邱元東

（德州市三航投資管理有限公司，山東 德州 253076）

一、引言

當(dāng)前我國(guó)私募股權(quán)投資基金已經(jīng)步入新的發(fā)展階段，且規(guī)模不斷擴(kuò)大，對(duì)行業(yè)的發(fā)展融合起著重要的推動(dòng)作用。私募股權(quán)投資基金不僅能為投資者帶來較高的收益還能有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)，因此，私募股權(quán)投資基金已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)重要的投資選擇類型。但稅收政策的調(diào)整和變化也在不斷制約著私募股權(quán)投資基金的發(fā)展，導(dǎo)致我國(guó)私募股權(quán)投資基金在稅收繳納過程中面臨著一系列的問題，不利于私募股權(quán)投資基金的良好發(fā)展。因此，當(dāng)前我國(guó)需要做好私募股權(quán)投資基金的納稅籌劃研究，規(guī)范投資市場(chǎng)秩序，為行業(yè)創(chuàng)造出良好的生態(tài)環(huán)境。本文從當(dāng)前我國(guó)私募股權(quán)投資基金的基本稅收現(xiàn)狀出發(fā)，進(jìn)一步探討私募股權(quán)投資基金納稅中存在的問題，并對(duì)私募股權(quán)投資基金的納稅籌劃提出相關(guān)可行性建議。

二、我國(guó)私募股權(quán)投資基金的基本稅收情況

1.公司制私募股權(quán)投資基金

（1）基金公司自身層面

公司制基金依據(jù)《公司法》設(shè)立，以有限責(zé)任公司或股份有限公司形式運(yùn)作，擁有獨(dú)立法人資格，基金作為企業(yè)所得稅納稅人，需要按照企業(yè)所得稅的規(guī)定，繳納所得稅，主要遵循著“先稅后分”的原則[1]。在公司制私募股權(quán)投資基金運(yùn)作過程中主要的涉稅環(huán)節(jié)分別為項(xiàng)目持有的階段內(nèi)的股息紅利以及投資項(xiàng)目退出階段的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。項(xiàng)目持有的階段內(nèi)的股息紅利應(yīng)按照相關(guān)免稅規(guī)定執(zhí)行，而股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)所得稅法的規(guī)定進(jìn)行納稅。此外，公司制基金可依據(jù)投資對(duì)象的不同而享受一定的稅收優(yōu)惠政策，即投資的對(duì)象如果為中小型高新技術(shù)企業(yè)或者科技公司可以在持有股權(quán)的兩年內(nèi)按照投資金額的70%來抵扣應(yīng)納稅額。

（2）投資者層面

公司制基金會(huì)按照股權(quán)比例將收益分配給項(xiàng)目公司的股東，下一步再繼續(xù)分配給投資者。一般來說，投資者可分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，二者由于組織形式上的不同其稅務(wù)處理方式也有所不同。倘若機(jī)構(gòu)投資者所適用的稅率高于基金公司層面的稅率，則應(yīng)當(dāng)按照二者稅率間的差額進(jìn)行相應(yīng)的稅額補(bǔ)繳。目前大多數(shù)企業(yè)所得稅率基本都為25%，一般情況下，機(jī)構(gòu)投資者都不需要進(jìn)行補(bǔ)繳。若機(jī)構(gòu)投資者所適用的稅率等于或者低于基金公司層面的稅率，則機(jī)構(gòu)投資者無須再繳納所得稅。但是按照個(gè)人所得稅法的規(guī)定，個(gè)人投資者的股息紅利所得還需要按20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。

（3）基金管理人層面

私募股權(quán)投資基金在投資過程中給投資對(duì)象提供的增值服務(wù)屬于銷售服務(wù)的范疇，按照增值稅的有關(guān)規(guī)定，基金管理公司需要按6%的稅率計(jì)算增值稅額，小規(guī)模納稅人則按3%計(jì)算。此外，基金管理公司在繳納增值稅的同時(shí)還需要按規(guī)定繳納所得稅。如果基金管理人屬于自然人則需要按照個(gè)人所得稅的類別進(jìn)行所得稅的繳納。

2.有限合伙制私募股權(quán)投資基金

（1）基金公司自身層面

2007年《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》正式頒布實(shí)施，我國(guó)有限合伙制私募股權(quán)投資基金規(guī)模進(jìn)一步得到發(fā)展擴(kuò)大。從基金公司層面來看，按照所得稅有關(guān)規(guī)定，有限合伙制企業(yè)收入遵循“先分后稅”的原則，有限合伙制投資基金不進(jìn)行所得稅的繳納。但是私募股權(quán)投資基金公司在投資管理的過程中產(chǎn)生了增值等咨詢服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照增值稅的相關(guān)規(guī)定，以6%的稅率繳納增值稅。此外，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》 規(guī)定，法人企業(yè)可以享受以投資額的一定比例抵扣應(yīng)納所得稅額的稅收優(yōu)惠政策，但是有限合伙制私募股權(quán)投資基金公司屬于合伙制企業(yè)，無法享受此項(xiàng)優(yōu)惠政策。

（2）投資者層面

有限合伙制私募股權(quán)投資基金中的有限合伙人就是有限合伙制基金的投資人，有限合伙制私募股權(quán)投資基金投資者層面主要涉稅的項(xiàng)目分別為在被投資企業(yè)收回的權(quán)益性投資收益以及項(xiàng)目退出時(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。投資者如果為法人或組織所獲得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得收益應(yīng)按25%的企業(yè)所得稅率繳納所得稅，但對(duì)權(quán)益性投資收益還未有明確規(guī)定能夠免稅。投資者如果為自然人，所獲的權(quán)益性投資收益和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得按照有關(guān)規(guī)定以20%稅率繳納個(gè)人所得稅。

（3）基金管理人層面

有限合伙制私募股權(quán)投資基金中基金管理人所涉及的經(jīng)營(yíng)收益主要有三方面的來源。第一方面，來源于基金管理費(fèi)用，基本上為基金總額的2%左右；第二方面，來源于自身投資到基金中原始資金而取得的投資收益，一般投資額為資金總額的1%；第三方面，來源于投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的超額回報(bào)的提成，提成一般為超額回報(bào)業(yè)績(jī)的20%左右。如果基金管理人為有限合伙人或自然人，其所獲得的管理費(fèi)需要繳納個(gè)人所得稅，目前未明確規(guī)定是按照個(gè)體工商經(jīng)營(yíng)所得還是按照勞務(wù)報(bào)酬所得進(jìn)行征收，但基本適用于超額累進(jìn)稅率，所獲的利潤(rùn)分成也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行個(gè)人所得稅的繳納。如果基金管理人為法人，管理費(fèi)和超額回報(bào)提成應(yīng)當(dāng)一并計(jì)入收入所得，共同計(jì)算企業(yè)所得稅。但是，超額回報(bào)提成是否應(yīng)當(dāng)繳納增值稅稅法中還未有明確的規(guī)定，因此，此項(xiàng)目前還存在一定的爭(zhēng)議，多數(shù)情況下會(huì)被認(rèn)定為勞務(wù)服務(wù)而繳納一定的增值稅。

3.契約制私募股權(quán)投資基金

契約制私募股權(quán)投資基金也被稱為信托型基金，一般由基金管理人、基金托管人和信托人間訂下信托契約而發(fā)行的基金?；鸸芾砣藢?duì)投資額進(jìn)行管理運(yùn)作，基金托管人對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行保管，投資者通過購(gòu)買基金合同中的基金單位成為基金受益人，可以享受基金管理人管理運(yùn)營(yíng)基金的成果[2]。因此，契約制私募股權(quán)投資基金一般不具備法律主體資格，僅屬于簡(jiǎn)單的資產(chǎn)管理范疇。

契約制私募股權(quán)投資基金的管理人應(yīng)當(dāng)作為增值稅納稅人履行納稅義務(wù)，國(guó)家稅務(wù)總局針對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品先后頒布了一系列文件，對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的增值稅納稅方式作出了明確的規(guī)定，多數(shù)情況下采用簡(jiǎn)單的計(jì)稅方式，即按照3%的稅率進(jìn)行增值稅繳納，不可進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣。

三、我國(guó)私募股權(quán)投資基金納稅中存在的問題

1.各地稅收政策差異化明顯

當(dāng)前，針對(duì)私募股權(quán)投資基金我國(guó)尚未形成明確統(tǒng)一的稅收政策。由于各個(gè)地方具有較大的稅收政策制定的自主權(quán)，每個(gè)地區(qū)都會(huì)按照當(dāng)?shù)匕l(fā)展水平和稅收實(shí)際情況制定符合自身發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策，這就導(dǎo)致各地的稅收政策的差異化較為明顯。各地稅收政策差異化過大可能會(huì)出現(xiàn)稅務(wù)征收混亂，規(guī)定不明確，沒有嚴(yán)格統(tǒng)一的依據(jù)。近年來國(guó)內(nèi)的合伙制私募股權(quán)投資基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，但國(guó)家還未針對(duì)合伙制企業(yè)頒布正式的合伙制企業(yè)稅法，各地會(huì)直接按照企業(yè)不同的性質(zhì)進(jìn)行稅務(wù)征收，倘若合伙制基金納稅人為法人或其他組織，則按企業(yè)所得稅納稅，若納稅人為自然人則直接繳納個(gè)人所得稅，但在實(shí)際的稅費(fèi)征收過程中，對(duì)某些的收入所得，例如股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得等，各地認(rèn)定的差異較大，某些地區(qū)按分級(jí)稅率征收，某些地區(qū)按個(gè)人所得稅規(guī)定征收，導(dǎo)致征收混亂，在一定程度上會(huì)增加納稅人的稅負(fù)，如果私募股權(quán)投資基金公司為了享受稅收政策會(huì)采取相應(yīng)的措施，也會(huì)增加公司其他方面的成本和費(fèi)用。

2.未充分利用稅收優(yōu)惠政策

由于部分私募股權(quán)投資基金公司對(duì)相關(guān)稅收政策缺乏充分的了解和認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致錯(cuò)失掉很多稅收優(yōu)惠，也會(huì)對(duì)后續(xù)的納稅籌劃工作產(chǎn)生一定的影響。一方面，企業(yè)投資者和自然人投資者對(duì)于稅收政策的理解存在盲區(qū)，如未能發(fā)揮合伙制在收益分配上的靈活性，自然難以實(shí)現(xiàn)收益由“重稅主體”向“輕稅主體”的轉(zhuǎn)移[3]。另一方面，私募股權(quán)投資基金公司會(huì)因一系列條件的限制，如各地政策的差異、稅收優(yōu)惠門檻高以及公司注冊(cè)地的約束等而無法充分享受到各個(gè)地區(qū)政府的稅收優(yōu)惠。此外，未充分利用稅收優(yōu)惠政策可能會(huì)造成重復(fù)征稅的現(xiàn)象，導(dǎo)致稅收管理的混亂。例如，《合伙企業(yè)法》第六條規(guī)定，在合伙制企業(yè)中，其合伙人根據(jù)各自主體的性質(zhì)，分別按照其自身利潤(rùn)繳納企業(yè)所得稅或者是個(gè)人所得稅[4]。但應(yīng)當(dāng)注意到的是合伙制企業(yè)所獲得的股息紅利收益仍然需要進(jìn)行企業(yè)所得稅的繳納，合伙制企業(yè)的收益不滿足免稅收入的條件，因此會(huì)出現(xiàn)重復(fù)征稅的現(xiàn)象，增加企業(yè)的稅負(fù)。

3.缺乏有效的納稅風(fēng)險(xiǎn)防控體系

就目前我國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展現(xiàn)狀來看，當(dāng)前的稅收籌劃還不足以應(yīng)對(duì)可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題，多數(shù)私募股權(quán)投資基金管理公司在運(yùn)作的過程中缺乏有效的納稅風(fēng)險(xiǎn)防控體系，主要有以下兩方面的問題。一方面，基金管理公司由于缺乏對(duì)相關(guān)政策的了解導(dǎo)致在基金管理過程中未及時(shí)做好稅務(wù)登記，造成某些涉稅風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)；另一方面，基金管理公司財(cái)務(wù)管理和核算不夠規(guī)范，未嚴(yán)格按照規(guī)定進(jìn)行收入的確認(rèn)以及稅務(wù)的繳納也會(huì)引發(fā)一定的納稅風(fēng)險(xiǎn)。此外，投資者以及與基金相關(guān)的人員可能會(huì)出現(xiàn)發(fā)票互開、費(fèi)用混合列支等行為。因此，如果不能形成有效的納稅風(fēng)險(xiǎn)防控體系，就無法對(duì)相關(guān)的稅收風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防控，容易造成行業(yè)秩序的混亂，不利于私募股權(quán)投資工作的進(jìn)行，對(duì)行業(yè)的發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生一定的影響。

4.合伙制企業(yè)投資者虧損缺口大，政策激勵(lì)性弱

根據(jù)國(guó)家相關(guān)法規(guī)規(guī)定，合伙制企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)所得稅的繳納時(shí)，禁止企業(yè)合伙人利用其合伙企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)的抵消，企業(yè)合伙人同時(shí)持有兩個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)時(shí)，無法實(shí)現(xiàn)跨企業(yè)彌補(bǔ)虧損，必須分別進(jìn)行計(jì)算。此項(xiàng)規(guī)定的設(shè)置缺乏一定的合理性，使合伙制企業(yè)投資者虧損缺口變大，極大地削弱了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，尤其是私募股權(quán)投資基金公司和其他投資者的積極性，也在某種程度上影響到行業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭。此外，當(dāng)前我國(guó)針對(duì)私募股權(quán)投資基金的稅收優(yōu)惠政策出臺(tái)較少，難以很好地發(fā)揮出政策的激勵(lì)性，導(dǎo)致私募股權(quán)投資基金的發(fā)展長(zhǎng)期受到稅收的限制。目前國(guó)家最常用的稅收優(yōu)惠手段就是稅收的抵扣，但因缺乏相應(yīng)的細(xì)則規(guī)定，許多地方稅務(wù)部門還是會(huì)選用稅收返還方式來調(diào)節(jié)稅收。國(guó)外一般會(huì)利用資本利得稅率來對(duì)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展進(jìn)行一定程度的控制，但這并不適用我國(guó)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展實(shí)際，因此我國(guó)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展還缺乏有效的政策調(diào)控手段。

四、對(duì)私募股權(quán)投資基金納稅籌劃的建議

1.設(shè)立統(tǒng)一的稅收政策，規(guī)范資本投資方向

針對(duì)各地稅收政策的差異性過大的問題，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施，設(shè)立統(tǒng)一的稅收政策，設(shè)定符合行業(yè)發(fā)展的稅率，對(duì)于有關(guān)的合伙制企業(yè)，尤其是有限合伙私募股權(quán)投資基金公司，要遵循分流原則，對(duì)其獲得的投資性收益所得直接計(jì)入免稅范疇，作為免稅收入。盡量降低各個(gè)地區(qū)稅收優(yōu)惠政策門檻，設(shè)立統(tǒng)一的納稅要求，從而促進(jìn)經(jīng)營(yíng)者和投資者的積極性，推動(dòng)整個(gè)私募股權(quán)投資基金行業(yè)的發(fā)展以及各地經(jīng)濟(jì)水平的提升。此外，政府作為看得見的手，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮基金發(fā)展的引導(dǎo)作用，提高經(jīng)濟(jì)服務(wù)水平，規(guī)范資本投資方向，對(duì)股權(quán)資本進(jìn)行有效控制，最大程度發(fā)揮財(cái)政資金效用?；鸸竞屯顿Y者也應(yīng)積極響應(yīng)政府號(hào)召，與政府引導(dǎo)方向相一致，結(jié)合各個(gè)地區(qū)投資市場(chǎng)的實(shí)際情況，盡量做到投資與市場(chǎng)的適應(yīng)。當(dāng)前，我國(guó)在規(guī)范資本投資方向方面的措施不夠完善，尚未將長(zhǎng)期投資和短期投資稅務(wù)征收區(qū)分開來，均使用統(tǒng)一的稅率，應(yīng)當(dāng)及時(shí)作出調(diào)整，對(duì)長(zhǎng)期資本投資實(shí)行較低的稅率，依照資本利得進(jìn)行相應(yīng)的征收，這樣能促進(jìn)私人資本在行業(yè)內(nèi)的有效流通，從而加速行業(yè)發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的有效提升。

2.充分利用稅收優(yōu)惠政策，避免重復(fù)征稅

私募股權(quán)投資基金公司應(yīng)當(dāng)充分利用稅收優(yōu)惠政策最大程度地降低企業(yè)稅負(fù)，有效進(jìn)行納稅籌劃。第一，私募股權(quán)投資基金公司應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)各項(xiàng)稅收政策的了解，尤其是加強(qiáng)對(duì)減稅免稅等優(yōu)惠政策的了解，結(jié)合投資基金自身發(fā)展?fàn)顩r，開展合理有效的稅收籌劃工作，把握優(yōu)惠機(jī)遇，切實(shí)減少企業(yè)稅負(fù)。第二，從投資者的角度出發(fā)，公司法人或者自然人投資者以收益最大化為目標(biāo)，合理利用稅收政策，制定有效的稅收籌劃方案，把握正確的投資方向，實(shí)現(xiàn)投資收益的多樣性和靈活性分配，保證“重稅主體”的轉(zhuǎn)移，從而促進(jìn)私募股權(quán)基金稅負(fù)的降低[5]。第三，私募股權(quán)投資基金在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，應(yīng)著重考慮地方出臺(tái)的稅收優(yōu)惠政策，以此來不斷調(diào)整和更新稅收籌劃方案，以合理的手段最大程度地獲取稅收優(yōu)惠，從而更好地維護(hù)自身稅收利益。此外，當(dāng)前私募股權(quán)投資基金稅收征管過程中存在著重復(fù)征稅的現(xiàn)象，為了減少企業(yè)稅負(fù)，可以對(duì)其收益所得進(jìn)行免稅，余額由私人股權(quán)基金的稅收來承擔(dān)。這將促進(jìn)基金公司稅收籌劃工作的順利進(jìn)行，也能使整個(gè)稅收征管過程更加合理有效。

3.完善納稅籌劃基礎(chǔ)，有效防范稅收風(fēng)險(xiǎn)

私募股權(quán)投資基金稅收籌劃進(jìn)一步優(yōu)化的前提是稅收籌劃的基礎(chǔ)得到合理改善，這樣才能有效防范系列的稅收風(fēng)險(xiǎn)，保證私募股權(quán)投資基金的健康平穩(wěn)發(fā)展。首先，私募股權(quán)投資基金行業(yè)內(nèi)公司需要進(jìn)一步完善稅務(wù)登記，規(guī)范相關(guān)納稅操作，對(duì)投資者以及投資收益信息進(jìn)行詳細(xì)的備案，同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)登記政策的了解，防止因?qū)Χ悇?wù)登記政策了解不足而導(dǎo)致的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，在私募股權(quán)投資基金納稅籌劃工作中，應(yīng)當(dāng)對(duì)私募股權(quán)投資基金作出合理有效的判斷，判斷企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)是否屬于營(yíng)改增的范疇，如果屬于營(yíng)改增的范疇內(nèi)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)在稅務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行備案，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定自覺納入稅收監(jiān)管體系。最后，私募股權(quán)投資基金企業(yè)應(yīng)當(dāng)規(guī)范內(nèi)部財(cái)務(wù)核算流程。企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立正確的會(huì)計(jì)科目，避免基金管理人和投資者間的混亂，遵循會(huì)計(jì)處理的謹(jǐn)慎性原則，防止出現(xiàn)“小額資金”和“賬外賬”的違規(guī)現(xiàn)象，單獨(dú)設(shè)立基金運(yùn)作管理的賬冊(cè)進(jìn)行獨(dú)立的核算，對(duì)私募股權(quán)投資基金運(yùn)作流程進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，有效防范納稅風(fēng)險(xiǎn)。

4.加強(qiáng)稅收政策激勵(lì)，允許投資者跨企業(yè)彌補(bǔ)

從當(dāng)前我國(guó)稅收政策運(yùn)行現(xiàn)狀來看，我國(guó)稅收政策的激勵(lì)性較弱，相關(guān)企業(yè)和投資人經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的積極性不足，且某些稅收的繳納存在“一刀切”的現(xiàn)象，對(duì)所有的利潤(rùn)所得均進(jìn)行所得稅的征收，有時(shí)還存在重復(fù)征稅的問題，因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)在原有的稅種的基礎(chǔ)上加設(shè)資本利得稅，避免單純的“一刀切”現(xiàn)象，可以根據(jù)投資項(xiàng)目的類型和時(shí)間的長(zhǎng)短設(shè)定不同的稅率。同時(shí)還需加大對(duì)中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠，結(jié)合稅收發(fā)展實(shí)際制定優(yōu)惠政策，從而發(fā)揮政策的激勵(lì)性。此外，由于私募股權(quán)投資基金行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性，其基金投資運(yùn)行的過程也存在較多的不確定性，因此，應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)行業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的扶持，營(yíng)造出健康、穩(wěn)定有序的市場(chǎng)投資環(huán)境。例如，按照原先有關(guān)規(guī)定，合伙制基金企業(yè)在繳納企業(yè)所得稅時(shí)不允許合伙人利用虧損跨企業(yè)抵消利潤(rùn)。針對(duì)這一問題有關(guān)部門可以調(diào)整原先的相關(guān)規(guī)定，允許同一投資人實(shí)現(xiàn)跨企業(yè)或者跨項(xiàng)目的虧損抵消，也可以允許同一投資人對(duì)不同項(xiàng)目的盈虧進(jìn)行整合，在虧損的情況下利用下一年度利潤(rùn)進(jìn)行彌補(bǔ)，增強(qiáng)稅收征收過程的合理性，從而降低企業(yè)或投資者的稅負(fù)，有效提高投資者的積極性。

五、結(jié)語

當(dāng)前我國(guó)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展還存在許多不足之處，稅收政策也需要進(jìn)一步完善，因此，私募股權(quán)投資基金公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r及時(shí)做好納稅籌劃，有效防范納稅風(fēng)險(xiǎn)，降低自身的稅負(fù)；政府也應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其引導(dǎo)作用，積極推進(jìn)稅收政策與市場(chǎng)相適應(yīng)，營(yíng)造公平公正、健康有效的稅收環(huán)境，從而促進(jìn)行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展[6]。