張紅玲

（廈門建安東大投資有限公司智選假日酒店分公司，福建 廈門 361006）

一、資金鏈管理對零售連鎖企業(yè)的重要性

（一）資金鏈管理有助于維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)

資金鏈是維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)所需要的基本循環(huán)資金的鏈條。資金鏈也可以說是企業(yè)資金流動的一種循環(huán)過程。對企業(yè)來說，資金鏈就是從融資到投資使用再到銷售回款，然后歸還外部融資這么一個反復(fù)的過程。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)要維持運轉(zhuǎn)，就必須保持這個循環(huán)的良性運轉(zhuǎn)。

（二）資金鏈管理有助于防范資金鏈斷裂

如果現(xiàn)有資金已經(jīng)使用了，而在下一次投資需求之前沒有回款或是新的資金流入的話，那么資金鏈就有可能出現(xiàn)斷裂，從而給企業(yè)帶來風險。如果把企業(yè)比作生命體，資金鏈已成為主宰企業(yè)命運的王者。

二、零售連鎖企業(yè)資金鏈管理存在的問題

（一）零售連鎖企業(yè)直營模式資金鏈管理存在的問題

直營模式是終端店鋪每日回款，從終端銷售回款來看是回款最快的，這是最突出的優(yōu)點，但缺點就是首次開店的鋪貨成本，店鋪保證金投入較大，以及后續(xù)經(jīng)營不善提前關(guān)店造成的賠款損失，保證金延期幾個月退回的資金占押風險，此外店鋪要有較強的店長和管理團隊做支撐，綜合以上幾個原因，目前零售連鎖企業(yè)直營模式在資金鏈管理中最突出的問題就是直營店的開店數(shù)量與企業(yè)可用于投資直營店的資金存量不匹配，已開的直營店在投入經(jīng)營后與開店之初的經(jīng)營目標發(fā)生重大偏離，造成所開店鋪失敗，投入成本無法收回，全部或大部分造成虧損，導(dǎo)致現(xiàn)金流無法及時回籠。當然造成店鋪經(jīng)營目標發(fā)生重大偏離的原因有多種，有的是在店鋪選址時就已發(fā)生誤判，所選城市級別、商圈、商場、樓層位置以及周邊客流、客群與自有品牌市場定位不匹配。此外運營團隊的綜合管理水平，尤其是領(lǐng)頭羊店鋪店長的綜合素質(zhì)對店鋪的經(jīng)營目標實現(xiàn)也起到了關(guān)鍵性作用。此外零售連鎖企業(yè)的開店還必須結(jié)合企業(yè)的整體戰(zhàn)略布局比如戰(zhàn)略店、旗艦店的開立，從長遠來看是為了盈利，給企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流流入，但同時還會有更重要的戰(zhàn)略意義，品牌知名度的提高，區(qū)域招商等其他無形的意義。正因為直營店還肩負著戰(zhàn)略意義，所以在開店之初即使出現(xiàn)虧損，只要它所帶來的附加價值遠超過它自身的虧損，尤其在品牌成立之初這個店鋪仍然具有存在的價值，但在直營店資金鏈管理中要整體規(guī)劃考慮，不要影響企業(yè)品牌的發(fā)展和持續(xù)經(jīng)營。

（二）零售連鎖企業(yè)直營托管模式資金鏈管理存在的問題

直營托管模式是品牌公司與商場簽訂合作協(xié)議，支付保證金、租金，鋪貨等相關(guān)費用的支出，店鋪的日常經(jīng)營管理外包給有行業(yè)經(jīng)營背景的管理商托管，品牌公司向管理商支付傭金，傭金的支付方式有的根據(jù)銷售收入提取一定的百分比，對完成目標之外超額設(shè)立額外獎勵；也有根據(jù)店鋪最終的利潤分成，具體根據(jù)雙方合作協(xié)議約定。這種模式在資金鏈管理上存在的問題與直營模式基本一致，只是可以緩解直營店自有團隊綜合管理水平不足的缺陷，除此之外，還有拓展店鋪時可以利用管理商商場的資源和已有的客戶資源，對新店快速占領(lǐng)當?shù)厥袌鲚^為有利。

（三）零售連鎖企業(yè)管理模式資金鏈管理存在的問題

管理模式是貨品由品牌公司負責，管理商負責店鋪日常運營管理以及店鋪的租金、人力成本等與店鋪相關(guān)的運營成本。品牌公司與管理商之間可以有三種合作方式，一種是品牌公司以約定折數(shù)與管理結(jié)算貨品成本，終端實際銷售收入與貨品成本之間的差額為管理商經(jīng)營店鋪的毛利，再減去店鋪租金及人力成本等運營成本為管理商經(jīng)營店鋪的最終利潤。品牌公司的銷售收入為管理商經(jīng)營店鋪當月銷售商品的出貨成本，未銷售的出貨商品所有權(quán)是品牌公司，也就是說為品牌公司的庫存，財務(wù)上可設(shè)置委托發(fā)出商品，同時輔助賬核算到具體店鋪。品牌公司實際成本為自產(chǎn)的構(gòu)成產(chǎn)品實體本身耗用的料、工、費總和，如是外購貼牌則為外購產(chǎn)品所需的所有費用。這里所指的產(chǎn)品成本就是會計學科中工業(yè)企業(yè)中產(chǎn)成品科目核算的成本。這種模式在資金鏈管理方面存在的問題與直營模式以及直營托管模式相比，現(xiàn)金流多為按月結(jié)算，也就是說日常終端店面的銷售回款多為回款到管理商指定的賬戶，次月按合同約定日期對賬后支付給品牌公司?，F(xiàn)金流回款比較滯后，并且存在到期無法按約定日期及時回款進而出現(xiàn)壞賬的可能。

（四）零售連鎖企業(yè)加盟模式資金鏈管理存在的問題

加盟模式是品牌公司按照加盟商所訂貨品組織采購生產(chǎn)，直接將產(chǎn)品按照約定折數(shù)銷售給加盟商，對品牌公司而言貨品出貨時點所有的風險均已轉(zhuǎn)移給加盟商，收入實現(xiàn)同時存貨風險轉(zhuǎn)移。這種模式在資金鏈管理上存在的問題主要是因賒銷形成的應(yīng)收賬款，對品牌公司而言應(yīng)收賬款賒銷額度和賬期將直接關(guān)系到銷售貨品現(xiàn)金流的回籠。后續(xù)會發(fā)生收賬費用，壞賬損失等現(xiàn)金流的支出。除此之外加盟商對過季庫存的打折處理，品牌公司難以控制銷售折數(shù)，會波及影響到整個品牌的形象及市場地位，同時也會影響到其他區(qū)域貨品的銷售，為維護品牌形象，品牌公司要成立督導(dǎo)團隊對加盟商進行管理，從而會增加現(xiàn)金流支出。

三、完善零售連鎖企業(yè)資金鏈管理的建議

基于零售連鎖企業(yè)運營模式不同的特殊性，本文重點闡述完善零售連鎖企業(yè)資金鏈管理的建議，具體措施如下：

（一）零售連鎖企業(yè)四種經(jīng)營模式共存和在資金鏈管理方面做到優(yōu)勢互補，調(diào)劑余缺

直營模式、直營托管模式和管理模式以及加盟模式四種模式共存，這樣在資金收支方面可以做到互補，直營模式和直營托管模式可以做到每日回款，可確保每日均有現(xiàn)金流入，應(yīng)付日常開支和應(yīng)急的付款項目，管理和加盟模式可采取周、季、半月、全月、也有更長時期的回款，為結(jié)算方便和滿足品牌公司正常運營資金需要，大多采取月度結(jié)算對賬，次月回款，具體到次月幾號回款可根據(jù)公司資金鏈管理的需要分出具體時間段，如上旬，中旬，下旬。這樣可以滿足公司支付工資，短期借款或者相關(guān)應(yīng)付款項到期的支付。

（二）完善直營模式和直營托管模式開店立項評估的重要性

直營模式和直營托管模式開店要做好立項評估，因這兩種模式首次開店要有大額資金支出，主要是開店保證金、押金、租金支付，裝修成本支出以及首次鋪貨成本支出，一旦開店失敗，會因貨品積壓造成資金無法及時變現(xiàn)，開店保證金大多數(shù)無法退回，裝修成本的損失，所以直營模式和直營托管模式店鋪開店立項評估是否做好，不僅僅關(guān)系到單體店鋪的成功與否，同時會影響到整個公司的資金鏈管理是否健康，如果公司的運營模式以直營模式和直營托管模式為主，那么此時立項評估就更為重要，將決定企業(yè)生死存亡。開店立項評估主要考慮開店區(qū)域、商圈、商場、店鋪具體位置、店鋪周邊客流和周邊店鋪品牌和行業(yè)特點等等，同時也要考慮企業(yè)所能承付的開店資金是否充足，是否符合企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃。

（三）完善管理模式和加盟模式開店立項評估的重要性

管理模式和加盟模式同樣也做開店立項評估，當然開店的首次大額支出均由管理商和加盟商承擔，管理模式的鋪貨成本由品牌公司承擔，加盟所有開店支出均由加盟商自行承擔，但本著長期合作，共同將品牌做大做強，也要考慮整體戰(zhàn)略規(guī)劃布局，也要確保管理商和加盟商開出有效盈利店鋪，這樣才能長期共存，同時也為公司后續(xù)拓展店鋪合作伙伴在業(yè)界樹立良好的口碑。

（四）建立直營模式和直營托管模式閉店預(yù)警監(jiān)控體系

直營模式和直營托管模式閉店預(yù)警，根據(jù)單店損益情況可測算出各店鋪的盈虧平衡點銷售額，將月截止日銷售額折算成月銷售額與盈虧平衡點銷售額進行比對分析，如果出現(xiàn)小于0的店鋪就要及時做出預(yù)警提示分管銷售部門責任人，如果繼續(xù)保持現(xiàn)有銷售狀態(tài)，此店鋪當月出現(xiàn)虧損，要求銷售部及時做出相關(guān)行動方案上報分管領(lǐng)導(dǎo)，進而確保店鋪扭虧為盈，如果經(jīng)過努力連續(xù)三個月繼續(xù)為虧損狀態(tài)，需要提報公司最高級負責人審批是否需進行下一個環(huán)節(jié)與商場進行閉店談判，將損失縮減到最小，根據(jù)實際談判情況再做出最后處理，如到期縮小面積，移位，降租等。

（五）建立管理模式和加盟模式授信監(jiān)控體系

管理模式品牌公司會收取貨品保證金，根據(jù)管理商的資信情況，當鋪貨保證金不足以覆蓋鋪貨成本時，品牌公司額外授信的鋪貨額度要進行資信調(diào)查與評估，否則給公司帶來不必要的損失，加盟模式主要針對應(yīng)收賬款的賬期和授信額度，品牌公司要進行資信調(diào)查和相關(guān)評級，根據(jù)評級情況給予劃定授信額度，授信額要形成書面文件呈報審批，經(jīng)審批后的授信額度要嚴格執(zhí)行，同時要根據(jù)實際執(zhí)行情況定期與不定期修正授信額度，不定期的修正僅限客戶有發(fā)生嚴重違規(guī)和經(jīng)營業(yè)績嚴重下滑的情況下，其他根據(jù)企業(yè)的實際情況劃定周期進行修正。

四、結(jié)論

以上淺談了零售連鎖企業(yè)資金鏈管理的現(xiàn)狀、存在的問題，以及相關(guān)完善的建議，在資金鏈的管理上除了以上文中所提的建議外，其他各行各業(yè)通用的管理方法在本文中尚未提及，但針對企業(yè)的不同發(fā)展階段，控制資產(chǎn)負債率、外部融資，融資方式的選擇，融資銀行的分散，自有資金的積累等等同樣適用于零售連鎖企業(yè)，此外全面預(yù)算中現(xiàn)金流量的預(yù)算及事前、事中、事后的控制與考核都對資金鏈管理有著重要積極的作用。控制盲目擴張，要根據(jù)品牌公司所處的發(fā)展階段，有計劃有步驟地發(fā)展，也是零售連鎖企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展壯大，確保資金鏈安全的一個重要因素。