王曉芳 王曦 羅山 劉先會(huì) 弋戈

[摘 要] “十三五”以來，我國各地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都格外重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的制定，不斷提高專利保有量。以貴州科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化發(fā)展及對策研究為主線，選取貴州科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)數(shù)據(jù)及政策法規(guī)進(jìn)行分析，探究貴州科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化發(fā)展的必要性和可行性，總結(jié)貴州科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化發(fā)展過程中會(huì)存在的問題。據(jù)此，提出治理的對策建議，以豐富貴州知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化研究的理論基礎(chǔ)，為改善貴州科技型中小企業(yè)的融資困境提供方案。

[關(guān)鍵詞] 貴州省;科技型中小企業(yè);知識(shí)產(chǎn)權(quán);證券化

[中圖分類號(hào)] F740[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043（2020）06-0014-03

Abstract： Since the 13th five year plan， all regions in China have attached great importance to the formulation of intellectual property strategy in economic development， and constantly improved the number of patents. Based on the research on the development and countermeasures of intellectual property securitization of Guizhou science and technology-based SMEs， this paper analyzes the relevant data of Guizhou science and technology-based SMEs and policies and regulations of intellectual property， explores the necessity and feasibility of the development of intellectual property securitization of Guizhou science and technology-based SMEs， and summarizes the problems in the development process of intellectual property securitization of Guizhou science and technology-based SMEs. Based on this， countermeasures and suggestions are put forward to enrich the theoretical basis of the research on intellectual property securitization in Guizhou， and provides solutions for improving the financing difficulties of small and medium-sized technology-based enterprises in Guizhou.

Key words： Guizhou， medium-sized technology-based enterprises， intellectual property， securitization

隨著經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的不斷加快，知識(shí)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新的發(fā)展階段。一個(gè)國家、地區(qū)或者企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保有量，已經(jīng)成為決定其競爭力的核心要素。貴州科技型中小企業(yè)擁有很多優(yōu)秀的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但科技型中小企業(yè)存在市場風(fēng)險(xiǎn)較高、信息披露不足等問題，融資較為困難。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為資產(chǎn)證券化的細(xì)化，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化應(yīng)運(yùn)而生，為貴州科技型中小企業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。

本文在深入分析貴州科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化發(fā)展的必要性和可行性的基礎(chǔ)上，總結(jié)其發(fā)展障礙，據(jù)此提出相關(guān)對策建議，以豐富貴州知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化研究的理論基礎(chǔ)，為改善貴州科技型中小企業(yè)的融資困境提供方案。

一、貴州科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化發(fā)展的必要性

（一）貴州科技型中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計(jì)年鑒

圖1 2007-2017年貴州科技型中小企業(yè)發(fā)展情況

如圖1所示，近年來，貴州科技型中小企業(yè)數(shù)量不斷增加。2017年年底，貴州科技型中小企業(yè)共計(jì)688家，總產(chǎn)值1407.76億元，較2007年分別增長了4.88倍和5.23倍。2018年，貴州省科技廳投入6600萬元資金引導(dǎo)科研機(jī)構(gòu)為科技型中小企業(yè)服務(wù)，減免企業(yè)所得稅8057.98萬元，2018年底貴州科技型中小企業(yè)達(dá)1108家。

（二）貴州科技型中小企業(yè)融資困境

1.間接融資困難。貴州科技型中小企業(yè)的資金主要用于研發(fā)，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比其經(jīng)營性有形資產(chǎn)較少，缺乏有效的抵押擔(dān)保物，間接融資困難。

2.直接融資困難。企業(yè)上市時(shí)間周期一般較長，從上報(bào)材料到收到核準(zhǔn)通知通常需要1至2年，而科技型中小企業(yè)對資金的時(shí)效性要求較高。另外，企業(yè)上市發(fā)行費(fèi)用一般較高，而科技型中小企業(yè)的收益易受消費(fèi)者偏好、技術(shù)更新等因素的影響，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，因此，科技型中小企業(yè)想要獲得保薦機(jī)構(gòu)的支持需要支付更高的費(fèi)用。

二、貴州科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化發(fā)展的可行性

（一）貴州知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度進(jìn)一步加強(qiáng)

貴州進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，持續(xù)推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域治理，加強(qiáng)日常監(jiān)管，努力營造公平高效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法治環(huán)境。2018年共計(jì)查處專利案件5119件，同比增長27.52%，查處商標(biāo)侵權(quán)案件694件。

（二）貴州知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量及質(zhì)量穩(wěn)步提升

貴州加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)量導(dǎo)向，強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)和運(yùn)用，穩(wěn)步提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量和質(zhì)量。2018年，貴州申請發(fā)明專利14992件，其中授權(quán)發(fā)明專利2081件，同比分別增長7.97%和10.98%，貴州商標(biāo)注冊量42814件，同比增長82.28%，累計(jì)有效注冊商標(biāo)總數(shù)1538件，同比增長36.93%。

貴州加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對大扶貧、大數(shù)據(jù)、大生態(tài)戰(zhàn)略的支持力度，實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)惠農(nóng)工程，積極推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)化和應(yīng)用，大力推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。貴州是全國第一個(gè)建立發(fā)明專利所有權(quán)、運(yùn)營權(quán)和收益權(quán)“三權(quán)分置、托管運(yùn)營、收益分享”知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營模式的省份。

（三）貴州金融中介機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展

1.銀行業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度持續(xù)加大。2018年，貴州銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，較上一年增長6.6%，銀行業(yè)盈利能力有所提升，凈利潤較上一年增長12.9%。貴州銀行體系進(jìn)一步健全，平安銀行貴陽分行、進(jìn)出口銀行貴州省分行相繼開業(yè)，浙商銀行貴陽分行獲批籌建，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，重大工程、重點(diǎn)項(xiàng)目等領(lǐng)域的信貸投放力度持續(xù)加大，煤炭鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款進(jìn)一步下降，大數(shù)據(jù)、軟件等新興產(chǎn)業(yè)貸款快速增長。2018年，貴州精準(zhǔn)扶貧貸款、小微企業(yè)貸款、涉農(nóng)貸款和保障性住房開發(fā)貸款余額分別較上一年增長24.1%、35.9%、24.7%和68.7%。貴州金融機(jī)構(gòu)貸款利率總體小幅上行，小微企業(yè)貸款利率持續(xù)下降，較上一年減少17.71個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)市州級(jí)市場利率定價(jià)自律機(jī)制全覆蓋，并在開陽縣成立全省首家縣級(jí)自律機(jī)制。2018年年末貴州金融機(jī)構(gòu)不良貸款率1.94%，下降0.69個(gè)百分點(diǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

2.證券業(yè)發(fā)展穩(wěn)健。貴州省證券和期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)展整體平穩(wěn)但盈利水平有所下降，2018年，貴州省證券業(yè)和期貨業(yè)營業(yè)收入較上一年分別減少16.1%和8.4%。但市場融資能力進(jìn)一步增強(qiáng)，上市公司和新三板掛牌公司融資額307.7億元，其中境內(nèi)上市公司股票市場累計(jì)融資66.6億元，較上一年增長244.6%，債券市場累計(jì)籌資237.5億元，其中，公司債179.6億元，較上一年增長3.5%，期貨市場成交量551.4萬手，較上一年減少4.9%，成交金額3513.9億元，較上一年增加7.3%。

3.保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)能力持續(xù)增強(qiáng)。2018年，貴州實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入445.9億元，較上一年增長15.0%。保險(xiǎn)行業(yè)累計(jì)提供各類風(fēng)險(xiǎn)保障30.7萬億元，較上一年增長26.9%，賠付支出181.3億元，較上一年增長17.9%。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)展較快，其中非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比大幅提升，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。保險(xiǎn)業(yè)助推脫貧攻堅(jiān)效果顯著，共開展保險(xiǎn)扶貧項(xiàng)目132個(gè)，為66.1萬貧困人口、4.7萬貧困戶支付賠款6.6億元。

（四）有力的政策支持

1.國家政策層面。2015年3月，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)工作的意見》，明確提出要引導(dǎo)和推進(jìn)證券業(yè)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)資源有效對接，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化。2017年以來，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化政策布局加速落地。2017年9月26日，國務(wù)院印發(fā)《國家技術(shù)轉(zhuǎn)移體系建設(shè)方案》，提出完善多元化投融資服務(wù)，進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化融資試點(diǎn)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。緊接著，2018年2月9日，上交所推出《上海證券交易所融資租賃債權(quán)資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)指南》，提到了租賃物涉及無形資產(chǎn)的情況，4月14日，新華社授權(quán)發(fā)布《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)海南探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)信用擔(dān)保機(jī)制，8月18日，中共中央、國務(wù)院頒布《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見》，提出深圳要加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，12月14日，在國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、證監(jiān)會(huì)等部門的指導(dǎo)下，我國首只知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品“第一創(chuàng)業(yè)——文科租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”在深交所成功獲批，標(biāo)志著我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化實(shí)現(xiàn)由“0”到“1”的突破。2019年2月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，明確提出要加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)和運(yùn)用，要求依托粵港、粵澳及泛珠三角區(qū)域知識(shí)產(chǎn)權(quán)合作機(jī)制，進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化試點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計(jì)年鑒

圖2 2007-2018年貴州地方財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出情況

2.地方政策層面。近些年，貴州積極完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)政策體系，加強(qiáng)改革創(chuàng)新，優(yōu)化工作機(jī)制，全面提高工作能力。制定了《貴州省專利資助管理辦法》，給予國家級(jí)和省級(jí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)、獲得授權(quán)的發(fā)明專利、地理標(biāo)志產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化促進(jìn)工程一定的補(bǔ)助。如圖2所示，2007—2018年，貴州地方財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出從9.98億元上漲至102.88億元，增長了9倍多，地方財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出占地方財(cái)政一般預(yù)算支出的比重從1.25%上漲至2.05%。另外，貴州不斷加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)體系建設(shè)，擴(kuò)大服務(wù)范圍，提高服務(wù)水平，2018年“貴州省作品自愿登記平臺(tái)”正式運(yùn)行，開放了版權(quán)登記一站式服務(wù)，提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)維權(quán)援助服務(wù)。

（五）法律法規(guī)不斷完善

1.法律制度不斷完善。近年來，我國不斷完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度，新修訂了《電子商務(wù)法》、《專利代理?xiàng)l例》等一系列法律法規(guī)。

2.行政執(zhí)法更加嚴(yán)格。2018年，國家行政執(zhí)法部門查處侵權(quán)假冒案件21.5萬件，其中，專利侵權(quán)假冒案件7.7萬件、商標(biāo)侵權(quán)案件3.1萬件、侵權(quán)盜版案件2500余件，海關(guān)查扣進(jìn)出境侵權(quán)貨物2480萬件。

3.司法保護(hù)更加有力。2018年，國家公安機(jī)關(guān)查獲侵權(quán)假冒案件近1.9萬件，全國范圍內(nèi)共銷毀約3500噸侵權(quán)假冒商品，國家檢察機(jī)關(guān)查獲侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)犯罪案件3306件，全國法院審結(jié)各類知識(shí)產(chǎn)權(quán)案件近32萬件，同比增長41.6%。

4.懲罰性賠償制度更加健全。2018年12月，《專利法》修正案草案通過了全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)的第一次審議，草案規(guī)定惡意侵權(quán)行為可處以最高5倍的懲罰性賠償，大大增加了侵權(quán)違法成本?！吨鳈?quán)法》第三次修改也作出了相關(guān)規(guī)定。