鄢秉松 鄭希

摘要：緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題一直是央行貨幣信貸政策的重要著力點(diǎn)。數(shù)據(jù)口徑在評(píng)價(jià)小微企業(yè)金融服務(wù)政策實(shí)施效果中起到關(guān)鍵作用。本文基于A省人民銀行系統(tǒng)的審計(jì)調(diào)查，對(duì)信貸口徑界定、不同口徑下政策效果評(píng)價(jià)、現(xiàn)行制度中數(shù)據(jù)口徑缺陷和影響作了較為扎實(shí)、全面的探析，最后對(duì)完善小微企業(yè)金融服務(wù)數(shù)據(jù)管理提出針對(duì)性建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)? 信貸市場(chǎng)? 金融統(tǒng)計(jì)? 數(shù)據(jù)口徑? 審計(jì)調(diào)查

小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在增加就業(yè)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、增加稅收、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新等方面起到了關(guān)鍵作用。但小微信貸市場(chǎng)的信息不充分深刻影響其獲得有效的信貸支持。這個(gè)判斷獲得了理論和實(shí)證的支持。如Stigltiz 和Weiss（1981）論證了“信貸配給”現(xiàn)象，Berger和Udell（2006）論證了異于通常市場(chǎng)的“關(guān)系型”貸款，國內(nèi)有學(xué)者提出通過建立中小金融機(jī)構(gòu)體系來解決融資難的問題（林毅夫和孫希芳，2005），也有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)發(fā)展貸款技術(shù)令大型銀行增加對(duì)小微企業(yè)的信貸投入（李華民和吳菲，2014）。學(xué)界的研究成果已為近年的金融改革部分采納，但相關(guān)實(shí)證研究的數(shù)據(jù)往往缺乏合理、真實(shí)的口徑，影響了政策實(shí)施效果評(píng)判。

一、小微企業(yè)信貸口徑的界定及其特點(diǎn)

（一）小微企業(yè)的界定

1.國際。尚無統(tǒng)一的小微企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)，通常采用員工數(shù)量、營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模等指標(biāo)進(jìn)行企業(yè)劃型。部分國家還根據(jù)不同行業(yè)細(xì)化了劃型指標(biāo)。

2.國內(nèi)?，F(xiàn)行劃型標(biāo)準(zhǔn)為2011年工業(yè)和信息化部等四部委印發(fā)的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，2017年又對(duì)行業(yè)分類進(jìn)行更新。該標(biāo)準(zhǔn)借鑒了國際通行做法，采用了從業(yè)人員、營業(yè)收入和資產(chǎn)總額等指標(biāo)，并對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行行業(yè)細(xì)分，總體上是以雙指標(biāo)形式控制劃型，即滿足雙指標(biāo)才能向上劃型，否則就下降一檔。

（二）小微企業(yè)貸款口徑的界定

1.小微企業(yè)貸款。滿足工信部小型、微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的貸款為小微企業(yè)貸款。

2.全口徑小微貸款。指工信部口徑小型、微型企業(yè)貸款，個(gè)體工商戶經(jīng)營性貸款和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款之和。

3.普惠口徑小微企業(yè)貸款。小微企業(yè)是普惠金融的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象。單戶授信1000萬元以下的小微企業(yè)貸款為普惠口徑小微企業(yè)貸款（2018年11月之前為單戶授信500萬元以下）。

4.普惠口徑小微貸款。包括了單戶授信1000萬元以下的小微企業(yè)貸款和個(gè)體工商戶經(jīng)營性貸款、小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款。

二、不同口徑下小微企業(yè)金融服務(wù)政策執(zhí)行情況

根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，A省小微企業(yè)融資難、融資貴的情況有所緩解，且成效主要體現(xiàn)在普惠口徑小微企業(yè)服務(wù)上。下文主要分析對(duì)比2019年初、2019年1季度末和2019年2季末三個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)。

（一）小微企業(yè)貸款投放增加

2019年2季度末，A省小微企業(yè)貸款余額7788.36億元，較年初增長2.58%;普惠口徑小微貸款增長較快，2019年2季度末余額5243.14億元，較年初增長13.24%，其中，普惠口徑小微企業(yè)貸款余額較年初增長19.85%，個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款余額較年初分別增長10.56%和12.86%。

（二）小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率有所下降

2019年2季度，A省小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率5.57%，較2018年第4季度略降0.13個(gè)百分點(diǎn);普惠口徑小微貸款加權(quán)平均利率6.45%，下降0.37個(gè)百分點(diǎn);普惠口徑小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率5.59%，下降0.36個(gè)百分點(diǎn)。

（三）小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)總體可控

2019年2季度末A省小微企業(yè)貸款不良率2.08%，較年初下降0.09個(gè)百分點(diǎn);普惠口徑小微貸款不良率1.93%，下降0.35個(gè)百分點(diǎn);普惠口徑小微企業(yè)貸款不良率3.13%，下降1.02個(gè)百分點(diǎn)。

（四）金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)覆蓋面逐漸拓寬

根據(jù)省內(nèi)各地市金融機(jī)構(gòu)小微貸款臺(tái)賬數(shù)據(jù)，2019年2季度各月份普惠口徑小微貸款月發(fā)放額、戶數(shù)、基本呈現(xiàn)量增面擴(kuò)態(tài)勢(shì)。如某市2019年4、5、6月份普惠口徑小微企業(yè)戶數(shù)逐漸增長，分別為1817戶、1999戶、2225戶。

（五）金融機(jī)構(gòu)信貸資源逐步向普惠口徑小微貸款傾斜

2019年2季度末A省普惠口徑小微貸款占全部貸款比例10.75%，環(huán)比上升0.42個(gè)百分點(diǎn);普惠口徑小微貸款環(huán)比增幅高于各項(xiàng)貸款環(huán)比增幅4.21個(gè)百分點(diǎn)。

三、數(shù)據(jù)口徑缺陷及對(duì)政策執(zhí)行效果評(píng)價(jià)的影響

通過審計(jì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)金融服務(wù)的相關(guān)數(shù)據(jù)口徑存在的缺陷不容忽視，容易對(duì)政策執(zhí)行到位情況以及政策效果評(píng)價(jià)產(chǎn)生影響。

（一）政策本身：小微企業(yè)貸款統(tǒng)計(jì)概念的精確性不足，政策驅(qū)動(dòng)下容易失真

目前執(zhí)行的小微企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)和有關(guān)小微企業(yè)貸款統(tǒng)計(jì)指標(biāo)存在缺陷，在小微企業(yè)優(yōu)惠政策和管理部門、商業(yè)銀行指標(biāo)考核雙重驅(qū)動(dòng)下，易導(dǎo)致貸款數(shù)據(jù)虛增。

一是劃型標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)大了小微企業(yè)范圍。首先，企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)中需要同時(shí)滿足雙重指標(biāo)的下限才能上劃一檔，導(dǎo)致一些資產(chǎn)總額或營業(yè)收入規(guī)模較大的企業(yè)因?yàn)槿藛T數(shù)量填報(bào)較少被認(rèn)定為小微企業(yè)從而享受信貸優(yōu)惠政策，這在技術(shù)密集型及資本密集型的行業(yè)中更加明顯。其次，該標(biāo)準(zhǔn)未考慮企業(yè)股權(quán)所屬情況和組織架構(gòu)背景。如地方政府控股的企業(yè)和集團(tuán)企業(yè)子公司，雖形式上符合劃型標(biāo)準(zhǔn)，但本質(zhì)上不屬于需要扶持的企業(yè)范疇。上述兩類情況導(dǎo)致小微企業(yè)范圍失之過寬。

二是劃型標(biāo)準(zhǔn)操作性不強(qiáng)，企業(yè)從業(yè)人員數(shù)量較難核實(shí)。人員數(shù)量是國際上公認(rèn)的判斷小微企業(yè)的指標(biāo)之一，但由于中國社會(huì)保障體系不健全，難以通過社保機(jī)構(gòu)取得真實(shí)用工數(shù)量，加上勞務(wù)派遣外包以及臨時(shí)用工現(xiàn)象突出，難以核實(shí)人員數(shù)量從而準(zhǔn)確劃型。

（二）執(zhí)行機(jī)構(gòu)：數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確與數(shù)據(jù)真實(shí)性的雙重影響

在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)口徑一定程度影響政策執(zhí)行效果，一方面是統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，另一方面是資金使用不合規(guī)，導(dǎo)致政策效果評(píng)價(jià)的失真。

1.金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，導(dǎo)致小微企業(yè)或普惠口徑貸款擴(kuò)大化。（1）將不符合小微企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)納入小微企業(yè)貸款范圍。全省共抽查860戶小微企業(yè)劃型資料，發(fā)現(xiàn)30戶企業(yè)應(yīng)為中型企業(yè)。特別是縣級(jí)錯(cuò)誤率較高，如某縣兩家法人金融機(jī)構(gòu)劃型錯(cuò)誤的小微企業(yè)貸款占全部小微企業(yè)貸款金額的13.30%。（2）個(gè)體工商戶或小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款歸類不正確。如某行將387戶一般個(gè)人經(jīng)營戶貸款計(jì)入了個(gè)體工商戶或小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款。（3）將非普惠口徑企業(yè)貸款納入普惠貸款。如某行錯(cuò)誤使用貸款余額而非授信額度作為企業(yè)授信額度劃分標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致部分表內(nèi)外授信總額1000萬元以上而貸款余額在1000萬元以內(nèi)的企業(yè)貸款被納入普惠型小微企業(yè)貸款統(tǒng)計(jì)，從而擴(kuò)大了普惠口徑小微企業(yè)貸款。

2.金融機(jī)構(gòu)小微貸款資金未用于小微企業(yè)經(jīng)營，導(dǎo)致小微企業(yè)貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)真實(shí)性存在瑕疵。（1）未嚴(yán)格區(qū)分個(gè)人經(jīng)營性貸款和消費(fèi)性貸款。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)小微貸款臺(tái)賬，少數(shù)貸款用途填報(bào)為個(gè)人消費(fèi)。此外，小微貸款在線產(chǎn)品的個(gè)人貸款用途更加難辨，如某行在線產(chǎn)品對(duì)于個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主申請(qǐng)的貸款均默認(rèn)為經(jīng)營性貸款，但實(shí)際用途無從得知。（2）小微信貸資金流向房地產(chǎn)。如某個(gè)體工商戶將獲得的經(jīng)營性貸款10萬元連同自有資金轉(zhuǎn)入房地產(chǎn)開發(fā)商商戶，用于購房首付款。（3）小微信貸資金違規(guī)作為銀行承兌匯票保證金。如某小微企業(yè)主獲得經(jīng)營性貸款40萬元，通過第三方回流資金至此人銀行卡上，此后又轉(zhuǎn)入銀行對(duì)公客戶賬戶，作為銀行承兌保證金。

（三）目標(biāo)群體：缺乏真實(shí)的數(shù)據(jù)來源

深化小微企業(yè)金融服務(wù)的最終目標(biāo)群體是小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主。這些群體經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)管理知識(shí)有限，管理水平低下，信用意識(shí)和法律意識(shí)淡薄，公司信息不透明，且個(gè)人與公司賬務(wù)難以區(qū)分，甚至存在提供虛假材料獲取貸款或利用政策漏洞騙取優(yōu)惠的情況。由于缺乏可信的數(shù)據(jù)來源，在評(píng)價(jià)政策效果時(shí)，既無法真實(shí)了解其此前的困境，也無法精確量化政策執(zhí)行的效果。

四、完善小微企業(yè)金融服務(wù)數(shù)據(jù)管理的相關(guān)建議

基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的失真，將很大程度上影響政策的實(shí)施效果評(píng)價(jià)，導(dǎo)致后續(xù)政策的成本增加。完善小微企業(yè)金融服務(wù)數(shù)據(jù)口徑管理應(yīng)引起重視，從相關(guān)各方多方面推進(jìn)。

（一）管理當(dāng)局

應(yīng)完善小微企業(yè)貸款相關(guān)概念界定和統(tǒng)計(jì)方式。完善企業(yè)劃分型標(biāo)準(zhǔn)，增進(jìn)人員數(shù)量數(shù)據(jù)的可靠性與可獲得性，并考慮小微企業(yè)的所有制和組織架構(gòu)背景等因素，剔除不符合政策扶持精神的小微企業(yè)。完善國家市場(chǎng)監(jiān)督管理局的小微企業(yè)名錄庫，為金融機(jī)構(gòu)企業(yè)劃型提供依據(jù)，減少人為判斷失誤。通過大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段提高小微企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

（二）政府相關(guān)職能部門

推動(dòng)小微企業(yè)公共信息資源的整合公開。建立小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，進(jìn)一步整合市場(chǎng)監(jiān)管、稅務(wù)、公安、海關(guān)、電力、水利等政府部門信息，有序向金融機(jī)構(gòu)或第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)開放查詢并及時(shí)更新，便于銀行精細(xì)有效識(shí)別小微企業(yè)。

（三）金融機(jī)構(gòu)

進(jìn)一步規(guī)范小微信貸業(yè)務(wù)。提高小微企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。準(zhǔn)確識(shí)別劃分小微企業(yè)、小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶等貸款主體，嚴(yán)格區(qū)分普惠口徑與非普惠口徑貸款、經(jīng)營性貸款與消費(fèi)性貸款。同時(shí)加強(qiáng)貸后資金流向監(jiān)管，確保小微貸款用于企業(yè)經(jīng)營，合理運(yùn)用優(yōu)惠政策。

（四）小微企業(yè)

應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營管理能力。完善財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范會(huì)計(jì)核算，嚴(yán)格區(qū)分個(gè)人與企業(yè)開支，確保財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)能夠反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，適度披露企業(yè)信息。

參考文獻(xiàn)：

[1]林毅夫，孫希芳.非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究，2005（7）：35-44.

[2]李華民，吳菲.誰在為小微企業(yè)融資：一個(gè)經(jīng)濟(jì)解釋[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2015（5）：48-58.

[3]陸岷峰，徐博歡.普惠金融：發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)特征與管理研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2019（3）：73-79.

[4]Berger A N，Udell G F.A More Complete Conceptual Framework for SME Finance[J].Journal of Banking&Finance，2006，30（11）.

[5]Stigltiz J E，Weiss A.Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J].American Economic Review，1981，71（3）：393-410.

作者單位：中國人民銀行福州中心支行