范俊

摘要：利率的變化能體現(xiàn)金融資源配置中資金供需關(guān)系的變化，但利率頻繁波動(dòng)也給金融機(jī)構(gòu)，特別是對(duì)其變化特別敏感的商業(yè)銀行帶來(lái)極大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。本文著力于分析利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響，并提出相關(guān)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;盈利能力

利率是一個(gè)國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)的核心，利率的變化體現(xiàn)并影響著一個(gè)國(guó)家資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的運(yùn)行情況。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，商品的價(jià)格是隨市場(chǎng)供求關(guān)系波動(dòng)，資金的價(jià)格也不例外。利率變動(dòng)若不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用，只會(huì)與國(guó)際市場(chǎng)脫軌，因此我國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革是大勢(shì)所趨。

1.利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響

盈利能力指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利潤(rùn)的本領(lǐng)，足以衡量一個(gè)企業(yè)資本的增值能力。企業(yè)若想在市場(chǎng)上得到更多投資者的青睞，就必須展現(xiàn)出自身所具有的獨(dú)特價(jià)值和綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，而盈利能力高低就能反映出這些重要信息。

相對(duì)應(yīng)地，商業(yè)銀行盈利能力就是指銀行取得利潤(rùn)的能力。商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)，是以貨幣為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，其運(yùn)營(yíng)資金大部分來(lái)源于負(fù)債，資金大部分是通過(guò)吸取存款獲得的，而盈利大部分來(lái)自于貸款的利息收入，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中通過(guò)存貸款利率之間的利差來(lái)獲取利潤(rùn)收入。商業(yè)銀行的盈利能力大部分可以通過(guò)其獲取利潤(rùn)的能力、經(jīng)營(yíng)管理能力以及風(fēng)險(xiǎn)控制能力來(lái)衡量。因此，在分析商業(yè)銀行的盈利能力中，可以通過(guò)凈資產(chǎn)收益率，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利差、不良貸款率、非利息收入占比這五個(gè)指標(biāo)來(lái)體現(xiàn)商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力狀況。

1.1對(duì)商業(yè)銀行凈利差的影響

我國(guó)商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)就是信貸業(yè)務(wù)，它是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 商業(yè)銀行的主要盈利來(lái)源于存款利率和貸款利率的利差，而利率市場(chǎng)化改革是很有可能會(huì)扭轉(zhuǎn)商業(yè)銀行原有的依賴?yán)畹慕?jīng)營(yíng)模式。在原先長(zhǎng)期的利率約束模式下，商業(yè)銀行依靠利差收入就可以實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。而從已進(jìn)行利率市場(chǎng)化國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化后存款利率水平會(huì)有所提升。與此同時(shí)在貸款市場(chǎng)中，為了搶占優(yōu)質(zhì)客戶，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行會(huì)為借款人提供比市場(chǎng)貸款利率低的利率，從而使貸款利率水平降低。此時(shí)，部分商業(yè)銀行就會(huì)愿意低息放貸、高息攬存，同業(yè)間往往就會(huì)存在惡性競(jìng)爭(zhēng)，這會(huì)使商業(yè)銀行的凈利息收入減少，利差縮小。同時(shí)，因?yàn)槔什▌?dòng)頻繁，商業(yè)銀行的存款和貸款期限也許會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)配，短存長(zhǎng)貸這一現(xiàn)象或許會(huì)表現(xiàn)得更為明顯，所以極有可能會(huì)對(duì)銀行存款和貸款利息的收益產(chǎn)生不良影響。

1.2對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響

我國(guó)商業(yè)銀行很重要的利潤(rùn)來(lái)源之一就是利差。但是，從我國(guó)當(dāng)下銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，銀行如果想憑借傳統(tǒng)的利差收入來(lái)達(dá)到盈利兩位數(shù)高速增長(zhǎng)的日子已經(jīng)難以回來(lái)了。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的完成、各大銀行攬儲(chǔ)壓力的上升、國(guó)家正處于經(jīng)濟(jì)增速的放緩時(shí)期等多重因素的共同影響，商業(yè)銀行的利差逐漸收縮。利息收入和非利息收入是商業(yè)銀行的主要收入。為了減輕利率市場(chǎng)化對(duì)利潤(rùn)的影響，銀行會(huì)調(diào)整其盈利結(jié)構(gòu)，提高非利息收入的占比。非利息收入主要包含中間業(yè)務(wù)以及咨詢投資等活動(dòng)產(chǎn)生的收入。

1.3增加商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)

利率頻繁變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)增大。利率市場(chǎng)化的到來(lái)使得利率的波動(dòng)幅度及調(diào)節(jié)頻率在不斷地變動(dòng)，增加了金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。一方面，隨著市場(chǎng)的利率頻繁變化，短期利率比長(zhǎng)期利率更為敏感，所以短期利率會(huì)比長(zhǎng)期利率更快變動(dòng)，致使資產(chǎn)和負(fù)債的重新定價(jià)有了時(shí)間的差異。即使短期負(fù)債利率已經(jīng)調(diào)整過(guò)來(lái)了，但是相對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期貸款利率卻沒(méi)有及時(shí)調(diào)整，期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)在增大。另一方面，在利率頻繁變動(dòng)、各行利率有差異化的狀況下，客戶為了選擇對(duì)其最有利的方式，會(huì)不斷地調(diào)節(jié)存款和借款的期限，這對(duì)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了更大挑戰(zhàn)，會(huì)給商業(yè)銀行的盈利情況帶來(lái)更多的不確定性。

在利率市場(chǎng)化下，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)上升。在利率管制下，銀行間的利率水平都相差無(wú)幾，因此面對(duì)需要貸款的客戶，銀行一般都傾向于選擇信用程度高、有擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)客戶，而低信用評(píng)級(jí)的客戶則難以貸款。此時(shí)，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)較低的。利率市場(chǎng)化下，利率會(huì)隨著市場(chǎng)上資金的供需關(guān)系進(jìn)行波動(dòng)，商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)變得更加激烈。為了提高收益，搶占客戶，他們會(huì)把目光投向于信用評(píng)級(jí)相對(duì)較低的客戶，而忽略了他們是極有可能會(huì)違約的，這時(shí)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是在增大的。一旦借款人無(wú)法按期還款且延期過(guò)長(zhǎng)，銀行就不得不去計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金，不僅會(huì)影響到銀行的利潤(rùn)，還會(huì)影響到其他客戶的貸款進(jìn)程。我國(guó)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)尚未成熟，若銀行還如此盲目放貸，也只會(huì)使整個(gè)行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。

2.我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策建議

2.1大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)

盈利結(jié)構(gòu)的調(diào)整，向非利息收入方面傾斜，以此提高商業(yè)銀行的盈利能力。即使銀行的非利息收入占比有所上升，但是國(guó)內(nèi)的整體情況相對(duì)國(guó)際上的同行而言是較低的。國(guó)際上的先進(jìn)同行的非利息收入占比大概在40%到65%，而我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比大概在30%左右，這也說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入方面還有值得提升的地方，提高其對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)比例。中間業(yè)務(wù)屬于非利息收入中的一部分，如今中間業(yè)務(wù)的占比較少，但是發(fā)展中間業(yè)務(wù)的好處在于它的收益相對(duì)偏高，同時(shí)成本也低。如果能把這方面做好，提供豐富創(chuàng)新的業(yè)務(wù)，不僅會(huì)提高銀行的利潤(rùn)，同時(shí)能夠增強(qiáng)客戶對(duì)銀行的好感度。銀行可以在做好結(jié)算業(yè)務(wù)、資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造一些具有高附加值的中間業(yè)務(wù)，達(dá)到非利息收入提高的目的，實(shí)現(xiàn)銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)，多元化的經(jīng)營(yíng)。

2.2培養(yǎng)高素質(zhì)人才及風(fēng)險(xiǎn)管理人才

利率市場(chǎng)化下，商業(yè)銀行的不良貸款率急速上漲，表明我國(guó)的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在不少問(wèn)題。若是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制不足，暴露出大量的風(fēng)險(xiǎn)，就需要在報(bào)表中計(jì)提大額的不良貸款損失準(zhǔn)備，將嚴(yán)重影響銀行效益的增長(zhǎng)。在實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)更加重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。銀行要想擁有熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才，可從兩個(gè)方面來(lái)達(dá)成。一方面，銀行應(yīng)該定時(shí)對(duì)員工進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，讓他們了解近期市場(chǎng)的發(fā)展情況及趨向，熟悉利率的變動(dòng)機(jī)制，洞察銀行風(fēng)險(xiǎn)的所在之處，掌握規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。另一方面，可以招聘具有扎實(shí)專業(yè)知識(shí)的人才，在風(fēng)險(xiǎn)研究方面有自己獨(dú)特見解專家。他們的創(chuàng)新想法和經(jīng)驗(yàn)經(jīng)過(guò)交流碰撞，一定會(huì)迸發(fā)出獨(dú)特的光芒，從而找出更多規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。這樣既能做好了風(fēng)險(xiǎn)管理，也能為銀行注入新鮮的血液，商業(yè)銀行才能走得遠(yuǎn)、走得穩(wěn)。

2.3優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)以提高自身競(jìng)爭(zhēng)力

摩根大通以“高端化”的客戶為定位，富國(guó)銀行聚焦服務(wù)于本土小微市場(chǎng)，而香港的商業(yè)銀行也針對(duì)不同需求不同類型的客戶群體提供不同的利息和服務(wù)水平，通過(guò)細(xì)分客戶群體，提供差異化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了銀行效益的增長(zhǎng)。利率市場(chǎng)化后，我國(guó)存貸利率既沒(méi)有上限控制，也沒(méi)有下限控制，市場(chǎng)容易出現(xiàn)低息放貸，高息攬存的問(wèn)題。同時(shí)，市場(chǎng)上仍存在著許多需要資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)而又難以貸款的中小型企業(yè)，商業(yè)銀行可以通過(guò)與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，提高和健全信用評(píng)估的水平和規(guī)則。在客戶水平達(dá)到相對(duì)優(yōu)質(zhì)而又不會(huì)增加銀行太多信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可以同意向中小型企業(yè)下放貸款，并向他們索取相對(duì)高一點(diǎn)的利息，這不僅優(yōu)化了客戶結(jié)構(gòu)，同時(shí)也能提高了銀行的利息收入，增強(qiáng)了盈利能力，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

2.4大力推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

如今人們的生活方式更加趨向移動(dòng)化、數(shù)字化、電子化、網(wǎng)絡(luò)化等，因此客戶對(duì)商業(yè)銀行的服務(wù)體驗(yàn)也有了更高的要求?？茖W(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，使得人們能夠突破時(shí)間和空間的界限，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程操作。金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的聯(lián)合，使客戶有了更快捷方便的方式遠(yuǎn)程進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理，也使得銀行大量的人力從繁瑣的工作中脫離出來(lái)，有了更多的時(shí)間專注于產(chǎn)品的開發(fā)，降低了人工成本。如建行于2009年開始推行“以用戶體驗(yàn)為中心”的全流程產(chǎn)品設(shè)計(jì)。2016年以來(lái)，相繼推出新版?zhèn)€人網(wǎng)銀、新版手機(jī)銀行、新版移動(dòng)門戶。按照“用戶體驗(yàn)至上”的設(shè)計(jì)理念，創(chuàng)造了一批網(wǎng)絡(luò)金融特色產(chǎn)品。中國(guó)建設(shè)銀行手機(jī)銀行還提供娛樂(lè)購(gòu)物、旅游出行等30多種便民服務(wù)。未來(lái)商業(yè)銀行仍需要與時(shí)俱進(jìn)，具備“互聯(lián)網(wǎng)+”思維，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等高新科技與金融進(jìn)行深度融合，讓互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融行業(yè)的資源配置進(jìn)行優(yōu)化和整合，創(chuàng)造出新的發(fā)展生態(tài)，為用戶提供更多元、便捷的服務(wù)。

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