李月

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財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中發(fā)揮著重要的作用，具體可分為事前預(yù)測(cè)分析、事中控制分析和事后總結(jié)分析。財(cái)務(wù)分析通過(guò)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、戰(zhàn)略目標(biāo)、行業(yè)狀況、市場(chǎng)環(huán)境、國(guó)家政策等，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，挖掘企業(yè)增長(zhǎng)潛力，預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考。

一、財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容及方法

（一）財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析通過(guò)收集財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)信息，結(jié)合所處行業(yè)，考慮內(nèi)外部因素影響，分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、投融資能力、償債能力等。

1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析包括盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和發(fā)展能力分析。通過(guò)收入與利潤(rùn)、資產(chǎn)與利潤(rùn)之間的關(guān)系可以分析企業(yè)獲取利潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)資金增值的能力。通過(guò)資產(chǎn)的使用效率反映企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理水平。通過(guò)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)情況與歷史數(shù)據(jù)對(duì)比，并結(jié)合國(guó)家政策、市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)狀況等分析企業(yè)的發(fā)展情況。

2.企業(yè)投融資能力分析主要為現(xiàn)金流量分析。從現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性、獲取現(xiàn)金的能力、財(cái)務(wù)彈性、收益質(zhì)量等方面，能分析企業(yè)資金情況，判斷企業(yè)的資金使用效率。當(dāng)企業(yè)資金充足時(shí)，通過(guò)對(duì)外投資提高資金的使用效率，可以在保證資金安全的同時(shí)提高企業(yè)收益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。當(dāng)企業(yè)發(fā)展需要加大資金投入時(shí)，可以結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售現(xiàn)金比率等，分析企業(yè)融資能力，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)籌集資金，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

3.企業(yè)償債能力分析是企業(yè)償還已經(jīng)存在債務(wù)的能力。通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和存量資產(chǎn)與已有債務(wù)進(jìn)行對(duì)比，可以判斷企業(yè)償還債務(wù)的能力。

（二）財(cái)務(wù)分析的方法

財(cái)務(wù)分析的主要方法有比較分析法、比率分析法和因素分析法。在具體運(yùn)用中各類(lèi)分析方法是相輔相成的，財(cái)務(wù)人員應(yīng)根據(jù)分析需求的不同而采取不同的分析方法或?qū)⒍嘀胤治龇椒ㄅ浜鲜褂?，?cè)重不同的點(diǎn)進(jìn)行分析，出具內(nèi)容形式不同的分析報(bào)告，提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)分析的作用

（一）反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以反映企業(yè)目前整體的經(jīng)營(yíng)情況，將當(dāng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與去年同期相對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的成效和存在的問(wèn)題，為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)決策提供參考；企業(yè)經(jīng)營(yíng)是戰(zhàn)略實(shí)施的過(guò)程，將當(dāng)期經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)與預(yù)算相比，可以通過(guò)預(yù)算完成率發(fā)現(xiàn)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)與預(yù)算目標(biāo)偏離的業(yè)務(wù)。再將實(shí)際經(jīng)營(yíng)與預(yù)算目標(biāo)差異較大的業(yè)務(wù)分為超預(yù)算完成的業(yè)務(wù)和未達(dá)預(yù)期的業(yè)務(wù)，從不同維度進(jìn)行分析，可以為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供參考。

（二）挖掘企業(yè)增長(zhǎng)潛力

通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以發(fā)掘企業(yè)不同地區(qū)相同業(yè)務(wù)和同一地區(qū)不同業(yè)務(wù)間不同的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，將項(xiàng)目分類(lèi)管理，推進(jìn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目發(fā)展，保持和發(fā)揮成功經(jīng)驗(yàn)，互相借鑒，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和企業(yè)管理水平?？偨Y(jié)企業(yè)現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，分析存在的問(wèn)題，并提出解決措施，為企業(yè)業(yè)務(wù)拓展、問(wèn)題項(xiàng)目調(diào)整等經(jīng)營(yíng)決策提供參考。

（三）預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，將企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與同行進(jìn)行比較，分析企業(yè)在行業(yè)中的地位，結(jié)合行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和國(guó)家政策等因素，預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景、企業(yè)發(fā)展的資金需求以及企業(yè)未來(lái)的償債能力等，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的經(jīng)營(yíng)決策、投融資決策等提供參考。

三、財(cái)務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考的關(guān)鍵因素

（一）保證財(cái)務(wù)分析使用的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、可靠

企業(yè)各條線的運(yùn)營(yíng)應(yīng)按照企業(yè)規(guī)章制度執(zhí)行，財(cái)務(wù)人員要具備相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)能力，從業(yè)務(wù)發(fā)生、賬務(wù)處理到出具報(bào)表都應(yīng)準(zhǔn)確無(wú)誤，這樣才可以基本保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況能夠用數(shù)據(jù)準(zhǔn)確地反映出來(lái)。只有使用準(zhǔn)確、可靠的數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，才能保證分析結(jié)果準(zhǔn)確，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供準(zhǔn)確的參考信息。財(cái)務(wù)分析不僅需要企業(yè)內(nèi)部的數(shù)據(jù)，還需要取得同行企業(yè)的信息。獲取同行中上市公司的公開(kāi)信息最為可靠，但如果企業(yè)對(duì)標(biāo)的同行企業(yè)為非上市公司則獲取其相關(guān)信息較為困難，財(cái)務(wù)人員可通過(guò)證券機(jī)構(gòu)分析師的行業(yè)研究報(bào)告獲取所需信息，但對(duì)搜集數(shù)據(jù)的相關(guān)性、可靠性要進(jìn)行判斷。

（二）應(yīng)用縱向與橫向相結(jié)合的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析不能套用固定的模板來(lái)分析所有行業(yè)和企業(yè)，而應(yīng)根據(jù)所在行業(yè)特征和企業(yè)在行業(yè)中所處地位、優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家政策等進(jìn)行橫向分析。財(cái)務(wù)分析不是簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)計(jì)算，應(yīng)將當(dāng)期經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與歷史數(shù)據(jù)、預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，通過(guò)比較分析法、因素分析法，進(jìn)行縱向分析，發(fā)掘數(shù)據(jù)變化后的動(dòng)因。財(cái)務(wù)分析只有將數(shù)據(jù)分析與行業(yè)分析結(jié)合起來(lái)，才能得出準(zhǔn)確的分析結(jié)論、提出恰當(dāng)?shù)慕ㄗh，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有價(jià)值的信息。

（三）財(cái)務(wù)分析突出重點(diǎn)、結(jié)論簡(jiǎn)明扼要

財(cái)務(wù)分析應(yīng)根據(jù)需求者的不同提供側(cè)重點(diǎn)不同的財(cái)務(wù)分析：對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者要提供全面且綜合的信息，主要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注戰(zhàn)略的實(shí)施情況；對(duì)于投資人主要提供盈利能力分析和現(xiàn)金流量分析；對(duì)于債權(quán)人主要提供償債能力分析、盈利能力分析和現(xiàn)金流量分析。故要為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有效的參考，財(cái)務(wù)分析應(yīng)針對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)分析原因，把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)；針對(duì)揭露的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供合理化建議，及時(shí)向企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者提供重點(diǎn)突出、簡(jiǎn)明扼要的財(cái)務(wù)分析結(jié)論，使分析報(bào)告一目了然。

四、財(cái)務(wù)分析中存在的不足及應(yīng)對(duì)策略

（一）財(cái)務(wù)分析中存在的不足

1.財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)、行業(yè)狀況不夠了解

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析越來(lái)越重視，但既熟悉財(cái)務(wù)管理、內(nèi)部控制又了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展的全方位專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)分析人員較少。部分企業(yè)財(cái)務(wù)人員能力不足，視野不開(kāi)闊，對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)、外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境及行業(yè)整體狀況不夠了解，未將企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與同行企業(yè)對(duì)標(biāo)比較，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)未結(jié)合企業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)狀況、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等進(jìn)行分析，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析層次較淺，浮于表面，無(wú)法為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有效參考。

2.財(cái)務(wù)分析停留在分析數(shù)據(jù)層面

只利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)而忽略非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是目前較多企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)的通病。有些財(cái)務(wù)分析只是單純的收集財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)單地將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行公式化的加工計(jì)算，分析結(jié)果用大量的表格表述，文字部分內(nèi)容格式化，分析內(nèi)容模板化，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)決策者無(wú)法從財(cái)務(wù)分析中獲取對(duì)經(jīng)營(yíng)決策有價(jià)值的信息。

3.財(cái)務(wù)分析選取了不適用的參考指標(biāo)

目前還沒(méi)有一套適合所有企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值給企業(yè)財(cái)務(wù)分析做參考，所以企業(yè)在選擇參考指標(biāo)時(shí)首先應(yīng)分析該參考指標(biāo)是否適用。比如，國(guó)際上通常認(rèn)為流動(dòng)比率為2時(shí)比較合適，它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除可以滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性資金需求外，還可以償還到期短期債務(wù)。但因?yàn)閼?yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期都對(duì)流動(dòng)比率有較大影響，所以選擇參考指標(biāo)時(shí)應(yīng)該考慮企業(yè)自身的特點(diǎn)，具體分析。使用不適用的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值做參考會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析結(jié)果出現(xiàn)偏差，反而會(huì)干擾企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者的判斷。

（二）應(yīng)對(duì)策略

1.財(cái)務(wù)人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)及行業(yè)的了解

財(cái)務(wù)人員應(yīng)利用業(yè)余時(shí)間多交流，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，多關(guān)注、掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)。好的財(cái)務(wù)分析需要將業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)有效融合，深挖數(shù)據(jù)背后的原因。財(cái)務(wù)人員應(yīng)加強(qiáng)與業(yè)務(wù)人員溝通，熟悉業(yè)務(wù)流程，從業(yè)務(wù)角度了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，這樣，事中控制分析會(huì)更及時(shí)，事后總結(jié)分析會(huì)更準(zhǔn)確。財(cái)務(wù)部門(mén)可以通過(guò)定期編制報(bào)刊的方式，要求財(cái)務(wù)人員收集行業(yè)政策、稅收政策、行業(yè)龍頭企業(yè)動(dòng)態(tài)、對(duì)標(biāo)同行業(yè)同類(lèi)型企業(yè)動(dòng)態(tài)等。加強(qiáng)對(duì)行業(yè)相關(guān)政策的了解，解讀政策，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)把好方向；加強(qiáng)對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的了解，取長(zhǎng)補(bǔ)短，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問(wèn)題尋找解決方法。

2.財(cái)務(wù)分析應(yīng)結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)深入分析

業(yè)財(cái)融合是指財(cái)務(wù)人員在具備專(zhuān)業(yè)能力的同時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員不僅應(yīng)該是財(cái)務(wù)領(lǐng)域的專(zhuān)才，更應(yīng)該是了解企業(yè)業(yè)務(wù)、信息技術(shù)等多方面的通才。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)從財(cái)務(wù)角度出發(fā)，把數(shù)字轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)，把數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為信息，并向業(yè)務(wù)角度延伸深入分析，將對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策有效的信息傳遞給決策者，這樣財(cái)務(wù)分析才能為企業(yè)降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)擴(kuò)銷(xiāo)增效、開(kāi)源節(jié)流，提高經(jīng)營(yíng)效率發(fā)揮積極作用。

3.使用與企業(yè)相關(guān)的指標(biāo)，保持一貫性

財(cái)務(wù)分析要想有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供參考必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。財(cái)務(wù)分析要分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策相關(guān)的指標(biāo)或比率，并保持一貫性。企業(yè)應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)人員經(jīng)驗(yàn)確定分析中包含的重點(diǎn)指標(biāo)或比率，結(jié)合企業(yè)自身的歷史指標(biāo)數(shù)據(jù)與同行業(yè)規(guī)模相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，確定相關(guān)指標(biāo)的參考值。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)政策的變化，相關(guān)指標(biāo)參考值也不是一成不變的，要及時(shí)更新數(shù)據(jù)，縱向、橫向進(jìn)行對(duì)比，動(dòng)態(tài)掌握財(cái)務(wù)分析所用指標(biāo)的變化，使財(cái)務(wù)分析與時(shí)俱進(jìn)，精準(zhǔn)把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)變化，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有效參考。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、挖掘企業(yè)潛力、評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)?？茖W(xué)的財(cái)務(wù)分析應(yīng)該保證分析所收集、使用的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、可靠，使用縱向與橫向相結(jié)合的方式進(jìn)行分析，分析結(jié)論突出重點(diǎn)、簡(jiǎn)明扼要，這樣才能為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有效參考。雖然目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析中還存在著諸多不足，但企業(yè)管理層一定要重視財(cái)務(wù)分析工作，提高人員素質(zhì)，改進(jìn)分析方法，提高財(cái)務(wù)分析能力，從而為企業(yè)健康發(fā)展、戰(zhàn)略有效實(shí)施提供有力支持。