周少媚

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一、企業(yè)會計(jì)報(bào)表分析的內(nèi)容與主要方法

（一）企業(yè)報(bào)表分析的內(nèi)容

1.償債能力分析。償債能力是一個(gè)最能體現(xiàn)財(cái)務(wù)能力的一個(gè)重要指標(biāo)。對于債權(quán)人來說最關(guān)心的是企業(yè)的償債能力的強(qiáng)弱；企業(yè)管理層則關(guān)心企業(yè)的投融資決策的對否；而投資人、政府等外部人員則關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小等。因此在很多層面來說，定期對償債能力的分析起到至關(guān)重要的作用。

2.盈利能力分析。盈利能力是一個(gè)企業(yè)在某一會計(jì)期間內(nèi)所獲利的能力。對債權(quán)人來說其關(guān)心的是利息產(chǎn)生后通過企業(yè)利潤的實(shí)現(xiàn)償還倍數(shù)；企業(yè)管理層則關(guān)心企業(yè)在期間內(nèi)從事生產(chǎn)活動所獲得的利潤，從而讓管理層及股東都能分到更多的紅利、提供更多的發(fā)展機(jī)會及股東回報(bào)最大；而投資人、政府等外部人員則較關(guān)心的是投資回報(bào)率是否足夠高、分紅是否足夠的多、投資期是否足夠的短等。因此，盈利能力分析可以說是企業(yè)與利益相關(guān)方最關(guān)心的內(nèi)容之一。

3.營運(yùn)能力分析。營運(yùn)能力分析是指企業(yè)各資產(chǎn)在使用期內(nèi)的周轉(zhuǎn)速度。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快則代表流動性越好，使企業(yè)的償債能力變強(qiáng)、盈利能力提升，這個(gè)良性循環(huán)在企業(yè)內(nèi)部形成。

4.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比、負(fù)債結(jié)構(gòu)比及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)比的構(gòu)成，從結(jié)構(gòu)比中能看到資產(chǎn)、負(fù)債及所有者的占比去推斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)性及平衡度。

（二）企業(yè)報(bào)表分析主要的方法

1.財(cái)務(wù)指標(biāo)法。通過財(cái)務(wù)指標(biāo)來看企業(yè)的財(cái)務(wù)健康度，是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行業(yè)績考核的評價(jià)結(jié)果，其主的表現(xiàn)為以下幾方面。第一，反映償債能力的指標(biāo)較多用的是短期及長期償債能力指標(biāo)，如短期償債能力指標(biāo)有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等，長期償債能力指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率；第二，反映營運(yùn)能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；第三，反映盈利能力的指標(biāo)有毛利率、凈利潤率、成本利潤率等；第四，反映發(fā)展能力的指標(biāo)有銷售收入增長率、凈利潤增長率等。財(cái)務(wù)指標(biāo)法會因不同的行業(yè)可能存在較大的差異，因此我們在做財(cái)務(wù)指標(biāo)對比分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合參考行業(yè)指標(biāo)，這樣更能反映企業(yè)之間的可比性。

2.報(bào)表結(jié)構(gòu)分析。報(bào)表結(jié)構(gòu)分析是指各報(bào)表自身中各項(xiàng)目占比及互相聯(lián)系的一種分析，具體可以分三種。第一是比重法，如資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn)的構(gòu)成分別是流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)中如以現(xiàn)金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨、金融性資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)為主，其每一個(gè)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比例，從而分析得到其結(jié)構(gòu)比重，同理其他各報(bào)表中各重要的構(gòu)成項(xiàng)目也可以用比重法來揭示比重的健康程度。第二是比率法，比率法可以使用到跨報(bào)表之間數(shù)據(jù)的鉤稽關(guān)系，如現(xiàn)金流量表中的銷售商品勞務(wù)收入的現(xiàn)金與損益表中的主營業(yè)務(wù)收入就可以構(gòu)成現(xiàn)金收入比率。第三是因素替換法，指相互有關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算的一種分析方法，這個(gè)方法的原理是通過對指標(biāo)中不同數(shù)據(jù)、時(shí)點(diǎn)等因素的更換，去判斷指標(biāo)在不同因素場景下的變化得出量化的結(jié)論，在企業(yè)的經(jīng)營中經(jīng)常會較常被用到的一種分析方法。

3.杜邦分析體系。杜邦分析體系是一個(gè)綜合指標(biāo)，綜合反映企業(yè)內(nèi)部各個(gè)因素互相之間的關(guān)系，是前兩種方法的綜合延伸，可以較全面地揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的全貌，其最核心的指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，其反映股東投入資本后的獲利能力。使用杜邦分析體系做分析時(shí)，我們除了通過對每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行層層分析外，還應(yīng)結(jié)合因素替代法進(jìn)行分析。第一，計(jì)算凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)報(bào)酬率×權(quán)益乘數(shù)，把公式中各指標(biāo)層層分解就不難看出影響該指標(biāo)的因素較廣，如銷售凈利率指標(biāo)中的銷售收入、成本費(fèi)用、稅費(fèi)影響；總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)中的流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的變化，流動資產(chǎn)又以貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付賬款等等；公式中權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率的影響；這些數(shù)據(jù)的高與低直接會導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的水平。第二，利用因素替代法把凈資產(chǎn)收益率的公式中各因素的當(dāng)期數(shù)與上期數(shù)進(jìn)行互相替代后進(jìn)行差額的比較，得出每個(gè)指標(biāo)在替換后對凈資產(chǎn)收益率的影響程度。

4.報(bào)表主體分析。報(bào)表主體的分析可以以合并報(bào)表的維度采取財(cái)務(wù)指標(biāo)法、報(bào)表結(jié)構(gòu)法及杜邦分析法綜合評價(jià)企業(yè)的整體狀況。在合并報(bào)表分析過程中，很可能會出現(xiàn)難以反映企業(yè)的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)結(jié)合不同主體的個(gè)別報(bào)表進(jìn)行進(jìn)一步分析才能使合并報(bào)表分析更具說服力及參考價(jià)值。所以集團(tuán)合并報(bào)表分析可能在整個(gè)會計(jì)報(bào)表分析中存在一定的盲區(qū)及業(yè)務(wù)盲點(diǎn)，所以必須要把合并報(bào)表與個(gè)別報(bào)表同時(shí)結(jié)合起來分析才能發(fā)現(xiàn)不同主體的企業(yè)價(jià)值與問題，從而得到更好的解決。

二、會計(jì)報(bào)表分析存在的問題

（一）報(bào)表分析范圍的局限性

企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是建立在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行分析的，所以分析范圍非常狹窄，并沒有充分與企業(yè)真實(shí)的外部環(huán)境進(jìn)行有效對比分析，同時(shí)再加上企業(yè)日益劇增的生存壓力與管理規(guī)范度要求在某種決策程度上可能是背道而馳所引起的數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確或不全面等原因，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表分析在日常的經(jīng)營決策管理中所起來的作用經(jīng)常會被忽略。再者，外部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取相對困難，很難形成內(nèi)外數(shù)據(jù)的對比分析，從而無法做到知己知彼地找差距及自我改善的機(jī)會。

（二）報(bào)表分析的數(shù)據(jù)失真

財(cái)務(wù)報(bào)表在編制過程當(dāng)中，若出現(xiàn)信息不全面或不準(zhǔn)確又或不及時(shí)等原因時(shí)，會使財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)失真，分析報(bào)表報(bào)出時(shí)很可能就這失真的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會誤導(dǎo)了報(bào)表使用者，嚴(yán)重時(shí)使報(bào)表使用者做錯(cuò)決策蒙受損失。有部分的企業(yè)為了達(dá)到某種經(jīng)濟(jì)利益，甚至可能在報(bào)表數(shù)據(jù)中做假，使原本難看的數(shù)據(jù)也會變成漂亮的數(shù)字，目的是讓投資人及報(bào)表使用人相信并從中獲利，但往往又由于做出來的數(shù)據(jù)頂不住審計(jì)及真相的壓力，當(dāng)東窗事發(fā)后企業(yè)自身將會受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)重處罰還接受著市場的背離，所以得不償失，從此企業(yè)為財(cái)務(wù)做假也付出了嚴(yán)重的代價(jià)，使本來可以好好經(jīng)營的企業(yè)走上了不歸之路。

（三）報(bào)表分析工具與方法落后

報(bào)表中的數(shù)據(jù)來源全部日常經(jīng)營的數(shù)據(jù)，而這部分?jǐn)?shù)據(jù)則來源于日常的信息管理系統(tǒng)ERP，但很多企業(yè)在做數(shù)據(jù)信息流又只做了業(yè)務(wù)的開頭又或數(shù)據(jù)的質(zhì)量無法保證，從而數(shù)據(jù)的抓取無法進(jìn)行。與此同時(shí)，報(bào)表分析的方法較落后，沒有引進(jìn)新的分析方法與技術(shù)，限于財(cái)務(wù)人員水平或各種經(jīng)營原因只做了最基本的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)及最基礎(chǔ)比率分析，若出現(xiàn)數(shù)據(jù)異常時(shí)，無法得知從何處入手，是改善信息化系統(tǒng)還是改善人員水平又還是制度流程的問題，經(jīng)常出現(xiàn)各種問題無法解決，然后進(jìn)入一個(gè)死循環(huán)出不來，導(dǎo)致管理效率及決策質(zhì)量無法提升，影響了這些中小型企業(yè)的發(fā)展速度，令人惋惜。

三、提升會計(jì)報(bào)表分析水平的改進(jìn)建議

（一）擴(kuò)寬數(shù)據(jù)收集的范圍

首先，在企業(yè)內(nèi)部建立數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)，結(jié)合內(nèi)部的業(yè)務(wù)ERP系統(tǒng)，對CRM客戶管理系統(tǒng)、研發(fā)系統(tǒng)、物流管理系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)建立互相建立數(shù)據(jù)的聯(lián)系通道，使內(nèi)部數(shù)據(jù)在收集時(shí)能較全面解決。其次，在企業(yè)外部要知道自身的競爭對象與標(biāo)桿企業(yè)對象，若為上市公司或公眾公司的，可以利用上市公司的定期報(bào)告、信息披露及公開資料進(jìn)行數(shù)據(jù)的收集，若為非上市公司或非公眾公司的，可以利用工商信息、行業(yè)協(xié)會、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)平臺、行業(yè)分析公眾號等公開的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析，從內(nèi)外的數(shù)據(jù)深入分析，才能更好地通過分析提煉企業(yè)與企業(yè)之間的差距，從而發(fā)現(xiàn)發(fā)掘企業(yè)的潛力點(diǎn)。

（二）提高報(bào)表分析中的數(shù)據(jù)質(zhì)量

要想保證會計(jì)報(bào)表分析中的數(shù)據(jù)質(zhì)量，首先要保證的是財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的完整性、及時(shí)性及準(zhǔn)確性。完整性是數(shù)據(jù)要求中最基礎(chǔ)又最重要的，當(dāng)財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)不完整時(shí)多過的談及時(shí)及準(zhǔn)確是沒有意義的，那是因?yàn)橐呀?jīng)數(shù)據(jù)已經(jīng)缺失了。加強(qiáng)數(shù)據(jù)的完整性最有效又最直接的方法是對數(shù)據(jù)全流程的監(jiān)控，每一個(gè)環(huán)節(jié)點(diǎn)都有上下游的控制節(jié)點(diǎn)，堅(jiān)決反對數(shù)據(jù)做假的行為，同時(shí)借助制度流程的管理工具，全面監(jiān)督數(shù)據(jù)的完善度。在完整性解決的時(shí)候，同步解決數(shù)據(jù)的及時(shí)性，提高財(cái)務(wù)人員的核算水平及監(jiān)管職責(zé)，從而使會計(jì)數(shù)據(jù)的收集力度及效率及準(zhǔn)確性逐步提高，讓企業(yè)的決策層及時(shí)、全面及準(zhǔn)確了解企業(yè)當(dāng)前的真實(shí)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，使之做出有利于企業(yè)的發(fā)展方向。

（三）優(yōu)化財(cái)務(wù)管理工具與分析方法改善

現(xiàn)代化的管理使我們接觸到較多的財(cái)務(wù)管理工具，特別是中大型的企業(yè)，他們擁有更多的財(cái)力、人力、物力去準(zhǔn)備信息化的建設(shè)及管理工具的運(yùn)用，但在財(cái)力不雄厚的中小型或微利型企業(yè)來說，先維持能活下去是首要任務(wù)，那么對于這類財(cái)務(wù)微薄的企業(yè)來講，也可以在管理工具的優(yōu)化與分析方法中找到自己的特色方法。首先，使用好企業(yè)自身的信息化系統(tǒng)ERP，它是數(shù)據(jù)流中一個(gè)非常重要又非常好用的工具，ERP往往沒有最好與最壞之分，用到位了才是最好的。其次，分析方法應(yīng)及時(shí)更新，包括會計(jì)準(zhǔn)則、政策更新、行業(yè)動態(tài)、內(nèi)外結(jié)合、動靜數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)分布等都是分析的來源，不限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)自身的限制，會計(jì)報(bào)表的分析全面分析是否到位，很多取決于資料的搜集方法是否到位。最后，除工具要用好、方法要用對外，還有人的因素存在，人的因素往往是與報(bào)表分析者密切相關(guān)，所以需要提高報(bào)表分析人員的專業(yè)水平、分析技能及職能道德，從意識上、專業(yè)上、方法去會計(jì)報(bào)表管理與分析當(dāng)中落后問題。

四、結(jié)束語

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，會計(jì)報(bào)表分析也面臨著各種迭代更新的要求，同時(shí)會計(jì)報(bào)表分析又是決策者不可或缺的一種決策性的信息，所以不容置疑地說，讓會計(jì)報(bào)表的分析真實(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映企業(yè)的真實(shí)狀況是一種義務(wù)，也是一種挑戰(zhàn)，更是我們回避不了的問題。