謝朝華，鄧亞波，劉玲杉，裴文婷

基金項(xiàng)目： 國家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（15BJY176）`

作者簡介： 謝朝華（1968—）， 男， 湖南華容人， 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士， 長沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授， 研究方向：金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長。

摘 要：選取2009-2018年我國30個(gè)省市自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用面板工具變量法（Panel-IV），從規(guī)模和結(jié)構(gòu)維度分析我國銀行信貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的區(qū)域性差異。結(jié)果表明：信貸規(guī)模對(duì)三大區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)增長的影響存在較大的差異，東、中部地區(qū)信貸規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長呈U型關(guān)系，西部地區(qū)呈倒U型關(guān)系;信貸的期限結(jié)構(gòu)、主體結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)三大區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)增長的影響也存在較大差異。大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)，以銀行業(yè)發(fā)展促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在未來的幾年實(shí)施差異化和結(jié)構(gòu)化的信貸政策，可以改善信貸資源服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的效果。

關(guān)鍵詞： 信貸規(guī)模;信貸結(jié)構(gòu);實(shí)體經(jīng)濟(jì);區(qū)域化差異;信貸發(fā)展

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1003-7217（2020）03-0031-08

一、引 言

中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就，現(xiàn)已穩(wěn)居世界第二大經(jīng)濟(jì)體位置。但是，當(dāng)前正處于動(dòng)力切換、結(jié)構(gòu)升級(jí)和質(zhì)量提升的轉(zhuǎn)型發(fā)展時(shí)期，通過金融發(fā)展促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展是經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的必然要求[1]。中國的金融體系屬于銀行主導(dǎo)型體系，銀行信貸是滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要資金來源。金融的發(fā)展要從銀行信貸的開發(fā)和管理著手，全面提升銀行信貸的服務(wù)效率和水平，把更多信貸資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好地滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求[2，3]。通過分析中國銀行信貸的規(guī)模和結(jié)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的實(shí)際效果及區(qū)域性差異，無疑有利于更好地發(fā)揮銀行信貸對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長

目前，關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的理論分析多從金融功能和經(jīng)濟(jì)增長的金融需求的匹配視角展開。如金融發(fā)展影響經(jīng)濟(jì)增長、實(shí)物資本積累和經(jīng)濟(jì)效率[4]，英美等發(fā)達(dá)國家的金融中介發(fā)展極大地促進(jìn)了工業(yè)化轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展[5]。中國的金融中介發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長正相關(guān)[6，7]。關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實(shí)證分析結(jié)果則有多種表現(xiàn)形式，具體形式與金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的水平或所處的階段有關(guān)。如金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系[8]，經(jīng)濟(jì)增長受到金融發(fā)展的顯著影響[9]，一個(gè)國家的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系可能是雙向的因果關(guān)系，也可能是單向的因果關(guān)系[10];發(fā)展中國家的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長呈雙向因果關(guān)系[11]，發(fā)展中國家的金融發(fā)展通過資本積累促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，發(fā)達(dá)國家的金融發(fā)展通過生產(chǎn)率的提高促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長;發(fā)展程度較低的金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用不明確，中等發(fā)展水平的金融能有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，比較發(fā)達(dá)的金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用變得很小[12]。

美聯(lián)儲(chǔ)將剔除房產(chǎn)市場和金融市場之外的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)界定為“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)包括不僅物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)，也包括服務(wù)業(yè)[13]，是能夠給人們帶來實(shí)際效用的產(chǎn)品創(chuàng)造[14]。我國央行界定實(shí)體經(jīng)濟(jì)為人通過思想使用工具在地球上創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)，包括物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

自實(shí)體經(jīng)濟(jì)的概念提出后，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的研究也就慢慢延伸到實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長。既有研究主要就實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性、金融發(fā)展影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的途徑、金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)證關(guān)系展開。如金融市場回報(bào)率與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密切相關(guān)[15];金融系統(tǒng)能夠影響那些對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長具有重要作用的產(chǎn)業(yè)部門，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變革[16]。金融市場發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間具有交互作用 [17];金融發(fā)展對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響存在異質(zhì)性[18];我國的金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長間存在非線性關(guān)系[19]。

（二）銀行信貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長

銀行信貸是金融的重要組成部分，銀行信貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系研究從屬于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長、實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系研究。如社會(huì)融資規(guī)模增長對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長具有顯著的促進(jìn)作用，但是有一定程度的門檻水平[20];信貸規(guī)模的波動(dòng)會(huì)直接影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出[21];我國銀行信貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長存在U型的二次關(guān)系[22] 。因?yàn)楦黝愘J款的產(chǎn)品屬性不同，貸款的結(jié)構(gòu)會(huì)影響經(jīng)濟(jì)增長的效果。如單純的貸款規(guī)模增長不能保證經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量，還需要其他信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，中長期貸款影響企業(yè)的長期經(jīng)營情況，通過擴(kuò)大投資、技術(shù)進(jìn)步來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長[23]。個(gè)人貸款通過消費(fèi)水平的提高帶來資源配置效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化[24]，企業(yè)貸款通過企業(yè)運(yùn)營維持或改善帶來經(jīng)濟(jì)增長，消費(fèi)貸款所占的比重越大，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出越大[25]，個(gè)人貸款的變化會(huì)影響實(shí)際GDP，而企業(yè)貸款卻不會(huì)[26]。本幣貸款主要通過消費(fèi)、投資等直接渠道以及提高全要素生產(chǎn)率等間接渠道對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，外幣貸款有助于發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)[27]。第二產(chǎn)業(yè)信貸資金的增長使經(jīng)濟(jì)受到短期刺激而增長，第三產(chǎn)業(yè)信貸資金的增長促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長會(huì)滯后較長的時(shí)間，基礎(chǔ)設(shè)施類和社會(huì)福利類行業(yè)信貸資金的增長可以促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提高[28];經(jīng)濟(jì)增長必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐，保持信貸增速在一個(gè)合理的區(qū)間內(nèi)，并進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整[29]。

（三）評(píng)述

銀行信貸與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系研究是金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系研究的核心內(nèi)容之一，金融供給與金融需求的動(dòng)態(tài)匹配及其時(shí)滯是信貸影響經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵[30]。既有研究涉及到信貸規(guī)模、信貸結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響[22， 28，31，32]，但同時(shí)開展規(guī)模、結(jié)構(gòu)的研究并進(jìn)行系統(tǒng)性比較分析的研究不多見，特別是研究對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的文獻(xiàn)仍然較少。而在中國，由中國人民銀行對(duì)全國每年的貸款新增實(shí)行計(jì)劃管理，銀行信貸的總額度和結(jié)構(gòu)指標(biāo)存在區(qū)域間調(diào)劑和優(yōu)化配置的必要性和可能性。

三、研究設(shè)計(jì)

四、實(shí)證分析

運(yùn)用stata 15.1軟件，采用面板工具變量法對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。為求證分析結(jié)果的可靠性和穩(wěn)健性，使用雙向固定效應(yīng)和2SLS對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果顯示主要結(jié)論的性質(zhì)基本不變。在工具變量法中，用解釋變量的滯后一期變量作為工具變量，同時(shí)控制區(qū)域效應(yīng)和時(shí)間效應(yīng)。

（一）銀行信貸規(guī)模影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的區(qū)域性差異

信貸規(guī)?；貧w模型分析結(jié)果如表3所示。從東部地區(qū)來看，Loan的回歸系數(shù)值為-0.0113且不顯著;引入Loan2變量后，一次項(xiàng)回歸系數(shù)為負(fù)，而二次項(xiàng)系數(shù)為正，且都顯著。表明銀行信貸規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長之間存在U 型關(guān)系。當(dāng)Loan變量處于低值時(shí)，信貸規(guī)模的增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長具有抑制作用，而當(dāng)Loan變量超過某一水平后，信貸規(guī)模的增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長具有促進(jìn)作用。進(jìn)一步分析后發(fā)現(xiàn)這個(gè)U型的最低點(diǎn)對(duì)應(yīng)的信貸水平在1.66，2018年東部地區(qū)超過該水平的省市有北京、天津、上海、遼寧、浙江、海南等6個(gè)省市，而河北、江蘇、廣東、山東、福建等5省市沒有達(dá)到該水平。

從中部地區(qū)來看，Loan的回歸系數(shù)值為-0.291，且不顯著。引入Loan2變量，其一次項(xiàng)回歸系數(shù)為負(fù)，二次項(xiàng)系數(shù)為正，但都不顯著。表明銀行業(yè)信貸規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長之間可能存在 U 型關(guān)系。但2018年中部地區(qū)10個(gè)省市的信貸規(guī)模都處于抑制實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長區(qū)間。

從西部地區(qū)看，Loan的回歸系數(shù)值為-0.201，且顯著。引入Loan2變量，Loan回歸系數(shù)值為正，不顯著，而平方項(xiàng) Loan2的回歸系數(shù)為負(fù)，且顯著。表明西部信貸規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長之間存在倒U 型關(guān)系。當(dāng)Loan處于低值時(shí)，Loan增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長具有促進(jìn)作用，當(dāng)Loan超過一定水平后，其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長反而表現(xiàn)為抑制。進(jìn)一步分析后發(fā)現(xiàn)這個(gè)倒U型的頂點(diǎn)對(duì)應(yīng)的信貸水平在1.31，2018年西部地區(qū)超過該水平的有甘肅、青海、寧夏、四川、重慶、云南、貴州、新疆等8個(gè)省市，只有陜西低于該水平。

（二）銀行信貸期限、主體、幣種結(jié)構(gòu)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的區(qū)域性差異

如表4所示，從期限結(jié)構(gòu)來看，東部地區(qū)Mltlr回歸系數(shù)為0.368，且在5%的水平上顯著，中部地區(qū)Mltlr回歸系數(shù)為0.675，且在1%的水平上顯著，而西部地區(qū)Mltlr回歸系數(shù)為-0.125，但不顯著。表明中部地區(qū)長期貸款對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長具有較強(qiáng)的促進(jìn)作用，東部地區(qū)次之，西部地區(qū)則表現(xiàn)為不顯著的抑制作用。這可能是因?yàn)椴煌瑓^(qū)域企業(yè)整體的技術(shù)水平差異和產(chǎn)業(yè)的梯度差異。

從主體結(jié)構(gòu)上來看，東、中、西部地區(qū)Clr回歸系數(shù)分別為-0.605、-2.336、-1.923，依次在5%、1%、1%的水平上顯著。表明東、西、中部地區(qū)企業(yè)貸款對(duì)經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)出抑制作用，且依次惡化。其中原因可能是不同地區(qū)企業(yè)效率整體偏低和地區(qū)間效率水平差異。

從幣種結(jié)構(gòu)來看，東部地區(qū)Rlr的回歸系數(shù)為-0.899，西部地區(qū)Rlr的回歸系數(shù)為-3.516，且均在5%的水平上顯著;中部地區(qū)Rlr的回歸系數(shù)為0.442，但不顯著。表明西部地區(qū)人民幣貸款較強(qiáng)地抑制了經(jīng)濟(jì)增長，東部地區(qū)次之，中部地區(qū)的促進(jìn)作用不顯著。可能是因?yàn)椴煌瑓^(qū)域企業(yè)整體的國內(nèi)外市場飽和度的差異。

（三）銀行信貸的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的區(qū)域性差異

信貸的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)回歸模型分析結(jié)果如表5所示。從第一產(chǎn)業(yè)信貸來看，東部Filr的回歸系數(shù)為2.129，且在1%的水平上顯著;中部Filr的回歸系數(shù)為0.336，但不顯著;西部Filr的回歸系數(shù)為-2.823，且在1%的水平上顯著。表明東部地區(qū)的農(nóng)業(yè)貸款較強(qiáng)地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，中部地區(qū)次之，而西部地區(qū)表現(xiàn)為抑制實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長。這可能是因?yàn)椴煌貐^(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展的技術(shù)水平存在差異。

從涉農(nóng)貸款來看，東部地區(qū)Alr的回歸系數(shù)為-0.494，在5%的水平上顯著;中部地區(qū)Alr的回歸系數(shù)為0.0440，且不顯著;西部地區(qū)Alr的回歸系數(shù)為-0.427，在10%的水平上顯著。表明東部的涉農(nóng)貸款抑制了經(jīng)濟(jì)增長，西部次之，中部表現(xiàn)為不顯著的促進(jìn)作用。這可能是因?yàn)椴煌貐^(qū)涉農(nóng)貸款中灰色操作程度存在差異。

從第二產(chǎn)業(yè)貸款來看，東部Silr的回歸系數(shù)為2.709，且在5%的水平上顯著;中部地區(qū)Silr的回歸系數(shù)為3.9，且在5%的水平上顯著;西部地區(qū)Silr的回歸系數(shù)為0.349，但不顯著。表明中部的第二產(chǎn)業(yè)貸款促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長，東部次之，西部地區(qū)的促進(jìn)作用不明顯。這可能是因?yàn)椴煌貐^(qū)的工業(yè)化水平存在差異。

從實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款來看，東、中、西部地區(qū)Relr回歸系數(shù)分別為0.601、-1.540、2.024，且均在1%的水平上顯著。表明西部的實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款較強(qiáng)地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，東部的實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，但中部地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款抑制了經(jīng)濟(jì)增長。這可能是因?yàn)椴煌貐^(qū)的金融和房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平存在差異。

五、銀行信貸發(fā)展建議

我國各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，各地區(qū)銀行信貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系不同，不僅存在量的差別，有的還存在質(zhì)的差異。銀行信貸的發(fā)展必須考慮這種區(qū)域差異，因地制宜，采取差異化和結(jié)構(gòu)化的信貸政策。秉承金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，結(jié)合實(shí)證分析結(jié)果，就未來幾年國內(nèi)銀行信貸的發(fā)展提出以下建議：

1.持續(xù)加大東部和中部地區(qū)的信貸規(guī)模，嚴(yán)格控制西部地區(qū)的信貸規(guī)模。東部和中部地區(qū)的銀行信貸規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長存在U型關(guān)系，跨過U型底部就進(jìn)入銀行信貸規(guī)模促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長階段，中部地區(qū)10個(gè)省市離底部信貸規(guī)模水平還有一定的差距，東部地區(qū)的河北、江蘇、廣東、山東、福建等5省市也還沒有超過底部信貸規(guī)模水平，這些還未跨界的東、中部省市還有一定的信貸吸收空間，只要符合貸款條件、具有自償能力的貸款申請(qǐng)就可審核通過。已經(jīng)跨過U型底部的北京、天津、遼寧、上海、浙江、海南等6個(gè)省市，信貸規(guī)模促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的效果比較明顯，只要符合貸款條件的貸款申請(qǐng)就可審核通過。西部地區(qū)的銀行信貸規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長總體存在倒U型關(guān)系，說明既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下，銀行信貸已經(jīng)總體跨界且出現(xiàn)冗余。西部的9個(gè)省市中只有陜西的信貸規(guī)模還有持續(xù)增長的空間，其他8省市的信貸規(guī)模都要嚴(yán)格控制。

2.實(shí)施區(qū)域差異化、結(jié)構(gòu)化的信貸政策，確保信貸資源有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。就東部地區(qū)而言，要適當(dāng)增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款，持續(xù)加大第一產(chǎn)業(yè)貸款，適當(dāng)控制涉農(nóng)貸款，持續(xù)加大第二產(chǎn)業(yè)貸款，適當(dāng)控制企業(yè)貸款和本幣貸款，適當(dāng)增加中長期貸款。就中部地區(qū)而言，要嚴(yán)格控制實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款，適當(dāng)增加第一產(chǎn)業(yè)貸款和涉農(nóng)貸款，持續(xù)加大第二產(chǎn)業(yè)貸款，嚴(yán)格控制企業(yè)貸款，適當(dāng)增加本幣貸款，適當(dāng)增加中長期貸款。就西部地區(qū)而言，要持續(xù)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款，但要嚴(yán)格控制第一產(chǎn)業(yè)貸款，適當(dāng)控制涉農(nóng)貸款，適當(dāng)增加第二產(chǎn)業(yè)貸款，重點(diǎn)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)下的第三產(chǎn)業(yè)，嚴(yán)格控制企業(yè)貸款和本幣貸款，適當(dāng)控制中長期貸款。東部和中部地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款抽逃嚴(yán)重，東部地區(qū)的漏洞主要是涉農(nóng)貸款，中部地區(qū)的漏洞主要是企業(yè)貸款和涉農(nóng)貸款，信貸管理一定要加強(qiáng)，確保信貸資源有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

3.大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)，以銀行業(yè)發(fā)展促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。銀行信貸促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長以貸款人的投資收益率高于貸款利率為基本前提，提高投資收益率和降低貸款利率是銀行信貸促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的基本路徑。投資收益率的提高，從短期來看要降低運(yùn)營成本和擴(kuò)大市場規(guī)模，從長期來看要提高其以創(chuàng)新為關(guān)鍵的核心競爭力。貸款利率的降低，從短期來看要強(qiáng)化銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理，從長期來看要降低銀行業(yè)的運(yùn)營成本和擠壓銀行業(yè)的盈利空間。要較好地發(fā)揮信貸資源對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，既要發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又要發(fā)展銀行業(yè)，沒有高質(zhì)量的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行業(yè)就沒有促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的著力點(diǎn)，沒有高質(zhì)量的銀行業(yè)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就沒有強(qiáng)勁的信貸支撐。為實(shí)現(xiàn)銀行信貸和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)，一定要加快推進(jìn)銀行業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供給側(cè)改革，其關(guān)鍵在于構(gòu)建以科技創(chuàng)新為支撐的核心競爭力。

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