李華萍 劉巖

摘要：為研究上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力影響因素及自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)其影響，本文首先利用四個(gè)指標(biāo)測(cè)度上海金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力。再以波特“鉆石模型”為基礎(chǔ)，對(duì)上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力影響因素進(jìn)行回歸分析。指標(biāo)測(cè)度結(jié)果表明，目前上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力與新加坡相去甚遠(yuǎn)，不具比較優(yōu)勢(shì)。實(shí)證分析結(jié)果表明，逐步擴(kuò)大金融開(kāi)放合作，鼓勵(lì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)充分參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于提升上海金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力及邁入全球金融中心行列有積極影響。但在開(kāi)放市場(chǎng)的同時(shí)，要注意鼓勵(lì)和支持出口，積極應(yīng)對(duì)開(kāi)放市場(chǎng)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)加劇和外來(lái)沖擊。最后以此為依據(jù)，為上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提升提出建議。

關(guān)鍵詞：上海;金融服務(wù)貿(mào)易;國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力;影響因素

中圖分類號(hào)：F752.68;F832.7?文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：2096-3157（2020）06-0112-07

近年在眾多舉措推動(dòng)下，上海服務(wù)貿(mào)易規(guī)模不斷提高，2017年服務(wù)貿(mào)易總額達(dá)到1955億美元，總量規(guī)模全國(guó)居首，占全市對(duì)外貿(mào)易的29.1%。金融服務(wù)貿(mào)易作為上海服務(wù)貿(mào)易不可或缺的組成部分，也取得了一定發(fā)展。自 2006 年以后，上海國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易結(jié)構(gòu)趨向多元化，保險(xiǎn)業(yè)比重降低，但其仍處于起步階段。上海市商務(wù)委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上海2018年金融保服務(wù)貿(mào)易占服務(wù)貿(mào)易總額比重僅為0.7%，和上海金融產(chǎn)業(yè)的重要地位不相匹配。

2013年9月29日，上海自貿(mào)區(qū)正式掛牌成立，隨后其經(jīng)歷了三個(gè)階段的金融改革，這為上海金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)契機(jī)，將促使上海金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)一步開(kāi)放。上海作為我國(guó)金融服務(wù)業(yè)改革發(fā)展的排頭兵，肩負(fù)著重要使命，根據(jù)中國(guó)人民銀行等八部門在2019年聯(lián)合印發(fā)的《上海國(guó)際金融中心建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》，要求到2020年，上海基本建成與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心，邁入全球金融中心前列。金融服務(wù)發(fā)展作為國(guó)際金融中心建設(shè)的題中應(yīng)有之意，不僅是提升上海金融國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求，也是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要。在自貿(mào)區(qū)背景下，通過(guò)與國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)達(dá)城市對(duì)比，分析上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的影響因素，能幫助認(rèn)清上海金融服務(wù)貿(mào)易現(xiàn)狀和發(fā)展方向，有效指導(dǎo)上海金融服務(wù)貿(mào)易的未來(lái)發(fā)展和金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提升。

一、上海金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀

1.上海金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口狀況

2000年～2017年上海金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口額、增速如圖1所示。

從圖1可以看出，2000年～2017這18年來(lái)上海金融服務(wù)貿(mào)易主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：（1）從進(jìn)出口總額上看，2000年～2012年金融服務(wù)貿(mào)易總額呈逐步增長(zhǎng)趨勢(shì)，2012年后明顯萎縮。2008年～2012年這五年中，進(jìn)出口總額增速雖有所放緩，金融服務(wù)貿(mào)易總額仍在提升，這在一定程度上得益于2007年后入世保護(hù)期結(jié)束，上海逐步開(kāi)放金融市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)在上海加快集聚。2013年～2017年這五年中，前三年貿(mào)易總額表現(xiàn)為穩(wěn)步增長(zhǎng)，后兩年又表現(xiàn)出負(fù)增長(zhǎng)。（2）從貿(mào)易差額上看，進(jìn)口額長(zhǎng)期大于出口額。其中，2008年～2012年呈現(xiàn)出顯著貿(mào)易逆差，近五年由于金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模明顯萎縮，逆差較小，且2013年～2015年為順差。（3）從金融服務(wù)貿(mào)易出口增速、進(jìn)口增速及進(jìn)出口總額增速上看，波動(dòng)幅度較大。除個(gè)別年份出口增速大于進(jìn)口增速外，其余年份均小于進(jìn)口增速。從2015年～2017年這三年來(lái)看，三者增速變化仍然較大，以出口增速為例，2015年出現(xiàn)增長(zhǎng)高峰，增速為118.31%，2016年又降至-43.23%，2107年同為負(fù)增長(zhǎng)。綜上，上海金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展性與不穩(wěn)定并存。

2.上海金融服務(wù)貿(mào)易行業(yè)結(jié)構(gòu)及逆差構(gòu)成狀況

就上海服務(wù)貿(mào)易行業(yè)結(jié)構(gòu)而言，由圖2可知，目前旅行、運(yùn)輸兩大傳統(tǒng)服務(wù)貿(mào)易仍占較大比重，旅行服務(wù)貿(mào)易總額占比最大，高達(dá)53.08%。在知識(shí)密集型服務(wù)貿(mào)易中，專業(yè)管理與咨詢服務(wù)表現(xiàn)較為亮眼，排名位于運(yùn)輸服務(wù)貿(mào)易之后。相比之下，上海金融保險(xiǎn)服務(wù)差距明顯，發(fā)展滯后。2017年金融保險(xiǎn)服務(wù)總額比重為0.77%。UNCTAD網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年全球金融服務(wù)貿(mào)易出口額為6338.3億美元，占據(jù)服務(wù)貿(mào)易出口額的10.8%;而上海2008年～2017年這一比重僅在1%～3%徘徊，這與上海金融產(chǎn)業(yè)的重要地位不相匹配。這說(shuō)明上海金融服務(wù)尚未形成強(qiáng)大的規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)力，自貿(mào)區(qū)作為金融開(kāi)放創(chuàng)新的突破口，在推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)上任重道遠(yuǎn)。

從金融服務(wù)行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)上看，如圖3所示，保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)不論是在出口額還是進(jìn)口額上，都占據(jù)了絕對(duì)地位。2008年～2017年中，除2008年保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易總額占比為78.06%外，其他年份占比均在80%以上。2016年與2017年的保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易總額分別是銀行及其他金融服務(wù)貿(mào)易總額的12.12倍和9.07倍，2009年更是高達(dá)20倍之多。這說(shuō)明目前銀行及其他金融服務(wù)貿(mào)易份額遠(yuǎn)低于保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易份額，上海金融服務(wù)貿(mào)易行業(yè)結(jié)構(gòu)分布不合理。相較之下，新加坡銀行及其他金融服務(wù)業(yè)務(wù)對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易貢獻(xiàn)巨大，占據(jù)主導(dǎo)地位，而上海金融服務(wù)貿(mào)易主要依靠保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)拉動(dòng)，這說(shuō)明上海銀行及其他金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

從金融服務(wù)貿(mào)易逆差構(gòu)成上看，如圖4所示，上海金融服務(wù)貿(mào)易逆差主要由保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易逆差構(gòu)成，不過(guò)這是因?yàn)殂y行及其他金融服務(wù)總額占比較小，保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易總額占比較大所致。其中，2008年～2012年，保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易呈現(xiàn)明顯貿(mào)易逆差，逆差最大時(shí)為42.7億美元。2013年、2014年及2015年，保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易為順差，2015年時(shí)順差額最大，為7.8億美元，2016年、2017年由于進(jìn)口增速大于出口增速，再次出現(xiàn)逆差。除了2009年、2010年及2011年，銀行及其他金融服務(wù)貿(mào)易呈現(xiàn)為順差外，其他年份均為逆差狀態(tài)，但并不顯著。

二、上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)比分析

下文將研究上海與新加坡金融服務(wù)貿(mào)易的差異及自貿(mào)區(qū)成立前后其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力變化。一方面，考慮到上海與新加坡二者同是世界著名港口，具備發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)貿(mào)易的地理基礎(chǔ)，在貿(mào)易環(huán)境和經(jīng)濟(jì)規(guī)模上也存在相似性;另一方面，新加坡是著名的國(guó)際金融中心，其經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度較高，金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)達(dá)，具有國(guó)際參照性。因此，鑒于評(píng)價(jià)對(duì)象的代表性與相關(guān)數(shù)據(jù)的可得性，特選取新加坡為參照，選取2008年～2017年相關(guān)數(shù)據(jù)，綜合利用國(guó)際市場(chǎng)占有率、貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)、顯示性比較優(yōu)勢(shì)、金融服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放度這四個(gè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)測(cè)量上海金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力。

1.各指數(shù)具體介紹

（1）國(guó)際市場(chǎng)占有率分析（MS指數(shù)）

國(guó)際市場(chǎng)占有率，即一國(guó)或地區(qū)某種產(chǎn)品的出口額占世界該同種商品出口額的比率。該類產(chǎn)品的出口額所占世界同類產(chǎn)品出口額比重越大，即MS指數(shù)越大，和其他國(guó)家或地區(qū)同種產(chǎn)品相較，競(jìng)爭(zhēng)力就越大。因此，MS指數(shù)可以用來(lái)衡量該國(guó)或該地區(qū)對(duì)這種商品的整體出口競(jìng)爭(zhēng)力水平。用公式表示為：

X金融服務(wù)貿(mào)易出口額，i表示上海市或新加坡兩地，j表示金融服務(wù)貿(mào)易，W表示世界。

（2）顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分析（RCA指數(shù)）

顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)，即一個(gè)國(guó)家某種商品出口額占其出口總額的份額與世界該類商品出口額所占相應(yīng)份額的比值。通過(guò) RCA 指數(shù)可以判定一國(guó)的哪些產(chǎn)業(yè)更具出口競(jìng)爭(zhēng)力，從而揭示一國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的比較優(yōu)勢(shì)。用公式表示：

Xij表示上?；蛐录悠陆鹑诜?wù)貿(mào)易出口總額，Xwj世界金融服務(wù)貿(mào)易出口總額，Xw表示世界服務(wù)貿(mào)易出口總額。通常認(rèn)為，RCA指數(shù)大于2.5，則該類產(chǎn)業(yè)具有極強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力;若RCA指數(shù)小于0.8，則該類產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力;當(dāng)RCA指數(shù)處于[1.25，0.8]時(shí)，則認(rèn)為該類產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng);RCA指數(shù)處于[1.25，2.5]時(shí)，則認(rèn)為該類產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有很強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（3）貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)分析（TC指數(shù)）

RCA指數(shù)的缺陷在于只反映了出口方面，并沒(méi)有考慮進(jìn)口對(duì)整個(gè)金融服務(wù)貿(mào)易部門比較優(yōu)勢(shì)的負(fù)面效應(yīng)。因此本文又引用了貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)指數(shù)作為補(bǔ)充。TC指數(shù)是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)某種產(chǎn)品或服務(wù)凈出口與其進(jìn)出口總額的比例。它剔除了各經(jīng)濟(jì)體通貨膨脹等宏觀總量波動(dòng)的影響，解決了各經(jīng)濟(jì)體規(guī)模不同而不可比的問(wèn)題，是衡量某一產(chǎn)業(yè)凈進(jìn)出口能力的度量指標(biāo)，可用于研究該類產(chǎn)業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力。用公式表示為：

X和M分別表示金融服務(wù)貿(mào)易出口額和進(jìn)口額，i表示上海市或新加坡，j表示金融服務(wù)貿(mào)易。貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)的取值范圍為[-1，1]，如果TC指數(shù)接近于0，表明一國(guó)或地區(qū)的金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力接近于國(guó)際平均水平;TC指數(shù)越接近于1，表明該類產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力水平越弱，不具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力;TC指數(shù)越接近于1，表明該類產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。

（4）金融服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放度分析

金融服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放度又稱對(duì)外貿(mào)易依存度，它可用一國(guó)或地區(qū)的金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口額占其當(dāng)年GDP總值的比例表示。該指標(biāo)反映了一國(guó)或地區(qū)參與金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的程度，是衡量一國(guó)或地區(qū)市場(chǎng)開(kāi)放程度的重要指標(biāo)。用表示公式為：

X和M分別表示金融服務(wù)貿(mào)易出口額和進(jìn)口額，i表示上海市或新加坡，j表示金融服務(wù)貿(mào)易。因服務(wù)業(yè)屬于高附加值行業(yè)，因此該指標(biāo)也反映了一國(guó)或地區(qū)參與高層次的國(guó)際分工和國(guó)際貿(mào)易的能力。該比值越大，表明其金融服務(wù)部門參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)程度越高。

2.各指數(shù)測(cè)算結(jié)果分析

由表1可見(jiàn)，在國(guó)際市場(chǎng)占有率上看，2009年上海國(guó)際市場(chǎng)占有率最低，為0.09%，經(jīng)兩年連續(xù)增長(zhǎng)后逐步回落，又經(jīng)兩年逐步回升，并在2015年達(dá)到峰值，為0.27%，2017年又再次下降為0.12%。上海這十年國(guó)際市場(chǎng)占有率一直低于新加坡，新加坡金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際市場(chǎng)占有率持續(xù)上升狀態(tài)。

從RCA指數(shù)上看，上海金融服務(wù)貿(mào)易顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)一直低于0.8，不具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。2013年～2017年除了2015年RCA指數(shù)達(dá)到0.26外，其余四年變化并不大。新加坡該指標(biāo)始終在1.25～2.5之間，說(shuō)明新加坡金融服務(wù)業(yè)比較優(yōu)勢(shì)較強(qiáng)，具有中上等水平的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，上海還有很大的追趕空間。

從TC指數(shù)上看，除了2013年、2014年及2015年上海金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)為正數(shù)，其余年份均為負(fù)數(shù)。相反，新加坡金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)一直在0.45左右，發(fā)展較為平穩(wěn)。對(duì)比之下，上海金融服務(wù)貿(mào)易呈現(xiàn)出明顯比較劣勢(shì)。

從金融服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放度上看，上海該產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平低下，在0.3%～1.85%之間。且以2013年為分界點(diǎn)，除去2012年后由于金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模萎縮引起的服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放度降低外，2014年、2015年與2016年的金融服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放度分別高出2013年2個(gè)百分點(diǎn)、23個(gè)百分點(diǎn)及16個(gè)百分點(diǎn)，2017年又有所回落。對(duì)比這三年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上海GDP一直在穩(wěn)步增長(zhǎng)，該指數(shù)無(wú)法平穩(wěn)變化是由于金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模未能持續(xù)增長(zhǎng)。反觀新加坡，該指數(shù)一直比較穩(wěn)定且遠(yuǎn)高于上海。

綜上，上海的各個(gè)指標(biāo)均低于新加坡，上海金融服務(wù)貿(mào)易綜合發(fā)展水平較低，不具比較優(yōu)勢(shì)?？v向?qū)Ρ壬虾８鱾€(gè)指標(biāo)變化趨勢(shì)看出，以2013年為分水嶺，自貿(mào)區(qū)成立后的四年中，各個(gè)指標(biāo)在2015年都迎來(lái)峰值;此后兩年，除了TC指數(shù)在2017年有所回升外，其余指數(shù)均呈有所減小或保持不變。以上表明上海金融服務(wù)貿(mào)易處于曲折發(fā)展之中。

三、上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力影響因素的實(shí)證分析

1.變量選取及數(shù)據(jù)處理

國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論又稱波特鉆石模型理論，由美國(guó)哈佛大學(xué)教授邁克爾·波特于20世紀(jì)90年代提出。該理論認(rèn)為國(guó)家整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)取決于四個(gè)基本因素及兩個(gè)輔助性因素的協(xié)調(diào)整合作用。四個(gè)基本因素為生產(chǎn)要素條件、需求要素條件、相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)和企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)。兩個(gè)輔助性要素是指政府政策及機(jī)遇。這六個(gè)要素相互關(guān)聯(lián)，相互作用，形如完整的“鉆石系統(tǒng)”。為研究自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的影響，下面本文將借鑒康增奎（2017）及丁一（2015）等學(xué)者的研究，以鉆石模型為基礎(chǔ)，本文選取2008年～2017年的金融業(yè)從業(yè)人員人數(shù)等數(shù)據(jù)對(duì)上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，具體見(jiàn)表2?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性以及更加全面地反映金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力狀況，因而選取金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)（TC指數(shù)）為因變量，將六大要素具體量化為12個(gè)自變量指標(biāo)。以下數(shù)據(jù)均來(lái)源于歷年《上海統(tǒng)計(jì)年鑒》及歷年《上海服務(wù)貿(mào)易發(fā)展報(bào)告》。具體情況如表2所示。

2.建立計(jì)量模型

首先，為了消除各個(gè)解釋變量之間的異方差性，本文對(duì)所有解釋變量進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。擬構(gòu)建計(jì)量模型如下：

其次，本文選取的解釋變量有12個(gè)，在時(shí)間序列模型中，容易產(chǎn)生解釋變量間多重共線性的問(wèn)題，在進(jìn)行回歸分析之前，用SPSS25.0對(duì)各變量進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)。

最后，為了篩選并剔除引起多重共線性的變量，以金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)（TC指數(shù)）為被解釋變量，用對(duì)所有解釋變量進(jìn)行簡(jiǎn)單回歸，然后以對(duì)被解釋變量貢獻(xiàn)最大的解釋變量所對(duì)應(yīng)的回歸方程為基礎(chǔ)，再逐步引入其余解釋變量，直到所有變量都顯著影響。

3.實(shí)證結(jié)果分析

（1）相關(guān)性分析

經(jīng)過(guò)SPSS25.0計(jì)算的相關(guān)性系數(shù)矩陣如表3所示。

各變量系數(shù)為正，表示變量間為正相關(guān)，系數(shù)為負(fù)表示變量間為負(fù)相關(guān)。由表3可知，LNX11、LNX10及LNX12與上海金融服務(wù)貿(mào)易TC指數(shù)呈現(xiàn)顯著相關(guān)。此外，除了LNX3和LNX5外，其余解釋變量間均存在不同程度的相關(guān)性，其中對(duì)TC指數(shù)影響最為顯著的LNX10與LNX12相關(guān)性達(dá)98.5%，為顯著相關(guān)。進(jìn)行第一次逐步回歸后，發(fā)現(xiàn)得出的模型多重共線性仍嚴(yán)重存在?？紤]到金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力主要是指一國(guó)在國(guó)際金融服務(wù)市場(chǎng)上，通過(guò)出售其金融服務(wù)并占據(jù)國(guó)際市場(chǎng)，創(chuàng)造外匯收入的能力，因此對(duì)LNX12予以剔除。下面對(duì)11個(gè)解釋變量進(jìn)行第二次逐步回歸。

（2）逐步回歸分析

軟件首先引入了變量LNX10，建立了模型1;再引入變量LNX11，建立模型2，最終建立的模型包含了LNX10、LNX11，最終回歸模型校驗(yàn)如表4所示。

表4給出了最終兩個(gè)模型擬合狀況。模型2含有對(duì)數(shù)化后的金融服務(wù)貿(mào)易依存度和出口依存度兩個(gè)解釋變量，其回歸方程調(diào)整后R2為0.962;此外，兩個(gè)模型F顯著水平均接近于0，均小于0.05，，說(shuō)明回歸程度顯著，表明擬合程度很好。

表5給出了三個(gè)模型參數(shù)得估計(jì)值，即回歸系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)，以及用于檢驗(yàn)的t統(tǒng)計(jì)量及相應(yīng)的顯著性水平，檢驗(yàn)結(jié)果均為顯著。模型2中兩個(gè)自變量的容忍度均大于0.1，VIF均小于10，這說(shuō)明所建立的回歸模型多重共線性并不嚴(yán)重。根據(jù)理論分析及上面的回歸結(jié)果，得出如下線性回歸模型：

Y=0.357-0.5777LNX10+0.549LNX11

可以看出，金融服務(wù)貿(mào)易出口依存度對(duì)上海金融服務(wù)貿(mào)易TC指數(shù)有正向影響。金融服務(wù)貿(mào)易對(duì)外依存度則相反，很可能是由于上海金融服務(wù)貿(mào)易長(zhǎng)期為逆差所致。兩個(gè)解釋變量系數(shù)絕對(duì)值由大到小依次是LNX10、LNX11，表明其對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易TC指數(shù)的影響力依次遞減。

（3）結(jié)論

由實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果知，金融服務(wù)貿(mào)易出口依存度對(duì)TC指數(shù)均為正向影響，可見(jiàn)逐步擴(kuò)大金融開(kāi)放合作，鼓勵(lì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)充分參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于提升上海金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力及邁入全球金融中心行列有積極影響。基于波特鉆石模型的眾多影響因素中，金融服務(wù)貿(mào)易對(duì)外依存度對(duì)上海金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力影響最為顯著，但系數(shù)為負(fù)，表明在開(kāi)放市場(chǎng)的同時(shí)，要注意鼓勵(lì)和支持出口，調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu)，改變金融服務(wù)貿(mào)易長(zhǎng)期逆差狀態(tài)，同時(shí)抓住發(fā)展機(jī)遇，應(yīng)對(duì)開(kāi)放市場(chǎng)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)加劇和外來(lái)沖擊。

四、促進(jìn)上海金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升的建議

從自貿(mào)區(qū)設(shè)立出發(fā)，對(duì)于未來(lái)如何提升上海金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的建議如下：

一是要重視金融專業(yè)人才的培養(yǎng)，吸引國(guó)外資本和優(yōu)秀人才。金融服務(wù)業(yè)屬于知識(shí)密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè)，所需要的高級(jí)生產(chǎn)要素主要體現(xiàn)在人才和資金以及技術(shù)要素上。自貿(mào)區(qū)成立以來(lái)，金融服務(wù)領(lǐng)域不斷開(kāi)放，對(duì)外商投資限制逐漸放寬，吸引了許多外國(guó)公司紛紛進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)。這不僅彌補(bǔ)了自貿(mào)區(qū)建設(shè)資金的不足，加速了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也必然導(dǎo)致對(duì)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融人才需求的增長(zhǎng)，擴(kuò)大人才聚集效應(yīng)。高級(jí)知識(shí)人才聚集反過(guò)來(lái)又會(huì)推動(dòng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，滿足未來(lái)業(yè)務(wù)拓展的需要，提高勞動(dòng)生產(chǎn)效率，從而提升區(qū)域整體金融服務(wù)水平。

二是借力相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展是建立在第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)之上的，第三產(chǎn)業(yè)越發(fā)達(dá)，越能夠?yàn)榻鹑诜?wù)業(yè)的發(fā)展提供支撐。此外，金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展很大程度上是為實(shí)現(xiàn)貨物貿(mào)易業(yè)務(wù)來(lái)往而服務(wù)的，即一般認(rèn)為貨物貿(mào)易量越大，也會(huì)帶動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)份額增長(zhǎng)及其產(chǎn)品創(chuàng)新?！?018年上海國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2018年上海生產(chǎn)總值達(dá)到32679.7億元，比2017年增長(zhǎng)8.7%，占全市生產(chǎn)總值的比重為69.9%，表明以第三產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的上海經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)得到增強(qiáng)。貨物貿(mào)易出口總額方面，2018全年上海市出口13666.85億元，增長(zhǎng)4.2%，占據(jù)全市生產(chǎn)總值的41.82%。但目前上海金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展水平明顯滯后于相關(guān)產(chǎn)業(yè)，這意味著該產(chǎn)業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)機(jī)會(huì)還未充分挖掘。

三是要逐步有序地?cái)U(kuò)大金融市場(chǎng)對(duì)內(nèi)與對(duì)外開(kāi)放，積極參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在我國(guó)，金融壟斷程度較高，長(zhǎng)期以來(lái)大中型國(guó)有銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)占據(jù)了很大份額，我國(guó)私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)生存空間小。同時(shí)對(duì)于市場(chǎng)主體境外投資的管制一定程度上也抑制了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不利于金融資源優(yōu)化配置。上海自貿(mào)區(qū)作為我國(guó)改革開(kāi)放的試驗(yàn)田，在營(yíng)造內(nèi)外資企業(yè)一視同仁、公平競(jìng)爭(zhēng)的公正市場(chǎng)環(huán)境方面樹(shù)立了標(biāo)桿作用。例如，2013上海自貿(mào)區(qū)自主探索外資準(zhǔn)入負(fù)面清單制度，后成為全國(guó)性的制度安排。負(fù)面清單設(shè)立之初為190項(xiàng)，2018年版減至45項(xiàng)，2019年修訂進(jìn)一步縮減了負(fù)面清單長(zhǎng)度。金融領(lǐng)域的擴(kuò)大開(kāi)放，在促進(jìn)了自貿(mào)區(qū)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，使我國(guó)企業(yè)能充分參與到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中去，不斷釋放發(fā)展?jié)撃堋?/p>

四是要提高金融服務(wù)創(chuàng)新活力，培育出口核心競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論的核心是創(chuàng)新是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的源泉。對(duì)于提升金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力而言，第一，要?jiǎng)?chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，優(yōu)化產(chǎn)品供給。人們生活水平的提高與企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大為金融服務(wù)提供了需求動(dòng)力，這需要為多樣化的消費(fèi)需求提供不同的金融服務(wù)。第二，要完善和創(chuàng)新金融服務(wù)的硬件設(shè)施和制度安排，為金融服務(wù)提供制度保障。第三，要進(jìn)行金融科技創(chuàng)新，隨全球新一輪科技革命持續(xù)深化，技術(shù)要素與金融業(yè)的結(jié)合是大勢(shì)所趨，這對(duì)金融服務(wù)業(yè)重塑有重要影響。

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作者簡(jiǎn)介：

1.李華萍，四川農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)生。

2.劉巖，四川農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)生。