本刊鋼鐵產(chǎn)業(yè)研究小組

9月份，主要用鋼行業(yè)增速回落，粗鋼日產(chǎn)水平降至近三年低位，鋼材供需基本平衡。鋼鐵生產(chǎn)成本及鋼材價格保持增長，企業(yè)效益環(huán)比略降、同比增長。

一、經(jīng)濟增速持續(xù)趨緩，鋼材需求總體下降

今年以來，國民經(jīng)濟持續(xù)恢復發(fā)展，主要宏觀指標總體處于合理區(qū)間，但呈持續(xù)回落態(tài)勢。

前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值823131億元，同比增長9.8%，兩年平均增長5.2%，比上半年兩年平均增速回落0.1個百分點。分季度看，一季度同比增長18.3%，兩年平均增長5.0%；二季度同比增長7.9%，兩年平均增長5.5%；三季度同比增長4.9%，兩年平均增長4.9%。

前三季度，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）397827億元，同比增長7.3%，兩年平均增長3.8%；9月份環(huán)比增長0.17%。分產(chǎn)業(yè)看，前三季度第一產(chǎn)業(yè)投資同比增長14.0%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長12.2%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長5.0%。分領(lǐng)域看，前三季度基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長1.5%，兩年平均增長0.4%；制造業(yè)投資同比增長14.8%，兩年平均增長3.3%；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長8.8%，兩年平均增長7.2%。

前三季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長11.8%，兩年平均增長6.4%。9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.1%，兩年平均增長5.0%；環(huán)比增長0.05%。分三大門類看，前三季度采礦業(yè)增加值同比增長4.7%，制造業(yè)增長12.5%，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)增長12.0%。高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長20.1%，兩年平均增長12.8%。分產(chǎn)品看，前三季度新能源汽車、工業(yè)機器人、集成電路產(chǎn)量同比分別增長172.5%、57.8%、43.1%，兩年平均增速均超過28%。

由于與投資相關(guān)的建筑用鋼和與工業(yè)相關(guān)的制造用鋼占鋼材的絕大部分，因此國民經(jīng)濟相關(guān)指標的下降導致鋼材需求下降。據(jù)測算，前三季度，粗鋼表觀消費量7.71億噸，同比下降0.9%，而1-8月份為增長2.7%。9月份，粗鋼表觀消費量7116萬噸，同比下降25.4%，降速較上月加快7.4個百分點（見圖1）。

圖1 2019-2021年9月折合粗鋼表觀消費量

二、粗鋼日產(chǎn)連續(xù)下降，為近三年來最低值

進入下半年，全國各地壓減粗鋼產(chǎn)量效果持續(xù)顯現(xiàn)。9月份，我國粗鋼產(chǎn)量為7375萬噸，同比減少1984萬噸、下降21.2%（降幅小于粗鋼表觀消費量的同比下降25.4%），為2007年以來15年中月度粗鋼產(chǎn)量同比增速的最低值。7-9月份，我國粗鋼產(chǎn)量24378萬噸，同比減少3698萬噸、下降13.2%，而粗鋼表觀消費量為23446萬噸，同比減少5087萬噸、下降17.8%，同樣是消費強度下降快于生產(chǎn)強度。1-9月份，我國粗鋼產(chǎn)量為8.06億噸，同比增加1580萬噸、增長2.0%；前10家企業(yè)合計生產(chǎn)粗鋼3.52億噸，占全國粗鋼總量的43.74%，同比提高5.48個百分點（見圖2）。

圖2 2019-2021年9月各月粗鋼產(chǎn)量增長情況 %

9月份，全國粗鋼平均日產(chǎn)量為245.83萬噸/天，環(huán)比減少22.7萬噸/天、下降8.4%，實現(xiàn)連續(xù)五個月環(huán)比下降，降至近三年來的最低值。1-9月份，全國累計粗鋼日產(chǎn)量295.2萬噸/天，同比增加16.4萬噸/天、增長5.7%（見圖3）。

圖3 2018-2021年9月各月全國粗鋼日產(chǎn)情況 萬噸／日

9月份，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比減量較大的省市分別是：江蘇、廣東、河北、內(nèi)蒙古、遼寧、山東、重慶、新疆、云南、福建；減量較大的企業(yè)分別是：寶武集團、本鋼集團、敬業(yè)集團、華菱集團、沙鋼集團、鞍鋼集團、河鋼集團、江蘇鑌鑫、石橫特鋼、鹽城聯(lián)鑫。

9月份，我國生鐵產(chǎn)量6519萬噸，同比減少1251萬噸、下降16.1%；平均日產(chǎn)量217.30萬噸/天，環(huán)比減少13.44萬噸/天、下降5.83 %；1-9月份，我國生鐵產(chǎn)量6.71億噸，同比減少884萬噸、下降1.3%。

9月份，我國鋼材產(chǎn)量10195萬噸，同比減少1771萬噸、下降14.8%；平均日產(chǎn)量339.83萬噸/天，環(huán)比減少11.13萬噸/天、下降3.17% 。1-9月份，我國鋼材產(chǎn)量10.20億噸，同比增加4487萬噸、增長4.6%。

今年以來增產(chǎn)幅度較大的鋼材品種主要有：冷軋薄寬鋼帶、中厚寬鋼帶、熱軋薄寬鋼帶、冷軋薄板、鍍層板(帶），這5個品種已累計增產(chǎn)3536萬噸，占今年以來鋼材累計增量的78.25%。

三、鋼材出口持續(xù)回落，9月進口環(huán)比增加

9月份，我國鋼材出口量492.0萬噸，環(huán)比減少13.3萬噸、下降2.63%，實現(xiàn)了連續(xù)3個月回落；進口量125.6萬噸，環(huán)比增加19.3萬噸、增長18.16%（見圖4、圖5）。

圖4 2019-2021年9月鋼材出口情況 萬噸

圖5 2019-2021年9月鋼材進口情況 萬噸

1-9月累計出口鋼材5302.4萬噸，同比增長31.3%；進口鋼材1071.6萬噸，同比下降28.9%。

9月份，鋼材進口均價1375.6美元/噸（到岸價），環(huán)比下跌4.5%，同比上漲99.3%；出口均價1483.1美元/噸（離岸價），環(huán)比上漲2.7%,同比上漲63.3%。鋼材出口價格高于進口價格的情況于8月份再現(xiàn)、9月份價差擴大，即由8月份相差3.1美元/噸擴大至9月份相差107.5美元/噸。同樣的情況曾于2020年5-11月出現(xiàn)，主要是由于當時海外疫情嚴重影響鋼材消費，而我國疫情受控、經(jīng)濟恢復、鋼材需求旺盛，拉動各類鋼材進口增長，其中低價鋼材占比提高拉低了進口均價（見圖6）。

圖6 2019-2021年9月我國鋼材進出口平均單價 美元/噸

近期進出口形勢變化表明我國鋼材出口結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化,這是國內(nèi)外市場變化及國家政策調(diào)整效應的體現(xiàn)。

四、鋼材庫存10月上旬同比下降、環(huán)比增長

9月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測的鋼廠庫存為1195.44萬噸，比8月下旬減少147.27萬噸，下降10.97%。10月上旬，鋼廠庫存為1284萬噸，旬環(huán)比增加88.8萬噸，上升7.4%；比年初增加122萬噸，上升10.5%；比去年同期減少75萬噸，下降5.5%（見圖7）。

圖7 2019-2021年9月鋼廠庫存變化情況 萬噸

9月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測的20城市5大鋼材品種社會庫存為1065萬噸，比8月下旬減少109萬噸，下降9.3%。10月上旬，社會庫存為1085萬噸，旬環(huán)比增加20萬噸，上升1.9%，為連續(xù)4旬下降后的首旬回升；較年初增加355萬噸，上升48.6%；較去年同期減少179萬噸，下降14.2%（見圖8）。

圖8 2019-2021年9月鋼材社會庫存變化情況 萬噸

五、鋼材價格小幅回升，長材價格漲勢明顯

9月份，鋼材價格由降轉(zhuǎn)升。9月末，CSPI綜合指數(shù)為157.70點，環(huán)比上升6.63點，升幅為4.39%；同比上升51.71點，升幅為48.79%。進入10月份以來，鋼材價格總體繼續(xù)呈小幅上升走勢，至10月15日綜合指數(shù)為159.09點（見圖9）。

圖9 2000-2021年9月鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

近期長材價格漲幅大于板材價格漲幅，主要是近期的限電措施對長材生產(chǎn)端影響較大、消費端影響較小，致使長材供給相對偏緊（見圖10）。

圖10 2000-2021年9月長材、板材價格指數(shù)走勢圖

六、進口鐵礦石港存增加，煤、焦價格大幅上漲

9月份，我國生產(chǎn)鐵礦石（原礦）8469.78萬噸，同比增長9.64 %；進口鐵礦石9561萬噸，同比下降11.9%。1-9月份，我國生產(chǎn)鐵礦石（原礦）7.4億噸，同比增長13.4%；進口鐵礦石8.42億噸，同比下降3%（見圖11）。

圖11 2000-2021年8月我國鐵礦石原礦情況 萬噸，%

9月份進口鐵礦石均價177.4美元/噸，同比增長60%。今年前9個月，進口均價179.1美元/噸，同比增長81.4%；進口額1508億美元，同比增長82.6%。

10月初港口庫存超過1.4億噸，壓港超200船（比2019年同期多100船），實際庫存超過2019年最高水平（見圖12）。

圖12 2020-2021年9月鐵礦石月度進口量與價格

9月份，除鐵礦石以外的其他主要原燃料采購價格均環(huán)比上漲。其中，煉焦煤2338 元/噸，環(huán)比上漲25.31 %；治金焦3612元/噸，環(huán)比上漲25.76%；噴吹煤1558元/噸，環(huán)比上漲15.14%；動力煤1075元/噸，環(huán)比上漲11.55%；廢鋼3442元/噸，環(huán)比上漲0.13%。

七、經(jīng)濟效益環(huán)比下降，資產(chǎn)負債率同比降低

9月份，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)銷售收入6196.46億元，環(huán)比下降1.89%；營業(yè)成本5536.68億元，環(huán)比增長1.63%；實現(xiàn)利稅414.83億元，環(huán)比下降9.77%；利潤總額293.64億元,環(huán)比下降10.83%；銷售利潤率4.74%，環(huán)比下降0.68個百分點，也低于1-9月份的月度均值（見圖13、圖14）。

圖13 2000-2021年9月月度利潤走勢 億元

圖14 2020-2021年9月銷售利潤率走勢圖

前三季度，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)銷售收入52998.26億元，同比增長42.52%；營業(yè)成本46942.05億元，同比增長39.65%；實現(xiàn)利稅4340.97億元，同比增長1.01倍；利潤總額3193.49億元，同比增長1.23倍。

9月末，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率61.37%，同比下降1.37個百分點。與2015年末的70.06%相比，體現(xiàn)出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的效果（見圖15）。

圖15 2019-2021年9月鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率

八、鋼鐵投資增幅回落，鐵礦投資繼續(xù)增長

1-9月份，黑色金屬治煉和壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資累計增長16.0%，比全國固定資產(chǎn)投資增速7.3%高8.7個百分點；比制造業(yè)增速14.8%高1.2個百分點?？v向看，比1-8月份增速回落0.4個百分點，比去年同期累計增速25.1%低9.1個百分點，比2019年累計增速峰值（4、5月份）43.3%低27.3個百分點，增速繼續(xù)向常態(tài)回歸。其中，黑色金屬治煉及壓延業(yè)民間投資累計同比增長30.0%，領(lǐng)先行業(yè)平均增速14.0個百分點（見圖16）。

圖16 22018-2021年9月黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資情況

1-9月份，黑色金屬礦采選業(yè)投資累計同比增長25.9%，比1-8月的累計增速加快4.5個百分點，其中黑色金屬礦采選業(yè)民間投資累計增長24.6%，低于行業(yè)平均增速1.3個百分點，但比1-8月的20.4%提升4.2個百分點（見圖17）。

圖17 2018-2021年9月黑色金屬礦采選業(yè)投資情況

九、總結(jié)及展望

鋼材供需在回落過程中尋求新平衡。從上半年的產(chǎn)銷兩旺，到三季度的供需強度均收縮，前三季度鋼材供需基本平衡。國家堅定不移地壓減粗鋼產(chǎn)量，不斷壓實地方責任，最近又出臺了力度更大的錯峰生產(chǎn)方案，加上近期電力緊缺，鋼鐵行業(yè)電價浮動不設(shè)上限，將使四季度鋼鐵生產(chǎn)低位運行。若按全年全國粗鋼產(chǎn)量104477萬噸、同比下降2000萬噸計算，四季度粗鋼平均日產(chǎn)量不能超260萬噸/天，比前三季度日均水平低35萬噸/天。近期制造業(yè)增速下滑，基建業(yè)將進入施工淡季，加上出口關(guān)稅政策調(diào)整后鋼材出口量收縮，導致用鋼需求下降。因此，四季度鋼材供需將在較低的量級上尋求新平衡。

鋼鐵企業(yè)在高成本中爭取高收益。今年前三季度，主要原燃材料和鋼材價格均不同程度上漲，鋼鐵行業(yè)整體效益顯著改善。在此背景下，大部分企業(yè)收益良好，但有些企業(yè)仍然虧損，體現(xiàn)了不同企業(yè)在成本控制和產(chǎn)品附加值上的差異。面對顯著變化的復雜市場形勢，企業(yè)必將練內(nèi)功、挖潛力、補短板，增強市場競爭力，力爭減產(chǎn)不減效。