。2020年《國務(wù)院關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》中對面臨上市融資的企業(yè)提出了6 個方面17 項重要舉措,其中第一個方面就是提高上市公司治理水平,并特別提到要加強治理狀況信息披露,要求上市公司切實履行社會責任;證監(jiān)會2018年發(fā)布新修訂的《上市公司治理準則》,也確立了環(huán)境、社會及公司治理的披露原則和要求。

2 國內(nèi)外ESG體系發(fā)展現(xiàn)狀

在中國,ESG 是一種舶來品,ESG 評級也是最近幾年才開始受到重視。2018年6月,MSCI 全球指數(shù)和MSCI 新興市場指數(shù)被A 股采納后,我國ESG 研究和評級才開始迅速發(fā)展。ESG體系一般由三個維度組成:ESG 信息披露原則及指引、企業(yè)ESG 績效評級和ESG 投資指引[1]。其中,信息披露原則及指引是開展ESG 評價和投資的信息依據(jù),企業(yè)ESG 績效評級體現(xiàn)了企業(yè)在ESG 方面的具體表現(xiàn),投資指引則是ESG 理念的投資實踐。

1)ESG 信息披露原則及指引方面。目前,已有多個國際組織發(fā)布了大量ESG體系相關(guān)原則指引,其中,聯(lián)合國責任投資原則(UN-PRI)和全球報告倡議組織(GRI)的可持續(xù)發(fā)展報告指引是全球范圍內(nèi)使用較廣的ESG 框架。目前我國尚未針對ESG體系出臺具體的法律法規(guī),相關(guān)政策主要是針對環(huán)境污染或公司治理等某個領(lǐng)域,或僅涉及信息披露、評價和投資中某個階段。

2)企業(yè)ESG 績效評級方面。國際上發(fā)布ESG評級的機構(gòu)中,較為知名的評級體系包括MSCI ESG、ThomsonReuters ESG、FTSE Russell ESG 等。以MSCI ESG 評級為例,其評級體系關(guān)注每個公司在環(huán)境、社會和治理三個方面合計10 項主題下的37 項ESG 關(guān)鍵評價指標表現(xiàn)(數(shù)據(jù)來自長江證券可持續(xù)發(fā)展系列報告之二——海外ESG 評級體系詳解)。我國開展ESG 相關(guān)內(nèi)容評級并發(fā)布報告的組織和機構(gòu)以咨詢公司和高校為主,部分評級涵蓋多個方面,但多數(shù)評級僅針對ESG 中某方面進行研究,普遍存在評級覆蓋面不足的現(xiàn)象。

3)ESG 投資指引方面。國際上越來越多的投資機構(gòu)采納ESG 理念作為投資指引,也即是ESG 投資。以2006年成立的聯(lián)合國責任投資原則組織(簡稱UN PRI)為例,該組織由聯(lián)合國前秘書長安南于2006年發(fā)起,旨在推動投資機構(gòu)將企業(yè)在環(huán)境保護、社會責任和公司治理等三方面的表現(xiàn)納入投資決策中,推動責任投資理念的推廣和實踐。截至2021年三季度末,全球已有3 826 家投資者加入UN PRI,并簽署負責任投資原則,這些投資者代表著逾120 萬億美元的資產(chǎn)(數(shù)據(jù)來自UN PRI 官網(wǎng))。在我國,2021年2月,證監(jiān)會在《上市公司投資者關(guān)系管理指引(征求意見稿)》中將ESG 信息納入溝通內(nèi)容。2021年6月,證監(jiān)會再次修訂上市公司的定期報告格式與準則,增設(shè)了兩個ESG 有關(guān)專章,進一步壓實上市公司應(yīng)對氣候變化、綠色低碳發(fā)展的主體責任。

3 ESG體系對促進有色冶金行業(yè)“雙碳”目標實施落地的積極作用

在實現(xiàn)“碳達峰碳中和”的宏偉目標進程中,企業(yè)作為最主要的能源使用和排放主體,必然成為實施減排降碳方案的主要執(zhí)行者,需要對自身碳排放現(xiàn)狀進行摸底調(diào)查,制定實施合理的減排方案,同時需控制短期內(nèi)因降碳投入而帶來的財務(wù)壓力,并及時同政府主管部門和公眾(其中包括員工和客戶等)進行溝通。這些工作內(nèi)容給企業(yè)的綜合管理水平提出了更大的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對挑戰(zhàn),有色冶金企業(yè)可結(jié)合自身特征,主動、積極用好ESG 評價體系這一工具。具體來說,ESG體系在促進有色冶金行業(yè)“雙碳”目標實施落地的積極作用上,體現(xiàn)在以下三個方面[2]。

第一個方面是為有色冶金企業(yè)實施降碳計劃提供系統(tǒng)有效的管理方法。目前,國內(nèi)外常用的ESG評價體系已基本完善,包含了企業(yè)實施降碳計劃應(yīng)考慮的各方面內(nèi)容及具體步驟。當企業(yè)踐行ESG理念和方法時,即從戰(zhàn)略和管理、實際減碳績效監(jiān)測、利益相關(guān)方溝通、經(jīng)濟績效平衡等各方面進行系統(tǒng)、全面的管理,推動企業(yè)精細化管理和可持續(xù)發(fā)展管理水平升級,有效保障降碳計劃的順利實施。

第二個方面是為各級政府和金融機構(gòu)評價企業(yè)降碳成效提供綜合型工具。針對不同企業(yè)ESG 績效的評價數(shù)據(jù),可作為金融機構(gòu)開展綠色投資和信貸的依據(jù),為金融機構(gòu)落實國家“碳達峰碳中和”重大決策部署,完善綠色金融政策框架和激勵機制的工作要求提供有效支持。對區(qū)域內(nèi)企業(yè)的ESG 評價數(shù)據(jù)可為地方主管部門提供全面反映轄區(qū)內(nèi)企業(yè)降碳實施計劃的綜合績效,可支持地方主管部門的調(diào)控決策。

第三個方面是有助于提高企業(yè)價值和融資能力,減輕降碳投入的財務(wù)壓力。對于ESG 績效表現(xiàn)好的企業(yè),通過利益相關(guān)方支持、比較優(yōu)勢和共享價值創(chuàng)造等為企業(yè)帶來價值提升,增強對國際或國內(nèi)綠色資金和綠色債券的融資能力。通過近期的綠色融資和中遠期的企業(yè)價值提升,來平衡短期內(nèi)為達到減排投入的成本,增加企業(yè)實施降碳計劃的積極性。

4 有色冶金行業(yè)應(yīng)關(guān)注的ESG 評價指標

筆者參考MSCI ESG 關(guān)鍵評價指標體系的設(shè)定,結(jié)合有色冶金行業(yè)實際情況,整理出一套適用于有色冶金行業(yè)的ESG 關(guān)鍵評價指標?？傮w來看,評價指標體系可以從環(huán)境、社會責任和公司治理三個大方面進行,在三大核心的前提下,分別設(shè)立8 項主題和30 項關(guān)鍵評價指標。具體見表1。

表1 適用于有色冶金行業(yè)的ESG 績效評價指標和要素

5 ESG體系支持有色冶金行業(yè)可持續(xù)發(fā)展實踐的建議

隨著后疫情時代綠色復(fù)蘇發(fā)展趨勢的不斷增強和“碳達峰碳中和”目標的持續(xù)落實,為更好地應(yīng)對氣候變化,實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展,有色冶金企業(yè)需要將ESG 納入公司整體策略,充分關(guān)注自身活動對可持續(xù)發(fā)展目標產(chǎn)生的影響。在具體實踐過程中,可以從以下三個路徑進行考量。

1)開展ESG 相關(guān)風險監(jiān)控,完善風險管理體系。在做好現(xiàn)有風險管理的基礎(chǔ)上,有色冶金企業(yè)需要進一步完善全流程ESG 風險管理,全面提升ESG 風險管理水平。一方面,要嚴格在法律允許的范圍內(nèi)組織生產(chǎn)和投資項目實施,要充分考慮自身發(fā)展與社會環(huán)境的依存關(guān)系,探討設(shè)置相關(guān)部門,以有效推進ESG 風險管理和ESG 理念的落實。另一方面,有色冶金企業(yè)可以充分采納行業(yè)協(xié)會/金融機構(gòu)制定的ESG 相關(guān)準則,采取行動積極提升ESG績效評價指標,并通過監(jiān)控關(guān)鍵ESG 指標的變化來把握企業(yè)的ESG 風險,通過對全生命周期的ESG 風險監(jiān)控,為下一輪生產(chǎn)經(jīng)營提供可持續(xù)發(fā)展方向與依據(jù)。

2)進行充分的盡職調(diào)查,圍繞可持續(xù)發(fā)展進行全方位分析。為有效踐行可持續(xù)發(fā)展理念,有色冶金企業(yè)需要在新項目投資和組織生產(chǎn)前,做好充分的盡職調(diào)查,充分考量并采取措施,回應(yīng)利益相關(guān)方的利益關(guān)切。盡職調(diào)查的具體內(nèi)容包括所在地區(qū)自然資源及生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀、冶煉加工與建設(shè)的外部條件、地區(qū)政策與法律要求、社區(qū)關(guān)系與居民權(quán)益維護等。在開展盡職調(diào)查的過程中,不光要采取文書調(diào)查,還要進行實地考察,對項目的可持續(xù)發(fā)展前景進行全方位分析,從而為有色冶金企業(yè)后續(xù)的審慎決策提供參考依據(jù)。

3)對標國際標準,健全和提高ESG 信息披露質(zhì)量。隨著經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展,有色冶金企業(yè)的業(yè)務(wù)活動及經(jīng)營范圍也在不斷擴張。在國際可持續(xù)發(fā)展浪潮的推動下,國內(nèi)有色冶金企業(yè)在參與國際化產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈條、積極開展對外投資的過程中,需要自覺學習并充分考量國際標準,尋找國內(nèi)政策要求與國際相關(guān)準則的契合點,積極做好ESG 信息披露,為充分融入當?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展模式、有效開展業(yè)務(wù)活動提供充分支持,減少在ESG 方面的溝通成本和當?shù)厣鐓^(qū)的摩擦,提高ESG 信息披露質(zhì)量,進一步提升在國際市場中的可持續(xù)競爭力。