涂建明 李宛 朱淵媛

(東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 211189)

一、引言

自2013年起，最新一輪全球性的審計報告改革陸續(xù)在各國開展。改革的重點是改變傳統(tǒng)審計報告的單一化表達(dá)，豐富審計報告的內(nèi)容，以提升審計報告的信息含量，縮小審計職業(yè)界與審計報告使用者之間的“信息差”。從全球?qū)徲媹蟾娓母锏倪M(jìn)展來看，2013年6月，英國財務(wù)報告理事會(FRC)頒布了修訂的ISA(UK and Ireland)700，提出審計師應(yīng)在審計報告中披露其識別出的重大錯報風(fēng)險、重要性水平的運用等信息(Reid et al.，2019)[9]。英國的這項修訂對于全球后續(xù)審計報告改革帶來了重要影響(Doty，2015)[3]。2015年1月，國際審計與鑒證準(zhǔn)則委員會(IAASB)發(fā)布新審計準(zhǔn)則ISA701，要求審計師在審計報告中增列“關(guān)鍵審計事項”(key audit matter)段落，并建議同時披露審計人員的風(fēng)險應(yīng)對措施及相關(guān)結(jié)論。2017年6月，美國公眾公司會計監(jiān)督委員會(PCAOB)推出新審計報告準(zhǔn)則，要求審計師須在其出具的審計報告中披露關(guān)鍵審計事項。以上三個準(zhǔn)則制定機構(gòu)的核心改革議題就是在審計報告中引入關(guān)鍵審計事項信息的披露，以增強審計報告的信息含量和溝通價值。

同樣地，2016年12月中國財政部通過《在審計報告中溝通關(guān)鍵審計事項》等準(zhǔn)則，提出對審計報告進(jìn)行形式和內(nèi)容上的重要改革，明確改革目的為“提高審計報告的信息含量，增強相關(guān)性和決策有用性”“提高審計報告的溝通價值，增強審計工作的透明度”“強化注冊會計師與審計相關(guān)的責(zé)任”1?？梢?，中國這一輪審計報告改革的主旨同樣也是響應(yīng)報告使用者對審計報告信息價值的關(guān)切。但是，中國的審計報告改革還有其較為特殊的一面，即試圖通過審計報告改革，強化財務(wù)報表審計師的披露責(zé)任和審計工作透明度，進(jìn)一步規(guī)范其風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媹?zhí)業(yè)行為，尤其是推進(jìn)中國審計職業(yè)界向風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬋孓D(zhuǎn)型，以提升中國審計市場的整體審計水平。中國在2006年推出新審計準(zhǔn)則體系的基礎(chǔ)上，逐步于2010年、2016年、2019年三批次地推出原審計準(zhǔn)則修訂和新審計準(zhǔn)則。其中，先于2017年1月1日在A+H股上市公司中實施，再于2018年1月1日對所有A股公司全面推行新審計報告準(zhǔn)則。在這一階段，中國審計準(zhǔn)則體系建設(shè)的一個主要方向就是，引導(dǎo)本土?xí)嫀熓聞?wù)所發(fā)展規(guī)范化的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?，以使其系統(tǒng)性地管控執(zhí)業(yè)風(fēng)險，同時提升中國資本市場的整體審計質(zhì)量。中國此次審計報告改革，為審計師新增了在審計報告中披露關(guān)鍵審計事項相關(guān)信息的法定責(zé)任，并從審計報告這一審計工作結(jié)果層面上，倒逼事務(wù)所全面、規(guī)范地落實風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫛?/p>

此輪審計報告改革增加了審計師的披露責(zé)任，要求審計師對外披露其風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媹?zhí)業(yè)中的核心工作和工作成果，這對審計師構(gòu)成較大的挑戰(zhàn)。由此，本文關(guān)注的問題是，中國2018年全面實施審計報告新準(zhǔn)則，會為審計師帶來新增的審計披露責(zé)任和執(zhí)業(yè)壓力，預(yù)期可驅(qū)動審計師規(guī)范化其風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媹?zhí)業(yè)行為，并最終會投射到審計師從被審計單位獲取的審計費用補償上。因此，借助于改革背景下的審計師行為和審計收費之間的關(guān)系視角，可以較好地透視這次審計報告改革的政策效應(yīng)和實踐價值?；诖?，本文選擇A股上市公司作為研究對象，刻畫審計報告改革窗口、關(guān)鍵審計事項的披露要求和披露特征等變量，檢驗審計報告改革在審計費用上的政策效應(yīng)。這一研究視角不僅與現(xiàn)有的國內(nèi)外關(guān)于審計報告改革的研究(王艷艷等，2018；Bédard et al.，2019；Lennox et al.，2019；Reid et al.，2019；涂建明和朱淵媛，2019)[23][1][6][9][19]不同，而且還基于“窗口”效應(yīng)研究了風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬏卣髋c審計費用的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，審計報告改革驅(qū)動了上市公司整體審計費用的上升，且關(guān)鍵審計事項數(shù)量與審計應(yīng)對數(shù)量均與審計費用呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。需要指出的是，國外現(xiàn)有研究(Gutierrez et al.，2018；Reid et al.，2019)[5][9]并未得到此輪審計報告改革影響到審計收費的結(jié)論，但來自中國資本市場的經(jīng)驗證據(jù)支持審計報告改革影響了審計收費這一結(jié)論。

二、文獻(xiàn)回顧

(一)制度變革下的審計收費

在被審計單位的自身特征、外部環(huán)境特征、審計師特征等影響審計收費的因素之外，會計或?qū)徲嬛贫雀母镞@一外生因素也會影響到審計收費。改革預(yù)期會對審計行為帶來系統(tǒng)性的改變，這構(gòu)成該類改革引發(fā)的政策效應(yīng)的一部分(DeFond et al.，2000；王躍堂和涂建明，2006；Simunic et al.，2017)[2][20][10]。部分文獻(xiàn)研究了審計制度改革對審計收費的影響。如Menon and Williams(2001)[7]發(fā)現(xiàn)，美國審計準(zhǔn)則委員會1988年提出的“期望差距審計準(zhǔn)則”對審計收費有影響，新準(zhǔn)則增加了審計師責(zé)任，擴大了審計范圍以及審計投入，導(dǎo)致了更高的審計收費。又如，美國薩班斯法案404條款提出了實施內(nèi)部控制審計的要求，PCAOB推出的審計準(zhǔn)則AS2具體落實該要求，并帶來審計收費的系統(tǒng)性增加(Raghunandan and Rama，2006；Ettredge et al.，2007)[8][4]。Wang and Zhou(2012)[12]則發(fā)現(xiàn)，PCAOB后續(xù)頒布的審計準(zhǔn)則AS5所倡導(dǎo)的整合審計降低了審計費用。在中國的市場條件下，伍利娜等(2010)[21]發(fā)現(xiàn)，確認(rèn)審計師承擔(dān)民事賠償責(zé)任的法規(guī)一經(jīng)頒布，就催生了中國資本市場的審計保險功能，審計師會為此補收具有保險功能的審計費用。此外，中國2007年發(fā)布的新會計準(zhǔn)則、2012年內(nèi)部控制審計強制實施均引起了審計收費的系統(tǒng)上升(戴文濤等，2017；王永海和王嘉鑫，2017)[13][22]。由會計與審計制度變革帶來的審計收費改變，往往是系統(tǒng)性的和長遠(yuǎn)性的，因此，由審計收費透視相關(guān)改革的政策效應(yīng)是一個理想的視角。

(二)審計報告改革與審計費用

2013年以來，多國相繼啟動新一輪審計報告改革，要求審計師改變沿襲多年的傳統(tǒng)審計報告格式，在審計報告中披露關(guān)鍵審計事項，以增加審計報告的信息含量，滿足審計報告使用者的信息需求。現(xiàn)有研究檢驗了新審計報告的信息含量(王艷艷等，2018；Bédard et al.，2019；Lennox et al.，2019)[23][1][6]、新審計報告對財務(wù)信息質(zhì)量或?qū)徲嬞|(zhì)量的影響(楊明增等，2018；Gutierrez et al.，2018；Reid et al.，2019)[24][5][9]以及新審計報告所提供增量信息對銀行信貸決策的影響(涂建明和朱淵媛，2019)[19]。還有研究從實驗角度檢驗了關(guān)鍵審計事項段的溝通價值，發(fā)現(xiàn)新審計報告中披露的關(guān)鍵審計事項能快速吸引報告閱讀者的注意(Sirois et al.，2018)[11]，改進(jìn)后的審計報告對于投資者的投資決策具有更高參考價值(張繼勛和韓冬梅，2014)[25]。但是，關(guān)于新審計報告改革對審計收費影響的研究較少。Gutierrez et al.(2018)[5]和Reid et al.(2019)[9]均研究了英國審計報告改革對審計收費的影響，但并沒有獲得證據(jù)支持審計報告改革改變了審計費用，其中的原因還需深入地分析和進(jìn)一步研究。其他經(jīng)濟(jì)體關(guān)于這一輪審計報告改革與審計費用關(guān)系的經(jīng)驗證據(jù)未見報道。

可見，審計報告改革影響審計收費的研究機會并不多見，在最新一輪全球?qū)徲媹蟾娓母镆呀?jīng)引發(fā)了一系列研究的背景下，對審計報告改革影響審計費用的關(guān)注卻極少，僅有的初步研究均是以英國改革為背景，并未有所發(fā)現(xiàn)。中注協(xié)前秘書長陳毓圭指出，中國正處于一個審計質(zhì)量具有較大提升空間以及審計職業(yè)界正向風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬋孓D(zhuǎn)型的時期2。由此本文認(rèn)為，在中國的市場條件下，新審計報告準(zhǔn)則對于驅(qū)動并規(guī)范審計師的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媹?zhí)業(yè)，具有較大的政策潛力。因此，作為新興經(jīng)濟(jì)體，中國跟進(jìn)此輪全球?qū)徲媹蟾娓母?，提供了一個觀察新審計報告驅(qū)動審計師向風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬋孓D(zhuǎn)型的理想窗口。本研究抓住這一契機，依托中國審計報告改革和風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬣D(zhuǎn)型的背景，聚焦于審計報告改革對審計行為的“威懾-增責(zé)”效應(yīng)和“窗口”效應(yīng)，以2018年初正式執(zhí)行審計報告改革的A股上市公司作為研究對象，刻畫關(guān)鍵審計事項的披露要求和披露特征等變量，檢驗審計報告改革對審計收費的影響以及風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬏卣髋c審計收費之間的關(guān)系。

本研究的創(chuàng)新之處與貢獻(xiàn)體現(xiàn)在：其一，選擇從審計報告改革視角探索審計收費的影響因素，并借助新審計報告的關(guān)鍵審計事項段這一“窗口”，觀察審計師的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬓袨樘卣髋c審計收費之間的關(guān)系，可豐富對審計收費影響因素的認(rèn)識，深化現(xiàn)有的審計收費研究；其二，借助中國所處的審計質(zhì)量提升和風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬣D(zhuǎn)型的市場背景，檢驗中國的審計報告改革對審計費用的影響，所獲得的經(jīng)驗證據(jù)以及由此總結(jié)的中國審計報告改革的實踐特點，可豐富此輪審計報告改革的政策效應(yīng)研究。

三、理論分析與研究假設(shè)

(一)審計報告改革的“威懾-增責(zé)”效應(yīng)

從全球這一輪審計報告改革的政策期望來看，要求審計師在其為企業(yè)出具的財務(wù)報表審計報告中披露關(guān)鍵審計事項相關(guān)信息，預(yù)期能為財務(wù)報表使用者提供增量的決策相關(guān)信息(Doty，2015)[3]。在中國的制度背景和市場條件下，預(yù)期也會產(chǎn)生這樣的政策效應(yīng)(唐建華，2015；王艷艷等，2018)[18][23]。但是，審計報告改革的政策效應(yīng)不限于此，還存在“威懾-增責(zé)”效應(yīng)(Reid et al.，2019)[9]和“窗口”效應(yīng)。本文先從“威懾-增責(zé)”效應(yīng)來分析。

一方面，按照《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1504號——在審計報告中溝通關(guān)鍵審計事項》的要求，審計師需在審計報告中詳細(xì)披露其確定的關(guān)鍵審計事項、確定的理由以及針對關(guān)鍵審計事項的審計應(yīng)對步驟。盡管審計師對被審計單位財務(wù)報告的保證責(zé)任并不會因為審計報告改革而有什么變化，但與以往的審計報告相比，明顯地增加了審計師在關(guān)鍵審計事項上法定的“披露責(zé)任”。也就是說，審計師若不能合乎規(guī)范地履行這一“披露責(zé)任”，則審計師的執(zhí)業(yè)會被認(rèn)定為不稱職，不僅會受到監(jiān)管機構(gòu)的處罰，而且會受到市場投資者和行業(yè)內(nèi)事務(wù)所以各自方式進(jìn)行的“懲罰”。

因此，在審計報告改革強制推行的政策背景下，審計師必須按新審計報告準(zhǔn)則規(guī)范地披露關(guān)鍵審計事項，這還意味著審計師需要實施規(guī)范的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ê土鞒?，來識別、判斷和認(rèn)定那些會影響到審計意見的關(guān)鍵審計事項，并通過審計應(yīng)對來判斷其影響的性質(zhì)和程度，以形成特定的審計意見。因此，審計報告改革具有的政策效果包括：引導(dǎo)審計師實施規(guī)范的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫞⑼ㄟ^披露關(guān)鍵審計事項段來強化審計師實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫻ぷ鞯耐该鞫纫约皬娀瘜徲嫀熞?guī)范其風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媹?zhí)業(yè)，以落實其針對關(guān)鍵審計事項段的法定披露責(zé)任等。在審計報告改革前，即使是較為規(guī)范地實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷膶徲嫀煟潢P(guān)鍵審計事項相關(guān)信息也僅僅記錄在審計工作底稿中，而改革后，新增的“披露責(zé)任”使審計師要規(guī)范地將關(guān)鍵審計事項相關(guān)信息披露在審計報告中，以傳遞給審計報告使用者。對于尚未規(guī)范地實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷膶徲嫀煻?，這一改革要求會倒逼其在整個審計過程中付出更多努力，包括按風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷囊髨?zhí)行規(guī)范的審計流程，以及在撰寫報告中對關(guān)鍵審計事項的描述及判斷理由和審計應(yīng)對的語言表達(dá)也會更趨審慎和規(guī)范。唯有如此，才能做到對新增“披露責(zé)任”的盡責(zé)。否則，審計師會因其在審計報告中披露關(guān)鍵審計事項的不規(guī)范行為而影響其審計市場聲譽以及面臨監(jiān)管者的處罰，這會形成一種威懾效應(yīng)。

按照風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷膱?zhí)業(yè)要求，審計師須以關(guān)鍵審計事項的識別以及相應(yīng)的審計應(yīng)對為基礎(chǔ)，獲取足夠的審計證據(jù)，以準(zhǔn)確判斷關(guān)鍵審計事項對財務(wù)報表公允表達(dá)的具體影響，支持其形成恰當(dāng)?shù)膶徲嬕庖姟Ｒ虼?，關(guān)鍵審計事項會將審計師的審計努力、審計證據(jù)與審計意見聯(lián)系起來，建立比較明確的關(guān)系鏈條。如果審計師未能識別出被審計單位的某一關(guān)鍵審計事項，錯誤地或不準(zhǔn)確地在審計報告中披露關(guān)鍵審計事項，又或是其披露的針對關(guān)鍵審計事項的審計應(yīng)對顯失恰當(dāng)或顯失充分，并由此出具了不恰當(dāng)?shù)膶徲嬕庖?，那么，投資者則有更為直接的證據(jù)表明審計師未能給予應(yīng)有的審計關(guān)注，未能勤勉盡職或?qū)I(yè)勝任，并以此為由，對其事后暴露的審計失敗提起訴訟。審計師因此承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，其專業(yè)聲譽也會受到較大的負(fù)面影響。其中，監(jiān)管者懲罰依據(jù)或訴訟證據(jù)的易得性、職業(yè)聲譽保持的壓力會對審計師形成威懾作用，會鞭策其規(guī)范、謹(jǐn)慎地執(zhí)行風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬃鞒桃员ＷC審計質(zhì)量，這會系統(tǒng)性地驅(qū)動其增加審計投入和審計努力，由此形成增量審計成本。

另一方面，“威懾-增責(zé)”效應(yīng)還會經(jīng)由審計師通過關(guān)鍵審計事項的溝通環(huán)節(jié)，傳導(dǎo)到公司的治理層以及管理層，從而增加審計師議價空間。正是基于上述改革所帶來的“威懾-增責(zé)”效應(yīng)，審計師不僅名義上需要承擔(dān)新增的“披露責(zé)任”，而且會提高其執(zhí)業(yè)行為的規(guī)范性和審慎性，并實質(zhì)性地增加審計團(tuán)隊的工作量，形成更多的審計投入和更長的審計延遲，這些要素將成為審計師收取更高審計費用的籌碼。而且，在審計報告改革背景下，審計師憑借其專業(yè)的判斷能力、充分的審計證據(jù)與認(rèn)定的關(guān)鍵審計事項信息，在與企業(yè)治理層、管理層的審計溝通過程中將擁有更多“話語權(quán)”，從而具有更高的討價還價能力(Reid et al.，2019)[9]。因此，審計師會在簽約階段借審計報告改革的“風(fēng)口”，以新增的披露責(zé)任、審計投入和風(fēng)險補償為由，向被審計單位加收一定的審計費用。

基于以上“威懾-增責(zé)”效應(yīng)視角的分析，本文提出第一個假設(shè)：

H1：與新審計報告改革落實前相比，改革落實后上市公司的審計費用會顯著地上升。

(二)審計報告改革的“窗口”效應(yīng)

進(jìn)一步，審計報告改革還會帶來“窗口”效應(yīng)。這體現(xiàn)在，可通過審計報告改革要求披露的關(guān)鍵審計事項相關(guān)信息，透視審計師的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬓袨樘卣?，包括審計師在關(guān)鍵審計事項識別、認(rèn)定和應(yīng)對中的專業(yè)判斷能力和審計努力，并可據(jù)以判斷審計師的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬁冃?。在審計報告改革前，審計工作及其過程是一個“黑箱”，審計師如何實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?，其在風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬛袑﹃P(guān)鍵審計事項的判斷依據(jù)、判斷結(jié)果和應(yīng)對措施如何，投資者是一無所知的。而新審計報告如同開了一個“窗口”，投資者可以透視到審計師開展風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫻ぷ髦凶顬殛P(guān)鍵的部分，即圍繞影響公司財務(wù)報告公允表達(dá)的重要風(fēng)險事項，審計師投入相應(yīng)的審計資源，以實現(xiàn)對關(guān)鍵審計事項的識別、判斷與認(rèn)定，并采取針對性的審計應(yīng)對步驟，以獲得關(guān)鍵審計事項是否影響以及如何影響財務(wù)報表公允表達(dá)或重大錯報的證據(jù)，由此形成特定的審計意見。因此，新的審計報告以關(guān)鍵審計事項段作為信息“窗口”，通過關(guān)鍵審計事項的數(shù)量及相應(yīng)的審計應(yīng)對步驟，提供了可以較為直接地度量審計師在風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬛械膶I(yè)判斷能力、審計投入和審計努力等要素的關(guān)鍵變量。據(jù)此，預(yù)期在審計報告改革的背景下，審計投入、審計努力與審計收費之間具有更為直接的、明晰的經(jīng)驗聯(lián)系。這在公司規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險變量等審計收費傳統(tǒng)影響因素之外，補充了新的判斷審計收費合理性的關(guān)鍵性視角?？梢灶A(yù)期，在此輪審計報告改革貫徹風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂砟畹臈l件下，審計師基于風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷膱?zhí)業(yè)投入會獲得相應(yīng)的費用補償，表現(xiàn)為圍繞關(guān)鍵審計事項的審計投入和審計努力程度會與審計收費之間呈現(xiàn)正相關(guān)性。

因此，基于“窗口”效應(yīng)，本文提出第二個假設(shè)：

H2：在新審計報告改革落實后，審計師在風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媹?zhí)業(yè)中對公司關(guān)鍵審計事項的審計投入及審計應(yīng)對努力程度越高，則其審計收費越高。

四、研究設(shè)計

(一)樣本和數(shù)據(jù)

由于全部A股自2018年1月1日起施行新的審計報告準(zhǔn)則，所以本文選取2015―2017年滬深A(yù)股公司為基礎(chǔ)研究樣本，并進(jìn)行了如下初步處理：(1)剔除A+H股公司，因為A+H股公司自2017年1月1日起已施行新準(zhǔn)則；(2)剔除ST公司；(3)剔除金融類公司；(4)剔除數(shù)據(jù)缺失公司。本文使用的新審計報告中所披露的關(guān)鍵審計事項數(shù)量、關(guān)鍵審計事項審計應(yīng)對步驟等數(shù)據(jù)信息均從公司審計報告中通過手工收集整理得到；提取關(guān)鍵審計事項信息所依據(jù)的審計報告均來自巨潮資訊網(wǎng)(http://www.cninfo.com.cn)，其余公司的財務(wù)數(shù)據(jù)、審計費用等均來自國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫和Wind數(shù)據(jù)庫。

(二)模型與變量說明

借鑒伍利娜等(2010)[21]、Wang and Zhou(2012)[12]、Reid et al.(2019)[9]、董沛武等(2018)[14]等關(guān)于審計費用的相關(guān)研究，本文構(gòu)建以下回歸模型：

模型(1)用于檢驗假設(shè)1。其中，LN_FEE是被解釋變量審計費用，取財務(wù)報表審計費用的自然對數(shù)；POST為解釋變量，改革前年份(2015年度、2016年度)賦值為0，改革后年份(2017年度)賦值為1，預(yù)期其回歸系數(shù)符號顯著為正，表示新審計準(zhǔn)則實施后，上市公司審計費用整體升高。

模型(2)用于檢驗假設(shè)2。其中KAM_#為刻畫新審計報告中風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬓袨樘卣鞯淖兞?，具體通過六個變量來度量：KAM_N代理關(guān)鍵審計事項的數(shù)量，按審計報告中的關(guān)鍵審計事項的個數(shù)來取值，反映審計投入；KAM_NG代理關(guān)鍵審計事項的數(shù)量分組，以審計報告中關(guān)鍵審計事項數(shù)量的中位數(shù)分組，用大于等于中位數(shù)分組，得到區(qū)分高低組的啞變量。預(yù)期KAM_N、KAM_NG這兩個變量的回歸系數(shù)符號顯著為正，表示審計報告中披露的關(guān)鍵審計事項越多，即審計投入越多，則審計收費越高。此外，本文還代入KAM_M，代表關(guān)鍵審計事項應(yīng)對步驟數(shù)量，反映審計應(yīng)對投入，并按其大于等于中位數(shù)分組，得到區(qū)分高低組的啞變量KAM_MG，以進(jìn)一步檢驗假設(shè)2。預(yù)期KAM_M、KAM_MG這兩個變量的回歸系數(shù)符號仍均顯著為正，表明審計師針對關(guān)鍵審計事項所部署的應(yīng)對措施越多，即審計努力越多，審計費用也隨之增加；還構(gòu)造虛擬變量KAM_DEP(即是否含有減值類關(guān)鍵審計事項)和KAM_REV(即是否含有收入類關(guān)鍵審計事項)，以檢驗不同性質(zhì)的關(guān)鍵審計事項在審計費用上的差異性反映。此外，本文其他控制變量，參考相關(guān)文獻(xiàn)(Wang and Zhou，2012；董沛武等，2018；Reid et al.，2019)[12][14][9]選取，各變量名稱和定義見表1。

表1 變量說明

五、實證結(jié)果與分析

(一)描述性統(tǒng)計

表2列示了2015―2017年A股(除A+H股)樣本公司各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果，表3列示了2017年A股(除A+H股)樣本公司的描述性統(tǒng)計結(jié)果，其中，表3顯示，關(guān)鍵審計事項的數(shù)量(KAM_N)分布在1～6之間，差距較小，中位數(shù)為2，但樣本公司審計報告中每增加一個關(guān)鍵審計事項，就意味著審計師的審計資源投入、專業(yè)判斷和測試應(yīng)對等工作量相應(yīng)地增加，也意味著披露責(zé)任的增加；按大于等于中位數(shù)分組之后得到KAM_NG，其均值為0.88，表明有12%的樣本公司在審計報告中僅披露1項關(guān)鍵審計事項。審計應(yīng)對數(shù)量(KAM_M)分布在2～37之間，不同公司之間應(yīng)對數(shù)量差異較大；按大于等于中位數(shù)分組之后，得到KAM_MG，其均值為0.63，說明審計應(yīng)對數(shù)量大于等于中位數(shù)的比例相對較高。

此外，表3還顯示，關(guān)鍵審計事項中含有收入類事項(KAM_REV)的樣本公司占比高達(dá)65%，而含有減值類事項(KAM_ DEP)的樣本公司占比達(dá)到48%，這兩類關(guān)鍵審計事項的占比居于前二，是審計師在審計報告中較為普遍認(rèn)定的關(guān)鍵審計事項。這與路軍和張金丹(2018)[15]、冉明東和徐耀珍(2017)[17]等研究的統(tǒng)計結(jié)果是一致的。其他控制變量與現(xiàn)有文獻(xiàn)基本保持一致。

表2 描述性統(tǒng)計(2015―2017 年)

表3 描述性統(tǒng)計(2017 年)

表4列示了對新審計報告準(zhǔn)則施行前后審計費用差異的單變量檢驗，結(jié)果顯示，無論均值檢驗還是中位數(shù)檢驗，均支持改革后的審計收費顯著高于改革前。其中，非平衡表示改革前后分組內(nèi)公司不同，平衡表示改革前后分組內(nèi)公司相同。

(二)相關(guān)性分析

模型(1)和模型(2)的主要變量之間的相關(guān)性分析結(jié)果見表5、表6。其中，表5是模型(1)選用的2015―2017年樣本公司各變量之間的相關(guān)系數(shù)表；表6是模型(2)選用的2017年樣本公司各變量之間的相關(guān)系數(shù)表。

可以看出，POST、KAM_N、KAM_NG、KAM_M、KAM_MG與LN_FEE均在1%水平呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系，這些相關(guān)分析的結(jié)果初步符合前文的研究預(yù)期，即支持：新審計報告改革后，財務(wù)報表審計收費更高；公司披露的關(guān)鍵審計事項越多、審計應(yīng)對總步驟越多，審計收費越高。此外，其余大部分控制變量與LN_FEE也存在顯著相關(guān)關(guān)系，但主要自變量之間的相關(guān)系數(shù)基本小于0.5。公司規(guī)模仍然與審計收費保持較高的相關(guān)性，但是，公司規(guī)模(SIZE)和關(guān)鍵審計事項數(shù)量(KAM_N)之間的相關(guān)系數(shù)僅為0.14，在1%水平顯著，表明二者之間的關(guān)系較弱。這意味著關(guān)鍵審計事項數(shù)量并不宜作為公司規(guī)模的替代變量，應(yīng)將其視為可觀察的審計投入或產(chǎn)出視角的審計努力變量。審計應(yīng)對變量(KAM_M)與公司規(guī)模(SIZE)之間也是類似的關(guān)系。

考慮消費者支付意愿受認(rèn)知、環(huán)保、定價三個因素的影響，構(gòu)建不同消費者支付意愿函數(shù)，據(jù)此預(yù)測再制造產(chǎn)品的市場需求。通過研究表明：

表4 審計報告改革前后審計費用的差異檢驗

表5 主要變量相關(guān)系數(shù)(1)

表6 主要變量相關(guān)系數(shù)(2)

(三)多元回歸分析

表7～表9分別報告了主要模型的回歸結(jié)果。

1.審計報告改革與審計收費

本文利用非平衡(即前后年份公司不同)數(shù)據(jù)和平衡(即前后年份公司相同)數(shù)據(jù)分別檢驗審計報告改革對審計收費的影響，結(jié)果如表7所示。

第(1)、(2)列的研究區(qū)間是2015―2017年，即新審計報告改革前兩年與改革后一年的回歸結(jié)果，第(3)、(4)列的研究區(qū)間是2016―2017年，即新審計報告改革前一年與改革后一年的回歸結(jié)果。第(1)、(3)列是針對模型(1)的非平衡數(shù)據(jù)回歸結(jié)果，POST的回歸系數(shù)分別為0.06和0.05，且均在1%水平顯著，表明新的審計準(zhǔn)則實施后，審計收費總體上顯著提升。用更為干凈的平衡數(shù)據(jù)回歸(見第(2)、(4)列)得到，POST的回歸系數(shù)均為0.05，且均在1%水平顯著，同樣支持假設(shè)1的預(yù)期，即：與審計報告改革落實前相比，改革落實后上市公司的審計收費顯著地上升了。

第(5)、(6)列把2016―2017年期間的A+H股上市公司作為對照組。由于2015年是A+H股實施新審計報告改革的前一年，而2016―2017年期間是A+H股實施新審計報告改革后的兩年，因而可以作為其他A股公司審計收費年度變化的參照，這實際上是試圖證明：在窗口期內(nèi)除審計報告改革因素外，并不存在會影響到審計收費的其他系統(tǒng)性因素。從對照組A+H股樣本公司的回歸結(jié)果來看，變量POST的系數(shù)均不顯著，這支持：在同樣的窗口期內(nèi)，一定程度上排除了其他因素，A股上市公司審計收費明顯提高更可能是審計報告改革這一系統(tǒng)性因素帶來的政策效果。

2.風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬒碌膶徲嬐度爰皯?yīng)對努力與審計收費

在A股上市公司新審計報告中均有關(guān)鍵審計事項段落，其如窗口般地向?qū)徲媹蟾媸褂谜哒故緦徲嫀熼_展風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷暮诵墓ぷ骱统晒@些更為直接地反映審計師圍繞關(guān)鍵審計事項的審計投入、職業(yè)判斷和審計努力的信息，預(yù)期與審計費用存在密切的相關(guān)性。基于2017年度全部A股上市公司實施新審計報告準(zhǔn)則的背景，依托審計報告中披露的關(guān)鍵審計事項數(shù)量以及其審計應(yīng)對數(shù)量等關(guān)鍵變量，可以檢驗審計報告改革中關(guān)鍵審計事項與審計收費之間關(guān)系，表8列示了回歸結(jié)果。

表7 審計報告改革對審計收費的影響

表8 關(guān)鍵審計事項數(shù)量及審計應(yīng)對數(shù)量與審計收費

3.關(guān)鍵審計事項的性質(zhì)與審計收費

進(jìn)一步，參考路軍和張金丹(2018)[15]以及冉明東和徐耀珍(2017)[17]對A+H股審計報告中關(guān)鍵審計事項的研究，減值類和收入類事項是較為普遍的關(guān)鍵審計事項，其與財務(wù)報表的公允表達(dá)息息相關(guān)，是造成重大錯報風(fēng)險的重要因素。而在現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬛?，重大錯報風(fēng)險的評估需要更多的審計投入，審計師也會因未觀察到錯報風(fēng)險收取額外的風(fēng)險溢價(邱學(xué)文和吳群，2010)[16]，故重大錯報風(fēng)險與審計定價密切相關(guān)。因此，在新審計報告準(zhǔn)則下，審計師可能會對這兩類關(guān)鍵審計事項的識別、認(rèn)定與應(yīng)對比較敏感，其與審計師的審計努力、審計成本會有著緊密關(guān)聯(lián)。

本文通過構(gòu)造虛擬變量KAM_DEP(即是否含有減值類關(guān)鍵審計事項)和KAM_REV(即是否含有收入類關(guān)鍵審計事項)，將其分別納入審計費用模型，檢驗關(guān)鍵審計事項中具有較高的重大錯報風(fēng)險因素(即是否含有減值類或收入類事項等風(fēng)險因素)與審計費用之間的關(guān)系?；貧w結(jié)果如表9所示，KAM_DEP的系數(shù)顯著為正，表明審計報告中關(guān)鍵審計事項含有減值事項的公司，其審計收費顯著偏高，即存在收費溢價。這說明審計報告改革后，減值類事項所蘊含的重大錯報風(fēng)險對于審計師收費有顯著影響。值得注意的是，減值類事項在審計投入上具有酌量性特征，其面對的情形更為復(fù)雜，需要更多的測試、取證以及職業(yè)判斷，在審計過程中需要更為審慎的執(zhí)業(yè)應(yīng)對；由此，其審計資源耗費較大、風(fēng)險較高，審計師對減值類事項的最終認(rèn)定和審計應(yīng)對將付出更高的審計成本，審計收費自然會水漲船高。然而，并沒有發(fā)現(xiàn)收入類關(guān)鍵審計事項具有類似效應(yīng)。這可能是因為，審計師對收入類關(guān)鍵審計事項的判斷和應(yīng)對顯得更為常規(guī)，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)更為清晰，缺乏借改革的風(fēng)口索求風(fēng)險溢價補償?shù)睦碛伞?/p>

表9 關(guān)鍵審計事項性質(zhì)與審計收費

表10 審計報告改革前后關(guān)鍵審計事項信息與審計收費

(四)穩(wěn)健性檢驗

鑒于2018年初所有A股上市公司均已實施新審計準(zhǔn)則，因而難以使用傳統(tǒng)意義上的雙重差分進(jìn)行政策檢驗。但參照楊明增等(2018)[24]、Reid et al.(2019)[9]的做法，將改革前年份的關(guān)鍵審計事項信息(即將KAM_N或KAM_M賦值為0)也納入回歸模型，可在一定意義上檢驗政策實施前后關(guān)鍵審計事項的出現(xiàn)與審計收費變化的關(guān)系?；貧w結(jié)果如表10所示，KAM_N和KAM_M的系數(shù)均在1%水平顯著，表明假設(shè)2的結(jié)論是穩(wěn)健的。

另外，考慮到檢驗假設(shè)2時對于關(guān)鍵審計事項信息的分組標(biāo)準(zhǔn)可能會對結(jié)果產(chǎn)生干擾，本文另外以僅大于中位數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)分組，重新生成兩個虛擬變量KAM_NG2和KAM_MG2，再次納入模型回歸以檢驗假設(shè)2?；貧w結(jié)果如表11所示，兩變量的回歸系數(shù)在5%和1%水平顯著為正，表明前述假設(shè)2的驗證結(jié)論仍然是穩(wěn)健的。

六、結(jié)論與啟示

最新一輪全球性的審計報告改革，使審計報告在形式和內(nèi)容上有了較大改變。理論界和實務(wù)界期望此輪改革可提升審計報告的信息含量和溝通價值。但是，對中國而言，此一輪全球性的審計報告改革還有另一面，即審計報告改革會形成“威懾-增責(zé)”效應(yīng)以及“窗口”效應(yīng)，由此可預(yù)期審計報告改革會驅(qū)動審計師較好地規(guī)范其風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媹?zhí)業(yè)行為，以及呈現(xiàn)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媹?zhí)業(yè)與審計收費之間的密切關(guān)系。就中國現(xiàn)有的市場條件而言，一則市場的總體審計質(zhì)量有較大的提升空間，二則審計行為尤其是風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媹?zhí)業(yè)行為亟待規(guī)范，這與英美等成熟市場相比，正好構(gòu)成了在中國資本市場檢驗此一輪審計報告改革政策效應(yīng)的獨特背景。根據(jù)本文實證結(jié)果及其分析，可以得到如下結(jié)論：

其一，總體而言，與審計報告改革前相比，改革后，中國A股上市公司的審計費用有了明顯提升。這支持審計報告改革的“威懾-增責(zé)”效應(yīng)，即審計報告改革引導(dǎo)了會計師事務(wù)所實施更為規(guī)范的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬕约案鼮橹?jǐn)慎的審計執(zhí)業(yè)行為，審計師通過這些執(zhí)業(yè)行為改變來應(yīng)對審計報告改革帶來的增量披露責(zé)任與執(zhí)業(yè)壓力。

表11 替代的關(guān)鍵審計事項數(shù)量及審計應(yīng)對數(shù)量與審計收費

其二，進(jìn)一步，從“窗口”效應(yīng)來看，由關(guān)鍵審計事項數(shù)量、相應(yīng)的審計應(yīng)對數(shù)量等風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬓袨榈闹饕卣骺赏敢晫徲嫀煹耐度牒团Τ潭?，其與審計收費均呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系。通過細(xì)分關(guān)鍵審計事項的性質(zhì)所做的檢驗，本文發(fā)現(xiàn)減值類關(guān)鍵審計事項的費用補償效應(yīng)更為明顯。由此可見，審計報告改革帶來的“窗口”效應(yīng)，使我們可以觀察到中國風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬋孓D(zhuǎn)型階段的審計師執(zhí)業(yè)行為變化及其在審計收費層面的影響。

由以上研究結(jié)論，本文可獲得如下啟示：

一是，在中國資本市場條件下，2018年全面推行的審計報告改革，在審計費用層面具有顯著的、積極的政策效應(yīng)。審計報告改革帶來審計師風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬓袨榈囊?guī)范化，并通過系統(tǒng)性的審計費用補償體現(xiàn)出來。

二是，中國的審計報告改革效果，與英美等國家相比，具有一定程度的差異性。Gutierrez et al.(2018)[5]、Reid et al.(2019)[9]雖然做了相關(guān)檢驗，卻沒有得到此一輪審計報告改革影響審計收費的結(jié)論。這主要是由于中國審計市場的發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)與歐美市場存在不同，由此形成差異化的政策效應(yīng)。英美等國家審計市場主要被國際“四大”事務(wù)所占據(jù)，它們的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽嵤┹^早也較為規(guī)范，因此，其審計報告改革效應(yīng)主要體現(xiàn)在信息含量的增加上，而審計師的風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬓袨槲幢貢l(fā)生顯著變化，由此較難觀察到其在審計費用上的反映。但中國市場的經(jīng)驗證據(jù)支持審計報告改革推進(jìn)了本土事務(wù)所風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬓袨榈囊?guī)范化，驅(qū)動了風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬋孓D(zhuǎn)型，并帶來了審計費用的系統(tǒng)性補償，這是中國實施此輪審計報告改革的一個突出特點。

注釋

1. 參見“中注協(xié)秘書長陳毓圭就新審計報告準(zhǔn)則全面實施答記者問”(http://www.cicpa.or-g.cn/news/201801/ t20180104_50696.html)。

2. 參見“關(guān)于中國審計準(zhǔn)則建設(shè)的進(jìn)展和做法——中注協(xié)陳毓圭秘書長在上海國家會計學(xué)院‘現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬚搲系难葜v”(http://www.cicpa.org.cn/Professional_standards/-International_norms/ldjh/201211/t20121104_39516.html)。