李惠茹，潘 濤

（河北大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河北 保定 071000）

一、引言

全球價(jià)值鏈分工體系下，我國制造業(yè)一直處于價(jià)值鏈分工中低端，面臨發(fā)達(dá)國家“低技術(shù)鎖定”。制造業(yè)出口以加工貿(mào)易為主，呈現(xiàn)國內(nèi)增加值低、技術(shù)水平低的特點(diǎn)，導(dǎo)致國內(nèi)制造業(yè)出現(xiàn)中低端產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，而高技術(shù)中間品依賴進(jìn)口的局面。隨著國際貿(mào)易形勢(shì)趨緊，外部需求疲軟，我國需要優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動(dòng)出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度提升，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易強(qiáng)國目標(biāo)（祝金樹等2015）。特別是我國對(duì)外直接投資的快速增長，使資本輸出成為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。當(dāng)前，對(duì)外直接投資已成為我國推動(dòng)富余產(chǎn)能“走出去”，為國內(nèi)制造業(yè)升級(jí)“騰籠換鳥”和尋求技術(shù)、資源和市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換，推動(dòng)制造業(yè)產(chǎn)品出口技術(shù)復(fù)雜度提升的重要渠道（楊連星，2016）。多數(shù)研究表明對(duì)外直接投資有力推動(dòng)知識(shí)、技術(shù)在國際間流動(dòng)，使得東道國R＆D產(chǎn)生外溢，從而直接或者間接地對(duì)OFDI母國技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生影響（姚戰(zhàn)琪，2017；陳培如，冼國明2020等）。尤其是制造業(yè)升級(jí)除依靠國內(nèi)創(chuàng)新力推動(dòng)外，OFDI逆向技術(shù)溢出也是推動(dòng)國內(nèi)制造業(yè)升級(jí)的重要途徑（劉雪嬌，2017）。

從國內(nèi)外關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出、制造業(yè)升級(jí)和制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度效應(yīng)的相關(guān)文獻(xiàn)綜述中可見，目前相關(guān)研究主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（1）多數(shù)相關(guān)研究成果主要以我國對(duì)發(fā)達(dá)國OFDI逆向技術(shù)溢出為研究對(duì)象，關(guān)于我國對(duì)發(fā)展中國家OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究較為分散，尚未形成系統(tǒng)性研究，而以我國對(duì)“一帶一路”沿線國家制造業(yè)OFDI產(chǎn)生逆向技術(shù)效應(yīng)的存在性及其影響效應(yīng)的研究不多。由于早期OFDI起源于發(fā)達(dá)國家海外投資，因此關(guān)于技術(shù)獲取型OFDI等方面的延展性研究，均圍繞發(fā)達(dá)國家跨國企業(yè)對(duì)外直接投資活動(dòng)逐步形成，比如，對(duì)于OFDI逆向技術(shù)溢出的理論機(jī)理研究，國外主要開展如C-H模型、兩階段完全信息的雙寡頭古諾模型、產(chǎn)品異質(zhì)性博弈模型等的相關(guān)論證。國內(nèi)主要研究的是我國向發(fā)達(dá)國家OFDI逆向技術(shù)溢出動(dòng)因、機(jī)理和影響效應(yīng)及實(shí)證層面，需要不斷增加關(guān)于發(fā)展中國家間的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究，特別是專門對(duì)投資于“一帶一路”制造業(yè)主要行業(yè)的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究相比更少。

（2）關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出的實(shí)證研究，國外多是運(yùn)用跨國家跨年度的國別面板數(shù)據(jù)進(jìn)行多產(chǎn)業(yè)部門研究，國內(nèi)多是運(yùn)用國別或者省際面板數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析。特別是需要增加以“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究成果，采用更加科學(xué)客觀的研究視角、方法，多層面進(jìn)行系統(tǒng)論證。比如，運(yùn)用增加值分析框架，基于國別異質(zhì)性和不同技術(shù)層次，專門對(duì)“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術(shù)溢出的制造業(yè)升級(jí)效應(yīng)形成體系化研究。

（3）關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度影響研究存在如下空間：一是需要對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)出口技術(shù)復(fù)雜度影響機(jī)制形成系統(tǒng)性分析架構(gòu)。二是突破以總值統(tǒng)計(jì)為口徑的傳統(tǒng)貿(mào)易利得計(jì)算方法，以真實(shí)衡量一國出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度水平。三是現(xiàn)有文獻(xiàn)主要集中于我國對(duì)發(fā)達(dá)國家OFDI逆向技術(shù)溢出研究，需要進(jìn)一步與時(shí)俱進(jìn)跟蹤我國對(duì)“一帶一路”O(jiān)FDI逆向技術(shù)溢出的相關(guān)研究。特別是在中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)惡化和“一帶一路”深入推進(jìn)實(shí)施中，我國如何繼續(xù)通過OFDI逆向技術(shù)溢出，推動(dòng)制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度提升成為關(guān)注的熱點(diǎn)問題。

因此，本文進(jìn)一步研究的主要內(nèi)容：一是在增加值口徑下分析OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度影響，以避免出口技術(shù)復(fù)雜度“虛高”現(xiàn)象，客觀研判我國制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度。二是分別從國家和行業(yè)層面，多層次分析OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)出口技術(shù)復(fù)雜度影響。三是分析我國對(duì)“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度影響，以不斷增加關(guān)于我國對(duì)“一帶一路”國家直接投資效應(yīng)的相關(guān)研究。

二、理論機(jī)制分析

（一）增加值貿(mào)易分析框架

李昕（2012）指出傳統(tǒng)總值統(tǒng)計(jì)口徑下，我國貿(mào)易出口總額被高估20.5%，我國貿(mào)易順差更是被高估24.9%。也正是由于國際貿(mào)易核算中采用海關(guān)進(jìn)出口總值法核算導(dǎo)致2018年以來美國政府一直以中美之間貿(mào)易差額為由不斷對(duì)我國發(fā)難，要求平衡中美貿(mào)易。我國作為世界工廠，出口中加工組裝部分占比大，采用傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)方法導(dǎo)致出現(xiàn)出口獲利“虛高”現(xiàn)象，難以準(zhǔn)確衡量我國出口技術(shù)復(fù)雜度。王直等（2015）、陳兆偉（2019）指出WWZ方法基于產(chǎn)業(yè)部門后向聯(lián)系追溯出口品的價(jià)值來源，從雙邊部門層面對(duì)貿(mào)易流進(jìn)行完全分解，建立傳統(tǒng)國際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)與國民經(jīng)濟(jì)核算體系之間的系統(tǒng)性對(duì)應(yīng)框架，為真實(shí)計(jì)算我國出口技術(shù)復(fù)雜度提供方法。本文借鑒王直提出的中間品分解方法，構(gòu)建增加值分析框架，因此，一國出口可以分解為16個(gè)部分，其中，出口國內(nèi)價(jià)值為國外吸收的出口國內(nèi)增加值（DVA）和返回國內(nèi)且被吸收的出口國內(nèi)增加值（RVA）之和，出口垂直專業(yè)化（VS）為出口國外增加值（FVA）和中間品貿(mào)易的純重復(fù)計(jì)算（PDC）之和。

（二）OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)出口技術(shù)復(fù)雜度影響機(jī)制分析

OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)出口技術(shù)復(fù)雜度影響機(jī)制主要是通過企業(yè)在東道國進(jìn)行投資，嵌入到當(dāng)?shù)卦黾又的芰Ω叩纳a(chǎn)環(huán)節(jié)，以獲得當(dāng)?shù)氐娜瞬呕蚣夹g(shù)，再通過傳導(dǎo)機(jī)制或生產(chǎn)環(huán)節(jié)關(guān)聯(lián)機(jī)制促進(jìn)母國行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而提升出口技術(shù)復(fù)雜度水平。

1.通過OFDI融入東道國產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)

一是我國通過OFDI整合東道國人才、技術(shù)資源，獲得本地的技術(shù)成果，建立中國與東道國之間的產(chǎn)品分工和人員交流，建立雙邊技術(shù)聯(lián)盟，加快技術(shù)轉(zhuǎn)化和利用。二是通過在東道國進(jìn)行投資，使我國在東道國市場(chǎng)中建立自己的產(chǎn)品地位，通過本土化研發(fā)，促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，樹立品牌形象。三是根據(jù)我國和“一帶一路”沿線國家間差異，將國內(nèi)富余剩余產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到有比較優(yōu)勢(shì)的東道國，以提升國內(nèi)資源配置效率，專注高技術(shù)、高增加值環(huán)節(jié)，優(yōu)化自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

2.獲得OFDI逆向技術(shù)溢出，提升制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度

一是推動(dòng)國內(nèi)制造業(yè)技術(shù)進(jìn)步，我國跨國公司通過將獲得的逆向技術(shù)運(yùn)用到產(chǎn)品生產(chǎn)中來提升國內(nèi)產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品國內(nèi)增加值，實(shí)現(xiàn)出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度提升。二是實(shí)現(xiàn)國內(nèi)資源優(yōu)化配置，集中資源于保持企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的研發(fā)設(shè)計(jì)、品牌營銷、售后服務(wù)等高增加值環(huán)節(jié)，同時(shí)，密切中國與沿線國家產(chǎn)品分工，帶動(dòng)沿線國家產(chǎn)業(yè)升級(jí)和擴(kuò)大高端產(chǎn)品出口市場(chǎng)。三是從東道國獲得逆向技術(shù)溢出，并結(jié)合國內(nèi)市場(chǎng)需求，推動(dòng)新產(chǎn)品二次開發(fā)，提升產(chǎn)品技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量提高和出口技術(shù)復(fù)雜度提升。

三、變量選取、計(jì)量模型及數(shù)據(jù)說明

（一）變量選取及模型設(shè)定

1.出口技術(shù)復(fù)雜度。本文基于增加值貿(mào)易分析框架，構(gòu)建如下制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度。表示t時(shí)期我國i行業(yè)層面的出口技術(shù)復(fù)雜度；表示我國國家層面的出口技術(shù)復(fù)雜度。其中為t時(shí)期a國i產(chǎn)品出口顯性比較優(yōu)勢(shì)，為出口國內(nèi)增加值，為人均國內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)數(shù)值。

2.OFDI逆向技術(shù)溢出。本文以中國對(duì)“一帶一路”沿線國家OFDI中所獲得的國外研發(fā)資本存量探究中國OFDI逆向技術(shù)溢出，行業(yè)層面逆向技術(shù)溢出。其中，表示t時(shí)期中國對(duì)b國直接投資的資本存量，為國內(nèi)生產(chǎn)總值，為R＆D值，表示t時(shí)期b國i行業(yè)出口到中國的增加值為出口總增加值。

3.其他解釋變量。本文還考慮全球價(jià)值鏈參與水平（GVC）、研發(fā)資本存量（RD）、人力資本（HC）、人均收入水平（PI）、基礎(chǔ)設(shè)施（BI）等影響因素。

基于上述OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)出口技術(shù)復(fù)雜度影響機(jī)制，構(gòu)建如下實(shí)證模型：

行業(yè)層面OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國出口技術(shù)復(fù)雜

國家層面OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國出口技術(shù)復(fù)雜度影響

（二）數(shù)據(jù)說明

在考慮數(shù)據(jù)可得性和完整性基礎(chǔ)上，本文選取27個(gè)“一帶一路”沿線國家的跨國面板數(shù)據(jù)，其中出口技術(shù)復(fù)雜度數(shù)據(jù)主要來源于2018年12月份最新發(fā)布的ADB-WIOD（MRIO2018）數(shù)據(jù)庫。我國對(duì)“一帶一路”沿線國家OFDI主要來源于商務(wù)部發(fā)布的中國對(duì)外統(tǒng)計(jì)公報(bào)，其他變量數(shù)據(jù)來源于世界銀行數(shù)據(jù)庫（WDI），制造業(yè)行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)參照我國國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)和歐盟統(tǒng)計(jì)局制造業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，將制造業(yè)分為高技術(shù)、中技術(shù)和低技術(shù)三個(gè)層次。

四、實(shí)證分析

本文分別采用靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型和兩階段系統(tǒng)GMM模型相結(jié)合的方法，實(shí)證分析我國對(duì)“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度影響。

（一）制造業(yè)行業(yè)層面逆向技術(shù)溢出對(duì)出口技術(shù)復(fù)雜度影響

表1體現(xiàn)我國對(duì)“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)出口技術(shù)復(fù)雜度影響基本為正，且10%以內(nèi)顯著性，說明逆向技術(shù)溢出對(duì)制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度影響較穩(wěn)健。對(duì)沿線低技術(shù)國家OFDI逆向技術(shù)溢出系數(shù)最大，分別是0.379和0.226。

其他解釋變量影響，GVC、PI、RD在高技術(shù)國家樣本中影響系數(shù)都為正且較為顯著。HC、BI系數(shù)為負(fù)，說明在低技術(shù)制造業(yè)“一帶一路”沿線高技術(shù)國家也面臨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)問題。GVC、RD在低技術(shù)國家樣本中系數(shù)為正值，表明低技術(shù)國家人均收入低，但低技術(shù)制造業(yè)開放度高。BI在三組樣本中系數(shù)都為負(fù)值，說明低技術(shù)多為傳統(tǒng)行業(yè)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施反應(yīng)度低。

表1 OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國低技術(shù)行業(yè)的出口技術(shù)復(fù)雜度影響

表2表明，OFDI逆向技術(shù)溢出影響系數(shù)依然為正，在低技術(shù)國家影響系數(shù)大于高技術(shù)國家，表明我國國內(nèi)處于產(chǎn)業(yè)升級(jí)階段，通過OFDI向“一帶一路”沿線低技術(shù)國家進(jìn)行優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能合作。

沿線國家GVC、BI、PI、RD和HC系數(shù)都為正，通過10%顯著性檢驗(yàn)。其中低技術(shù)中國家GVC、BI和PI系數(shù)高于發(fā)達(dá)國家，表明一方面沿線低技術(shù)國家的中技術(shù)領(lǐng)域開放程度高，國內(nèi)中技術(shù)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求強(qiáng)烈，另一方面我國中技術(shù)制造業(yè)通過加大出口或者投資合作，以增加國內(nèi)研發(fā)創(chuàng)新，帶動(dòng)出口技術(shù)復(fù)雜度提升。

表2 OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國中技術(shù)行業(yè)的出口技術(shù)復(fù)雜度影響

表3表明，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國高技術(shù)制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度影響系數(shù)仍然為正，但不顯著。對(duì)于其他解釋變量影響效果，從高技術(shù)國家結(jié)果看，GVC、BI、RD影響系數(shù)為負(fù)且不顯著，表明一方面高技術(shù)制造業(yè)研發(fā)體系和投入龐大，為少數(shù)高技術(shù)國家所控制，并對(duì)外實(shí)施嚴(yán)格技術(shù)封鎖；另一方面“一帶一路”沿線國家整體科技水平相對(duì)較弱，處于價(jià)值鏈低端位置。因此，我國從沿線國家獲得高技術(shù)制造業(yè)逆向技術(shù)溢出較少。低技術(shù)國家的GVC、BI、RD為負(fù)值且不顯著，表明沿線低技術(shù)國家在高技術(shù)制造業(yè)價(jià)值鏈分工中參與度低，國內(nèi)整體產(chǎn)業(yè)處于中低端位置。

PI通過1%顯著性檢驗(yàn)，表明我國實(shí)施“一帶一路”以來，加大對(duì)沿線國家高技術(shù)產(chǎn)品出口，沿線國家收入水平提高有利于我國高技術(shù)制造業(yè)出口和技術(shù)復(fù)雜度提升。HC系數(shù)為零，表明“一帶一路”沿線國家高技術(shù)制造業(yè)發(fā)展同當(dāng)?shù)厝瞬排囵B(yǎng)機(jī)制脫節(jié)，導(dǎo)致對(duì)我國出口技術(shù)復(fù)雜度影響效果甚微。

表3 OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國高技術(shù)行業(yè)的出口技術(shù)復(fù)雜度影響

（二）制造業(yè)國家層面逆向技術(shù)溢出對(duì)出口技術(shù)復(fù)雜度影響

表4說明OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度影響系數(shù)在固定效應(yīng)和兩階段GMM估計(jì)中影響系數(shù)均為正，在10%水平上顯著。且對(duì)沿線低技術(shù)國家OFDI逆向技術(shù)溢出系數(shù)更高，說明我國對(duì)“一帶一路”沿線國家對(duì)外直接投資有利于我國出口技術(shù)復(fù)雜度提升。

對(duì)于其他解釋變量影響效果，GVC、BI、PI、RD、HC影響系數(shù)均為正值，且在兩階段GMM估計(jì)中影響系數(shù)均在10%以內(nèi)顯著，表明有利于我國出口技術(shù)復(fù)雜度提升。比如，高技術(shù)國家樣本中，人力資本變量不顯著，表明這些國家當(dāng)前的創(chuàng)新能力和人才培養(yǎng)機(jī)制與我國差距并不大。在低技術(shù)國家樣本中，GVC和BI不顯著，表明這些國家GVC低，產(chǎn)業(yè)層次不高，多以加工組裝為主，因此，對(duì)我國出口技術(shù)復(fù)雜度影響效果并不十分顯著。

表4 OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國出口技術(shù)復(fù)雜度影響

五、結(jié)論及建議

1.研究結(jié)論：

（1）無論是從行業(yè)層面還是國別層面實(shí)證結(jié)果看，我國對(duì)“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術(shù)效應(yīng)均有利于我國出口技術(shù)復(fù)雜度的提升。特別是在制造業(yè)中低技術(shù)，由于我國將國內(nèi)許多優(yōu)勢(shì)富余產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到沿線發(fā)展中國家，顯著帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，推動(dòng)出口技術(shù)復(fù)雜度提升；在高技術(shù)制造領(lǐng)域的“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術(shù)對(duì)我國出口技術(shù)復(fù)雜度影響作用小且不顯著。

（2）GVC、BI、RD、HC等變量在制造業(yè)的低、中、高三個(gè)技術(shù)層面和國別層面影響存在異質(zhì)性，PI系數(shù)高且都在1%的水平上顯著。

2.相關(guān)建議：

（1）在對(duì)“一帶一路”沿線國家OFDI過程中實(shí)施差異化策略，在低技術(shù)制造業(yè)，重點(diǎn)加強(qiáng)同發(fā)展中國家的合作，加大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能國際合作力度，從而提高我國及沿線國家低技術(shù)制造業(yè)價(jià)值鏈分工水平和參與程度，提升我國出口技術(shù)復(fù)雜度。在中技術(shù)制造業(yè)，加強(qiáng)同沿線工業(yè)化程度較高的國家合作，例如中東歐國家，將“一帶一路”同沿線歐洲戰(zhàn)略投資計(jì)劃等區(qū)域發(fā)展機(jī)制有機(jī)結(jié)合，加強(qiáng)沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和人才、技術(shù)交流，強(qiáng)化中技術(shù)制造業(yè)領(lǐng)域技術(shù)協(xié)同，充分發(fā)揮OFDI對(duì)我國出口技術(shù)復(fù)雜度帶動(dòng)作用。

（2）在面對(duì)美國等發(fā)達(dá)國家對(duì)我國高技術(shù)制造業(yè)領(lǐng)域打壓封鎖時(shí)，應(yīng)更多加強(qiáng)同沿線國家高技術(shù)制造業(yè)合作，通過OFDI形成產(chǎn)業(yè)鏈分工，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)沿線高技術(shù)國家航空航天、信息技術(shù)等高技術(shù)領(lǐng)域直接投資，建立“一帶一路”研發(fā)合作體系，完善技術(shù)溢出傳導(dǎo)機(jī)制，通過技術(shù)知識(shí)交流和經(jīng)驗(yàn)共享等提高我國高技術(shù)制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度。

（3）積極開拓“一帶一路”市場(chǎng)，通過OFDI融入“一帶一路”國家市場(chǎng)，善于獲取和挖掘其市場(chǎng)需求及潛能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品本土化，提高我國出口規(guī)模，實(shí)現(xiàn)出口多元化，以帶動(dòng)國內(nèi)制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度提升。

（4）加快國內(nèi)制造業(yè)升級(jí)，將“一帶一路”與我國制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展相銜接，通過OFDI為國內(nèi)制造業(yè)升級(jí)“騰籠換鳥”，形成以國內(nèi)科技創(chuàng)新為主，同時(shí)與外部逆向技術(shù)溢出結(jié)合的發(fā)展模式，加速我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，帶動(dòng)整體制造業(yè)技術(shù)水平的提升。