伍旭川 賴曉冰 唐松

金融機(jī)構(gòu)作為實(shí)體企業(yè)獲取外源融資的主要來(lái)源，受限于小微金融服務(wù)成本與風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)等，客觀造成了小微企業(yè)融資約束廣泛并且長(zhǎng)期存在，小微企業(yè)融資困難成為阻礙中國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的重要因素。近年來(lái)，隨著新一代信息技術(shù)革命的到來(lái)，技術(shù)創(chuàng)新在金融業(yè)的融合運(yùn)用催生了新興金融業(yè)態(tài)——金融科技（Financial Technology，F(xiàn)inTech）。而金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)揮金融業(yè)服務(wù)實(shí)體功能的重要主體，通過(guò)學(xué)習(xí)運(yùn)用人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)，已逐步將金融科技創(chuàng)新滲透到小微金融服務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)借助金融科技為小微金融服務(wù)提速加油已然可期。

金融科技是小微金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要方向

黨的十九大報(bào)告指出，我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。這種“不平衡不充分”矛盾在金融服務(wù)領(lǐng)域的集中體現(xiàn)就是針對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)嚴(yán)重滯后于大中型企業(yè)，“所有制歧視”“規(guī)模歧視”“關(guān)系歧視”等融資歧視問(wèn)題懸而未決。習(xí)近平總書記指出，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。但與之相應(yīng)的是，據(jù)世界銀行《投資環(huán)境調(diào)查》和中國(guó)工信部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)至少有75%的企業(yè)將融資約束視為主要發(fā)展障礙;其中，38.8%的小型企業(yè)以及40.7%的微型企業(yè)的融資需求均未能得到滿足?？梢?jiàn)，小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貢獻(xiàn)度與金融支持力度嚴(yán)重失衡。

近年來(lái)中央政府出臺(tái)一系列政策舉措，有效緩解了小微企業(yè)融資困境，但仍未從根本上解決小微企業(yè)融資所面臨的信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱與成本收益不對(duì)稱等核心問(wèn)題。降低小微企業(yè)融資約束，不僅需要“有為政府”在政策層面發(fā)力，更需要“有效市場(chǎng)”發(fā)揮金融資源配置功能。隨著新一代信息技術(shù)革命的到來(lái)，技術(shù)創(chuàng)新在金融領(lǐng)域的融合運(yùn)用催生了以金融科技為代表的新興金融業(yè)態(tài)發(fā)展，而圍繞小微金融服務(wù)所衍生的小微金融科技則成為新興金融業(yè)態(tài)的最新產(chǎn)物之一。

尋求數(shù)字化轉(zhuǎn)型是重點(diǎn)

受限于技術(shù)水平的限制，傳統(tǒng)小微金融服務(wù)仍以物理網(wǎng)點(diǎn)為依托，前臺(tái)獲客、中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理等長(zhǎng)期面臨信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱與成本收益不對(duì)稱等核心問(wèn)題，成為近年來(lái)小微金融業(yè)務(wù)裹足不前的重要?jiǎng)右颉Ｐ∥⒔鹑诜?wù)既要有金融扶貧的情懷，但更多應(yīng)以市場(chǎng)化為主導(dǎo)，借助資本逐利性心理來(lái)改善這些問(wèn)題。而在市場(chǎng)化導(dǎo)向中，尋求數(shù)字化轉(zhuǎn)型是“牛鼻子”。

具體而言，數(shù)字化技術(shù)的運(yùn)用可以高效整合海量的多維金融大數(shù)據(jù)，構(gòu)建小微企業(yè)用戶標(biāo)簽，輔以人工智能技術(shù)工具進(jìn)行精準(zhǔn)畫像、數(shù)據(jù)分析、智能決策，能夠在傳統(tǒng)金融獲客方式基礎(chǔ)上智能甄別小微企業(yè)信用信息，降低金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與企業(yè)的信息不對(duì)稱，為“獲客——活客”創(chuàng)造增量?jī)r(jià)值;在此基礎(chǔ)上，風(fēng)控一直所缺乏的信用數(shù)據(jù)得以補(bǔ)充，有效彌補(bǔ)了小微企業(yè)抵押物不足的現(xiàn)實(shí)窘境。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，面對(duì)數(shù)量龐大的小微客戶群體，數(shù)字化技術(shù)的運(yùn)用有效地降低了運(yùn)營(yíng)成本，提高了小微金融服務(wù)的預(yù)期收益。

擁抱金融科技是趨勢(shì)

當(dāng)前，中國(guó)已步入數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)嵌入數(shù)字技術(shù)服務(wù)的方式由早期技術(shù)外包逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾鲃?chuàng)新研發(fā)。從銀行部門來(lái)看，2015年11月10日，興業(yè)銀行建立國(guó)內(nèi)第一家金融科技子公司如興業(yè)數(shù)金，其他股份制商業(yè)銀行如招商銀行（招銀云創(chuàng)）、光大銀行（光大科技）、民生銀行（民生科技）、華夏銀行（龍盈智達(dá)），以及國(guó)有大型銀行如建設(shè)銀行（建信金科）、工商銀行（工銀科技）、中國(guó)銀行（中銀科技）、交通銀行（交銀金科），也紛紛設(shè)立了金融科技子公司，其中的一個(gè)重要目的就是借助金融科技創(chuàng)新提升中小微企業(yè)金融服務(wù)供給質(zhì)量和效率。從證券部門來(lái)看，2020年3月13日，山西證券成立金融科技子公司（山證科技），金融科技發(fā)展已有從銀行向券商普及的跡象。從政府支持來(lái)看，2020年1月15日，上海市發(fā)布《加快推進(jìn)上海金融科技中心建設(shè)實(shí)施方案》，指出要“大力吸引金融機(jī)構(gòu)和大型科技企業(yè)在滬設(shè)立金融科技子公司、金融科技研發(fā)中心、開放式創(chuàng)新平臺(tái)，加快形成金融科技企業(yè)集群”。可見(jiàn)，擁抱金融科技已是“看不見(jiàn)的手”和“看得見(jiàn)的手”共同選擇，小微金融服務(wù)在金融科技創(chuàng)新推動(dòng)下迎來(lái)新的機(jī)遇。

提升服務(wù)質(zhì)量是關(guān)鍵

金融機(jī)構(gòu)開展小微金融服務(wù)的主要目的之一是在保證成本和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下獲利。隨著技術(shù)不斷迭代，傳統(tǒng)金融服務(wù)邁向了智慧金融服務(wù)階段，在拓展業(yè)務(wù)規(guī)模上已初步實(shí)現(xiàn)邊際成本遞減。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，在提供小微金融服務(wù)時(shí)，不要局限于只提供資金，如何借助數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升小微金融服務(wù)質(zhì)量已是獲利的關(guān)鍵點(diǎn)。

但痛點(diǎn)在于，金融科技創(chuàng)新浪潮促使金融分工向精細(xì)化演變，金融創(chuàng)新產(chǎn)品琳瑯滿目，小微企業(yè)沒(méi)有精力和興趣去了解每一款產(chǎn)品，金融產(chǎn)品服務(wù)與小微企業(yè)需求面臨著“匹配的煩惱”。這就需要金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)將服務(wù)重心下沉，特別注重客戶體驗(yàn)感，有效借助技術(shù)手段，整合小微企業(yè)產(chǎn)品流、信息流、資金流，打造契合小微企業(yè)個(gè)性化需求的應(yīng)用場(chǎng)景，讓小微金融服務(wù)更加接地氣、有溫度。

數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化技術(shù)催生的場(chǎng)景金融正是創(chuàng)新金融服務(wù)的集中體現(xiàn)。它不止于解決小微企業(yè)資金需求，能夠結(jié)合小微企業(yè)個(gè)性化需求，提供融資、交易、結(jié)算、賬戶管理、理財(cái)?shù)染C合服務(wù)，營(yíng)造了優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)生態(tài)圈，將小微企業(yè)數(shù)據(jù)信息發(fā)揮到極致。由場(chǎng)景金融搭建的高質(zhì)量金融服務(wù)閉環(huán)，在為金融機(jī)構(gòu)拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，依托全鏈條金融服務(wù)衍生的多維信用數(shù)據(jù)，獲得小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的第一手資料。不難看出，提升服務(wù)質(zhì)量成為金融機(jī)構(gòu)“降成本、控風(fēng)險(xiǎn)、提效益”的關(guān)鍵。

小微金融科技目前面臨的若干瓶頸

本質(zhì)而言，小微金融科技是以普惠金融為導(dǎo)向，有效借助人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮金融“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，將金融服務(wù)重心不斷下沉，滿足小微企業(yè)“短、小、頻、急、快”的多元化融資需求和其他多元化金融服務(wù)需求。但不可否認(rèn)，小微金融科技在運(yùn)行過(guò)程中仍然面臨若干瓶頸。

“新冠肺炎”疫情沖擊下小微金融科技服務(wù)活力不足

從供給側(cè)來(lái)看，疫情期間停工停產(chǎn)造成大量企業(yè)面臨嚴(yán)重的生存危機(jī)。據(jù)問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，受疫情影響，85%的企業(yè)認(rèn)為其賬面上的現(xiàn)金流最多只能維持3個(gè)月，在這其中，員工薪資、五險(xiǎn)一金、租金、銀行貸款償還共占企業(yè)支出的90%;國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)也表明，2020年2月份中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）突破了“榮枯線”，創(chuàng)下35.7%的歷史新低，也佐證了企業(yè)生產(chǎn)停滯這一嚴(yán)峻形勢(shì)。這意味著，隨著小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的惡化，短期內(nèi)小微金融服務(wù)內(nèi)含的金融風(fēng)險(xiǎn)急劇攀升。

從需求側(cè)來(lái)看，因居民消費(fèi)意愿下降、消費(fèi)渠道受限，小微企業(yè)收入來(lái)源阻滯。譬如，在受疫情影響較大的批發(fā)零售業(yè)與住宿餐飲業(yè)之中，99%以上均為小微企業(yè)，由此可見(jiàn)針對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行的金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在加劇。此外，從金融中介來(lái)看，從2020年3月9日到3月24日，美股歷經(jīng)4次跌停熔斷和1次漲停熔斷，國(guó)際金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)無(wú)疑會(huì)對(duì)中國(guó)金融體系帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊。在疫情影響下，面對(duì)實(shí)體端供求“雙降”引致的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最為活躍的小微企業(yè)融資需求將大幅提升，在資本逐利性驅(qū)使下，小微金融科技依托小微企業(yè)大數(shù)據(jù)智能收集、分析、決策的結(jié)果，將收取高額風(fēng)險(xiǎn)收益率，從而加劇了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);更為重要的，囿于小微金融科技無(wú)法降低疫情造成的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)沖擊，在避險(xiǎn)情緒驅(qū)使下，容易形成小微金融科技服務(wù)活力不足的瓶頸。

金融科技研發(fā)資金、人才儲(chǔ)備缺口造成的小微金融科技服務(wù)動(dòng)力不足

經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已是中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要組成部分。據(jù)中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的《中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與就業(yè)白皮書（2019年）》顯示，2018年我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模已達(dá)31.3萬(wàn)億元，占GDP比重為34.8%，直指數(shù)字技術(shù)支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。與之相應(yīng)的是，金融業(yè)作為數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新的前沿，其通過(guò)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐較為滯后。一方面在于數(shù)字化技術(shù)研發(fā)資金投入相對(duì)不足，另一方面源于金融系統(tǒng)中專業(yè)性、復(fù)合型科技人才存量不足。數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)技術(shù)資金投入達(dá)2297.3億元，其中投入到大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等為代表的前沿科技資金占比不超過(guò)1/3;同時(shí)，當(dāng)前中國(guó)金融科技人才缺口已遠(yuǎn)超150萬(wàn)人。因而從中長(zhǎng)期來(lái)看，作為推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基本要素，金融科技研發(fā)資金和人才缺口將會(huì)造成小微金融科技增長(zhǎng)乏力，容易形成底層動(dòng)力儲(chǔ)備不足的服務(wù)瓶頸。

如何為小微金融插上金融科技的翅膀

戰(zhàn)略上推動(dòng)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)

近年來(lái)，新興金融業(yè)態(tài)已對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)構(gòu)成了重大沖擊，加之利率市場(chǎng)化改革逐步深入、資管新規(guī)頒布實(shí)施，銀行依托利差盈利的存量和增量、表外業(yè)務(wù)收入難以持續(xù)。面對(duì)小微金融服務(wù)這片新的“藍(lán)海市場(chǎng)”，順應(yīng)數(shù)字化發(fā)展潮流、進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型無(wú)疑是銀行頂層戰(zhàn)略設(shè)計(jì)的重要一環(huán)。一方面，應(yīng)加快完善數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施方案，調(diào)整組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)架構(gòu)、技術(shù)架構(gòu)，打破組織壁壘，精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)流程，建立分布式技術(shù)架構(gòu)體系，在架構(gòu)重塑中實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略躍變;另一方面，要繼續(xù)提高人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的研發(fā)投入，強(qiáng)化小微金融智慧服務(wù)思維，抓住銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的痛點(diǎn)，圍繞項(xiàng)目落地實(shí)施來(lái)建立技術(shù)成果獎(jiǎng)懲機(jī)制。此外，人才是第一資源，在這其中，金融科技人才缺口已遠(yuǎn)超150萬(wàn)人，銀行也應(yīng)注重引進(jìn)專業(yè)性、復(fù)合型金融科技人才。

戰(zhàn)術(shù)上構(gòu)建大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營(yíng)銷系統(tǒng)

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，用戶數(shù)據(jù)是核心。缺乏數(shù)據(jù)積累，技術(shù)再先進(jìn)也只能是“巧婦難為無(wú)米之炊”。在小微金融服務(wù)中，長(zhǎng)尾客戶群體的數(shù)據(jù)信息是關(guān)注的重點(diǎn)，而依托金融大數(shù)據(jù)進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷則是銀行數(shù)字化突圍的重要方向。那么在戰(zhàn)術(shù)上，銀行就需要圍繞小微企業(yè)的碎片化信息進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析、交叉檢驗(yàn)及信息核實(shí)，將數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)清洗、數(shù)據(jù)核實(shí)、數(shù)據(jù)共享貫穿整個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系，從而實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)精準(zhǔn)畫像，對(duì)其真實(shí)面貌進(jìn)行全面刻畫。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營(yíng)銷系統(tǒng)，并嵌入場(chǎng)景化、個(gè)性化服務(wù)以及實(shí)時(shí)跟蹤用戶行為反饋，最終形成精準(zhǔn)營(yíng)銷生態(tài)系統(tǒng)的持續(xù)調(diào)整優(yōu)化，力求在最大程度上滿足小微企業(yè)的多樣化金融服務(wù)需求。

管理上完善智能風(fēng)控機(jī)制設(shè)計(jì)

風(fēng)控管理能力不足是制約銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)拓展的重要瓶頸，在進(jìn)行小微金融服務(wù)過(guò)程中，這一能力約束變得尤其突出。在引入數(shù)字化技術(shù)之后，囿于信用數(shù)據(jù)挖掘的維度較以往更為全面、信息獲取成本大幅下降，小微企業(yè)難以獲取金融服務(wù)的局面得到一定程度的改善。但仍需注意的是，輕資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、現(xiàn)金流不穩(wěn)定是小微企業(yè)面臨的共性問(wèn)題。因而，在小微金融服務(wù)閉環(huán)中，針對(duì)這些問(wèn)題的風(fēng)控機(jī)制設(shè)計(jì)尤其重要。在風(fēng)控管理上，應(yīng)注重完善智能風(fēng)控機(jī)制設(shè)計(jì)，強(qiáng)化人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等基層技術(shù)在事前防范、事中管理、事后處置中的實(shí)時(shí)性和精準(zhǔn)性，有效利用數(shù)字化技術(shù)嵌入大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架、智能風(fēng)控大腦，增強(qiáng)事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的精準(zhǔn)性、事中風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)時(shí)性（7×24小時(shí)不間斷）、事后風(fēng)險(xiǎn)處置的高效性。

技術(shù)上打造“零接觸”線上服務(wù)平臺(tái)

當(dāng)前，數(shù)字化技術(shù)炒作的泡沫逐步破裂，進(jìn)入了技術(shù)成熟曲線的底谷期，業(yè)界已將關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到如何推動(dòng)數(shù)字技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域落地實(shí)施上。短期內(nèi)“新冠肺炎”疫情已對(duì)傳統(tǒng)線下零售、對(duì)公、投融資業(yè)務(wù)造成較大損失，長(zhǎng)期內(nèi)針對(duì)小微企業(yè)的線上金融服務(wù)已成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)。為此，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合小微金融服務(wù)的長(zhǎng)短期特征，重點(diǎn)改善技術(shù)與業(yè)務(wù)需求之間的鴻溝問(wèn)題。尤其是利用數(shù)字技術(shù)積累，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行、小程序等電子渠道服務(wù)管理和保障，打造智能、敏捷、標(biāo)準(zhǔn)的“零接觸”線上服務(wù)平臺(tái)。從而有效覆蓋C端客戶、產(chǎn)業(yè)鏈上下游B端客戶，不斷提升金融服務(wù)的精準(zhǔn)性、便捷性、普惠性。

（作者單位：中國(guó)人民銀行，廣東金融學(xué)院，其中伍旭川系中國(guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副主任）