四川農(nóng)業(yè)大學商學院 張燕茹 張弛

普惠金融，又稱包容性金融，指的是在立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則下，用可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。2005年，聯(lián)合國在“國際小額信貸年”上第一次正式提出了普惠金融的概念。2006年，聯(lián)合國起草出臺了《普惠金融藍皮書》，其中定義了普惠金融。同年，焦謹璞正式提出了普惠型金融體系的概念，指出普惠金融的概念是倡導可連續(xù)性的，得到了中國各界的關注。2013年，中共十八屆三中全會通過《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，明確要“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”，將其確立為國家戰(zhàn)略。2015年，國務院出臺《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》，其中強調(diào)要大力發(fā)展普惠金融。2018年，《政府工作報告》中也指出要支持普惠金融業(yè)務。

自從普惠金融概念引入中國，政府對此越來越重視，并出臺了一系列政策，使得我國普惠金融穩(wěn)步發(fā)展。普惠金融在重點領域的相關供給持續(xù)增加，小微企業(yè)金融服務增量、擴面、降本、控險平衡發(fā)展，服務主體逐漸多元，覆蓋面逐漸擴大，服務環(huán)境也有了整體改善。截至2018年末，全國人均擁有7.22個銀行賬戶，人均持有5.44張銀行卡(其中人均持有信用卡和借貸合一卡0.49張)。全國銀行網(wǎng)點鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率達96.3%，平均每萬人擁有銀行網(wǎng)點1.65個，70%的省份銀行網(wǎng)點鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率已達到100%，西藏、青海等地區(qū)銀行網(wǎng)點鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率也有所提升，金融服務不斷向邊遠農(nóng)牧區(qū)延伸。雖然近年來普惠金融在我國有了明顯發(fā)展，但其仍舊存在很多有待解決的問題，一是目前我國普惠金融的制度體系還不夠完善，融資“貴，難”的問題較突出；二是我國普惠金融的法律制度框架還不夠完善，加大了金融的風險；三是普惠金融整體的服務還不夠均衡，大多普惠金融資源都集中在經(jīng)濟發(fā)達城市，農(nóng)村偏遠地區(qū)缺少相關資源。

在四川省，農(nóng)村普惠金融逐漸普及，很好地促進了農(nóng)村農(nóng)業(yè)的發(fā)展，促進了農(nóng)村貧困人口的收入，小微企業(yè)普惠金融服務也在穩(wěn)定發(fā)展，普惠金融覆蓋面逐漸拓寬。2013—2018年，全省生產(chǎn)總值由26392.07億元增長到46615.8億元，金融機構貸款余額從29542.74億元增長到38402.77億元，保費收入也由914.6769億元增長到1958.0848億元。

改革開放以來，中國經(jīng)濟在不斷增長，但城鄉(xiāng)收入差距卻非常大。而普惠金融的發(fā)展卻可影響到城鄉(xiāng)收入差距。四川省作為西部大省，普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響關系到整個西部經(jīng)濟發(fā)展情況。因此，本文以四川省為例，實證檢驗普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響，同時提出相應的通過發(fā)展普惠金融以縮小收入差距的建議和措施。

1 普惠金融指數(shù)IFI的構建

1.1 普惠金融指數(shù)指標的選取和數(shù)據(jù)來源

1.1.1 普惠金融指數(shù)指標的選取

鑒于Sarma在2008年建立的普惠金融發(fā)展水平評價指數(shù)的合理性，并結合四川省普惠金融發(fā)展的實際情況，本文選擇利用每萬人享有的金融機構網(wǎng)點個數(shù)、存款服務使用情況、貸款服務使用情況、保險密度、保險深度五個指標綜合計算出普惠金融指數(shù)(IFI)，用來反映普惠金融發(fā)展，如表1所示。

表1 四川省普惠金融發(fā)展水平的測度指標體系

1.1.2 數(shù)據(jù)來源

本文選取四川省21個地級市/自治州的相關指標數(shù)據(jù)作為研究對象，樣本考察期為2013—2018年。所涉及的各指標數(shù)據(jù)來源于歷年《四川統(tǒng)計年鑒》、歷年四川省各地級市的《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》《四川省金融運行報告》和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會官方網(wǎng)站。

1.2 普惠金融指數(shù)的計算過程

1.2.1 計算各項指標的權重

普惠金融發(fā)展指數(shù)(IFI)的測算公式如下：首先，分別計算各指標變異系數(shù)Vi(i=1，2，3，...， n)，即用各指標標準差σi(i=1，2，3，...， n) 除以平均值xi(i=1，2，3，...， n)，再對各指標變異系數(shù)求和ΣVi，其次求出各指標權重Wi＝Vi/ΣVi。

1.2.2 對各指標進行歸一化處理

用式(1)對各指標進行歸一化處理，求出的值記di(i=1，2，3，...，n)，其中Wi為對應指標權重，Ai為實際觀測值，MINi為各維度中對應指標的最小值，MAXi為各維度中對應指標的最大值。其中， d值越大，表示第i個指標所體現(xiàn)的普惠金融水平越高。

1.2.3 計算IFI指數(shù)

用歐氏距離法計算出2013—2018年四川省普惠金融發(fā)展指數(shù)，計算公式如下：

1.3 普惠金融指數(shù)的測算及結果分析

對2008—2018年的原數(shù)據(jù)進行處理并計算，對四川省21個地級市/自治州的普惠金融指數(shù)具體計算結果，如表2所示。

根據(jù)Sarma對普惠金融指數(shù)的劃分： 0≤IFI≤0.4表示低普惠金融水平，0.4≤IFI≤0.6表示一般普惠金融水平，0.6≤IFI≤1 表示高普惠金融水平。從整體來看，四川省普惠金融水平近幾年都處于一般普惠金融水平，個別地區(qū)處于高普惠金融發(fā)展水平，四川省普惠金融發(fā)展指數(shù)在2013—2018年呈現(xiàn)波動上升，并在近幾年開始呈下降趨勢。此外，四川省不同地區(qū)、不同地級市/自治州之間也出現(xiàn)較大差異，例如涼山彝族自治州的普惠金融發(fā)展水平總體較低，而成都市及其周圍省份的普惠金融發(fā)展水平較高，這可能與浙江省不同地級市銀行業(yè)金融機構的分布不均勻，不同地級市存貸款的需求存在較大差異有關。

2 實證研究

2.1 變量選取及說明

借鑒該領域的研究成果，除普惠金融發(fā)展指數(shù)外，本文選取城鎮(zhèn)化率(ur)，政府干預程度(gov)，經(jīng)濟發(fā)展水平(pgdp)作為控制變量，納入影響城鄉(xiāng)收入差距(gap)的因素中。變量描述及取值方法，如表3所示。

2.2 模型的選取與構建

2.2.1 模型的選取

本文通過建立面板數(shù)據(jù)模型，研究四川省21個市(州)普惠金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距的關系，并通過stata15軟件對數(shù)據(jù)進行處理。

首先，為判斷使用混合回歸還是固定效應模型，進行F檢驗，通過檢驗應拒絕原假設(P<0.01)，再用LSDV法對數(shù)據(jù)進行處理，結果顯示不少個體虛擬變量在5%水平上顯著，可拒絕所有個體虛擬變量都為0的原假設，認為存在個體固定效應，進一步證明本文的數(shù)據(jù)不適用于混合回歸。

表2 四川省21個地級市/自治州的普惠金融指數(shù)IFI

表3 變量描述及取值方法

其次，為判斷使用混合回歸還是隨機效應模型，對數(shù)據(jù)進行LM檢驗(拉格朗日乘數(shù)檢驗)，拒絕不存在隨機效應的原假設(P=0.000)，證明本文數(shù)據(jù)不適用于混合回歸。

最后，利用豪斯曼檢驗(hausman檢驗)確定隨機效應模型還是固定效應模型，通過檢驗得出P<0.01，拒絕原假設，故本文選用固定效應模型。

2.2.2 模型的建立

在此基礎上，引入本文的相關變量可得到以下模型：

其中，αit表示不同的截距項，ifi表示普惠金融指數(shù)，ur表示城鎮(zhèn)化率，gov表示政府干預程度，pgdp表示經(jīng)濟發(fā)展水平， εit表示隨機擾動項，i為地區(qū)，t為時間。

2.3 回歸結果與分析

引入四川省數(shù)據(jù)，利用stata15進行回歸分析可得出如表4所示的實證結果。

根據(jù)模型回歸的實證結果顯示，普惠金融指數(shù)的系數(shù)為負且系數(shù)為-0.1443268，表明普惠金融指數(shù)每增加一個單位，城鄉(xiāng)收入差距會縮小0.144單位，該結論證明了普惠金融的發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)收入差距有一定作用。城鎮(zhèn)化率系數(shù)為-0.042，經(jīng)濟發(fā)展水平的系數(shù)為0.08，表明兩者對城鄉(xiāng)收入差距的影響并不明顯。政府干預程度的系數(shù)為-0.122，表明政府干預程度每增加一個單位，城鄉(xiāng)收入差距會縮小0.122單位。以上結果說明在綜合考慮各個變量對城鄉(xiāng)收入差距的影響下，現(xiàn)階段四川省普惠金融發(fā)展對縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用較為顯著，實證結果如表4所示。

表4 實證結果

3 結論及政策建議

通過實證結果可以看出，目前普惠金融對縮小城鄉(xiāng)居民的收入差距具有一定的影響，且城鎮(zhèn)化率和經(jīng)濟發(fā)展水平對此影響不明顯，說明四川省還需繼續(xù)努力從各個方面促進普惠金融的發(fā)展，為此本文提出以下建議。

(1)銀行與不同合作對象構建對應機制關系鏈。普惠金融面對的對象不再只是傳統(tǒng)的大型企業(yè)，更多的是小微型企業(yè)和農(nóng)村個體戶、合作社等，所以傳統(tǒng)的銀行體系在面對新的普惠金融發(fā)展形勢時就需要改進。首先，銀行要明確合作對象是農(nóng)村個體戶、合作社還是小微企業(yè)。在農(nóng)村個體戶—銀行信貸關系鏈中，農(nóng)村個體戶和合作社這類對象處于偏遠地區(qū)，受教育程度和資金的限制，對于信貸業(yè)務的接受程度和認識程度不高，因此就需要銀行在兩者關系鏈中更具導向性。其次，對于不同時期發(fā)展的企業(yè)也要進行區(qū)分。

(2)放寬準入機制，加強產(chǎn)品選控。在四川省普惠金融對于縮小城鄉(xiāng)收入差距確實有效。但在研究過程中發(fā)現(xiàn)，城鄉(xiāng)居民的教育程度、收入水平、行為偏好的差異都會影響普惠金融的發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)展相對落后的地區(qū)，更需要普惠金融的幫助，但這些普惠金融對象往往具有低收益和高風險，增加了普惠金融在貧困地區(qū)的難度。同時普惠金融產(chǎn)品進入門檻高，對于深度貧困的地區(qū)，其助力作用更加有限。

因此建議放寬準入機制，降低進入門檻，讓深度貧困地區(qū)特別是涼山州地區(qū)的群眾能夠接受信貸，享受普惠金融的便利。但是，在特定情況降低門檻的同時不能改變原則，要加強對產(chǎn)品選控和企業(yè)評估的準確性和時效性，確保該貸款用于發(fā)展的產(chǎn)業(yè)具有強大活力，企業(yè)能夠持續(xù)盈利下去，有較高的還款能力。

(3)提高金融知識在農(nóng)村的普及度，提升農(nóng)村居民金融素質(zhì)。目前金融市場存在很大的風險，金融消費人群需掌握一定的金融知識，只有這樣，金融消費人群才能在金融市場中及時保護自己，計算收益得失。現(xiàn)如今城市居民金融需求大，掌握的金融知識多，金融素質(zhì)高，而相對而言，農(nóng)村居民的金融需求則相對較小，掌握的金融知識也相對較少，特別是部分偏遠的農(nóng)村地區(qū)，從而導致普惠金融在農(nóng)村的發(fā)展不夠全面，也不夠有效。因此，提高金融知識在農(nóng)村的普及度，提升農(nóng)村居民的金融素質(zhì)，可以增強農(nóng)村居民對金融的需求意識，拓展農(nóng)村居民的知識面，增大金融覆蓋面，從而促進普惠金融的發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)收入差距。