□文/席志文

（國家開發(fā)銀行云南省分行 云南·昆明）

［提要］商業(yè)銀行的風(fēng)險成因及其防范一直是理論界和實務(wù)界關(guān)注的焦點之一。隨著近年來經(jīng)濟(jì)增速放緩、新巴塞爾協(xié)定在我國的逐步推進(jìn)以及金融市場動蕩加劇等問題的出現(xiàn)，對商業(yè)銀行的風(fēng)險管控也有了更高的要求。本文以文獻(xiàn)回顧的方式，簡要回顧和總結(jié)商業(yè)銀行的風(fēng)險成因及防范措施相關(guān)文獻(xiàn)，以期為相關(guān)研究提供一定的借鑒。

一、引言

自次貸危機(jī)以來，風(fēng)險防范一直是銀行治理話題中關(guān)注的重要問題之一。2008年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯最終波及全球，其起因正是由于風(fēng)險監(jiān)管不力。在我國，商業(yè)銀行作為重要的信用中介，在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提供金融服務(wù)等方面提供了不可替代的作用。過去幾十年間，銀行一直是企業(yè)資金最主要的提供者，為企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也提供了強(qiáng)大的動力。

隨著利率市場化的政策推進(jìn)和互聯(lián)網(wǎng)金融等新型模式的迅猛發(fā)展，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險防范問題也成為了現(xiàn)階段研究中關(guān)注的焦點話題。基于此，本文回顧了過去幾年間的相關(guān)文獻(xiàn)，并主要從風(fēng)險成因和風(fēng)險防范兩個方面展開，希望能對未來研究有所裨益。

二、商業(yè)銀行的風(fēng)險成因

從財務(wù)管理的視角來看，風(fēng)險并非是一個貶義詞，因此經(jīng)營的目標(biāo)絕不是規(guī)避所有風(fēng)險；對于所有經(jīng)營主體而言，風(fēng)險是與收益相匹配的，是為了獲得相應(yīng)的收益而必須承擔(dān)的。銀行作為金融企業(yè)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基石，是整個社會發(fā)展的重要動力之一，同時還關(guān)乎著每個家庭的切身利益。因此對于銀行來說，如何識別風(fēng)險來源，并合理地控制風(fēng)險，就成為了銀行管理問題中的重中之重。

一方面，從宏觀視角來看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素和政策因素是商業(yè)銀行必須關(guān)注的重要風(fēng)險來源之一?，F(xiàn)有研究較多地關(guān)注了貨幣政策沖擊下的銀行風(fēng)險問題，發(fā)現(xiàn)政策調(diào)控與風(fēng)險承擔(dān)二者之間呈現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系；但不同的銀行又有著不同的反應(yīng)，相對而言規(guī)模較小的銀行對政策的反應(yīng)會較為激進(jìn)。在貨幣政策較為寬松的時期，政策會通過多個渠道產(chǎn)生作用，使得銀行風(fēng)險觀念有所變化，并進(jìn)一步影響其進(jìn)行貸款的額度和對象選擇，最終表現(xiàn)為會在一定程度上鼓勵銀行風(fēng)險的增加，在這種情況下，由于放貸要求的降低，銀行可能會出現(xiàn)過度風(fēng)險。但總體而言，也有研究發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)的風(fēng)險目前而言尚低于最優(yōu)風(fēng)險水平。在利率市場化推進(jìn)過程中，大型商業(yè)銀行和地方性銀行卻呈現(xiàn)出了風(fēng)險水平升降不一的現(xiàn)象。此外，還存在其他可能影響風(fēng)險的因素，如近年來房地產(chǎn)價格的沖擊和通貨膨脹預(yù)期波動的不確定性等因素都會對銀行風(fēng)險承擔(dān)產(chǎn)生影響。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融等新興因素的沖擊也會對商業(yè)銀行風(fēng)險產(chǎn)生影響。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對現(xiàn)有的銀行體系產(chǎn)生了沖擊，使得銀行業(yè)整體而言風(fēng)險承擔(dān)水平顯著增高，其中的機(jī)制和路徑可能包括惡化存款的結(jié)構(gòu)和抬高了付息成本。此外，不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、不同規(guī)模的銀行面臨這一問題時所受的影響也有較大的差別，其中小規(guī)模的非國有銀行可能會面臨更大的沖擊。但互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興事物也對原有的行業(yè)產(chǎn)生了所謂的“鯰魚效應(yīng)”，促使銀行進(jìn)行積極變革，關(guān)注其自身效率的提升。

此外，還有其他一些可能會影響銀行風(fēng)險的因素。一些研究關(guān)注到了信息不對稱問題對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響，也有一些研究從銀行治理這一視角出發(fā)，考察了高管薪酬激勵對銀行風(fēng)險的影響，發(fā)現(xiàn)通過薪酬激勵可以有效緩解代理問題，從而對銀行治理產(chǎn)生積極作用。此外，還有一些研究從金融創(chuàng)新等視角出發(fā)，辯證地考察了金融創(chuàng)新是轉(zhuǎn)移風(fēng)險、完善市場的需要，還是規(guī)避監(jiān)管的手段，并發(fā)現(xiàn)銀行的金融創(chuàng)新會增加風(fēng)險；但是高質(zhì)量的審計能夠提升財報質(zhì)量、一定程度上抑制代理問題，從而降低可能的風(fēng)險。

三、商業(yè)銀行風(fēng)險防范

為有效應(yīng)對可能發(fā)生的相關(guān)風(fēng)險，既要從根本性的完善公司治理出發(fā)，也要做好風(fēng)險預(yù)警和相關(guān)預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)建工作，此外還要采取一定的措施進(jìn)行有針對性的風(fēng)險防范。

從公司治理的視角而言，有效的公司治理能夠?qū)︼L(fēng)險因素產(chǎn)生防范作用。委托代理理論認(rèn)為隨著企業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，企業(yè)所涉及的經(jīng)營內(nèi)容更加廣泛，所有者個人難以同時兼顧各方面的工作；同時隨著社會分工的進(jìn)一步細(xì)化，也出現(xiàn)了具有專業(yè)素養(yǎng)、專門從事管理工作的職業(yè)經(jīng)理人。在這種企業(yè)分工的背景下，企業(yè)的所有者將企業(yè)的經(jīng)營權(quán)交付到管理者的手上，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)出現(xiàn)分離，也就由此產(chǎn)生了委托和代理的關(guān)系。由于委托人與受托人間存在信息不對稱問題，從而出現(xiàn)了代理處突；代理沖突可能的具體表現(xiàn)為，委托人（股東）希望經(jīng)理人（受托人）盡心盡力地打理公司，實現(xiàn)股東價值最大化的目標(biāo)；而經(jīng)理人（受托人）希望獲得更多的閑暇時間和在職消費。因此就產(chǎn)生了委托代理問題。這就需要從監(jiān)督和激勵這兩個視角出發(fā)，通過一系列有力的措施以緩解委托代理問題。對于國有商業(yè)銀行而言，情況又有所不同，在公共領(lǐng)域存在著特殊形式的受托責(zé)任，學(xué)界稱之為公共受托責(zé)任。之所以稱之為公共受托責(zé)任，是因為在這一特殊的委托代理關(guān)系中表現(xiàn)出了明顯的公共性。首先，公共資源的所有權(quán)理應(yīng)歸屬于全體公民，這使得委托代理客體具有明顯的公共性；其次，委托人的公共性表現(xiàn)在其往往被認(rèn)為是全體公民，這一屬性也使得這一群體中存在搭便車心態(tài)；最后，代理人的公共性表現(xiàn)在其一般可能是公職人員，從而容易出現(xiàn)激勵不足的現(xiàn)象。針對這些問題，必須要有一系列制度和措施組成的治理機(jī)制。從公共受托責(zé)任理論的視角來看，要緩解國有銀行中可能存在的一系列問題，就需要在國有銀行中嵌入完整的制衡、激勵和監(jiān)督問則機(jī)制。根據(jù)現(xiàn)有研究來看，普遍發(fā)現(xiàn)目前可能面臨的監(jiān)督和干預(yù)主要來源于政府部門、國有控股股東和企業(yè)黨組織這三個方面。因此，需要使各項可能的監(jiān)督機(jī)制發(fā)揮作用，才能從根本上降低可能的風(fēng)險。

針對具體的風(fēng)險因素，現(xiàn)有研究認(rèn)為，已有的風(fēng)險預(yù)警體系主要是從非系統(tǒng)風(fēng)險出發(fā)，而對宏觀因素和政策影響的考慮不足。從風(fēng)險防范而言，進(jìn)行貸款損失準(zhǔn)備能夠有效應(yīng)對可能發(fā)生的風(fēng)險?？偟膩碚f，對于商業(yè)銀行而言，進(jìn)行差異化經(jīng)營、完善內(nèi)部治理機(jī)制、關(guān)注產(chǎn)品創(chuàng)新、加強(qiáng)監(jiān)管力度等因素都對風(fēng)險防范有著積極意義。

針對互聯(lián)網(wǎng)金融等方面的沖擊，商業(yè)銀行一方面要立足于自身的主業(yè)，維護(hù)好、發(fā)展好自己的主業(yè)，同時也應(yīng)盡可能地積極適應(yīng)新興事物，并與之進(jìn)行必要的結(jié)合，借鑒其大數(shù)據(jù)等方面控制風(fēng)險的手段。面對利率市場化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行也可以適當(dāng)發(fā)展多樣化的業(yè)務(wù)，一定程度上降低利率市場化可能產(chǎn)生的不利影響；此外，還更應(yīng)該注意信貸的質(zhì)量，不能盲目擴(kuò)張對外貸款的規(guī)模，而更應(yīng)保障自身的資金安全。

此外，還有研究探討了風(fēng)險管理中存在的其他一些問題，如一些中小銀行中的管理體系尚需進(jìn)一步完善、銀行業(yè)務(wù)過程中對風(fēng)險點的識別和評估能力仍需提高、風(fēng)險度量手段也需要提高。

四、結(jié)論

總的來說，現(xiàn)有研究已經(jīng)從不同的角度對銀行風(fēng)險的成因及其防范措施有了一定的關(guān)注，并對近年來的一些新趨勢有所關(guān)注。國內(nèi)的商業(yè)銀行一直以來都是企業(yè)的主要融資來源，但在過去的二十年間，商業(yè)銀行的格局已發(fā)生了巨大變化，銀行之間也存在著巨大的競爭。除了大型商業(yè)銀行外，其他銀行的金融機(jī)構(gòu)也在近年來飛速發(fā)展，如城市銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、農(nóng)村合作銀行和新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等）、其他金融機(jī)構(gòu)等（包括郵局儲蓄銀行、信托公司、公司集團(tuán)中的金融公司、金融租賃公司、消費金融公司、資產(chǎn)管理公司和外國金融機(jī)構(gòu)等）。此外，一些金融機(jī)構(gòu)也在迅速發(fā)展，同時風(fēng)險投資（VC）和私募股權(quán)（PE）的發(fā)展也非常迅猛，這也一定程度上降低了企業(yè)對于銀行資金的依賴程度。

隨著近年來經(jīng)濟(jì)形勢的變化，加之新冠疫情等不確定性因素的影響，國內(nèi)的商業(yè)銀行在風(fēng)險管理上也面臨著更多挑戰(zhàn)，這更需要銀行提高風(fēng)控意識、完善管理體制。但不容忽視的是，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要還是基于對相關(guān)制度規(guī)定的遵從。因此在未來發(fā)展中，如何完善內(nèi)部治理機(jī)制、如何從銀行內(nèi)部出發(fā)做好風(fēng)險管理工作，將成為未來研究中可能關(guān)注的重點之一。