■陳保林 齊亞偉

隨著國(guó)際投資活動(dòng)的不斷深入，我國(guó)越來(lái)越多的企業(yè)逐漸突破傳統(tǒng)的市場(chǎng)拓展和資源依賴目標(biāo)，將提升企業(yè)自身技術(shù)創(chuàng)新能力作為海外投資戰(zhàn)略的主要?jiǎng)訖C(jī)。對(duì)企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)外直接投資方式進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)，帶動(dòng)產(chǎn)能、裝備、技術(shù)、品牌和標(biāo)準(zhǔn)“走出去”，在投資合作中提升企業(yè)自身技術(shù)水平和管理能力是大勢(shì)所趨。自主研發(fā)投入仍然是提高我國(guó)自主創(chuàng)新能力的主要方式，但通過(guò)對(duì)外直接投資活動(dòng)獲得的逆向技術(shù)溢出也已經(jīng)成為提高我國(guó)自主創(chuàng)新能力的重要途徑；對(duì)外直接投資活動(dòng)的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)東、中、西三大區(qū)域的自主創(chuàng)新能力的提升均有正向作用，其中，東部地區(qū)最為顯著，中部地區(qū)和西部地區(qū)則不顯著。

一、引言

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，技術(shù)進(jìn)步是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最終決定力量，而通過(guò)國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)活動(dòng)提升本國(guó)技術(shù)能力或者依靠國(guó)際投資活動(dòng)獲取國(guó)際技術(shù)溢出均可達(dá)到技術(shù)進(jìn)步的目的。由此可知，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新能力的提升，對(duì)內(nèi)取決于研發(fā)資本和人才的提升與積累，對(duì)外則取決于與世界其他國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行信息和技術(shù)方面的合作與交流。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)際貿(mào)易、外商直接投資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)被看作是實(shí)現(xiàn)國(guó)際技術(shù)全球擴(kuò)散和共享的主要渠道，其中發(fā)展中國(guó)家憑借后發(fā)優(yōu)勢(shì)成為全球技術(shù)交流融合的主要受益方。隨著對(duì)外直接投資（OFDI）活動(dòng)的增多，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)不斷從中吸收和學(xué)習(xí)與東道國(guó)相關(guān)的先進(jìn)技術(shù)，這種現(xiàn)象被稱為逆向技術(shù)溢出（Reverse Technology Spillovers），并且越來(lái)越受到學(xué)術(shù)界的關(guān)注。事實(shí)上，技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資的主要目標(biāo)就是獲取東道國(guó)的逆向技術(shù)溢出，即投資國(guó)通過(guò)對(duì)外直接投資方式接近東道國(guó)的技術(shù)研發(fā)資源，進(jìn)而最終獲得由東道國(guó)向母國(guó)的技術(shù)轉(zhuǎn)移和技術(shù)溢出。隨著國(guó)際投資活動(dòng)的不斷深入，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)逐漸突破傳統(tǒng)的市場(chǎng)拓展和資源依賴目標(biāo)，將提升企業(yè)自身技術(shù)創(chuàng)新能力作為海外投資戰(zhàn)略的主要?jiǎng)訖C(jī)。［1］

作為企業(yè)參與開(kāi)放型世界經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要方式，對(duì)外直接投資活動(dòng)有利于實(shí)現(xiàn)與世界各國(guó)間的合作共贏、共同發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)與合作、融入全球產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈?zhǔn)俏覈?guó)政府一貫堅(jiān)持的方針。我國(guó)是世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，因此對(duì)中國(guó)企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)外直接投資方式進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，帶動(dòng)產(chǎn)能、裝備、技術(shù)、品牌和標(biāo)準(zhǔn)“走出去”，在投資合作中提升企業(yè)自身技術(shù)水平和管理能力是大勢(shì)所趨。本文基于省際層面的數(shù)據(jù)，從自主創(chuàng)新能力的角度出發(fā)，實(shí)證分析國(guó)際研發(fā)資本技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)提升我國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的影響，并且探討其獲得的技術(shù)溢出效應(yīng)是否存在地區(qū)差異性，從而為我國(guó)企業(yè)提升技術(shù)創(chuàng)新能力提供參考。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

梳理有關(guān)文獻(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，前期關(guān)于對(duì)外直接投資的研究主要集中于貿(mào)易壁壘的規(guī)避、國(guó)外優(yōu)勢(shì)資源的利用、目的國(guó)的政策優(yōu)惠、政策扶持等方面。Kogut和Chang是首次提出對(duì)外直接投資技術(shù)尋求觀和技術(shù)逆向溢出的學(xué)者。他運(yùn)用日本對(duì)美國(guó)投資的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)，探討了日本在美國(guó)進(jìn)行直接投資的真正動(dòng)機(jī)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)技術(shù)處于相對(duì)弱勢(shì)地位的日本對(duì)美國(guó)的直接投資主要分布在研發(fā)密集型產(chǎn)業(yè)，通過(guò)學(xué)習(xí)模仿來(lái)獲取美國(guó)的先進(jìn)技術(shù)。［2］之后，越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始關(guān)注對(duì)外直接投資技術(shù)溢出問(wèn)題，圍繞對(duì)外直接投資有益于技術(shù)溢出的機(jī)制機(jī)理、實(shí)證模型選擇以及影響因素等幾個(gè)方面展開(kāi)論述。

一般而言，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)通過(guò)與發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)建立緊密聯(lián)系，有利于降低生產(chǎn)成本，最終獲得積極的外溢效應(yīng)。邱喆成認(rèn)為，對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)創(chuàng)新能力提升的作用機(jī)制，主要包括研發(fā)成本分?jǐn)倷C(jī)制、研發(fā)要素轉(zhuǎn)移機(jī)制、海外產(chǎn)業(yè)集群創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的嵌入機(jī)制等［3］。余官勝認(rèn)為，對(duì)外直接投資對(duì)本國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響表現(xiàn)在正反兩方面：一方面，企業(yè)對(duì)外直接投資將會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)投資的減少，從而不利于本國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的提升；另一方面，對(duì)外直接投資企業(yè)通過(guò)技術(shù)交易和企業(yè)并購(gòu)等方式可以獲得東道國(guó)先進(jìn)的技術(shù)，隨著這些技術(shù)在運(yùn)用的過(guò)程中不斷積累，最終會(huì)被本國(guó)母公司消化和吸收，從而產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出。最終的影響效果，將取決于本國(guó)企業(yè)技術(shù)吸收能力的強(qiáng)弱。［4］沙文兵認(rèn)為，對(duì)外直接投資依其動(dòng)機(jī)可以分為自然資源尋求、市場(chǎng)尋求、生產(chǎn)效率尋求和技術(shù)尋求等多種類型。其中，技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資以獲取東道國(guó)企業(yè)先進(jìn)技術(shù)為主要?jiǎng)訖C(jī)，這能夠?qū)Ρ緡?guó)母公司創(chuàng)新能力產(chǎn)生非常明顯的促進(jìn)與帶動(dòng)作用。我們通過(guò)實(shí)證分析后發(fā)現(xiàn)，我國(guó)通過(guò)對(duì)外直接投資產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出，在以專利授權(quán)數(shù)量衡量的本國(guó)母公司創(chuàng)新能力方面表現(xiàn)出顯著的正面效應(yīng)，但效果不及國(guó)內(nèi)R＆D經(jīng)費(fèi)投入和R＆D人力資源投入。［5］朱陳松等指出，我國(guó)企業(yè)“走出去”的重要初衷是通過(guò)對(duì)外投資獲取發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)和生產(chǎn)力。國(guó)內(nèi)企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)立子公司，會(huì)不斷地學(xué)習(xí)和吸收后者的先進(jìn)技術(shù)，最終通過(guò)知識(shí)共享和流動(dòng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。雖然逆向技術(shù)溢出具有一定的門檻效應(yīng)，但是當(dāng)企業(yè)R＆D強(qiáng)度達(dá)到一定程度后，逆向技術(shù)溢出對(duì)母國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有明顯的正向促進(jìn)作用。［6］李平和蘇文喆將投資東道國(guó)進(jìn)行分類，認(rèn)為不同類型的東道國(guó)逆向技術(shù)溢出的作用機(jī)理存在著明顯差異，只有向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行對(duì)外直接投資才會(huì)為我國(guó)帶來(lái)明顯的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。［7］據(jù)此，本文提出如下假設(shè)。

假設(shè)1：OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)母國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有正向促進(jìn)作用。

邱喆成認(rèn)為，由于對(duì)外直接投資產(chǎn)生的資本溢出主要來(lái)源于東道國(guó)的技術(shù)外部創(chuàng)新，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的外部資源儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)無(wú)法得到有效發(fā)揮，因此在國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重較高的省份，研發(fā)資本溢出效應(yīng)會(huì)在一定程度上受到抑制。同時(shí)，東部沿海地區(qū)相較于中西部地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為充分，這些地區(qū)的企業(yè)在參與跨國(guó)投資活動(dòng)中漸進(jìn)式創(chuàng)新能力和激進(jìn)式創(chuàng)新能力的提升效應(yīng)更為明顯。［3］余官勝認(rèn)為，只有在吸收能力較強(qiáng)的地區(qū)，對(duì)外直接投資才能促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新，由于我國(guó)中西部地區(qū)對(duì)外直接投資規(guī)模較小，并且知識(shí)技術(shù)儲(chǔ)備能力不足，因此中西部地區(qū)對(duì)外直接投資活動(dòng)未能達(dá)到促進(jìn)我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的效果。［8］沙文兵利用省級(jí)面板數(shù)據(jù)，研究了對(duì)外直接投資對(duì)我國(guó)創(chuàng)新能力影響的區(qū)域差異，認(rèn)為這種地區(qū)差異非常明顯，東部地區(qū)正向效應(yīng)最明顯，西部地區(qū)效應(yīng)不顯著［9］。陳菲瓊等認(rèn)為我國(guó)的對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出存在明顯的區(qū)域差異。就不同區(qū)域而言，我國(guó)東部地區(qū)自主研發(fā)水平較高，對(duì)引進(jìn)來(lái)的技術(shù)能夠消化和吸收，因此對(duì)外直接投資在該區(qū)域具有非常顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，并且這種溢出效應(yīng)能夠快速擴(kuò)散，最終從整體上提升我國(guó)的自主創(chuàng)新能力。但是，我國(guó)西部地區(qū)科研人才缺乏、技術(shù)消化吸收能力弱，對(duì)外直接投資不但不能提升該地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新能力，而且還會(huì)對(duì)該區(qū)域的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生阻礙。［10］李梅研究發(fā)現(xiàn)，由于我國(guó)不同地區(qū)在人力資本發(fā)展水平和對(duì)外開(kāi)放程度方面存在差距，導(dǎo)致吸收能力不同，因此對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)區(qū)域差異明顯，東部地區(qū)明顯優(yōu)于其他區(qū)域。［11］因此，本文提出如下假設(shè)。

假設(shè)2：OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在區(qū)域差異。

本文除了考慮我國(guó)自身研發(fā)投入對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的直接影響外，還引入三條國(guó)際研發(fā)資本技術(shù)溢出渠道，分析其對(duì)我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的間接影響，以明確我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力提升的主要來(lái)源。同時(shí)，考慮到我國(guó)各省份科學(xué)技術(shù)發(fā)展水平的差異性，本文進(jìn)一步檢驗(yàn)了國(guó)際研發(fā)資本技術(shù)溢出效應(yīng)的區(qū)域分布不平衡性所導(dǎo)致的創(chuàng)新能力水平差異。通過(guò)以上理論分析，構(gòu)建對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)技術(shù)溢出機(jī)理圖，如圖1所示。

圖1 對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)技術(shù)溢出機(jī)理

三、理論模型構(gòu)建與指標(biāo)選擇

（一）OFDI逆向技術(shù)溢出模型的構(gòu)建

由上文理論分析可知，除OFDI渠道外，還有其他技術(shù)溢出渠道，如本地區(qū)引入的外商直接投資和進(jìn)口貿(mào)易，本文引入了外商直接投資技術(shù)溢出和進(jìn)口貿(mào)易技術(shù)溢出兩個(gè)變量在基本計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型中的作用，建立模型如下：

其中，lnnovationit代表創(chuàng)新產(chǎn)出，RD_Cit代表國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本投入，RD_Lit代表國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)人力投入，OFDI_Sit為通過(guò)OFDI途徑獲取的國(guó)外技術(shù)資本存量，F(xiàn)DI_Sit表示通過(guò)FDI途徑獲得的國(guó)外技術(shù)資本存量，Import_Sit表示通過(guò)進(jìn)口貿(mào)易途徑獲得的國(guó)外技術(shù)資本存量，εit為誤差修正項(xiàng)。

根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及數(shù)據(jù)的可獲得性，本文將專利授權(quán)數(shù)量作為衡量創(chuàng)新產(chǎn)出（lnnovationit）的具體指標(biāo)，將國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出作為RD_Cit的具體指標(biāo)，用國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)活動(dòng)人員全時(shí)當(dāng)量測(cè)量RD_Lit。

（二）指標(biāo)衡量

1.OFDI逆向技術(shù)溢出的計(jì)算。Potteerie和Lichtenberg認(rèn)為衡量技術(shù)溢出的主要因素是母國(guó)按照一定比例獲取的東道國(guó)技術(shù)資本存量，通過(guò)李娟等人［12］的方法獲得的OFDI技術(shù)溢出計(jì)算如下：

其中，OFDI_St表示我國(guó)t時(shí)期通過(guò)OFDI途徑獲得的國(guó)外技術(shù)溢出，OFDIjt表示我國(guó)在t時(shí)期對(duì)國(guó)家j的直接投資流量，GDPjt是t時(shí)期國(guó)家j的GDP，Sjt是t時(shí)期國(guó)家j的技術(shù)資本存量，可根據(jù)Coe和Helpman［13］等人采用的方法進(jìn)行計(jì)算。

2.FDI技術(shù)溢出的計(jì)算方法。參照OFDI_S的計(jì)算方法，同樣，通過(guò)FDI途徑獲得的國(guó)外技術(shù)資本存量計(jì)算如下：

其中，F(xiàn)DI_St表示我國(guó)t時(shí)期通過(guò)FDI途徑獲得的國(guó)外技術(shù)溢出，F(xiàn)DIjt表示t時(shí)期j國(guó)對(duì)我國(guó)的直接投資，GDPjt表示t時(shí)期j國(guó)的GDP。我國(guó)各省份通過(guò)外商直接投資途徑獲得的國(guó)外技術(shù)資本存量計(jì)算如下：

其中，F(xiàn)DIit是我國(guó)i省在t時(shí)期的FDI存量，F(xiàn)DIt是我國(guó)在t時(shí)期的FDI存量，F(xiàn)DI_St是我國(guó)在t時(shí)期通過(guò)FDI途徑獲取的國(guó)外技術(shù)資本存量。

3.進(jìn)口貿(mào)易技術(shù)溢出的計(jì)算方法。同樣，參照OFDI_S的計(jì)算方法，通過(guò)進(jìn)口貿(mào)易途徑獲取到的國(guó)外技術(shù)資本存量的計(jì)算如下：

其中，Import_St表示我國(guó)t時(shí)期通過(guò)進(jìn)口貿(mào)易途徑獲得的國(guó)外技術(shù)溢出，Importjt表示我國(guó)t時(shí)期從j國(guó)進(jìn)口的貿(mào)易總額，GDPjt表示t時(shí)期j國(guó)的GDP。我國(guó)各省通過(guò)進(jìn)口貿(mào)易途徑獲得的國(guó)外技術(shù)資本存量計(jì)算如下：

其中，Importit是我國(guó)i省在t時(shí)期的進(jìn)口貿(mào)易額，Importt是我國(guó)在t時(shí)期的進(jìn)口貿(mào)易總額，Import_St是我國(guó)在t時(shí)期通過(guò)進(jìn)口貿(mào)易途徑獲取的國(guó)外技術(shù)資本存量。

四、實(shí)證分析

（一）回歸結(jié)果

本文使用固定效應(yīng)模型對(duì)2005—2019年全國(guó)31個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，以驗(yàn)證假設(shè)1是否正確，回歸結(jié)果見(jiàn)表1。

表1 回歸結(jié)果

在表1中，模型（1）—（3）采用逐步回歸的分析方法，依次加入變量。模型（1）驗(yàn)證對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出對(duì)我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力的影響，而模型（2）和模型（3）則是在前一個(gè)模型的基礎(chǔ)上分別引入外商直接投資技術(shù)溢出和進(jìn)口貿(mào)易技術(shù)溢出兩個(gè)解釋變量。從表1的估計(jì)結(jié)果可以看出，三個(gè)模型均在1%的顯著性水平上顯著，這說(shuō)明三條國(guó)外研發(fā)資本技術(shù)溢出渠道均能顯著提高我國(guó)國(guó)內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新能力。此外，三個(gè)模型中的國(guó)外研發(fā)資本技術(shù)溢出變量系數(shù)均要小于國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入和研發(fā)人力資源投入兩個(gè)變量的系數(shù)，這說(shuō)明國(guó)外研發(fā)資本技術(shù)溢出效果不及國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入和研發(fā)人力資源投入。同時(shí)，變量外商直接投資技術(shù)溢出的系數(shù)均要大于進(jìn)口貿(mào)易技術(shù)溢出兩個(gè)變量和對(duì)外直接投資技術(shù)溢出的系數(shù)，說(shuō)明外商直接投投資目前仍是我國(guó)引進(jìn)技術(shù)的主要渠道。

總體來(lái)看，三個(gè)模型中R2均在0.9以上，說(shuō)明模型估計(jì)結(jié)果的可信度較高。因此，對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出明顯地促進(jìn)了我國(guó)自主創(chuàng)新能力的提升，假設(shè)1得到驗(yàn)證。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了解決內(nèi)生性問(wèn)題，本文將樣本數(shù)據(jù)依據(jù)東部、中部和西部①三個(gè)區(qū)域進(jìn)行分組，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。本文對(duì)2005—2019的三個(gè)子樣本面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸估計(jì)，結(jié)果如表2所示。

表2 分區(qū)域回歸結(jié)果

從表2可以看出，三個(gè)區(qū)域的估計(jì)結(jié)果存在較大差異。東部地區(qū)五個(gè)變量的估計(jì)系數(shù)均為正值，分別在1%、10%和5%的顯著性水平上顯著，呈現(xiàn)出良好的穩(wěn)健性。在促進(jìn)作用大小程度的比較上，國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入和研發(fā)人力資源投入兩個(gè)變量的系數(shù)估計(jì)值均高于對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出，這說(shuō)明東部地區(qū)主要依靠自主研發(fā)投入來(lái)提高自主創(chuàng)新能力，而通過(guò)對(duì)外直接投資獲得的逆向技術(shù)溢出途徑對(duì)國(guó)內(nèi)創(chuàng)新能力的影響相對(duì)較小。而中、西部地區(qū)的估計(jì)結(jié)果差異很大，對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)創(chuàng)新能力的提升雖有積極作用，但并不顯著，這可能與中西部地區(qū)的技術(shù)消化吸收能力不足有關(guān)。

總體而言，穩(wěn)健性檢驗(yàn)得到的回歸估計(jì)結(jié)果與上文數(shù)據(jù)估計(jì)的結(jié)果基本一致，進(jìn)一步證實(shí)了前文結(jié)果的可靠性。從回歸結(jié)果可以看出，三個(gè)區(qū)域自主創(chuàng)新能力的提升主要取決于自主研發(fā)投入的增加，而通過(guò)對(duì)外直接投資方式獲得的逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用相對(duì)較小。此外，對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出在提高國(guó)內(nèi)創(chuàng)新能力方面存在顯著的區(qū)域差異性，中部和西部地區(qū)在創(chuàng)新吸收能力方面與東部地區(qū)存在明顯差距，因此假設(shè)2得到驗(yàn)證。

五、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

本文在研究相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，探討了對(duì)外直接投資活動(dòng)對(duì)我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力的影響研究。通過(guò)利用2005—2019年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)，基于實(shí)證檢驗(yàn)研究，本文得出以下一些結(jié)論：

一是對(duì)外直接投資對(duì)我國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有正向促進(jìn)作用，但存在著區(qū)域差異。從區(qū)域差異性的角度看，對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出對(duì)東部地區(qū)的自主創(chuàng)新能力有明顯的正向影響，但是中西部地區(qū)效果并不明顯。

二是我國(guó)自主創(chuàng)新能力的提升主要取決于自主研發(fā)資本投入和人力資本投入的增加。目前，自主研發(fā)投入仍然是我國(guó)提高自主創(chuàng)新能力的關(guān)鍵，而國(guó)際研發(fā)資本技術(shù)溢出渠道對(duì)其起到的促進(jìn)作用則相對(duì)較小。

三是FDI和進(jìn)口貿(mào)易的技術(shù)溢出均對(duì)提升我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力有著顯著的正向影響。在國(guó)際研發(fā)資本技術(shù)溢出三條渠道中，外商直接投資對(duì)提升我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力的效果最為明顯。

（二）政策建議

本文利用面板數(shù)據(jù)建立固定效應(yīng)模型驗(yàn)證了我國(guó)企業(yè)通過(guò)踐行“走出去”戰(zhàn)略所引發(fā)的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)確實(shí)存在，并且對(duì)我國(guó)自主創(chuàng)新能力具有顯著提升作用。同時(shí)，我國(guó)目前最重要的促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展的途徑仍然是自主研發(fā)投入（包括研發(fā)資本投入和人力資本投入）。盡管最近幾年由于受到貿(mào)易摩擦、地緣政治和新冠肺炎疫情等因素的影響，我國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模有所下降，但是基于外部市場(chǎng)的廣闊前景，我國(guó)仍需要繼續(xù)有效推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，特別是通過(guò)對(duì)外直接投資渠道來(lái)迅速提高我國(guó)的核心技術(shù)含量。

首先，大力推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略是我國(guó)積極融入世界經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)有力舉措，強(qiáng)大的制造能力和充足的外匯儲(chǔ)備為我國(guó)更多的企業(yè)在國(guó)外市場(chǎng)尋求投資機(jī)會(huì)創(chuàng)造了便利條件，應(yīng)鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件到發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資，充分吸收國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)并為我所用。政府和行業(yè)協(xié)會(huì)等可以采取相應(yīng)的措施，為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供政策支持，并為技術(shù)轉(zhuǎn)化和吸收提供一站式服務(wù)。

其次，進(jìn)一步優(yōu)化對(duì)外直接投資結(jié)構(gòu)。研究表明，為了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)，我國(guó)應(yīng)傾向與我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異較大的沿線國(guó)家進(jìn)行直接投資，這種差異越大，對(duì)外直接投資技術(shù)溢出效果越明顯。［14］目前，我國(guó)的對(duì)外直接投資主要集中在租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及金融業(yè)，這些行業(yè)均屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)含量不高，不利于我國(guó)對(duì)境外先進(jìn)技術(shù)的消化與吸收，因此應(yīng)向高技術(shù)水平和高附加值的新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。跨國(guó)并購(gòu)是迅速優(yōu)化我國(guó)對(duì)外直接投資結(jié)構(gòu)的一種有效方式，在不違反東道國(guó)監(jiān)管政策的前提下，我國(guó)企業(yè)應(yīng)緊盯國(guó)外技術(shù)含量高的新興產(chǎn)業(yè)以及我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，充分利用資本優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源共享，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)為我所用。

最后，優(yōu)化技術(shù)創(chuàng)新政策環(huán)境。我國(guó)企業(yè)提高自主研發(fā)投入的比例，具體措施如降低成本、提供更多的交流培訓(xùn)機(jī)會(huì)等，增強(qiáng)企業(yè)自身吸收能力，提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。鼓勵(lì)和支持具備對(duì)外投資優(yōu)勢(shì)的東部省市在穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際規(guī)則的學(xué)習(xí)，深入研究國(guó)際市場(chǎng)特點(diǎn)，積極開(kāi)展對(duì)外投資活動(dòng)，充分發(fā)揮促進(jìn)示范作用。同時(shí)，還要推動(dòng)中西部地區(qū)的發(fā)展，進(jìn)一步扶持優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

注釋：

①東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、山東、江蘇、上海、浙江、福建、廣東、海南11個(gè)省份；中部地區(qū)包括吉林、黑龍江、山西、河南、安徽、湖北、湖南、江西8個(gè)省份；西部地區(qū)包括重慶、四川、貴州、云南、廣西、西藏、陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆、內(nèi)蒙古12個(gè)省份。