□上海市統(tǒng)計局工業(yè)處課題組

公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展是我國基本經(jīng)濟制度，習近平新時代中國特色社會主義思想明確“必須毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，堅持公有制主體地位，發(fā)揮國有經(jīng)濟主導作用，深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)，推動國有資本做優(yōu)做強做大”。推進國有企業(yè)改革，對提高國有經(jīng)濟競爭力、放大國有資本功能、促進國家整體實力提高具有重要意義。

|研究的背景與意義

（一）上海高質(zhì)量發(fā)展要求國企加快改革步伐

上海是國有經(jīng)濟重地，全市規(guī)模以上工業(yè)中，國有控股企業(yè)營業(yè)收入占比超過40%，營業(yè)利潤占比超過50%，利稅總額占比超過60%。特別是在汽車制造業(yè)、鋼鐵制造業(yè)等重點發(fā)展行業(yè)中，國有控股企業(yè)占比更高。

上海要推動高質(zhì)量發(fā)展，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力推進“五個中心”“四大品牌”建設，加快構(gòu)建以現(xiàn)代服務業(yè)為主體、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為引領、先進制造業(yè)為支撐的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，離不開國有企業(yè)。研究上海國有工業(yè)企業(yè)改革和發(fā)展對于助推高質(zhì)量發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

（二）國企改革重點突破期需要加強實踐研究

2019年是國企改革的關鍵年份，政府工作報告明確指出要立足“深化重點領域改革，加快完善市場機制”這一總體要求，圍繞國企活力與核心競爭力兩個中心，積極加快國有資本投資、運營公司改革試點以及混合所有制改革等。7 月27 日，上海、深圳“區(qū)域性國資國企綜合改革試驗”和沈陽國資國企重點領域和關鍵環(huán)節(jié)改革專項工作正式啟動。國企改革的任務更趨細化和可操作性，預示著國企改革進入重點突破期。在此背景下，深入研究上海國有工業(yè)企業(yè)改革和發(fā)展績效，進一步明確問題和突破點可以為其他地區(qū)國企改革提供有益參考。

|上海國有工業(yè)企業(yè)改革成效

“十八大”以來，上海在新一輪國資改革中砥礪前行，先后出臺了一系列有效政策，不斷助推國有工業(yè)企業(yè)改革，并取得一定成績——2008年出臺《關于進一步推進上海國資發(fā)展的若干意見》，推動國有企業(yè)整合，上海國資國企改革在開放性和市場化重組方面取得突破；2013 年出臺《關于進一步深化上海國資改革促進企業(yè)發(fā)展的意見》，推動企業(yè)管理體制和產(chǎn)業(yè)布局深度變革；2019年出臺《上海市開展區(qū)域性國資國企綜合改革試驗的實施方案》，標志著上海國企改革步入了國家示范的新階段。另有一系列專項政策，加快了國企改革宏觀政策的落地和實施——2014年，上海出臺了《張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵試點實施細則》，對張江范圍內(nèi)的國有企業(yè)進行股權(quán)激勵試點；2016 年1 月，針對混改推進中不同環(huán)節(jié)存在的問題，上海市國資委又印發(fā)《關于本市國有企業(yè)混合所有制改革操作指引（試行）》，對混改建立提醒把關機制；2019 年2 月，上海出臺《關于改革國有企業(yè)工資決定機制的實施意見》，深化了上海國有企業(yè)工資分配制度改革。

多年來在國有企業(yè)改革政策的持續(xù)推動和激勵下，上海國有工業(yè)企業(yè)堅持市場化、專業(yè)化、國際化、法制化導向，改革體制機制不斷完善，有效助推國有工業(yè)企業(yè)發(fā)展環(huán)境的進一步優(yōu)化和發(fā)展活力、動力的進一步加強，為上海國有工業(yè)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展打下基礎。

（一）混合所有制改革穩(wěn)妥推進，資源整合利用更加充分

上海國有工業(yè)企業(yè)逐漸打破國資一力支撐的局面，積極引入多層次、多維度、多形態(tài)社會資本，特別是民營資本，推動股權(quán)的多元化和資產(chǎn)的證券化，不僅實現(xiàn)了資源整合做大做強，而且有利于解決歷史遺留問題，為國有工業(yè)企業(yè)加快市場化運作，實現(xiàn)政企分離，集聚資源發(fā)展高端產(chǎn)業(yè)奠定基礎。

經(jīng)過多年改革，上海已基本形成以混合所有制經(jīng)濟為主的格局。截至2018 年底，上?；旌纤兄破髽I(yè)占市國資委系統(tǒng)企業(yè)戶數(shù)的73.2%，資產(chǎn)總額的87.1%，營業(yè)收入的89.5%，凈利潤的93.5%。目前除了功能保障類的企業(yè)以外，整體上市或者核心業(yè)務資產(chǎn)上市的已經(jīng)占總數(shù)的三分之二。

（二）授權(quán)經(jīng)營和激勵約束機制逐步健全，發(fā)展更具活力

上海積極開展國有資本授權(quán)經(jīng)營體制改革、激發(fā)員工內(nèi)生動力，重點推進深化經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管，擴大員工持股試點范圍，探索科技成果分享機制，拓寬外部董事來源渠道等領域改革，國有工業(yè)企業(yè)發(fā)展更具活力。

目前，上海市國資委系統(tǒng)已有85%的市場競爭類企業(yè)集團制訂激勵工作整體推進方案，相關企業(yè)集團針對發(fā)展目標和重點項目形成“一企一方案”的推進路線圖。累計實施上市公司股權(quán)激勵、張江辦法、創(chuàng)投企業(yè)跟投、職業(yè)經(jīng)理人“激勵基金+個人購股”、科技成果轉(zhuǎn)化收益分配等各種形式正向激勵項目70 余例，方式靈活多樣，激勵效果明顯。僅2019年上半年就完成7 例股權(quán)激勵項目。正向激勵正成為推動國有工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要推進器。

（三）產(chǎn)業(yè)升級目標明確，高質(zhì)量發(fā)展有序推進

上海國有企業(yè)改革一直緊密結(jié)合上海經(jīng)濟發(fā)展的步伐和改革發(fā)展戰(zhàn)略，積極推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。在產(chǎn)業(yè)集聚、集中發(fā)展上取得成效。

一是堅持將國資集中布局在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、新興制造業(yè)等重點工業(yè)領域和重點環(huán)節(jié)，以加快落實“三大任務”，打響“四大品牌”為目標，深耕工業(yè)新產(chǎn)業(yè)和新業(yè)態(tài)，明確上海工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方向。2018 年上海國資在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、基礎設施和民生保障等四大領域的投資集中度達85%。為了進一步優(yōu)化布局結(jié)構(gòu)，提升國資整體功能和效率，2019 年將繼續(xù)推進國有企業(yè)85%以上的新增投資聚焦在以上四大領域，并加快實施集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、新能源汽車、智能制造等一批重點項目。

二是持續(xù)增強國有企業(yè)自身創(chuàng)新策源能力，切實提升國有經(jīng)濟能級和核心競爭力。上海推動國有工業(yè)企業(yè)完成創(chuàng)新規(guī)劃和企業(yè)科技創(chuàng)新情況報告。鼓勵支持企業(yè)瞄準“卡脖子”的關鍵核心技術(shù)和領域，加大研發(fā)投入，增強發(fā)展后勁。由上海市人民政府批準成立的國有獨資有限公司——聯(lián)和投資有限公司，一直瞄準信息技術(shù)、生命健康、能源和智能制造以及現(xiàn)代服務四大投資領域中的關鍵技術(shù)和“卡脖子”環(huán)節(jié)，著力打造國內(nèi)一流的戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化投資平臺，助推國有工業(yè)企業(yè)開展了一批具有先發(fā)優(yōu)勢的項目。上海兆芯成為了目前國內(nèi)唯一掌握中央處理器、芯片組和圖形處理器三大核心技術(shù)，并實現(xiàn)自主研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化能力的公司；和輝光電是國內(nèi)第一家可穩(wěn)定量產(chǎn)供貨AMOLED 顯示屏的面板廠商，已實現(xiàn)為華為、小米等手機和智能穿戴設備供貨，打破了國外產(chǎn)業(yè)壟斷。聯(lián)影醫(yī)療成為國內(nèi)唯一一家可以生產(chǎn)全產(chǎn)品線覆蓋的高端醫(yī)療影像設備企業(yè)等。

三是加強制度保障，助推高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進。上海建立了國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展評價指標體系，從“資本回報、主業(yè)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、增長速度”等方面綜合評價上海國有經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量效益。同時，嚴格執(zhí)行并落實資產(chǎn)負債率管控、私募基金管控、金融企業(yè)資金風險管控等重點監(jiān)管措施，嚴防發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風險等。通過制度約束，確保了國有工業(yè)企業(yè)沿著高質(zhì)量發(fā)展的道路穩(wěn)步推進。

|上海國有工業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟績效

（一）經(jīng)濟總量不斷擴大

“十八大”以來，上海國有工業(yè)企業(yè)在各項改革政策的推動下，面對國內(nèi)外經(jīng)濟波動，不斷提升自身發(fā)展能力和增長韌性，歷經(jīng)了2016 年金融危機以及2018 年以來的貿(mào)易摩擦影響等，依然保持增長態(tài)勢，經(jīng)濟總量邁上新臺階。

1.總資產(chǎn)突破2 萬億大關。2012-2018 年，上海國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)年平均增長7.0%。2019 年上半年，資產(chǎn)規(guī)模達21393.94 億元，是2012年的1.5倍，占規(guī)模以上工業(yè)（以下簡稱“規(guī)上工業(yè)”）資產(chǎn)總計的比重由2012 年的46.1%提高到49.3%（見圖1）。

2.工業(yè)總產(chǎn)值和營業(yè)收入穩(wěn)步增長。2012-2018 年，國有工業(yè)企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和營業(yè)收入年均增長分別為2.1%和2.9%。2018 年，國有工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值13588.42 億元，占全市工業(yè)企業(yè)的比重為39.0%，比2012 年提高1.1 個百分點；2019 年1-6 月，占比進一步提高為40.9%。2018 年，完成營業(yè)收入16719.27 億元，占全市工業(yè)的比重為41.5%，比2012 年提高0.6 個百分點；2019 年1-6 月，占比比2018 年再提高1.0個百分點。

（二）經(jīng)濟效益實現(xiàn)突破

1.利潤總額實現(xiàn)大幅增長。2012-2018 年，國有工業(yè)企業(yè)利潤總額保持較高增長速度，年均增長8.0%。2018 年，國有工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額1777.40 億元，是2012 年的1.6 倍，占全市工業(yè)的53.1%。經(jīng)過7年的穩(wěn)定增長，國有工業(yè)企業(yè)已經(jīng)成為全市工業(yè)的中堅力量和占比最大的控股類型企業(yè)，直接影響著全市工業(yè)發(fā)展。

圖1 2012年以來上海國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計情況

2.降成本和去杠桿效果突出。近年來，上海國有工業(yè)企業(yè)綜合成本明顯下降。2018年，國有工業(yè)企業(yè)每百元收入中的綜合成本（營業(yè)成本與三項費用合計）為87.48 元，比2012年低1.74 元。2012-2018 年，該項指標年均下降0.3%。其中，每百元收入中的營業(yè)成本下降更為明顯，年均下降0.8%（見表1）。

同時，上海國有工業(yè)企業(yè)杠桿率呈波動下行態(tài)勢。2018年，國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率為44.8%，比2012 年低0.1 個百分點；2019 年6 月末，該指標同比繼續(xù)降低2.5個百分點。

（三）綜合發(fā)展能力明顯提升

1.盈利能力不斷提高。2018 年，國有工業(yè)企業(yè)營業(yè)利潤率達10.6%。從年度縱向看，比2012 年高2.7 個百分點；從橫向?qū)Ρ瓤?，高于全市工業(yè)平均水平2.3 個百分點，分別高于外商控股企業(yè)和港澳臺控股企業(yè)3.1 個和5.8個百分點(見表2)。

表1 2012-2018年上海工業(yè)不同控股類型企業(yè)每百元營業(yè)收入中的綜合成本單位：元

表2 2012-2018年上海工業(yè)不同控股類型企業(yè)營業(yè)利潤率 單位：%

從凈資產(chǎn)收益率看，2018 年，國有工業(yè)企業(yè)達15.1%，比全市工業(yè)平均水平高0.5個百分點。

2.償債能力好于全市工業(yè)平均水平。國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率長期保持在50%以下。2018 年，上海國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率低于全市工業(yè)平均水平2.9 個百分點。同外商控股和港澳臺控股企業(yè)比，國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債水平更低，體現(xiàn)出國有工業(yè)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢（見表3）。

3.營運能力進一步突顯。營運能力主要體現(xiàn)在資產(chǎn)的運行效率上。近年來，國有工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)和應收賬款平均回收期表現(xiàn)穩(wěn)定。

2018 年，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為11.33 天，比全市工業(yè)平均水平少7.02 天，比外商控股企業(yè)少9.37 天。應收賬款平均回收期35.95 天，低于全市工業(yè)平均水平30.38 天，比外商控股企業(yè)和港澳臺控股企業(yè)分別低42.25和55.23天。

（四）行業(yè)聚焦成果顯著

表3 2012-2018年上海工業(yè)不同控股類型企業(yè)資產(chǎn)負債率 單位：%

表4 2012年、2019年1-6月集聚度超50%的國有工業(yè)行業(yè) 單位：%

經(jīng)過多年的聚焦發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，國有工業(yè)企業(yè)不斷加大研發(fā)投入，積極布局核心行業(yè)和關鍵領域環(huán)節(jié)，重點行業(yè)集聚度進一步提高，發(fā)展帶動作用更為強勁。

一是向重點行業(yè)不斷集聚，且行業(yè)集聚度有明顯提高。國有工業(yè)企業(yè)逐步形成向十大行業(yè)集聚的穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。包括煙草制品業(yè)、燃氣生產(chǎn)和供應業(yè)等10 個行業(yè)的國有工業(yè)企業(yè)集聚度（工業(yè)總產(chǎn)值占分行業(yè)產(chǎn)值比重）超過50%（見表4）。

二是在全市重點發(fā)展的工業(yè)行業(yè)中集聚度進一步提高。從全市工業(yè)重點發(fā)展的六個工業(yè)行業(yè)看，2019年1-6 月，國有工業(yè)企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占全市六個重點發(fā)展的工業(yè)行業(yè)的42.0%，營業(yè)收入占44.5%，營業(yè)利潤占56.5%，利潤總額占56.4%，均為占比最大的控股類型企業(yè)。

|上海國有工業(yè)企業(yè)發(fā)展面臨的主要問題

（一）重資產(chǎn)經(jīng)營模式導致資產(chǎn)收益率相對較低

同其他控股類型比，上海國有工業(yè)企業(yè)重資產(chǎn)特征明顯。國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計接近全市工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計的一半。2012-2018 年，全市工業(yè)資產(chǎn)總計年均增長6.1%，但國有工業(yè)企業(yè)增長7.0%，外商控股僅增長4.2%。盡管國有工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入年均增速快于全市工業(yè)企業(yè)0.3個百分點，但由于其資產(chǎn)增速高于全市工業(yè)平均水平，導致國有工業(yè)企業(yè)每百元資產(chǎn)實現(xiàn)的營業(yè)收入相對較低。2018年，上海國有工業(yè)企業(yè)每百元資產(chǎn)實現(xiàn)的營業(yè)收入為78.48 元，比全市工業(yè)平均水平低13.27 元，也明顯低于外商控股企業(yè)和港澳臺控股企業(yè)。重資產(chǎn)模式同時導致國有工業(yè)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率低于外商控股企業(yè)。2018年，上海國有工業(yè)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率比外商控股企業(yè)低3.0個百分點。

（二）出口呈現(xiàn)負增長，外向型發(fā)展仍需努力

2012-2018 年，盡管上海國有工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)銷售穩(wěn)步增長，但其出口交貨值年均下降1.0%。，相比于銷售產(chǎn)值年均增長2.1%的增速，國有工業(yè)企業(yè)出口略顯乏力。2018年，上海國有工業(yè)企業(yè)出口交貨值占全部工業(yè)比重為10.1%，比2012 年下降0.3個百分點。

2019 年1-6 月，上海國有工業(yè)企業(yè)出口交貨值排在前5 位的行業(yè)有鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，通用設備制造業(yè)。5 個行業(yè)合計出口交貨值占全市工業(yè)的9.0%，占國有工業(yè)企業(yè)出口交貨值的78.3%。國有工業(yè)企業(yè)出口行業(yè)高度集中，出口結(jié)構(gòu)有待進一步優(yōu)化。

（三）費用增長依然明顯，供給側(cè)改革須持續(xù)推進

上海國有工業(yè)企業(yè)在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中取得積極進展，降本增效成績突出，表現(xiàn)為每百元營業(yè)收入中的綜合成本下降，經(jīng)濟效益提升。但是從綜合成本的內(nèi)部構(gòu)成看，綜合成本下降主要受營業(yè)成本下降拉動，而每百元營業(yè)收入中的費用保持增長。2012-2018 年，上海國有工業(yè)企業(yè)中每百元營業(yè)收入中的費用年均增長5.0%，其中銷售費用年均增長6.2%，管理費用年均增長8.6%。國有企業(yè)年均銷售費用和管理費用增速均高于全市工業(yè)平均水平，分別高2.6個和1.2個百分點。

（四）在重點領域和關鍵環(huán)節(jié)上還需繼續(xù)發(fā)力

國有工業(yè)企業(yè)已經(jīng)成為推動上海工業(yè)增長的主力軍，但在重點高技術(shù)領域和關鍵環(huán)節(jié)上還有待進一步努力。具體表現(xiàn)為在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)上，國有工業(yè)企業(yè)遜色于外商控股企業(yè)。

2019 年1-6 月，在上海工業(yè)戰(zhàn)略性新興領域中，國有工業(yè)企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占全市工業(yè)總產(chǎn)值比重為25.9%，而外商控股企業(yè)占比為45.6%。

在高技術(shù)領域，國有工業(yè)企業(yè)占全市工業(yè)總產(chǎn)值的比重為10.9%，占營業(yè)收入的比重為10.5%，占營業(yè)利潤比重為15.4%，占利潤總額的比重為15.0%。而外商控股企業(yè)的比重分別為46.4%、47.2%，39.1%，39.0%，國有工業(yè)企業(yè)明顯落后。

|進一步推進上海國有工業(yè)企業(yè)改革和發(fā)展的建議

（一）實施內(nèi)部管理創(chuàng)新，向管理要效益

進一步激活運行活力。積極開展國有企業(yè)員工持股計劃，深化國有企業(yè)領導人員薪酬制度改革，探索科技成果分享機制，推進國有企業(yè)工資決定機制改革等，全方位建立國有工業(yè)企業(yè)長效激勵機制，提高管理水平。在微觀上，有效降低銷售費用和管理費用等，在宏觀上，提高國有工業(yè)企業(yè)整體運行水平，助推國有工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟效益邁上新臺階。

（二）加快混合所有制改革，提高資產(chǎn)增值能力

通過混合所有制改革，推動國有工業(yè)企業(yè)積極引入戰(zhàn)略投資者，加快推進企業(yè)上市或核心資產(chǎn)上市，淡化資本區(qū)域、層級和所有制屬性，推動資源優(yōu)化配置。一方面提高現(xiàn)有國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)增值能力和利用效率，另一方面降低對國有資產(chǎn)的需求和壓力。

（三）加大高技術(shù)行業(yè)布局，助推上海工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

進一步加大國有工業(yè)企業(yè)技術(shù)投資，充分利用國有工業(yè)企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎、條件和特色，重點攻關戰(zhàn)略產(chǎn)品和關鍵技術(shù)，加快培育以技術(shù)、質(zhì)量、標準、服務、品牌為核心的競爭新優(yōu)勢，加快培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，進一步提高國有工業(yè)企業(yè)在全市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的貢獻率。

積極參與上海制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動計劃，加快融入長三角一體化以及四大品牌建設，促進新舊動能轉(zhuǎn)換，力爭在汽車、電子信息、民用航空、生物醫(yī)藥、高端裝備、綠色化工等領域?qū)崿F(xiàn)突破和領先。實現(xiàn)上海國有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局更加優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，產(chǎn)業(yè)能級更加高端，由規(guī)模效益優(yōu)勢向技術(shù)品牌優(yōu)勢轉(zhuǎn)化，助推上海工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展不斷推進。