黃月燕，劉 昊

（溫州商學(xué)院，浙江 溫州 325035）

深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，是我國金融工作的根本任務(wù)。而優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)體系，完善金融機構(gòu)體系，提升金融服務(wù)效能，不斷增進金融供給對金融需求的適應(yīng)性和匹配度，促進經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要內(nèi)容。研究企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的基石理論是1956年美國經(jīng)濟學(xué)家莫迪利亞尼和米勒開創(chuàng)的MM理論。MM理論指出，在沒有企業(yè)稅負(fù)、破產(chǎn)風(fēng)險及有效市場條件下，企業(yè)市場價值與企業(yè)融資結(jié)構(gòu)無關(guān)。后續(xù)學(xué)者在MM理論基礎(chǔ)上加入了稅收、債務(wù)風(fēng)險等因素進行討論，并擴充了諸如激勵理論、不對稱信息理論及控制理論等新觀點，稱為企業(yè)融資結(jié)構(gòu)選擇理論[1]。在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)選擇理論基礎(chǔ)上，學(xué)者們對融資結(jié)構(gòu)的影響效應(yīng)從不同視角開展研究，微觀層面，涉及融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)治理[2]、融資結(jié)構(gòu)與投資效率[3]、融資結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效[4]、融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)創(chuàng)新[5]等各個領(lǐng)域；宏觀層面，涉及融資結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)[6]、融資結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟波動[7]等方面?？傮w而言，增加直接融資比例，大力發(fā)展債券融資與股市融資，對提升企業(yè)治理水平、增強企業(yè)創(chuàng)新動力和提高企業(yè)經(jīng)營績效具有積極作用。

但既有關(guān)于融資結(jié)構(gòu)的研究大多以企業(yè)或者經(jīng)濟總體作為研究對象，研究范圍往往聚焦于企業(yè)、行業(yè)或者經(jīng)濟總體，對單個城市或地區(qū)的研究不多。基于理論研究不足以及實踐研究需要，本文以“提高金融供給對金融需求的適應(yīng)性和匹配度”與“促進民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”相聯(lián)系的視角對溫州市民營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)開展研究，目標(biāo)是建立和優(yōu)化更加適應(yīng)溫州民營經(jīng)濟發(fā)展特點，直接融資和間接融資有序搭配，融資渠道快捷暢通，不同層次和不同生命周期市場主體金融服務(wù)需求得到充分滿足的融資結(jié)構(gòu)體系。

一、溫州融資結(jié)構(gòu)基本狀況

本部分主要基于溫州社會融資、信貸融資和資本市場融資三個方面對溫州民營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)展開分析。數(shù)據(jù)來源于《溫州統(tǒng)計年鑒》和溫州市金融辦，由于數(shù)據(jù)統(tǒng)計時滯發(fā)布等因素，主要以2019年和2020年上半年的數(shù)據(jù)進行分析。

1.社會融資規(guī)模穩(wěn)步增長，金融深度持續(xù)提升

2019年，溫州金融業(yè)融資規(guī)模全年新增2 053億元，同比增長6.7%。其中，本外幣貸款增量1 451億元，同比多增66億元；企業(yè)債券和非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資248億元，同比增加151億元，占金融業(yè)融資規(guī)模增量的12.08%，比上年同期提高7.02個百分點。存量方面，截至2019年12月末，銀行業(yè)表內(nèi)業(yè)務(wù)（包括各項貸款、墊款）規(guī)模12 215億元，表外業(yè)務(wù)（包括承兌、保函、信用證、委托貸款等）規(guī)模2 947億元，類信貸交叉性金融業(yè)務(wù)584億元；地方金融組織（小貸公司、資金互助社）貸款規(guī)模80億元；政策性商業(yè)銀行（國開行）貸款規(guī)模554億元。

2.直接融資規(guī)模快速增長，股權(quán)融資占比較小

2019年溫州市資本市場融資規(guī)模248億元，主要為債券融資，規(guī)模為240億元，其中中長期債券融資189億元，包括銀行間市場、交易所發(fā)行公司債券、企業(yè)債券融資。股權(quán)融資7.83億元，主要為港股市場IPO融資。

3.間接融資體系不斷完善，貸款結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

截至2019年12月末，溫州本外幣貸款規(guī)模11 530億元，其中住戶貸款6 214億元，非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款5 315億元，分別較上年增加1 453億元、635億元和818億元。溫州市貸款呈現(xiàn)以下三個方面的特點。

一是生產(chǎn)經(jīng)營類貸款比重高，企業(yè)中長期貸款比重占優(yōu)，金融支持實體經(jīng)濟向好發(fā)展。住戶貸款中，一般為經(jīng)營性貸款，其中短期經(jīng)營貸款2 272億元，中長期經(jīng)營貸款836億元，短期經(jīng)營貸款與中長期經(jīng)營貸款比例為2.72∶1；非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款中，短期經(jīng)營貸款1 900億元，中長期經(jīng)營貸款3 055億元，短期經(jīng)營貸款與中長期經(jīng)營貸款比例為0.62∶1。中長期貸款大部分集中于非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款，用于小微企業(yè)和個體工商戶經(jīng)營的住戶貸款中，中長期經(jīng)營貸款比重較低，約占總生產(chǎn)經(jīng)營貸款的9.93%。

二是小微企業(yè)和個體工商戶占借款主體絕大比例，普惠金融事業(yè)整體發(fā)展較好。從貸款的需求主體看，以企業(yè)或個體工商戶為主體進行借款的企業(yè)總數(shù)量，至2020年6月已達(dá)33.85萬家，其中87.4%的借貸主體為個體工商戶，11.7%的借貸主體為小微企業(yè)，大型企業(yè)客戶數(shù)僅占0.18%、中型企業(yè)占0.72%。按照貸款規(guī)模統(tǒng)計，數(shù)量占比87.4%的個體工商戶貸款規(guī)模占比為20.4%，小微企業(yè)貸款規(guī)模占比34.5%，大型企業(yè)、中型企業(yè)貸款規(guī)模占比分別為15.8%、29.5%。

三是民營經(jīng)濟和民營企業(yè)貸款保持增長態(tài)勢，貸款投向偏房地產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。2019年總貸款11 530億元的規(guī)模中，有4 760億元投向民營經(jīng)濟，其中民營企業(yè)貸款余額2 617億元。分行業(yè)，制造業(yè)貸款1 634億元，房地產(chǎn)業(yè)貸款3 040億元（含按揭貸款），科技型企業(yè)貸款余額589億元，外貿(mào)行業(yè)貸款564億元。從2018至2020年貸款投向趨勢看，民營經(jīng)濟和民營企業(yè)貸款保持增長態(tài)勢，民營企業(yè)中長期貸款余額及比重也呈現(xiàn)上升態(tài)勢。

二、當(dāng)前融資結(jié)構(gòu)存在的主要問題及成因分析

1.股票融資與科技金融存在較大短板

股票融資數(shù)量較低。一是新上市企業(yè)數(shù)量和融資規(guī)模低。從2019年溫州市社會融資總體情況來看，溫州直接融資比重僅占社會融資新增規(guī)模的12.08%，其中股票融資比重更低，僅占0.38%?！笆濉逼陂g，溫州企業(yè)上市融資規(guī)模較低，截至2020年10月，A股市場累計IPO 9家，總?cè)谫Y金額41.45億元。同期，杭州為69家、620.28億元，寧波為18家、130.50億元，紹興為19家、84.23億元。二是已上市企業(yè)發(fā)展質(zhì)量不高，并購業(yè)務(wù)融資不足。溫州現(xiàn)有上市公司多數(shù)屬于傳統(tǒng)制造業(yè)，科技型企業(yè)和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)企業(yè)較少。根據(jù)wind統(tǒng)計，“十三五”期間溫州企業(yè)參與的并購項目為95起，并購金額為364.33億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于杭州1 061起、3 250.33億元，寧波402起、1 290.70億元，紹興238起、1 316.20億元，臺州193起、728.01億元。

科技金融支撐推動科技創(chuàng)新功能發(fā)揮薄弱?？萍冀鹑诜?wù)體系是科技創(chuàng)新生態(tài)體系的重要組成部分，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供全生命周期融資服務(wù)，涵蓋科技銀行、科技證券、科技保險、科技擔(dān)保、科技創(chuàng)投等的各類金融業(yè)態(tài)，是保障產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量縱深發(fā)展、激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新動力和人才創(chuàng)業(yè)活力的重要力量。我們通過調(diào)研溫州市科技金融中心發(fā)現(xiàn)，溫州市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較為低端，科技金融發(fā)展的生態(tài)環(huán)境整體欠佳；科技金融服務(wù)體系無論在空間載體建設(shè)、政策性金融支持還是科技金融體制機制、營商環(huán)境與服務(wù)能力等方面都與先進城市差距較大；溫州尚未形成統(tǒng)一的科技金融政策保障體制和高效的科技金融服務(wù)平臺，科技金融資源較為分散，各縣市區(qū)往往自建科技金融體系，體系分割較為嚴(yán)重，制約了溫州企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和溫州國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)。

2.商業(yè)銀行信貸支持有待完善

（1）貸款可得率和信貸覆蓋率有待提高。2019年，溫州共有33萬多家市場主體獲得貸款，貸款覆蓋率達(dá)30.35%，高于全國20%的貸款平均覆蓋率，貸款覆蓋率較高。盡管貸款覆蓋率較高，但考慮到仍舊存在部分企業(yè)，尤其是小微企業(yè)和個體工商戶，需要銀行信貸支持，但沒有獲得銀行審批，或者額度沒有滿足其經(jīng)營需求，因此擴大信貸支持面、提升信貸可得率，仍舊是溫州金融業(yè)支持民營經(jīng)濟發(fā)展的重要任務(wù)。

（2）中長期貸款比例有待提升。銀行信貸普遍存在的一個問題是短貸長用，即將短期資金用來做長期運營資金或者資本項目開支。產(chǎn)生短貸長用的主要原因有：企業(yè)發(fā)展過程中自身投入資金不足；固定資產(chǎn)投資及項目貸款審批條件苛刻、流程復(fù)雜，企業(yè)選擇以流動資金貸款方式獲取信貸；銀行基于流動性風(fēng)險、信貸風(fēng)險考慮，傾向于發(fā)放短期流動資金貸款。短貸長用在貸款到期續(xù)貸時會對企業(yè)產(chǎn)生很大的流動性壓力，增加企業(yè)資金過橋或拆借成本。增加中長期貸款比例，或者深化推進無還本續(xù)貸，對于降低企業(yè)融資負(fù)擔(dān)具有積極意義。

（3）貸款投向存在結(jié)構(gòu)性矛盾。一是初創(chuàng)類企業(yè)銀行信貸可得性較低，更需要科技金融支持。由于初創(chuàng)類企業(yè)資本實力弱小，缺乏硬資產(chǎn)支撐，同時市場發(fā)展空間面臨較大不確定性，商業(yè)銀行出于控制風(fēng)險考慮，很少支持此類企業(yè)融資。因此創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展迫切需要風(fēng)險投資機構(gòu)等科技金融服務(wù)組織的融資支持。二是成熟型、盈利能力強的企業(yè)融資供給過剩，是各家商業(yè)銀行信貸投放營銷的對象，需要防范過度授信。企業(yè)需要做好授信額度管理和資金使用安排，要重點加強信貸政策研究和資金前瞻管理。三是部分行業(yè)仍舊面臨信貸政策約束，需要增強地方法人金融機構(gòu)的支持作用。對于國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，其信貸制定往往在總行層面，審批權(quán)限也多集中于省分行乃至總行一級，為了控制風(fēng)險，往往對非生產(chǎn)型企業(yè)、產(chǎn)能過剩行業(yè)、政策不確定性強的行業(yè)，如貿(mào)易流通類、紡織服裝類、建筑類等行業(yè)企業(yè)限制融資甚至禁止融資。而這些行業(yè)企業(yè)往往資金需求量大，也較難享受到普惠金融政策支持。

3.政策性金融功能發(fā)揮不足

（1）政策性擔(dān)保費率仍有下行空間。為扶持中小微企業(yè)融資，溫州成立信?；鸬日咝該?dān)保組織，為小微企業(yè)在獲取銀行授信時提供擔(dān)保，擔(dān)保費率在1%～1.5%，仍存在下調(diào)空間。例如麗水市政策性融資擔(dān)保公司對單戶企業(yè)和“三農(nóng)”的貸款擔(dān)保金額原則上不超過500萬元，擔(dān)保費率為1.5%。2018年11月，為減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，有效激發(fā)市場主體活力，將擔(dān)保費按原標(biāo)準(zhǔn)降低50%，即按0.75%收取擔(dān)保費用。2020年2月，面對疫情影響，擔(dān)保費率在原費率基礎(chǔ)上再次減半，即按0.375%收取，全力幫扶企業(yè)渡過難關(guān)。

（2）產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金和創(chuàng)投基金的運作機制活力不足。溫州市科技局、各縣市區(qū)基本上都發(fā)起成立了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金，旨在為初創(chuàng)類企業(yè)提供資金需求，專門支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目。從運轉(zhuǎn)機制看，政府創(chuàng)投基金主要與社會股權(quán)投資機構(gòu)合作，充當(dāng)有限合伙人，為有限合伙企業(yè)提供30%資金支持，撬動社會資本投資。在投資項目選擇上，主要依賴基金管理人，大部分資金投向了異地項目，對溫州本土項目投資較少。由于缺乏專業(yè)運營能力、擔(dān)心國有資產(chǎn)流失等，政府創(chuàng)投基金缺乏跟投和直接投資機制，無法為溫州初創(chuàng)類和成長類企業(yè)提供直接融資支持。

融資結(jié)構(gòu)存在問題，既有溫州經(jīng)濟及企業(yè)自身因素的原因，也有金融業(yè)態(tài)發(fā)育及金融機構(gòu)供給側(cè)的原因。此外，地方政府金融發(fā)展長期規(guī)劃和路線選擇有待優(yōu)化。

一是企業(yè)協(xié)同內(nèi)源融資與外源融資的能力水平不高。溫州經(jīng)濟偏向傳統(tǒng)低端制造業(yè)，本土缺乏核心下游龍頭企業(yè)，主要是外循環(huán)為主的發(fā)展模式。溫州企業(yè)規(guī)模普遍不大，大部分為家族企業(yè)，缺乏現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，財務(wù)規(guī)范性和長期規(guī)劃不足，企業(yè)在協(xié)同內(nèi)源融資和外源融資方面存在較大缺陷。一方面，部分企業(yè)偏好內(nèi)源融資，依靠自身生產(chǎn)積累和營運資金管理來滿足經(jīng)營發(fā)展需要。尤其受溫州信貸危機的影響，部分老企業(yè)家對債務(wù)融資和股權(quán)融資持審慎或者排斥態(tài)度。另一方面，溫州資本投機性較強，熱錢較多，部分企業(yè)無心經(jīng)營主業(yè)，而傾向于利用經(jīng)營實體獲得的外源融資從事房地產(chǎn)、股票買賣甚至非法金融活動。因此，溫州企業(yè)在充分認(rèn)知和權(quán)衡內(nèi)源融資和外源融資方面的能力和水平需要培育和規(guī)范。

二是金融業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)及金融機構(gòu)經(jīng)營能力約束。首先，溫州間接融資體系較為健全，多層次銀行體系競爭非常充分，集聚了大量的銀行業(yè)金融機構(gòu)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營理念重視企業(yè)抵押物和現(xiàn)金流，對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資支持非常有限。在貨幣政策擴張期，數(shù)量眾多的銀行機構(gòu)，非常容易導(dǎo)致過度授信和信貸集中度風(fēng)險。其次，溫州地區(qū)缺乏法人證券公司、基金管理公司，證券公司以營業(yè)部為主，主要從事經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)，缺乏投行業(yè)務(wù)部等資本市場服務(wù)部門，缺乏對本土企業(yè)的咨詢服務(wù)和輔導(dǎo)能力，無法有效支撐溫州企業(yè)利用資本市場發(fā)展壯大。最后，溫州缺乏高端金融人才，金融人才發(fā)展環(huán)境與浙江先進城市比較仍舊存在較大劣勢，尤其是優(yōu)質(zhì)高等教育資源嚴(yán)重不足，溫州的城市開放度和人才專業(yè)服務(wù)水平也低于浙江區(qū)域平均水平，難以吸引溫州域外人才流入。

三是地方政府金融發(fā)展理念需要現(xiàn)代化。溫州信貸危機爆發(fā)后，在中央支持下，溫州開展綜合金融改革試點，從溫州金改主線看，金改最初主要出發(fā)點和目的還是規(guī)范民間金融，沒有結(jié)合城市產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟發(fā)展對金融業(yè)發(fā)展的長期布局進行謀劃。當(dāng)前在推進溫州金融改革過程中，金融創(chuàng)新的空間已非常小，主要是在國家金融規(guī)則框架內(nèi)落實國家金融發(fā)展政策。真正需要政府發(fā)揮作用，而且政府能夠發(fā)揮重要作用的政策性金融、產(chǎn)業(yè)金融沒有深入研究集中資源，沒能探索出強有力的發(fā)展路徑。

三、優(yōu)化溫州融資結(jié)構(gòu)的對策建議

1.支持企業(yè)利用資本市場提質(zhì)增效

（1）積極推動企業(yè)上市發(fā)展。一要深入調(diào)研，在當(dāng)前擬上市企業(yè)培育名單和后備庫中，在各縣市區(qū)潛在上市企業(yè)中，發(fā)現(xiàn)各行業(yè)最具升級發(fā)展可能的優(yōu)秀企業(yè)和行業(yè)隱性冠軍，以優(yōu)化提升產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群的思路構(gòu)建上市公司行業(yè)板塊。二要引導(dǎo)企業(yè)戰(zhàn)略聚焦，專注細(xì)分市場做精做強。鍛長鏈、補短鏈，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中引進產(chǎn)業(yè)鏈上薄弱環(huán)節(jié)企業(yè)，增強產(chǎn)業(yè)鏈競爭力。三要優(yōu)化整合現(xiàn)有科技金融與財稅政策，對標(biāo)先進城市，在財稅、金融、人才等領(lǐng)域出臺綜合扶持政策，集中力量培育好這些最具上市潛力的企業(yè)。

（2）提升已上市公司發(fā)展質(zhì)量。一是通過優(yōu)化營商環(huán)境、構(gòu)建市內(nèi)統(tǒng)一大市場、消除各縣市區(qū)行政分割和市場保護，支持鼓勵已上市公司通過定向增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)換債、公司債券等方式籌集長期發(fā)展資金，用于企業(yè)重大項目建設(shè)和兼并收購業(yè)務(wù)。二是支持產(chǎn)業(yè)前景不好、發(fā)展質(zhì)量不高、經(jīng)營業(yè)績較差的上市公司通過資產(chǎn)并購、股權(quán)并購等方式實現(xiàn)企業(yè)新發(fā)展。

（3）支持溫州民營經(jīng)濟跨區(qū)域并購。一是立足溫州優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，通過并購貸款、銀團貸款、股票再融資等大規(guī)模融資業(yè)務(wù)品種，鼓勵溫州本地龍頭企業(yè)在長三角、福建等周邊地區(qū)開展跨區(qū)域并購。二是擴大城市開放度，優(yōu)化市場法治環(huán)境，對異地企業(yè)并購溫州企業(yè)一視同仁，保護市場主體經(jīng)濟利益。

2.構(gòu)建完備高效的科技金融體系

（1）建設(shè)統(tǒng)一高效的科技金融服務(wù)平臺。一是打造“七都島、濱江金融街、浙南科技城”金三角科技金融空間布局，實現(xiàn)三者錯位發(fā)展。二是發(fā)展科技金融、數(shù)字金融等高端、新型金融業(yè)態(tài)，聚集天使投資機構(gòu)、創(chuàng)投機構(gòu)、風(fēng)險投資機構(gòu)、證券公司、金融科技公司等金融組織，做大做強科技金融市場服務(wù)主體。三是構(gòu)建專業(yè)高效的科技金融服務(wù)平臺，提升信息服務(wù)水平和科技金融服務(wù)效率，有效解決科技金融機構(gòu)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間的信息不對稱問題和資金項目不匹配問題。

（2）增強政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)和創(chuàng)投基金作用。一要優(yōu)化政府產(chǎn)業(yè)基金作用機制，由“政府引導(dǎo)、撬動社會資本”變“政府主導(dǎo)、引領(lǐng)社會資本”，投向首選成長性企業(yè)，不以贏利為目標(biāo)，形成長時間培育企業(yè)的運行機制。二要專設(shè)政府種子基金，以風(fēng)險補貼或者市場化方式向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資，激活民營經(jīng)濟以及社會大眾的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力，為吸引人才項目提供金融支持。為規(guī)避政策風(fēng)險，增強政府人員服務(wù)主動性，種子基金運作可以實行前期以財政補貼形式提供，后期財政補貼轉(zhuǎn)企業(yè)股權(quán)模式運作。

3.完善商業(yè)銀行融資服務(wù)體系

（1）大力創(chuàng)新金融產(chǎn)品。探索無抵押信用貸款新模式，助力提高小微企業(yè)“首貸率”。全面推進以“年審制”“分段式”“增信式”等為代表的無還本續(xù)貸模式創(chuàng)新，增強信貸支持的穩(wěn)定性，降低企業(yè)資金周轉(zhuǎn)成本。大力推進知識產(chǎn)權(quán)（包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等）、應(yīng)收賬款等抵質(zhì)押融資，破解企業(yè)抵押物不足問題。推動“農(nóng)民資產(chǎn)受托代管融資”提質(zhì)擴面，創(chuàng)新小微企業(yè)資產(chǎn)受托代管融資模式。實行財政補貼保險費用，加快推廣小額貸款保證保險，發(fā)揮增信促貸作用。

（2）重點優(yōu)化貸款投向結(jié)構(gòu)。貫徹落實“十四五”保持制造業(yè)比重穩(wěn)定的重要要求，全力支持溫州國家自創(chuàng)區(qū)建設(shè)，對先進制造業(yè)和五大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加大貸款支持。加大對自主創(chuàng)新能力提升工程的金融支持力度，著力突破一批具有核心自主知識產(chǎn)權(quán)、對行業(yè)創(chuàng)新能力提高具有重大推動作用的關(guān)鍵共性技術(shù)，推動溫州制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級和新興產(chǎn)業(yè)落地生根。

（3）著力優(yōu)化融資服務(wù)。推動金融機構(gòu)優(yōu)化審批流程，提高授信效率，持續(xù)推動金融機構(gòu)減費讓利，重點加大對創(chuàng)新能力強、發(fā)展前景好的科創(chuàng)型、高成長型企業(yè)的貸款投放力度，降低企業(yè)融資綜合成本。推動金融機構(gòu)建立民營、小微企業(yè)授信盡職免責(zé)制度和容錯糾錯機制，深化金融綜合服務(wù)能力建設(shè)。

4.提升地方金融組織服務(wù)功能

（1）補地方法人銀行發(fā)展短板。溫州地方法人銀行數(shù)量較多，擁有本地法人商業(yè)銀行10個，全國排名第3位，與寧波并列東部沿海區(qū)域第一。但溫州地方法人銀行資本實力和業(yè)務(wù)規(guī)模不大，與周邊城市相比，溫州銀行無論是業(yè)務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量還是產(chǎn)品與服務(wù)、市場競爭能力都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他先進城商行。建議通過股權(quán)改革、治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化、內(nèi)部業(yè)務(wù)板塊改革和人才引進全面改造優(yōu)化溫州銀行，全面提升其經(jīng)營能力和風(fēng)險管理水平。

（2）強化農(nóng)商行服務(wù)三農(nóng)和小微企業(yè)的重要功能。溫州各縣市區(qū)農(nóng)商行整體發(fā)展情況較好，服務(wù)三農(nóng)發(fā)展和小微企業(yè)業(yè)務(wù)開展情況較好，資產(chǎn)質(zhì)量較佳。下一步需重點增強其資本實力和經(jīng)營管理戰(zhàn)略規(guī)劃能力，有序推動其信貸投向由小微和農(nóng)民、個體工商戶向中小企業(yè)拓展。

（3）增強政策性擔(dān)保公司的融資支持作用。一是健全融資擔(dān)保機制。建立財政支持完善融資擔(dān)保和風(fēng)險補償?shù)募顧C制，出臺財政補助、資本金補充和風(fēng)險補償?shù)日?，研究制定融資擔(dān)?？冃гu價和盡職免責(zé)制度。二是提升融資擔(dān)保覆蓋面。以企業(yè)為本創(chuàng)新融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，優(yōu)化融資擔(dān)保服務(wù)，深化“科保貸”“創(chuàng)業(yè)貸”“入園?！钡葘ｍ椚谫Y擔(dān)保產(chǎn)品，滿足不同類型企業(yè)差異化融資需求。三是降低融資擔(dān)保費率。出臺實施全市擔(dān)保費“兩免三減半”、擔(dān)保費財政補助雙向優(yōu)惠等普惠政策。落實降費獎補政策，加大對續(xù)保、科創(chuàng)、新三板等企業(yè)的擔(dān)保費率優(yōu)惠，引導(dǎo)全市融資機構(gòu)降低擔(dān)保費率，并積極向省財政廳和省工信廳申報，爭取小微企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)降費獎補等專項補貼資金。創(chuàng)新實施合作銀行同向降率政策，強化合作銀行貸款利率與擔(dān)保機構(gòu)公款競爭性存放掛鉤力度，推動減費讓利落地見效。