中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)由降轉(zhuǎn)升

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，9月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為157.70點(diǎn)，比8月末上升6.63點(diǎn)，升幅為4.39%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；與上年同期相比上升51.71點(diǎn)，升幅為48.79%（見圖1）。

圖1 2020-2021年9月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）走勢(shì)圖

（一）長(zhǎng)材價(jià)格升幅高于板材

9月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為165.56點(diǎn)，環(huán)比上升12.49點(diǎn)，升幅為8.16%；CSPI板材指數(shù)為154.19點(diǎn)，環(huán)比上升1.59點(diǎn)，升幅為1.04%；長(zhǎng)材價(jià)格升幅比板材高7.12個(gè)百分點(diǎn)。與上年同期相比，長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別上升56.82點(diǎn)和48.69點(diǎn)，升幅分別為52.25%和46.15%（見圖2、表1）。

表1 2021年9月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）變化情況表

圖2 2020-2021年9月CSPI長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）主要品種鋼材價(jià)格變化情況

9月末，在鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，除冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格分別小幅下降3元/噸和21元/噸外，其它品種價(jià)格均由降轉(zhuǎn)升。其中，高線、螺紋鋼、熱軋無縫管回升幅度較大，環(huán)比分別上升478元/噸、541元/噸和309元/噸；角鋼、中厚板和熱軋卷板升幅相對(duì)較小，環(huán)比分別上升128元/噸、88元/噸和102元/噸（見表2）。

表2 2021年9月主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

（三）各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

9月份，CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)逐周小幅上行；進(jìn)入10月份，繼續(xù)呈上升走勢(shì)（見表3）。

表3 2021年9月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

（四）主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

9月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域指數(shù)均由降轉(zhuǎn)升。其中：華東市場(chǎng)升幅相對(duì)較大，環(huán)比上升4.93%；西南地區(qū)升幅相對(duì)較小，環(huán)比上升3.72%；華北、東北、中南和西北地區(qū)環(huán)比升幅分別為3.74%、4.23%、4.35%和4.58%（見表4）。

表4 22021年9月CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

9月份，受部分地區(qū)洪澇災(zāi)害和疫情反復(fù)等因素影響，需求端呈放緩態(tài)勢(shì)；受“雙控”措施影響，供給端也有所下降?？傮w來看，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供需兩端呈平穩(wěn)略緊態(tài)勢(shì)。

（一）主要用鋼行業(yè)增速放緩

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，前三季度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)9.8%，其中第三季度同比增長(zhǎng)4.9%，環(huán)比回落3.0個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)7.3%，比1-8月增速回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)1.5%，比1-8月份回落1.4個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)14.8%，比1-8月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)8.8%，比1-8月份回落2.1個(gè)百分點(diǎn)。9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.1%，比8月份增長(zhǎng)0.05個(gè)百分點(diǎn)；汽車產(chǎn)量同比下降17.9%，繼續(xù)呈下降態(tài)勢(shì)。從總體情況看，9月份下游用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求強(qiáng)度有所下降。

（二）粗鋼產(chǎn)量環(huán)比持續(xù)下降

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，9月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6519萬噸、7375萬噸和10195萬噸，同比分別下降16.1%、21.2%和14.8%，粗鋼產(chǎn)量已連續(xù)5個(gè)月環(huán)比下降、連續(xù)3個(gè)月同比下降，且同比降幅逐月加快；平均粗鋼日產(chǎn)245.8萬噸，日均環(huán)比下降8.5%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月份，全國(guó)出口鋼材492萬噸，環(huán)比減少2.6%；進(jìn)口鋼材126萬噸，環(huán)比增加18.2%，鋼材凈出口折粗鋼381萬噸，環(huán)比減少53萬噸。從總體情況看，鋼鐵產(chǎn)量的下降對(duì)沖了需求減弱的影響，鋼材市場(chǎng)供需保持平穩(wěn)略緊態(tài)勢(shì)。

（三）原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)

9月份，鐵礦石價(jià)格有所回落，但煤焦、廢鋼等原燃料價(jià)格環(huán)比繼續(xù)上升。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，9月末，國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格環(huán)比下降190元/噸，CIOPI進(jìn)口礦價(jià)格環(huán)比下降33.72美元/噸；煉焦煤和治金焦價(jià)格環(huán)比分別上升805元/噸和794元/噸，廢鋼價(jià)格環(huán)比上升38元/噸。從同比情況看，國(guó)產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口礦分別同比上漲8.80%和2.82%，煉焦煤和治金焦價(jià)格分別同比上漲193.70%和116.05%，廢鋼價(jià)格同比上漲46.12%。鐵礦石及煤焦、廢鋼價(jià)格仍居高位，推升了企業(yè)的鋼材成本（見表5）。

表5 2021年9月主要原燃材料價(jià)格變化情況表

三、國(guó)際鋼價(jià)由升轉(zhuǎn)降

9月份，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）為337.1點(diǎn)，環(huán)比下降0.7點(diǎn)，降幅為0.2%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比上升182.3點(diǎn)，升幅為117.8%（見圖3、表6）。

表6 2021年9月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）變化表

圖3 2020-2021年9月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）走勢(shì)圖

（一）長(zhǎng)材指數(shù)小幅下降，板材指數(shù)繼續(xù)上升

9月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為276.3點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為1.7%；CRU板材指數(shù)為367.4點(diǎn)，環(huán)比上升1.4點(diǎn)，升幅為0.4%；與去年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)同比上升115.7點(diǎn)，升幅為72.0%；CRU板材指數(shù)同比上升215.6點(diǎn)，升幅為142.0%（見圖4）。

圖4 2020-2021年9月CRU長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）北美升幅收窄，歐洲降幅加大，亞洲由升轉(zhuǎn)降

1.北美市場(chǎng)

9月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為440.2點(diǎn)，環(huán)比上升9.7點(diǎn)，升幅為2.3%，較上月收窄2.9個(gè)百分點(diǎn)；美國(guó)制造業(yè)PMI為61.1%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數(shù)下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，庫存指數(shù)上升1.4個(gè)百分點(diǎn)；9月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為84.59%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠的鋼筋和型鋼價(jià)格平穩(wěn)，其他品種價(jià)格繼續(xù)上升（見表7）。

表7 2021年9月美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

2.歐洲市場(chǎng)

9月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為360.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.4點(diǎn)，降幅為1.2%，降幅較上月擴(kuò)大1.8個(gè)百分點(diǎn)；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為58.6%，環(huán)比下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。其中德國(guó)、意大利、法國(guó)和西班牙的制造業(yè)PMI分別為58.4%、59.7%、55%和58.1%，環(huán)比上月有所下降。本月德國(guó)市場(chǎng)板材品種除冷軋帶卷價(jià)格有所回升外，其余品種價(jià)格有所下降（見表8）。

表8 2021年9月德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

3.亞洲市場(chǎng)

9月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為263.5點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為1.8%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；日本制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為52.4%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為49.6%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。本月印度市場(chǎng)除鋼筋和線材價(jià)格持續(xù)回升外，其余品種價(jià)格均持續(xù)下降，環(huán)比降幅收窄（見表9）。

表9 2921年9月CRU印度市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材價(jià)格走勢(shì)分析

（一）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入鋼材消費(fèi)淡季，需求強(qiáng)度有所減弱

從國(guó)際市場(chǎng)看，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇呈不穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）10月份最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)計(jì)，2021年全球經(jīng)濟(jì)將持續(xù)復(fù)蘇，但受疫情影響，復(fù)蘇勢(shì)頭有所減弱。預(yù)計(jì)全年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)5.9%，比7月份報(bào)告預(yù)測(cè)值調(diào)低了0.1個(gè)百分點(diǎn)。全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿降挠绊懞屯ㄘ浥蛎浀膲毫κ谷蚪?jīng)濟(jì)前景面臨的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)增加。從國(guó)內(nèi)形勢(shì)看，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也承受下行壓力，第三年季度GDP增速為4.9%，明顯低于二季度增速。在房住不炒的政策約束下，后期房地產(chǎn)投資、地方債發(fā)行規(guī)模、房企融資方面有進(jìn)一步的疲弱跡象；機(jī)械行業(yè)訂單水平連續(xù)下滑，其中汽車增速持續(xù)回落。后期鋼材需求強(qiáng)度呈進(jìn)一步的減弱趨勢(shì)。

（二）減產(chǎn)政策持續(xù)，市場(chǎng)供需有望平穩(wěn)

李克強(qiáng)總理在10月9日國(guó)務(wù)院能源委會(huì)議上提出，“堅(jiān)持全國(guó)一盤棋，不搶跑，從實(shí)際出發(fā)，糾正有的地方‘一刀切’限電限產(chǎn)或‘運(yùn)動(dòng)式’減碳”。對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)而言，這并不意味著壓減粗鋼產(chǎn)量的任務(wù)目標(biāo)有所改變。從目前情況看，國(guó)家堅(jiān)決壓減粗鋼產(chǎn)量、嚴(yán)守不新增產(chǎn)能的底線不動(dòng)搖，有關(guān)部委正在組織開展全國(guó)范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，主要產(chǎn)鋼大省和大型鋼鐵企業(yè)也先后出臺(tái)控制粗鋼產(chǎn)量措施。預(yù)計(jì)后期粗鋼產(chǎn)量仍會(huì)有所下降?？傮w來看，供需兩端有望形成新的平穩(wěn)，鋼材價(jià)格將呈小幅波動(dòng)走勢(shì)。

（三）鋼材社會(huì)庫存由降轉(zhuǎn)升，企業(yè)庫存繼續(xù)上升

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，10月上旬，全國(guó)20個(gè)城市五種鋼材社會(huì)庫存為1085萬噸，比9月下旬增加20萬噸，升幅為1.9%，連續(xù)4旬下降后首次反彈回升；比年初增加355萬噸，增長(zhǎng)48.6%；比上年同期減少179萬噸，下降14.2%。從企業(yè)庫存情況看，10月上旬，會(huì)員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存為1284萬噸，比9月下旬增加89萬噸，上升7.43%；比年初增加122萬噸，增長(zhǎng)10.51%；比上年同期減少75萬噸，下降5.52%。鋼材社會(huì)庫存和企業(yè)庫存均有所上升，后期鋼材價(jià)格難以大幅上漲。

（四）后期需要關(guān)注的主要問題

一是粗鋼產(chǎn)量降幅較大，后期供需兩端有望形成新的平衡。國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量連續(xù)同比下降，且降幅有所加大，下游需求端用鋼需求強(qiáng)度也有所減弱。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場(chǎng)需求形勢(shì)，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，維護(hù)鋼材價(jià)格保持平穩(wěn)。

二是焦煤、焦炭?jī)r(jià)格高位盤整，企業(yè)降本增效壓力仍然較大。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，10月15日，煉焦煤和治金焦價(jià)格分別為3815元/噸和4118元/噸，分別比年初上漲156.38%和76.36%，而同期鋼價(jià)指數(shù)僅上漲27.76%。煤焦價(jià)格持續(xù)高位，對(duì)后期鋼鐵企業(yè)降本增效形成較大壓力。