孫陽 周忍妮 韓勁

摘 要：隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展完善，各類企業(yè)的生存空間越來越大，但同時也面臨著越來越激烈的競爭。在當前的市場中，新的技術和產(chǎn)品層出不窮，企業(yè)必須不斷開拓進取，才能得到生存和發(fā)展，而單靠自身的資金積累，很難滿足擴大再生產(chǎn)的需要，因此很多企業(yè)選擇負債經(jīng)營模式，用以彌補自身資金的缺陷，爭取先發(fā)制人，搶占市場先機。在此情況下，部分企業(yè)由于盲目擴張、經(jīng)營管理不善等原因導致債務規(guī)模過大，最終無力償還。通過破產(chǎn)清算解決這種債務最終的結果可能是債權人與債務人雙輸局面，于是，就有了另外一種解決債務糾紛的方法，即債務重組。債務重組對解決債務問題，維持良好的社會秩序發(fā)揮了積極作用。但是由于種種原因，實施債務重組過程中也產(chǎn)生了許多問題，本文就如何處理這些問題，讓債務重組對真正財務困難的企業(yè)起到起死回生的作用進行探究。

關鍵詞：債務重組;問題及解決措施

一、債務重組概述

（一）債務重組定義

2019年5月16日，財政部對《企業(yè)會計準則第12號——債務重組》進行了修訂，此前我國對債務重組的定義是“在債務人發(fā)生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項?！保聜鶆罩亟M準則將債務重組定義為：“在不改變交易對手方的情況下，經(jīng)債權人和債務人協(xié)定或法院裁定，就清償債務的時間、金額或方式等重新達成協(xié)議的交易?！?/p>

（二）債務重組的意義

對債權人的意義：通常情況下破產(chǎn)清算后用于償債的資金會變得非常少，甚至可能沒有資金用于償還債務，而且提起破產(chǎn)程序費時費力，而通過債務重組，債權人往往可以收回比債務人破產(chǎn)清算償債后更高的金額。對債權人而言，能最大程度收回債權的方法就是最好的方法。所以債務重組對債權人來說，通常是最有利的。

對債務人的意義：債務人不償還債務一般都是在出現(xiàn)重大財務困難的情況下，無法償還債務。債務人實施債務重組可能帶來下列好處：第一，通過用非貨幣性資產(chǎn)清償債務、展期償還債務、降低貸款利率、或降低償還本金來減輕企業(yè)債務清償?shù)默F(xiàn)金支出壓力;第二，通過債務重組使得盈利能力和融資能力得到改善。企業(yè)債務重組獲得實質性成功，重新形成核心競爭力，獲得可持續(xù)發(fā)展的新機會，主要在于兩個方面，一是債務重組后企業(yè)股權結構的調整引起企業(yè)人力資源、產(chǎn)品經(jīng)營與內部管理等朝著良性發(fā)展的方向變化，如進行資產(chǎn)置換、資產(chǎn)重組以改變現(xiàn)有的資產(chǎn)結構和盈利能力，重新形成企業(yè)的核心競爭力;二是企業(yè)的某些資產(chǎn)能夠在企業(yè)增量融資以后被激活，產(chǎn)生增量利潤，如通過債務融資、股權融資來增加企業(yè)資產(chǎn)的活力，盤活企業(yè)資產(chǎn)，創(chuàng)造新的利潤增長點。另一方面，不償還債務需要承擔法律責任，一旦債權人失去耐心，通過法律途徑提起訴訟，往往會對債務人造成更嚴重的后果。比起破產(chǎn)清算，債務人會更加傾向于債務的償還，因為破產(chǎn)就意味著滅亡，公司再無起死回生的機會，而修改債務條件的清償債務還可以為公司贏得寶貴的經(jīng)營時間，以等待機會東山再起。

（三）債務重組方式

債務重組主要有以下四種方式：第一種是以資產(chǎn)清償債務，指債務人將已確認的資產(chǎn)，如現(xiàn)金、應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權投資等用于清償債務;第二種是將債務轉為權益工具，指債務人將債務轉為資本，同時債權人將債權轉為股權的債務重組方式;第三種是修改其他債務條款，如減少債務本金、減少或免去債務利息等;第四種是以上三種方式的組合，采用以上三種中的兩種或以上方式進行債務重組。

二、債務重組的會計處理

（一）以現(xiàn)金清償債務

以現(xiàn)金清償債務方式按照《企業(yè)會計準則第12號--債務重組》第四條和第九條規(guī)定，對于債務人企業(yè)來說，應當將重組債務的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額，計入當期損益;對于債權人企業(yè)來說，應當將重組債權的賬面余額與收到的現(xiàn)金之間的差額，計入當期損益。債權人已對債權計提減值準備的，應當先將該差額沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，計入當期損益。

（二）以非現(xiàn)金清償債務

以非現(xiàn)金清償債務方式按照《企業(yè)會計準則第12號--債務重組》第五條和第十條規(guī)定，對于債務人企業(yè)來說，應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額，計入當期損益。轉讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與其賬面價值之間的差額，計入當期損益;對于債權人企業(yè)來說，應當對受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)按其公允價值入賬，重組債權的賬面余額與受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額計入當期損益。債權人已對債權計提減值準備的，應當先將該差額沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，計入當期損益。

（三）將債務轉為資本

對于債務轉為資本的會計處理按照《企業(yè)會計準則第12號---債務重組》第六條和第十一條規(guī)定，對于債務人企業(yè)來說，應當將債權人放棄債權而享有的股份面值總額確認為股本（或者實收資本），股份的公允價值總額與股本（或者實收資本）之間的差額確認為資本公積。重組債務的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，計入當期損益;對于債權人企業(yè)來說，應當將享有股份的公允價值確認為對債務人的投資，重組債權的賬面余額與股份的公允價值之間的差額，計入當期損益。債權人已對債權計提減值準備的，應當先將該差額沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，計入當期損益。

（四）修改其他債務條件

對于債務轉為資本的會計處理按照《企業(yè)會計準則第12號---債務重組》第七條和第十二條規(guī)定，對于債務人企業(yè)來說，應當將修改其他債務條件后債務的公允價值作為重組后債務的入賬價值。重組債務的賬面價值與重組后債務的入賬價值之間的差額，計入當期損益，修改后的債務條款如涉及或有應付金額，且該或有應付金額符合《企業(yè)會計準則第13號--或有事項》中有關預計負債確認條件的，債務人應當將該或有應付金額確認為預計負債。重組債務的賬面價值，與重組后債務的入賬價值和預計負債金額之和的差額，計入當期損益。對債權人企業(yè)來說，應當將修改其他債務條件后的債權的公允價值作為重組后債權的賬面價值，重組債權的賬面余額與重組后債權的賬面價值之間的差額，計入當期損益。債權人已對債權計提減值準備的，應當先將該差額沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，計入當期損益。修改后的債務條款中涉及或有應收金額的，債權人不應當確認或有應收金額，不得將其計入重組后債權的賬面價值。

三、債務重組現(xiàn)狀

債務重組對解決我國企業(yè)債務糾紛、重新激發(fā)企業(yè)活力等發(fā)揮了重要作用。實施債務重組的目的，是為企業(yè)提供再次發(fā)展和生存的機會，如經(jīng)濟利益上升、盈利能力提高。但是由于市場環(huán)境、相關法律法規(guī)的不完善等原因，目前我國的債務重組仍存在諸多問題：

（一）債務重組成為企業(yè)操縱利用的手段

新準則將債務重組收益計入當期損益，并將公允價值引入到非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務業(yè)務中，這樣會導致債務人的當期利潤提高，債權人的當期利潤降低，部分別有居心的債權人與債務人為了利益，將債權人的利潤轉移到債務人的賬面上，既減輕了債務人債務壓力，又可以減少債權人的稅負。其次，企業(yè)將債務重組利得計入到當期損益后，會引起每股收益的增加，最終導致會計信息的失真，可能會誤導會計信息使用者。此外，還存在部分上市公司通過債務重組手段來粉飾公司報表的情況，一些嚴重虧損，發(fā)生極大財務風險面臨退市的上市公司，可能通過報表性的債務重組來度過摘牌危機。

（二）債務重組中未考慮貨幣的時間價值

在修改條件的債務重組中，若選擇延長償債期限，就會使債務受貨幣時間價值的影響，有可能出現(xiàn)重組債務的賬面價值大于未來應付金額現(xiàn)值、或者小于未來應付金額現(xiàn)值的情況。但是準則未考慮這一因素，而是直接把將來應付金額與債務重組時的債務賬面價值進行比較。

（三）非現(xiàn)金抵債“公允價值”問題頻出

目前我國的資本市場、產(chǎn)權市場仍處于建設和完善階段，采用以非現(xiàn)金清償債務的方式，一方面需要經(jīng)辦的人員有具備準確確認非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的能力，經(jīng)辦人員不僅需要有熟練的會計技能，還要懂得運用理財學、統(tǒng)計學、評估學，最終才有可能得到相對精準的“公允價值”。另一方面，在我國當前的市場條件下，許多非現(xiàn)金資產(chǎn)因為缺乏活躍的交易市場，難以有效獲得相應的公允價值。在這種前提條件下，如果不謹慎的使用公允價值，極有可能損害到債權人或債務人的利益。

（四）錯誤的認識債務重組的作用

債務重組并非萬能，面臨債務問題時，一部分企業(yè)適用債務重組，有些企業(yè)則不適用。因為債務重組能夠幫助債務人企業(yè)擺脫自身的債務負擔，導致許多企業(yè)錯誤的認識債務重組的作用，認為債務重組可以解決企業(yè)所有的債務問題，所以許多債務人企業(yè)不根據(jù)自身的實際體情況盲目進行債務重組，最終導致債務重組“流產(chǎn)”，不僅沒有解決債務問題，還極大的浪費了資源及時間。

（五）與債務重組相關的法律法規(guī)有待完善

目前我國債務重組方面的法律法規(guī)尚不完善，許多企業(yè)會趁機鉆法律的空子。如我國尚未建立一套完成的規(guī)范企業(yè)重組行為的法律法規(guī)體系，使得不少企業(yè)有機可乘，假借債務重組，逃脫大量債務。在有些國有企業(yè)的債務重組過程中，重組雙方或多方相互勾結，低估企業(yè)資產(chǎn)價值，轉移國有資產(chǎn)，造成國有資產(chǎn)的大量流失。另外，銀行等中介機構對債務重組未起到應有的作用，產(chǎn)權交易市場不健全，重組過程中信息不暢。當然，政府機關監(jiān)管不嚴也是一個重要因素。

四、關于完善債務重組的建議

（一）完善相關法律法規(guī)，加強政府監(jiān)管

政府相關職能部門要完善債務重組的相關法律法規(guī)，如債務人企業(yè)“財務困難”的明確界定，防止別有居心的企業(yè)有機可乘。同時加強監(jiān)督、監(jiān)管，嚴懲利用債務重組轉移國有資產(chǎn)、逃脫債務、粉飾上市公司報表等惡劣行為。繼續(xù)深入加強證券市場所涉及會計、資產(chǎn)評估等領域的監(jiān)管，提高上市公司所披露信息的真實性、完整性和透明度，保障會計信息使用者的合法權益。這樣債務重組活動才能更加有序、有效的進行，才會在國家的經(jīng)濟運行中發(fā)揮更加重要的作用。

（二）合理確定債務重組的對象和范圍

一般情況下，具有債務償還能力的企業(yè)和經(jīng)營狀況差、嚴重資不抵債的企業(yè)都不能夠進行債務重組，而由于某些特定的原因導致暫時經(jīng)濟效益低下，或陷入財務困境，但企業(yè)經(jīng)營管理素質良好，所處行業(yè)也有較好的發(fā)展前景，這類企業(yè)是債務重組的主要對象。

（三）健全公允價值實施的良好環(huán)境

公允價值之所以成為上市公司操縱利潤的工具，并不是公允價值本身引起的，而是由使用者和外部環(huán)境造成的，這些環(huán)境包括監(jiān)管力度、法律法規(guī)的完善程度等。因此，可以通過建立良好的公司治理結構和內部控制制度，提高會計人員的業(yè)務素質，建立監(jiān)管部門定期檢查制度，擴大稽查人員的隊伍，充分發(fā)揮證監(jiān)會、注冊會計師、國家審計部門的作用。對濫用公允價值的企業(yè)和授意者、執(zhí)行者進行嚴格監(jiān)督，不斷完善相關的法律，給違法者以刑事處罰、民事處罰和行政處罰，加強注冊會計師的行業(yè)自律，給公允價值的實施創(chuàng)建一個良好的環(huán)境，以保證會計信息的真實性、可靠性。

（四）引入資金時間價值理念

在不同的時間，資金的價值可能發(fā)生極大變化，資金的時間價值對企業(yè)、對投資者而言是非常重要的，如果忽視，有可能造成很大損失。在以修改其他債務條件進行債務重組時，債權人首先要比較重組債權的賬面價值和修改條件后的未來應收金額的現(xiàn)值，若前者大于后者，可以則將賬面價值減記至未來應收金額的現(xiàn)值，減記的金額確認為當期損失;若前者小于后者，則不做賬務處理。

五、結語

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，以及日益激烈的市場競爭和經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結構的調整，還有人們對債務認識的更新，當代社會將會加速進入債務時代，而債務重組在我國經(jīng)濟中將扮演越來越重要的角色，債務不再是包袱，也可以包裝成商品進入資本市場，企業(yè)可以在債務中尋找到財富、商機和發(fā)展空間。但同時，這也要求我們正確認識及使用債務重組，要求政府相關職能部門在不斷發(fā)展和進步的市場中完善與之相關的法律法規(guī)、會計準則、監(jiān)管制度，這樣才能讓它發(fā)揮應有的作用。

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