田繼文

（上海網(wǎng)訊新材料科技股份有限公司，上海 201109）

一、引言

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾是指上市公司實(shí)際控制人、管理層及相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)未能遵守財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，采用虛構(gòu)交易、故意錯(cuò)誤使用或違背會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)等手段粉飾企業(yè)陣勢(shì)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果等不良行為。

近期國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾狀況層出不窮，綠大地為順利實(shí)現(xiàn)A股上市在2004年至2007年，采用偽造合同、發(fā)票、工商登記資料等手段，虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)、虛增資產(chǎn)及收入，實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表造假，事發(fā)后，公司投資者損失慘重。同樣，銀廣廈、三聚環(huán)保、神霧環(huán)保、康美藥業(yè)、康得新等案件均暴露治理上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象嚴(yán)峻性。

本文將從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)及原因、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段分析基礎(chǔ)上，提出上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾治理建議。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)及條件

盡管我國(guó)上市公司監(jiān)管政策及制度不斷完善，但上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象屢禁不止，主要是有其存在主要?jiǎng)訖C(jī)及滋生條件。

（一）上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)

上市公司實(shí)際控制人或管理層，為達(dá)到如下目的，往往容易進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾：

1、募集資金或保留上市公司資質(zhì)需要

對(duì)于有募集資金壓力的公司而言，采用首次公開(kāi)發(fā)行股票、公開(kāi)發(fā)行債權(quán)、配股及增發(fā)等手段從公開(kāi)市場(chǎng)募集資金是公司重要融資渠道。從公開(kāi)資本市場(chǎng)募集資金首先需要符合國(guó)家相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)規(guī)定，其次為獲得較好資金條件，公司的關(guān)鍵財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)尤其關(guān)鍵。

擬上市公司或上市公司為能夠順利從公開(kāi)資本市場(chǎng)募集到所需資金或獲得較好的資金條件，就有動(dòng)機(jī)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，操縱損益。

上市公司如在施ST處理期間內(nèi)，如已構(gòu)成三年連續(xù)虧損的，將被暫停其股票交易，其為了保留上市公司資格，就有動(dòng)機(jī)和壓力去虛假披露企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告。

2、上市公司市值管理需要

上市公司管理層或?qū)嶋H控制人，利用對(duì)上市公司控制權(quán)和信息優(yōu)勢(shì)，人為粉飾公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，改變市場(chǎng)對(duì)上市公司估值，與相關(guān)利益者配合在二級(jí)市場(chǎng)高拋低吸開(kāi)展套利、穩(wěn)定控制權(quán)，甚至配合其一級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)重組等行為。

3、資產(chǎn)重組或并購(gòu)需要

資產(chǎn)重組和并購(gòu)涉及很多利益相關(guān)者，為滿足不同利益者需要，上市公司通常會(huì)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，已達(dá)到影響上市公司估值。

4、經(jīng)營(yíng)管理層績(jī)效需要

大部分上市公司由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)真正分離，企業(yè)管理層的薪酬結(jié)構(gòu)很乏一部分來(lái)至于經(jīng)營(yíng)績(jī)效所發(fā)放的紅利，如上市公司股份回購(gòu)用于管理層股權(quán)激勵(lì)。當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境艱難年度，管理層更愿意為實(shí)現(xiàn)股票期權(quán)行權(quán)條件，虛構(gòu)交易，增加收入、隱藏負(fù)債、少列支出等手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

（二）上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾條件

1、會(huì)計(jì)信息復(fù)雜性

會(huì)計(jì)信息來(lái)源于會(huì)計(jì)核算，會(huì)計(jì)核算建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)人員處理財(cái)務(wù)信息時(shí)離不開(kāi)假設(shè)、估計(jì)、判斷。

盡管上市公司提供財(cái)務(wù)報(bào)表需要遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，然由于會(huì)計(jì)計(jì)量復(fù)雜性，提供上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的空間，具體表現(xiàn)在：第一，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則彈性在所難免，準(zhǔn)則和制度中會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)選擇依賴于會(huì)計(jì)人員執(zhí)業(yè)判斷；第二，針對(duì)同一交易和事項(xiàng)，由于會(huì)計(jì)人員動(dòng)機(jī)和自身專業(yè)素質(zhì)不同，有可能選擇不同會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，從而不能如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)是指，制造虛假財(cái)務(wù)信息，誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者決策。

2、審計(jì)獨(dú)立性不足

由于上市公司治理問(wèn)題，本應(yīng)由股東大會(huì)決定是否聘用會(huì)計(jì)師事務(wù)所，然實(shí)際上決定權(quán)是由上市公司實(shí)際控制人或管理層控制的。會(huì)計(jì)師事務(wù)所處于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈環(huán)境下，極有可能向上市公司實(shí)際控制人或管理層妥協(xié)，使其失去審計(jì)獨(dú)立性，配合上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

3、資本市場(chǎng)監(jiān)管體系不健全

目前我國(guó)資本市場(chǎng)上監(jiān)管實(shí)際形成政府主導(dǎo)的體系，由于政府機(jī)構(gòu)如證監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍大、與之匹配監(jiān)管人員有限，容易造成事后監(jiān)管、處罰力度不足、監(jiān)管成本高。而真正行業(yè)自律組織如證券交易所權(quán)力范圍小，上市公司的監(jiān)管出現(xiàn)真空現(xiàn)象屢屢發(fā)生。

三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段

（一）利用關(guān)聯(lián)交易粉飾利潤(rùn)

關(guān)聯(lián)交易作為上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表重要手段，主要有如下幾種方式：

1、未充分披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系，通過(guò)形式上無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系實(shí)質(zhì)上被上市公司控制的公司，虛構(gòu)大量經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和交易，虛增資產(chǎn)和收入、降低成本或費(fèi)用操縱利潤(rùn)。

2、利用關(guān)聯(lián)方交易公允價(jià)值彈性空間通過(guò)操縱關(guān)聯(lián)交易價(jià)格調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

3、通過(guò)不良資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)重組、并購(gòu)等關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

（二）扭曲資產(chǎn)、負(fù)債實(shí)際價(jià)值影響損益

1、通過(guò)變?cè)旎騻卧煦y行對(duì)賬單、發(fā)票、收貨確認(rèn)單、銷售合同、采購(gòu)合同等手段，虛增貨幣資金或應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款。

2、利用生產(chǎn)成本、銷售成本、存貨價(jià)值計(jì)量復(fù)雜性，通過(guò)調(diào)節(jié)報(bào)告期日存貨價(jià)值甚至將存貨資本化調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

3、將本應(yīng)進(jìn)入當(dāng)期損益計(jì)算的成本或費(fèi)用，通過(guò)濫用會(huì)計(jì)政策方式形成長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，虛增當(dāng)期利潤(rùn)。

4、采用固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)賬面價(jià)值偏離公允價(jià)值，甚至偽造權(quán)屬證明等手段調(diào)節(jié)公司當(dāng)期損益。

5、通過(guò)少計(jì)提負(fù)債方式，減少當(dāng)期費(fèi)用列至，虛增利潤(rùn)。

6、利用證券化資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)算復(fù)雜性，通過(guò)投資收益調(diào)節(jié)影響當(dāng)期損益。

7、通過(guò)表外交易少計(jì)負(fù)債、成本或費(fèi)用，虛增利潤(rùn)。

四、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾治理建議

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，減少上市公司會(huì)計(jì)處理選擇空間

目前我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正逐步向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靠攏，但有些準(zhǔn)則計(jì)量方式為上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾提供空間，如公允價(jià)值計(jì)量模式在投資性房地產(chǎn)、金融工具、非同一控制下企業(yè)合并、非貨幣型資產(chǎn)交換等中應(yīng)用，目前我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)發(fā)展不夠成熟階段，增加上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表空間。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施細(xì)則需要不斷明確和規(guī)范資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本、費(fèi)用會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量，減少上市公司會(huì)計(jì)處理選擇空間，減少粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的可能性。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)——固定資產(chǎn)》第四章后續(xù)計(jì)量中，確定固定資產(chǎn)折舊中對(duì)于折舊方法、折舊年限、預(yù)計(jì)凈殘值等做指導(dǎo)性規(guī)定，如果企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南中分行業(yè)、分固定資產(chǎn)種類統(tǒng)一規(guī)定折舊方法、折舊年限及殘值率具體指導(dǎo)數(shù)值，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不斷更新，那么針對(duì)固定資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量上市公司會(huì)計(jì)處理和會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)可選擇空間大大減少。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——存貨》第三章計(jì)量中，存貨加工成本計(jì)算中制造費(fèi)用分?jǐn)偀o(wú)具體規(guī)定分配方法，如在應(yīng)用指南中按照行業(yè)特點(diǎn)等具體列舉分配方法及原則，會(huì)減少上市公司利用生產(chǎn)成本計(jì)算復(fù)雜性調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第二章關(guān)聯(lián)方定義及識(shí)別方面，應(yīng)結(jié)合近年來(lái)如綠大地之類上市公司造假手段，重新補(bǔ)充構(gòu)成關(guān)聯(lián)方情況，從制度層面限定會(huì)計(jì)信息披露的范圍，減少上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的操作空間。

（二）優(yōu)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)環(huán)境，保證審計(jì)獨(dú)立性

1、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)建立在委托代理關(guān)系，委托人應(yīng)該是上市公司股東大會(huì)而非實(shí)際控制人或管理層。通過(guò)逐步完善資本市場(chǎng)和公司治理結(jié)構(gòu)，針對(duì)大部分上市公司實(shí)際控制人控制股東會(huì)決議實(shí)際情況，變革股東會(huì)議事制度，變審計(jì)委托人是代表廣大股東大會(huì)而非管理當(dāng)局和實(shí)際控制人，促使股東大會(huì)真正履行其應(yīng)有的權(quán)利和義務(wù)，強(qiáng)化所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束。

2、完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師法律法規(guī)體系建設(shè)，充分發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)自律組織監(jiān)管作用，明確財(cái)政部、審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)等政府部門與中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)分工與協(xié)作，避免多頭監(jiān)管或監(jiān)管真空。

3、提升注冊(cè)會(huì)計(jì)專業(yè)水平，提高審計(jì)市場(chǎng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德教育，優(yōu)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)環(huán)境。

（三）完善公司治理結(jié)構(gòu)

1、通過(guò)加強(qiáng)上市公司監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能、獨(dú)立董事的實(shí)質(zhì)上獨(dú)立性以及獨(dú)立董事制度有效性，完善公司治理結(jié)構(gòu)。

2、建立健全公司內(nèi)部控制制度，國(guó)家發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》，有些上市公司并未真正建立完整內(nèi)部控制體系，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)相交于會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)，由于執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)環(huán)境關(guān)系內(nèi)控制度審計(jì)往往流于形式，故從監(jiān)管部門和注冊(cè)會(huì)計(jì)師自律組織層面應(yīng)突出上市公司內(nèi)部控制審計(jì)重要性。

（四）完善監(jiān)管體系

法律法規(guī)建設(shè)方面，《公司法》《證券法》《會(huì)計(jì)法》等法律法規(guī)需要針對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員法律責(zé)任及經(jīng)濟(jì)責(zé)任根據(jù)近年來(lái)實(shí)際案例情況進(jìn)行重新修訂，完善及加強(qiáng)針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為處罰規(guī)定及處罰力度，杜絕上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表獲得的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于受到處罰僥幸心理。

資本市場(chǎng)的監(jiān)管應(yīng)逐步從政府主導(dǎo)到政府與自律組織相結(jié)合過(guò)渡，如證監(jiān)會(huì)與證券交易所、中介機(jī)構(gòu)的自律組織如注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)之間職能合理劃分，甚至形成互相監(jiān)督機(jī)制，減少監(jiān)管真空地帶，杜絕上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表行為。