俞 珂

（武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 湖北·武漢 430072）

在企業(yè)管理中，成本管理是非常重要的一個(gè)部分，對(duì)于提高企業(yè)整體管理水平具有重要的意義。傳統(tǒng)的成本理論認(rèn)為，企業(yè)總成本=固定成本+變動(dòng)成本，其中固定成本與業(yè)務(wù)量無關(guān)，但變動(dòng)成本隨著業(yè)務(wù)量的變化呈現(xiàn)出線性變動(dòng)關(guān)系。這一模型雖然簡單易懂，但是它過于理想化，對(duì)企業(yè)成本的認(rèn)識(shí)單一，忽視了管理者的決策對(duì)企業(yè)成本的影響，否認(rèn)了管理者的主觀能動(dòng)性。這顯然不符合實(shí)際情況，傳統(tǒng)的成本模型并不能真實(shí)地反映成本性態(tài)。美國學(xué)者Anderson在2003年經(jīng)過研究后發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)的銷售量增加時(shí)，企業(yè)的成本也會(huì)隨之有很大的增長幅度，但銷售量減少時(shí)，企業(yè)成本的下降幅度卻沒有那么顯著。于是他借用經(jīng)濟(jì)學(xué)里的“粘性”概念，首次提出了“成本粘性”的理論。

1 成本粘性的成因

自從“成本粘性”的理論被提出以來，國內(nèi)外許多學(xué)者都對(duì)它表示出極大的熱情，做了大量的實(shí)證研究，對(duì)成本粘性的存在性以及成因、影響因素等做出了探討。國外學(xué)者Banker（2010）將成本粘性的成因歸結(jié)為三個(gè)方面，即調(diào)整成本，管理者預(yù)期和代理問題，這也是最為廣泛接受的三個(gè)觀點(diǎn)。調(diào)整成本觀點(diǎn)認(rèn)為，出于對(duì)資源調(diào)整成本的考慮，企業(yè)會(huì)慎重考慮是否要減少承諾資源。例如企業(yè)要增加機(jī)器設(shè)備和雇傭新員工時(shí)，要考慮機(jī)器的安裝費(fèi)調(diào)試費(fèi)和新員工的培訓(xùn)費(fèi)用，減少設(shè)備以及裁員時(shí)則要考慮處置費(fèi)用和補(bǔ)償費(fèi)用。在管理者預(yù)期觀點(diǎn)下，管理者往往會(huì)比較看好企業(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r。即使業(yè)務(wù)量下降，管理者也會(huì)認(rèn)為這是短期行為，未來的狀況一定會(huì)得以改善，從而保有閑置資源，不會(huì)減少承諾資源，以防止未來業(yè)務(wù)量上升時(shí)增加成本。代理問題的觀點(diǎn)則認(rèn)為，由于信息的不對(duì)稱性，管理者自利行為也會(huì)對(duì)企業(yè)的成本管理造成一定的影響。當(dāng)業(yè)務(wù)量上升時(shí)，管理者會(huì)提高自己的薪資水平，從而增加成本費(fèi)用。但業(yè)務(wù)量下降時(shí)，出于自利心理，管理者并不愿意削減資源，降低自己的薪酬，因此成本變化量并不明顯。

2 成本粘性的影響因素

本文在以往對(duì)于成本粘性成因的三種理論基礎(chǔ)上，進(jìn)一步嘗試從宏觀、中觀和微觀層面對(duì)成本粘性的影響因素進(jìn)行探討。

2.1 宏觀層面的影響

企業(yè)的發(fā)展是與宏觀層面上的國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、相關(guān)法律政策等密切相關(guān)的，而這些因素不能為企業(yè)所控制，會(huì)影響企業(yè)的成本粘性。根據(jù) Banker對(duì)于成本粘性成因的三因素觀點(diǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)主要是通過影響企業(yè)管理者的預(yù)期來對(duì)成本粘性產(chǎn)生影響的。國內(nèi)學(xué)者孫錚（2004）也曾指出，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于增長期時(shí)，管理者的這種樂觀預(yù)期會(huì)被放大，加大了成本粘性。

另一方面，梁上坤和張夢(mèng)婷（2015）探討了貨幣政策對(duì)于成本粘性的影響。在擴(kuò)張型貨幣政策下，利率降低，企業(yè)能夠較為容易的從銀行取得貸款，花費(fèi)的成本低且能獲取的資金數(shù)量也較多。這樣的情況下，即使企業(yè)業(yè)務(wù)量下降，也不會(huì)向下調(diào)整資源，因?yàn)樗麄兛梢酝ㄟ^向銀行借貸的方式來保證企業(yè)有足夠的資金進(jìn)行運(yùn)作，而不必靠縮減成本的方式。同時(shí)，擴(kuò)張型的貨幣政策往往意味著利率的降低，貨幣供給的增加，這些手段能夠刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加大市場(chǎng)對(duì)于產(chǎn)品和服務(wù)的需求量。從這一方面來考慮，擴(kuò)張型的貨幣政策也能夠影響管理者的心理預(yù)期，讓他們對(duì)未來形勢(shì)產(chǎn)生樂觀預(yù)期，進(jìn)而保留現(xiàn)有資源，以免增加重置成本。

此外，成本粘性也受法律效力水平的影響。當(dāng)法律對(duì)于投資者的保護(hù)水平不高，法律效力低下的時(shí)候，管理者就會(huì)產(chǎn)生投機(jī)心理，他們會(huì)為了自身利益而去鋌而走險(xiǎn)，妄圖欺詐投資者，期望能逃過法律的制裁，抑或是他們壓根不畏懼法律，因?yàn)榧词贡话l(fā)現(xiàn)，所受的懲罰也很小，而獲得的利益卻是巨大的。于是這加劇了管理者的自利行為。而小股東能力有限，昂貴的訴訟費(fèi)用會(huì)讓他們卻步不前，進(jìn)而讓管理者更加放肆，低效的法律效力對(duì)管理者的自利行為沒有明顯的作用。而當(dāng)法律對(duì)投資者的保護(hù)程度高，且法律效力極強(qiáng)時(shí)，管理者就不會(huì)去試探底線，因?yàn)樗麄兠媾R的制裁是極為嚴(yán)重的，為了不以身犯險(xiǎn)，他們會(huì)收斂自利行為，從而讓企業(yè)的發(fā)展更加健康合理，對(duì)成本粘性也會(huì)產(chǎn)生影響。

2.2 中觀層面的影響

中觀層面上的要素市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、行業(yè)因素等都會(huì)對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生重要影響。企業(yè)需要從要素市場(chǎng)中獲得土地、勞動(dòng)力等資源來維持其日常經(jīng)營活動(dòng)。如果企業(yè)所處的要素市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)，企業(yè)獲得要素的機(jī)會(huì)就會(huì)相對(duì)容易些，那么企業(yè)很有可能會(huì)用短期契約來代替長期契約，以便靈活調(diào)整現(xiàn)有資源。例如當(dāng)企業(yè)所處的勞動(dòng)力市場(chǎng)發(fā)育程度較高時(shí)，企業(yè)獲得人力資源的成本就會(huì)比較低，可以減少一些銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用，且由于勞動(dòng)力市場(chǎng)的充足，企業(yè)完全可以與員工簽訂短期契約，以便在業(yè)務(wù)量下降時(shí)能夠減少資源，削減成本。

產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭程度會(huì)影響企業(yè)相應(yīng)的成本管理行為，梁上坤和董宣君（2013）從行業(yè)競(jìng)爭的角度對(duì)成本粘性做了分析。由于企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，管理者會(huì)存在自利行為，而產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭激烈程度會(huì)給管理者帶來危機(jī)感，一定程度上抑制管理層利己行為。另一方面，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，管理者對(duì)于未來的預(yù)期就會(huì)越悲觀，因?yàn)榧ち业母?jìng)爭為消費(fèi)者帶來了更大的講價(jià)空間，企業(yè)能獲得的利潤更少了，一旦業(yè)務(wù)量有所下降，企業(yè)就會(huì)選擇縮減成本。

此外，不同行業(yè)之間，由于公司屬性、產(chǎn)品特點(diǎn)、資本構(gòu)成等情況的不同，使得身處不同行業(yè)的企業(yè)間的成本粘性也有所差異。劉武（2006）通過分析滬深A(yù)股上市公司8年間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)證明了，不同行業(yè)間企業(yè)的成本粘性確實(shí)存在差異，其中以制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)最為明顯，而房地產(chǎn)業(yè)的成本粘性卻不明顯，幾乎沒有，但不同行業(yè)間的成本粘性也有一些行業(yè)趨同性。

2.3 微觀層面的影響

企業(yè)內(nèi)部最基本組件的變動(dòng)也會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，而成本粘性是企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營過程中產(chǎn)生的，因此企業(yè)的內(nèi)部要素也會(huì)影響成本粘性。萬壽義和徐圣男（2012）實(shí)證檢驗(yàn)了不同類型的成本費(fèi)用，發(fā)現(xiàn)他們產(chǎn)生的成本粘性也是不同的。萬壽義等人的研究固然開創(chuàng)了一個(gè)新的角度，但忽視了造成這種不同類型成本間粘性差異的原因。其實(shí)可以將這種差異與前述中觀層面上的行業(yè)類型相結(jié)合。由于不同行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)以及面臨的經(jīng)營環(huán)境不同，每個(gè)行業(yè)的各個(gè)成本類型呈現(xiàn)出的成本粘性也有所差異。例如制造業(yè)，它的各項(xiàng)成本費(fèi)用粘性都比較高，但其中最明顯的要屬財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用。管理費(fèi)用是企業(yè)維持生存的最基本費(fèi)用，輕易不會(huì)減少，因而其粘性顯著。而對(duì)于財(cái)務(wù)費(fèi)用，資本密集的特點(diǎn)使制造業(yè)在業(yè)務(wù)量上升、經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)候擴(kuò)張規(guī)模，向銀行借貸進(jìn)行融資，因而產(chǎn)生大量財(cái)務(wù)費(fèi)用，而當(dāng)業(yè)務(wù)量下降時(shí)，與銀行簽訂的契約卻并不容易廢除，因此財(cái)務(wù)費(fèi)用的粘性也非常顯著。而對(duì)于一些壟斷行業(yè)來說，壟斷的地位會(huì)讓政府在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，對(duì)企業(yè)進(jìn)行保護(hù)，因此業(yè)務(wù)量下降的同時(shí)成本也能夠很快縮減，因而其營業(yè)成本的成本粘性幾乎是不存在的。

調(diào)整成本的理論前提是企業(yè)能夠獲得充足的資金來調(diào)整資源，但信息的不對(duì)稱性使得企業(yè)在融資的時(shí)候通常會(huì)面臨融資約束。融資約束強(qiáng)的企業(yè)，他們一般規(guī)模小，擔(dān)保能力弱，融資環(huán)境困難，向外部融資的成本更高，對(duì)于貨幣政策的變動(dòng)也更為敏感，因此會(huì)謹(jǐn)慎地進(jìn)行選擇。當(dāng)企業(yè)發(fā)展形勢(shì)較好，業(yè)務(wù)量上升時(shí)，較強(qiáng)的融資約束會(huì)使管理者冷靜下來，不敢大規(guī)模擴(kuò)張生產(chǎn)線和購進(jìn)機(jī)器設(shè)備，甚至在融資極度困難的情況下會(huì)選擇壓榨勞動(dòng)力的方式來擴(kuò)大生產(chǎn)，而非購進(jìn)機(jī)器，這使得業(yè)務(wù)量上升時(shí)成本沒有顯著增加，一定程度上減弱成本粘性；而當(dāng)業(yè)務(wù)量下降時(shí)，一般企業(yè)出于對(duì)未來的考慮會(huì)保留資源，但對(duì)于融資約束強(qiáng)的企業(yè)來說，他們很難通過借貸來維持企業(yè)運(yùn)行，一旦繼續(xù)持有這些閑置資源，很可能會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)困難，導(dǎo)致資金鏈的斷裂，因此企業(yè)會(huì)選擇變賣設(shè)備，裁減員工來大量削減成本，即使在當(dāng)時(shí)可能需要給出處置費(fèi)用和員工的安置費(fèi)用，但這之后所減少的大量成本費(fèi)用也會(huì)使企業(yè)的成本粘性會(huì)有所減弱。梁上坤和張夢(mèng)婷（2015）則嘗試把融資約束和貨幣政策結(jié)合起來分析成本粘性。對(duì)于融資約束強(qiáng)的企業(yè)來說，在緊縮的貨幣政策下，他們對(duì)政策的變動(dòng)更為敏感，而應(yīng)對(duì)能力卻相對(duì)較弱，不能及時(shí)地調(diào)整自身資本結(jié)構(gòu)，同時(shí)加大了管理者對(duì)未來預(yù)期的悲觀程度，因此成本粘性會(huì)明顯減弱。

代理問題認(rèn)為管理者會(huì)在業(yè)務(wù)量變動(dòng)時(shí)因追求自身利益而不及時(shí)調(diào)整成本，使得企業(yè)產(chǎn)生成本粘性。要監(jiān)督管理層的自利行為，就要求企業(yè)能夠構(gòu)建一個(gè)良好的治理體系，其核心在于董事會(huì)。董事會(huì)聚集了一批知識(shí)儲(chǔ)備豐厚、擁有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家或企業(yè)家，他們能給企業(yè)提供更科學(xué)合理的建議，但這并不意味著董事會(huì)的規(guī)模越大越好。事實(shí)上，董事會(huì)規(guī)模太大會(huì)造成意見的不統(tǒng)一甚至溝通上的困難。另一方面，董事會(huì)中獨(dú)立董事的比例也會(huì)產(chǎn)生影響，只有董事會(huì)真正做到獨(dú)立自主，才能更多地站在股東的角度考慮，對(duì)管理層實(shí)行監(jiān)督，有效制止管理層的自利行為，減弱成本粘性。

3 結(jié)語

成本粘性理論對(duì)傳統(tǒng)觀點(diǎn)中成本與業(yè)務(wù)量的線性關(guān)系提出了質(zhì)疑和挑戰(zhàn)。本文從Banker的三個(gè)理論出發(fā)，進(jìn)行細(xì)化分析并歸類，把成本粘性的影響因素歸結(jié)為宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面，以期為未來對(duì)于成本粘性的研究提供參考。成本粘性的相關(guān)理論研究能夠更科學(xué)地了解成本的變動(dòng)規(guī)律，深化對(duì)成本性態(tài)的研究，豐富了會(huì)計(jì)理論知識(shí)。同時(shí)，我國企業(yè)之間的競(jìng)爭日益激烈，成本粘性能夠幫助企業(yè)更好的認(rèn)識(shí)成本以及它的變動(dòng)規(guī)律，以便在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中及時(shí)做出預(yù)測(cè)，做好計(jì)劃工作，科學(xué)管理成本，讓管理者能有效找出降低成本粘性的方法，幫助企業(yè)走得更加長遠(yuǎn)。