南方周末評(píng)論員

日前，證監(jiān)會(huì)就修訂《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》公開(kāi)征求意見(jiàn)。新的禁入規(guī)定，將擴(kuò)大禁入對(duì)象的范圍，將違法的自然人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的交易決策人、各中介機(jī)構(gòu)一般工作人員、私募基金從業(yè)人員等納入禁入對(duì)象，不得擔(dān)任職務(wù)的機(jī)構(gòu)類(lèi)型由“上市公司”擴(kuò)展為全體“證券發(fā)行人”；同時(shí)增加了交易類(lèi)禁入類(lèi)型，禁止禁入對(duì)象在證券交易場(chǎng)所交易證券，通俗地說(shuō)，就是禁止其買(mǎi)賣(mài)股票、債券以及證券投資基金等。新的禁入規(guī)定，將違規(guī)者徹底逐出證券市場(chǎng)，有助于更好地維護(hù)市場(chǎng)的公平公正，保護(hù)中小投資者利益。

此前的禁入規(guī)定，主要針對(duì)的是上市公司、證券公司、基金公司及其控股股東、實(shí)際控制人等證券行業(yè)、證券服務(wù)行業(yè)的“董監(jiān)高”等。這些人員或者對(duì)上市公司的信息披露負(fù)有責(zé)任，或者因?yàn)楣ぷ鞯仍蚰軌蚪佑|到還沒(méi)有公開(kāi)披露的信息。如果這些人發(fā)布虛假的公司信息，或者利用知悉內(nèi)幕信息的優(yōu)勢(shì)，將普通投資者當(dāng)做韭菜收割，這些行為將嚴(yán)重?fù)p害中小投資者利益。

比如，在新城控股董事長(zhǎng)王振華猥褻兒童案件中，他的好友孫求生提前得知了他被公安部門(mén)調(diào)查的消息，在公司公開(kāi)披露此消息之前突擊賣(mài)出新城股票。這對(duì)只能獲得公開(kāi)信息的普通投資者來(lái)說(shuō)，是不公平的。

如果任由這些違法違規(guī)者繼續(xù)在證券市場(chǎng)從業(yè)，無(wú)疑是給他們更多機(jī)會(huì)割韭菜，因此監(jiān)管部門(mén)設(shè)立了市場(chǎng)禁入制度。據(jù)證監(jiān)會(huì)透露，2016年至2020年，共有298人次被市場(chǎng)禁入。

但是此前的市場(chǎng)禁入處罰只禁止從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司“董監(jiān)高”等，并不能禁止被處罰者以個(gè)人投資者名義買(mǎi)賣(mài)證券。這就導(dǎo)致被處罰者仍有可能利用其原本的資源，繼續(xù)在證券市場(chǎng)從事違法行為。

此外，在證券市場(chǎng)還存在不少通過(guò)控制眾多個(gè)人賬戶(hù)來(lái)操縱證券市場(chǎng)的“民間”違法違規(guī)者。比如2021年證監(jiān)會(huì)第1號(hào)市場(chǎng)禁入決定書(shū)的禁入對(duì)象吳國(guó)榮，就是通過(guò)自己控制的近200個(gè)個(gè)人和機(jī)構(gòu)賬戶(hù)巨量交易同一股票，試圖操縱市場(chǎng)。證監(jiān)會(huì)也會(huì)對(duì)這些違法違規(guī)者作出市場(chǎng)禁入的決定。但是這些人本來(lái)就沒(méi)有在證券行業(yè)任職，也不是上市公司的“董監(jiān)高”，上述市場(chǎng)禁入處罰對(duì)他們實(shí)際上沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)的影響，也無(wú)法阻止他們繼續(xù)買(mǎi)賣(mài)股票。而根據(jù)新的禁入規(guī)定，可以禁止這些人進(jìn)行證券交易，就可以杜絕他們?cè)俅螖_亂市場(chǎng)秩序的可能。

證券市場(chǎng)的繁榮依賴(lài)于投資者能夠公平獲得市場(chǎng)信息，公平交易相關(guān)證券。如果部分人可以利用信息、資金優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)，那普通投資者就會(huì)淪為任人收割的韭菜。只有徹底將破壞市場(chǎng)公平公正的違法者逐出市場(chǎng)，才能保證市場(chǎng)公平，樹(shù)立市場(chǎng)信心。禁止違法者從事證券交易，是重要的一步。