常偉亮

(山東省地質(zhì)錳礦勘查開(kāi)發(fā)局八0一水文地質(zhì)工程地質(zhì)大隊(duì)，山東 濟(jì)南 250000)

0 前 言

我國(guó)對(duì)“走出去”戰(zhàn)略的積極推動(dòng)，充分利用了國(guó)內(nèi)和國(guó)外的市場(chǎng)資源，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展。長(zhǎng)達(dá)14年的對(duì)外投資，使我國(guó)錳礦企業(yè)曾一度占據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要地位，并于2016年達(dá)到歷史最高峰。近幾年，對(duì)于礦業(yè)“走出去”戰(zhàn)略研究，突出報(bào)道了投資失敗的案例，也有相關(guān)研究人員表明，對(duì)于失敗案例及數(shù)據(jù)來(lái)源不清晰，無(wú)法準(zhǔn)確驗(yàn)證其真實(shí)性。在此前提下，我們既要認(rèn)識(shí)錳礦投資的風(fēng)險(xiǎn)性，還要客觀面對(duì)投資失敗案例。部分研究人員對(duì)于國(guó)家提倡的“走出去”戰(zhàn)略已全面打開(kāi)，各地區(qū)關(guān)于錳礦企業(yè)投資也取得了較好的成果。為了更好地將“走出去”戰(zhàn)略在我國(guó)錳礦企業(yè)得以廣泛實(shí)施，需對(duì)海外投資趨勢(shì)加以關(guān)注，認(rèn)清國(guó)內(nèi)錳礦企業(yè)的發(fā)展階段，對(duì)我國(guó)保障錳礦資源和今后“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施具有非常重要的意義。

1 中國(guó)錳礦企業(yè)對(duì)外直接投資情況

《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類2017》對(duì)錳礦企業(yè)活動(dòng)大體分為兩類，第一是錳礦開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)，第二是錳礦勘察與評(píng)價(jià)。錳礦活動(dòng)所涉及的學(xué)科與技術(shù)服務(wù)業(yè)不同，錳礦開(kāi)發(fā)、錳礦勘察、制造業(yè)為錳礦活動(dòng)主要涉及的行業(yè)。文章所引用數(shù)據(jù)均來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)局對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)，由于數(shù)據(jù)限制，所以全文針對(duì)錳礦開(kāi)發(fā)及地質(zhì)勘察兩個(gè)方面進(jìn)行分析討論[1]。在對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)中，對(duì)地質(zhì)勘察業(yè)并為專門分類統(tǒng)計(jì)，所以文中地質(zhì)勘察部分?jǐn)?shù)據(jù)以相近數(shù)據(jù)代替。

2 錳礦勘查對(duì)外直接投資逐漸增長(zhǎng)

2003-2017年我國(guó)錳礦勘察對(duì)外直接投資持續(xù)上升，由最初的600萬(wàn)美元增漲至42.38億美元，但數(shù)據(jù)仍明顯高于錳礦開(kāi)采對(duì)外直接投資。2002-2005年中國(guó)非金融類對(duì)外直接投資全行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，勘察業(yè)對(duì)外投資流量占據(jù)我國(guó)全行業(yè)投資比重的2.3%。錳礦勘察數(shù)據(jù)的上升不能肯定說(shuō)明該項(xiàng)目對(duì)外直接投資已經(jīng)遠(yuǎn)超錳礦開(kāi)發(fā)業(yè)，但是根據(jù)數(shù)據(jù)逐漸上升趨勢(shì)可以充分說(shuō)明錳礦地質(zhì)勘察業(yè)的對(duì)外投資每年都呈現(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)上漲的趨勢(shì)，反映了該項(xiàng)目對(duì)外投資占比越來(lái)越大[2]。

2.1 錳礦開(kāi)發(fā)對(duì)外直接投資先上升后迅速下降

2003-2013年期間，錳礦開(kāi)發(fā)是我國(guó)錳礦企業(yè)對(duì)外直接投資的主導(dǎo)行業(yè)，投資趨勢(shì)持續(xù)上漲，投資金額在2013年達(dá)到248.1億美元，為該時(shí)期對(duì)外直接投資最高值。但在2012-2013年間投資金額有下降趨勢(shì)，尤其是2013年至今，加快了該行業(yè)投資占比下降速度，投資金額在2016年驟降至19.30億美元，占比不足最高峰時(shí)的8%。到2017年，由最高峰時(shí)的248億美元下降至-37億美元，詳見(jiàn)圖1所示。對(duì)于錳礦開(kāi)發(fā)2017年對(duì)外直接投資負(fù)值情況的出現(xiàn)，商務(wù)部總結(jié)的主要原因是因?yàn)槭栈赝顿Y金額增多。由于錳礦開(kāi)發(fā)最近幾年的對(duì)外投資趨勢(shì)急劇下降，使我國(guó)錳礦開(kāi)發(fā)的對(duì)外投資量逐漸減少，形成與我國(guó)對(duì)外投資快速增漲的巨大反差，但該行業(yè)的存量占比仍然保持在10%左右[3]。

圖1 礦業(yè)開(kāi)采對(duì)外投資變化趨勢(shì)

2.2 錳礦開(kāi)發(fā)對(duì)外直接投資與并購(gòu)

2010-2017年我國(guó)錳礦開(kāi)發(fā)對(duì)外投資企業(yè)數(shù)量呈上漲趨勢(shì)，由最開(kāi)始的996家增加至1 510家，境外投資者占比也逐漸增加，2009年達(dá)到最高值6.3%，隨后開(kāi)始逐漸下滑至3.9%。境內(nèi)投資企業(yè)占比從未超過(guò)境外，投資數(shù)量雖然在2011-2017年由468家上漲至567家，呈上漲趨勢(shì)，但在我國(guó)全行業(yè)對(duì)外投資占比卻逐漸降低至2.2%。

表1 我國(guó)錳礦開(kāi)發(fā)對(duì)外投資并購(gòu)項(xiàng)目數(shù)據(jù)

據(jù)表1對(duì)外投資并購(gòu)數(shù)據(jù)顯示：2013年我國(guó)對(duì)外投資并購(gòu)項(xiàng)目424宗，其中43宗為錳礦開(kāi)發(fā)并購(gòu)項(xiàng)目，2013年后我國(guó)錳礦開(kāi)發(fā)在對(duì)外投資并購(gòu)項(xiàng)目中逐漸下滑至22宗，并購(gòu)金額由342.3億美元驟降至114.1億美元，僅占我國(guó)全行業(yè)對(duì)外投資的9.5%[4]。

3 未來(lái)我國(guó)錳礦企業(yè)對(duì)外投資趨勢(shì)分析

3.1 國(guó)際礦業(yè)市場(chǎng)海外投資機(jī)遇期

IMF在2019年1月對(duì)全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)局勢(shì)緊張，不穩(wěn)定因素急劇，很可能導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始走下坡路。IMF對(duì)2019年和2020年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)分別為3.5%、3.6%，比2018年預(yù)測(cè)值降低了0.1%和0.2%，全球礦業(yè)增速下降。2016年和2018年投資者對(duì)錳礦資源需求的上升和驟降充分表明了礦業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展景象。2016年錳礦資源作為帶動(dòng)礦業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ?，是中?guó)新興經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展不可或缺的一部分。自2018年起，錳礦市場(chǎng)轉(zhuǎn)速下行，全球錳礦價(jià)格開(kāi)始大幅度下跌，鎳鋰鈷的價(jià)格也都出現(xiàn)了不同程度的下降，全球礦業(yè)指數(shù)也下降了8.7%，礦業(yè)市場(chǎng)投資預(yù)期現(xiàn)狀比較悲觀。在這種形勢(shì)下，中國(guó)礦業(yè)受全球經(jīng)濟(jì)影響，原本應(yīng)該日益活躍在國(guó)際市場(chǎng)，現(xiàn)在很有可能導(dǎo)致一些優(yōu)質(zhì)錳礦項(xiàng)目被出售。我國(guó)礦業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的推動(dòng)，對(duì)中國(guó)礦業(yè)的投資并購(gòu)，無(wú)論是在成本上還是時(shí)間上都是相對(duì)劃算的，這將是中國(guó)礦業(yè)海外投資并購(gòu)的機(jī)遇期[5]。

3.2 加大海外投資力度

據(jù)先進(jìn)工業(yè)國(guó)家歷史經(jīng)驗(yàn)表明，國(guó)內(nèi)外不同種類的錳礦資源需求量會(huì)跟隨當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況上漲或下降。相關(guān)數(shù)據(jù)報(bào)道，2018年我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)6.6%，還屬于發(fā)展中工業(yè)化國(guó)家，錳礦資源需求量增長(zhǎng)將逐漸趨緩。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)分別對(duì)鎢、鎳、鉻等和錳礦資源未來(lái)5年的需求做了相關(guān)預(yù)測(cè)，煤炭和銅的需求峰值分別達(dá)到了43億t和1 500萬(wàn)t，鎢、鎳、鉻的需求峰值分別為4.3萬(wàn)t，110萬(wàn)t、360萬(wàn)t[6]。我國(guó)錳礦企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施和國(guó)防需求促使錳礦需求在近幾年持續(xù)增長(zhǎng)。

2018年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)石油、天然氣及鐵礦石的對(duì)外依存度分別突破70%、40%、80%以上，而且在新能源、節(jié)能環(huán)保以及高端產(chǎn)品制造產(chǎn)業(yè)中所需的鈷、鎳、鈹、鋯等錳礦資源目前都是國(guó)內(nèi)比較緊缺的資源，需要通過(guò)國(guó)際錳礦市場(chǎng)來(lái)解決[7]。國(guó)際市場(chǎng)中鋯和鈹?shù)荣Y源比較短缺，加之鋰資源需求量增長(zhǎng)速度飛快，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)資源無(wú)法滿足市場(chǎng)需求，80%左右的都要依靠國(guó)際市場(chǎng)解決。

自2012年起，境外錳礦投資趨勢(shì)持續(xù)下降，境內(nèi)也呈緩慢下降趨勢(shì)。雖然境內(nèi)對(duì)錳礦投資者數(shù)量由2011年468家上升至576家，但我國(guó)對(duì)外投資者在境內(nèi)對(duì)外投資中比重卻逐年降低，由之前的4.6%降至2.2%。與境內(nèi)相比，境外投資企業(yè)占比也自2009年后逐漸下降至3.9%[8]。

根據(jù)我國(guó)錳礦資源勘查投資情況的變化，對(duì)未來(lái)中國(guó)礦業(yè)對(duì)外投資提出相關(guān)建議。首先，需加大我國(guó)錳礦企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施力度；其次，錳礦企業(yè)在對(duì)外直接投資中，需重點(diǎn)推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)力度；最后，在新興戰(zhàn)略下，要加大海外投資勘察力度。未來(lái)中國(guó)礦業(yè)在新興戰(zhàn)略帶動(dòng)下，新能源開(kāi)發(fā)和高端裝備制造都與戰(zhàn)略性新興錳礦資源有直接的關(guān)系[9]。由于這類錳礦資源并未完全被先行大國(guó)所控，所以我們應(yīng)加大對(duì)外勘察投資力度，為自己爭(zhēng)取主動(dòng)，優(yōu)先掌握所需資源[10]。

4 結(jié) 語(yǔ)

我國(guó)錳礦企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)行，推動(dòng)了我國(guó)錳礦企業(yè)向國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展，既保障了我國(guó)對(duì)錳礦資源的需求量，還有效提升了社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，凸顯了錳礦企業(yè)在全行業(yè)中的重要地位。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，礦業(yè)對(duì)外投資遍布全球，但與國(guó)際礦業(yè)大國(guó)相比還存在一定距離，因此我國(guó)需加大錳礦企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施力度，通過(guò)對(duì)外投資合作開(kāi)發(fā)、勘探錳礦資源，一方面滿足了我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，另一方面保證了我國(guó)對(duì)錳礦資源的需求。與此同時(shí)，我國(guó)錳礦企業(yè)在依托“走出來(lái)”戰(zhàn)略直接對(duì)外投資、合作并購(gòu)等合作非常有助于我國(guó)技術(shù)能力的創(chuàng)新和管理水平的提升。