萬王旋

摘 要：小微企業(yè)存在于各行各業(yè)中，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中扮演著重要的角色。近年來小微企業(yè)一直面臨著融資難、融資貴的難題，雖然政府出臺(tái)了許多政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)發(fā)展，但收效甚微，仍是制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。隨著互聯(lián)網(wǎng)和科技的不斷發(fā)展，金融與科技的結(jié)合越來越密切，有助于破解小微企業(yè)融資難的困局，助力小微企業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資;金融科技

中圖分類號(hào)：F23 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.28.063

1 小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 小微企業(yè)定義

盡管各行業(yè)對(duì)小微企業(yè)的定義不同，但小微企業(yè)一般是指資本規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小的企業(yè)，2003年國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合公布《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定的通知》中規(guī)定的。具體的界定標(biāo)準(zhǔn)如表1。

1.2 小微企業(yè)融資來源

企業(yè)融資來源一般有兩種途徑，內(nèi)部融資和外部融資，內(nèi)部融資是指企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中留存收益轉(zhuǎn)化為企業(yè)資本的資金來源，外部融資是指企業(yè)在金融市場(chǎng)上從金融機(jī)構(gòu)或投資者取得資金來源的融資。內(nèi)部融資受企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和留存收益率的影響較大，相比外部融資受金融科技和金融機(jī)構(gòu)影響較弱，故只分析金融科技對(duì)小微企業(yè)外部融資所產(chǎn)生的影響。

1.3 小微企業(yè)融資難的原因

小微企業(yè)要想獲得發(fā)展，打破發(fā)展瓶頸，就必須要擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，獲得資金來源，而目前宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，小微企業(yè)多數(shù)利潤(rùn)較低，內(nèi)部資金來源較少，主要依靠外部資金，而以銀行為主導(dǎo)的傳統(tǒng)融資大多“嫌貧愛富”，使得小微企業(yè)一直面臨融資難、融資貴的難題。

1.3.1 宏觀因素

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求不足，導(dǎo)致小微企業(yè)產(chǎn)品滯銷，商品轉(zhuǎn)化為貨幣這一驚險(xiǎn)跳躍無法實(shí)現(xiàn)，企業(yè)利潤(rùn)與再投資無法實(shí)現(xiàn);國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)峻，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大，商業(yè)信用規(guī)模萎縮，小微企業(yè)無法從上游企業(yè)獲得信用，正常經(jīng)營(yíng)難以維持，企業(yè)生命周期縮短。

1.3.2 內(nèi)部因素

內(nèi)部因素又分為主觀因素和客觀因素，主觀因素指信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，是小微企業(yè)為了獲得貸款而向銀行提供虛假信息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，客觀因素是指企業(yè)資本規(guī)模小，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式單一，無法獲得規(guī)模效應(yīng)，而較難獲得銀行貸款。

1.3.3 銀行因素

銀行有自負(fù)盈虧、照章納稅一般企業(yè)的特點(diǎn)，以盈利為目的，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、盈利能力差，銀行放款后面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大，故銀行放款意愿較低或要求較高的利息。

2 金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

金融科技在近幾年被提出，顧名思義金融科技就是“金融”與“科技”的融合。雖然目前我國(guó)對(duì)金融科技沒有一個(gè)權(quán)威統(tǒng)一的概念，但一般認(rèn)為金融科技是指金融與科技相結(jié)合從而改變傳統(tǒng)的融資模式，改變授信與受信的方式，將科技融入到金融中，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率。

金融科技目前的分支領(lǐng)域有很多-移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、智能理財(cái)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)應(yīng)用等，這些領(lǐng)域的商業(yè)模式成熟度依次遞減，但正在對(duì)金融領(lǐng)域的核心功能產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，推動(dòng)金融業(yè)的發(fā)展。

近年來，我國(guó)金融科技發(fā)展迅速，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的推動(dòng)下，再加上我國(guó)直接融資發(fā)展尚不充分，成為世界金融科技領(lǐng)域的主導(dǎo)者。其主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：其一是我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，我國(guó)快速崛起的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所提供的貸款余額漸創(chuàng)新高，平臺(tái)參與者不斷增多，增多了中小投資者的投資渠道，也使小微企業(yè)融資渠道多樣化，是我國(guó)成為網(wǎng)絡(luò)信貸領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。其二是我國(guó)電子支付越來越便捷，尤其是隨著手機(jī)和電子支付系統(tǒng)的普及，再加上我國(guó)人口眾多，金融基礎(chǔ)設(shè)施較為落后，移動(dòng)支付的便捷性和安全性使越來越多的人將手機(jī)作為電子錢包。

3 金融科技助力小微企業(yè)融資

金融科技是依托網(wǎng)絡(luò)虛擬空間開展金融業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上，金融產(chǎn)品和服務(wù)均在網(wǎng)上進(jìn)行。首先，節(jié)省了實(shí)體店的租賃費(fèi)用和眾多的勞動(dòng)力雇傭費(fèi)用，降低了金融產(chǎn)品的成本。其次，金融科技依靠虛擬網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算不僅提升了金融服務(wù)效率，而且有效地減少了小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，金融科技在解決融資難、融資貴的問題上開辟了新的道路。

3.1 金融科技為小微企業(yè)提供了新的融資渠道

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)給小微企業(yè)提供了一個(gè)方便快捷、門檻較低的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，且其利率低于民間借貸的利率水平，有利于解決小微企業(yè)的融資難、融資貴的難題。其次，眾籌也是小微企業(yè)融資的新模式，小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)以股權(quán)或產(chǎn)品取得投資者手中的資金。其中股權(quán)眾籌是將股本股權(quán)轉(zhuǎn)移給投資者，投資者持有股份的收益來源于企業(yè)利潤(rùn)。產(chǎn)品眾籌實(shí)質(zhì)就是“預(yù)售”，小微企業(yè)資本較薄弱，新產(chǎn)品的投資與研發(fā)需要大量的資金支持，企業(yè)以眾籌的方式在產(chǎn)品銷售前取得銷貨資金，待其開發(fā)或完成后，投資者有權(quán)以較低價(jià)格買入產(chǎn)品或轉(zhuǎn)讓買權(quán)的一種融資方式。

3.2 金融科技降低了企業(yè)融資成本

由于小微企業(yè)規(guī)模小、生命周期短、可抵押資產(chǎn)價(jià)值不高等因素，中小企業(yè)很難從以銀行為主的間接融資市場(chǎng)獲得資金，這不得不使企業(yè)向民間金融機(jī)構(gòu)以較高利息借入資金，無疑增加了企業(yè)財(cái)務(wù)成本，金融科技以低于金融機(jī)構(gòu)利率向小微企業(yè)貸款，降低企業(yè)融資成本。另一方面金融科技的發(fā)展使得網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模越來越大，市場(chǎng)占比不斷提高，倒逼金融機(jī)構(gòu)不得不降低利率并改善金融服務(wù)質(zhì)量，改善小微企業(yè)融資環(huán)境。

3.3 金融科技提高了企業(yè)融資效率

在傳統(tǒng)的融資中，小微企業(yè)由于自身信譽(yù)和償還能力的限制，很難通過直接融資獲得資金來源，主要是通過銀行金融融資，但是銀行手續(xù)繁雜，需要經(jīng)過業(yè)務(wù)受理、資質(zhì)審查、貸款發(fā)放、貸后管理等多個(gè)程序，這些程序極大地降低了小微企業(yè)的融資效率，較長(zhǎng)時(shí)間的審批程序有可能使企業(yè)陷入流動(dòng)性危機(jī)，而金融科技的出現(xiàn)大大提高了效率，用人工智能來代替?zhèn)鹘y(tǒng)的資質(zhì)審查，大大縮短了小微企業(yè)等待的時(shí)間，也降低了放貸成本，提高了資金利用效率。

3.4 金融科技提高銀行對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制

以銀行為核心的傳統(tǒng)融資模式下，小微企業(yè)規(guī)模小，在規(guī)章制度、財(cái)務(wù)制度、經(jīng)營(yíng)管理方面有很多漏洞，使得銀行存在較大風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的金融模式下銀行只能根據(jù)小微企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出判斷，故要求小微企業(yè)需要提供擔(dān)保，提高了成本。而科技融入金融后，使科技貫穿到資本應(yīng)用的各個(gè)環(huán)節(jié)，加強(qiáng)了銀行對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，通過電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)全面收集和整理生產(chǎn)環(huán)節(jié)的各個(gè)信息，時(shí)時(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和償債能力的信息，以降低銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

4 金融科技助推小微企業(yè)融資的建議

4.1 將政府融入借貸融資平臺(tái)

小微企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出巨大的貢獻(xiàn)，雖然政府一直在努力推動(dòng)小微企業(yè)貸款，增強(qiáng)小微企業(yè)活力，但在傳統(tǒng)的模式下小微企業(yè)境況并未得到顯著改善。通過建立“政府+小微企業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”的借貸平臺(tái)，充分發(fā)揮政府在商業(yè)信用中的作用，一方面可以降低企業(yè)融資成本，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管控，另一方面當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)信用違約時(shí)，政府可以適當(dāng)予以補(bǔ)償，降低貸款人風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 加強(qiáng)小微企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的一大優(yōu)勢(shì)就是通過互聯(lián)網(wǎng)虛擬空間實(shí)現(xiàn)了對(duì)企業(yè)相關(guān)材料和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的審查，而在這一過程中可能出現(xiàn)由于科技、信息、程序的不完善而導(dǎo)致劣質(zhì)企業(yè)獲得貸款。通過加強(qiáng)企業(yè)信用系統(tǒng)的建設(shè)，將企業(yè)征信系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)相結(jié)合，完善企業(yè)借款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，既制防止資金濫用，又能降低平臺(tái)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 完善借貸機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)借貸平臺(tái)的監(jiān)管

金融科技解決小微企業(yè)融資主要是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和眾籌兩種形式，雖然這些形式豐富了金融工具，但也使投資者面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)下P2P平臺(tái)跑路現(xiàn)象屢見不鮮。由于監(jiān)管缺乏、門檻低、虛擬性強(qiáng)等因素，平臺(tái)或融資者不履行還款義務(wù)。政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政府，保護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸參與方的利益，避免信用風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)金融科技的健康發(fā)展。

4.4 金融科技人才培養(yǎng)和經(jīng)驗(yàn)互補(bǔ)共享

一是加強(qiáng)政府在制度上對(duì)金融科技發(fā)展和人才儲(chǔ)備的支持，對(duì)為金融科技發(fā)展作出貢獻(xiàn)的機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)，增加高校人才培養(yǎng)方案。二是銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)積極找外部合作的方式解決人才不足的問題，與金融科技企業(yè)在技術(shù)及人才領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)資源互補(bǔ)，總結(jié)和共享其應(yīng)用金融科技的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，并逐步形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使金融更好地服務(wù)民營(yíng)和小微企業(yè)。

4.5 創(chuàng)新小微企業(yè)融資模式

創(chuàng)新小微企業(yè)融資模式能夠有效破解融資難題，通過金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，圍繞產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)，借助金融科技構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈金融圈就是較好的一種融資模式。具體地說，就是以龍頭企業(yè)為中心，根據(jù)實(shí)際貿(mào)易情況，通過數(shù)據(jù)挖掘、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，以貨權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等形式，為產(chǎn)業(yè)鏈上的小微企業(yè)提供一定的金融服務(wù)。同時(shí)，根據(jù)小微企業(yè)的周期特點(diǎn)融資特點(diǎn)趿臚需求，利用金融科技為其提供精準(zhǔn)、靈活的信貸眾籌、租賃等多樣化金融服務(wù)，可以充分滿足小微企業(yè)的個(gè)性化、定制化需求。此外，利用金融科技手段，可以在融資期限、服務(wù)流程、還款方式及利率等方面為小微企業(yè)量身定制更加合理的服務(wù)及產(chǎn)品，助力小微企業(yè)發(fā)展。

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